香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 礦山基建項目工程設計與施工服務 二零二五年二月七日，本公司附屬公司廣英礦業（作為發包人）與海螺設計院及銅冠 礦建（作為承包人）簽署《礦山基建項目工程總承包合同》，根據該合同，海螺設計 院及銅冠礦建同意為廣英礦業的水泥用石灰岩礦基建項目提供工程設計及施工服務， 合同價格約為人民幣 3,710 萬元。 安徽海螺水泥股份有限公司 SCR 脱硝技改服務 ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED 二零二四年十一月十一日，本公司（為其自身及代表其相關附屬公司）與海螺設計院 簽署《SCR 脱硝技改服務合同》，根據該合同，海螺設計院同意為本公司若干附屬公 司之三條熟料生產線之 SCR 脫硝技術改造項目提供工程設計、技術標定、設備供貨及 調試服務，合同價格為人民幣 1,755 萬元。 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：00914） 關連交易：接受工程項目設計與技術服務、礦 ...

合同信息 - 工程项目设计与技术服务合同价格不超12188万元[2] - 矿山基建项目工程设计与施工服务合同价格约3710万元[3] - SCR脱硝技改服务合同价格为1755万元[4] - 三项合同总价格约17653万元[5][34] - 《工程项目设计与技术服务合同》设计服务预付款为各项目服务金额的20% - 30%，进度款为60% - 75%[14] - 《矿山基建项目工程总承包合同》于2025年2月7日生效，工程设计费用为60万元[21][22] - 《矿山基建项目工程总承包合同》预付款为合同金额（不含工程设计费用）的2%，工程进度款为月度服务费的85%[23] - 《SCR脱硝技改服务合同》于2024年11月11日生效[28][29] - 《SCR脱硝技改服务合同》设计费用预付款30%、进度款60%、验收款10%[29] - 《SCR脱硝技改服务合同》SCR反应塔及清灰器设备费用预付款30%、进度款30%、调试款30%、质保金10%[29] - 《SCR脱硝技改服务合同》初装催化剂设备费用预付款30%、进度款60%、质保金10%[29] - 《SCR脱硝技改服务合同》技术标定费用全数以服务期间一次性支付[29] - 零星技改及工程咨询等项目服务费用预付款为服务金额的30%[14] 股权结构 - 公司控股股东海螺集团持有全部已发行股份约36.40%[8] - 海螺集团由安徽省国资委拥有51%权益，中国海螺创业控股有限公司拥有49%权益[9] - 公司、张志坚先生及郑从导先生分别持有广英水泥80%、10%及10%的权益[17] 项目情况 - 工程项目设计与技术服务涉及19个骨料等项目、6个熟料线等项目、8个综合类项目、10个大型专项改造项目[11] 比率相关 - 三项合同按总合同价格计算的若干适用百分比率（盈利比率除外）超0.1%但低于5%[5][34] - 签署《SCR脱硝技改服务合同》和《矿山基建项目工程总承包合同》分别及合并计算时，所有适用百分比率（盈利比率除外）均低于0.1%[33] - 本集团最近十二个月内累计与海螺设计院签订的合同总金额占公司最近一期经审计净资产比例低于0.5%[35] 技术与业务 - 公司拟在部分附属公司继续实施SCR脱硝技术改造[31] - 海螺设计院承担附属公司熟料生产线SCR脱硝技术改造业务，部分项目已成功运行且指标优于设计[32] 交易相关 - 三项合同项下交易构成公司关连交易[33] - 三项合同项下交易须符合年度审阅及披露规定，可获豁免独立股东批准[34] - 公司无须就交易事项在上交所网站发布临时公告[35] - 三项合同及交易已获董事（包括独立非执行董事）一致通过[36] 董事会构成 - 截至公告日公司董事会有5名执行董事[40] - 截至公告日公司董事会有3名独立非执行董事[40]

业绩总结 - 2024年度除税及少数股东权益后利润按中国会计准则和国际财务报告准则分别为769,612万元及805,195万元[44][110] - 2024年度末期股息每股0.71元，派发总额374,671万元，占净利润48.68%，加上回购资金占比50.78%[45] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为166.56亿元，现金分红比例为147.83%[50] - 截至2024年12月31日，集团总资产约2546.35亿元，比上年末增加约82.79亿元[58] - 2024年公司合并财务报表中水泥、水泥制品和其他材料收入为878.64375356亿元[82] 市场扩张和并购 - 2024年1月，扶绥海螺与扶绥润丰集团共同出资3000万元设立扶绥海螺商品混凝土有限公司，扶绥海螺出资1950万元占65%[17] - 2024年1月，公司收购海螺信息工程公司100%股权，其注册资本5000万元[20] - 2024年3月，贵州控股收购六枝海螺30%股权，完成后持有其100%股权，六枝海螺注册资本5000万元[20] 投资与增资 - 2024年1月，公司对海螺物贸公司增资25000万元，增资后注册资本变为30000万元[23] - 2024年4月，公司以持有的上海智质55%股权作价5739.90万元向安徽智质增资，丹东测控以45%股权作价4696.29万元增资，增资后安徽智质注册资本13436.19万元[23] - 2024年5月，公司对海螺香港增资21770万美元，增资后注册资本为50310万美元[23] 证券投资 - 证券投资最初投资成本合计95.87亿元，期初账面价值66.76亿元，本期公允价值变动损益 - 9932.28万元，期末账面价值64.20亿元[26] 利润分配 - 2023年度利润分配以5,299,302,579股扣除22,242,535股为基数，每股派发现金末期红利0.96元，共计派发现金5,065,977,642.24元[43] - 2025 - 2027年度公司每年现金分红金额与股份回购金额（若有）合计不低于该年度实现的经审计合并报表（按中国会计准则）中归属于上市公司股东净利润的50%[119] 公司治理 - 公司董事会成员拟从8名增至9名，新增1名职工董事[147][166] - 董事会辖下设立审核、薪酬及提名、ESG管理等专业委员会[148] 其他 - 报告期内公司向芜湖市第一中学教育基金会现金捐赠30万元[51] - 2025年度审计费用建议为人民币496万元[131]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第 13.10B 條而作出。 茲載列安徽海螺水泥股份有限公司在上海證券交易所網站刊登的《2024年年度股東 大會會議資料》，僅供參閱。 承董事會命 安徽海螺水泥股份有限公司 聯席公司秘書 虞水 中國安徽省蕪湖市 二零二五年五月二十一日 安徽海螺水泥股份有限公司 ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：00914） 於其他市場發佈的公告 截至此公告日，本公司董事會成員包括 (i) 執行董事楊軍先生、朱勝利先生、李群峰 先生、吳鐵軍先生及虞水先生； (ii) 獨立非執行董事屈文洲先生、何淑懿女士及張雲 燕女士。 安徽海螺水泥股份有限公司 2024 年年度股东大会 会 议 资 料 2025 年 5 月 29 日 | | | | | | 安徽海螺水泥股份有限公司 ANHUI C ...

报告公司投资评级 - 行业为建筑材料/水泥，6个月评级为买入（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 25Q1业绩稳健增长，扣非利润同比提升超两成，看好全年利润修复弹性 [1] - 行业供需边际改善，公司盈利具修复弹性，维持“买入”评级 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 25Q1实现收入/归母净利润190.51/18.10亿元，同比-10.67%/+20.51%，扣非归母净利润16.63亿元，同比+21.50%，非经常性损益主要系约2.14亿元政府补助 [1] 行业供需与公司盈利 - 1 - 3月全国水泥产量同比-1.4%，公司主要区域华东地区同比-2.9%，公司销量下滑幅度或低于全国水平 [2] - 一季度华东地区水泥均价393元/吨，同比+29元（+8%），公司吨均价同比或有下降，截至4月26日，华东水泥均价390元/吨，环比3月略有震荡 [2] - 25年公司计划全年水泥和熟料净销量2.68亿吨，吨成本及吨费用均保持相对稳定 [2] - 今年多地水泥企业增加错峰停产时间，有望推动水泥价格持续反弹，公司盈利或存边际好转机会 [2] - 25年公司计划资本性支出119.8亿元，同比24年实际支出减少23%，预计新增骨料/商混产能分别为1960万吨/2780万方 [2] 盈利能力与现金流 - 25Q1公司整体毛利率22.88%，同比+5.13pct，期间费用率11.22%，同比+1.86pct，净利率9.32%，同比+2.34pct [2] - 25Q1资产负债率20.46%，同比+1.69pct，经营性现金流净额5.03亿元，同比+3.43亿元，收现比同比-6.77pct达110.79%，付现比同比-8.29pct达105.80% [2] 公司规模优势 - 截至24年末公司具备熟料产能2.74亿吨，水泥产能4.03亿吨，骨料产能1.63亿吨，商品混凝土产能5190万立方米，光储发电装机容量645MW [3] 财务预测 - 预计公司25 - 27年归母净利润为101/116/125亿元（前值102/116/125亿元） [3] - 给出2023 - 2027E年营业收入、EBITDA、归属母公司净利润等财务数据及增长率、市盈率、市净率等估值指标 [4] - 给出2023 - 2027E年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据及成长能力、获利能力、偿债能力等财务比率 [15]

ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED 00914 經修訂代理人委任表格 本人╱吾等 （註1） （通訊地址為 ） 股東簽署： （註1） 附註： 股東就所有或部分董事所投總票數超出該股東可投總票數時，所有票數將告無效，並被視為放棄投票；當股東就所有或部分董事所投總 票數等於或少於該股東可投總票數時，投票方始有效，而餘下並無行使表決權的票數將被視為放棄投票。運用以上例子，就決議案14而 言，如該股東行使500股表決權予一位執行董事，則該股東的表決權已經用盡，其對其他執行董事不再有表決權，否則該股東對決議案14 的表決全部無效。如該股東行使400股表決權予一位或多位執行董事，則該股東行使的400股的投票有效，剩餘100股表決權視為其放棄表 決權。 倘某一董事所獲得的贊成票數超過出席大會所有股東所持有的股份總數（以未累積的股份數為準）的二分之一，則該候選人獲選為董事。 倘獲選的董事少於應選董事人數，則須進行新一輪投票選舉餘下董事，直至應選董事額滿為止。於進行新一輪投票選舉董事時，股東大 會須根據每輪選舉的應選候選人人數重新計算股東的累積表決票數。 為安徽海螺水泥股份有限公司（「貴公司」或 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 安徽海螺水泥股份有限公司 ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） | | 實行累積投票制之普通決議案 | | | --- | --- | --- | | 14. | 批准重選及委任以下每位退任執行董事，任期自本決議案通過之日起 | 累積投票 | | | 至第十屆董事會任期結束止：（請就以下 14(a)至 14(e)每項填寫票數） | （請填寫投票的股份 | | | | 數目） | | | (a)重選及委任楊軍先生為執行董事。 | | | | (b)重選及委任朱勝利先生為執行董事。 | | | | (c)重選及委任李群峰先生為執行董事。 | | | | (d)重選及委任吳鐵軍先生為執行董事。 | | | | (e)重選及委任虞水先生為執行董事。 | | | 15. | 批准重選（或選舉，視情況適用）及委任以下每位退任或新任（視情 | ...

峰会概况 - 东吴证券2025经济与投资峰会暨新财富杂志最佳上市公司评选颁奖典礼在上海举办 500位资本圈代表参与 聚焦宏观经济 科技创新 ESG等议题 [2] - 比亚迪 中芯国际 携程 泡泡玛特等百家获奖上市公司集体亮相 总市值近10万亿元 [2] - 峰会主题为"浦江炽梦 奋楫长赢" 由证券时报社指导 新财富杂志社主办 东吴证券战略支持 [3] 东吴证券战略与业务 - 公司以"坚持根据地 融入长三角 服务中小微"为战略导向 打造差异化综合金融服务体系 [7] - 研究业务覆盖上市公司及机构客户 行业排名突破 助力"科特估"体系建立 [7] - 截至2025年3月 拥有30家分公司和133家营业网点 综合实力稳居行业前十八 [14] 上市公司评选与标杆 - 新财富最佳上市公司评选覆盖主板 科创板等全A股市场 评估维度包括信息披露 ESG 品牌力等 [15] - 港股公司评选考察1176家中资企业 指标涵盖盈利能力 研发创新 出海表现等 2025年2月发布榜单 [16] - 获奖公司在降本增效 并购整合 投资者回报 ESG实践等方面表现突出 [15] 经济与投资趋势 - 证券时报社副总编辑提出上市公司需通过科技创新 ESG实践 治理优化等实现高质量发展 [11] - 东吴证券首席经济学家指出美国面临新特里芬难题 美元资产信心动摇影响全球货币体系 [13] 董秘评选与治理 - 新财富最佳董秘评选将于2025年5月启动 前期已在武汉 长沙等地举办规则交流会 [17][19] - 上海上市公司协会秘书长提出董秘四大进阶路径：专业型 资本型 高参型 标杆型 [18]

海螺水泥2025年一季报业绩 - 25Q1公司实现营业总收入191亿元(同比-11%) 归母净利润18亿元(同比+21%) 扣非归母净利润17亿元(同比+22%) [3] - 全国水泥价格397元/吨(同比-5%) 水泥产量同比-1.4% 显示行业景气度持续低迷 [4] 盈利能力分析 - 25Q1毛利率22.9%(同比+5.1pcts) 期间费用率11.2%(同比+1.9pcts) 其中销售/管理/研发/财务费用率分别为4.0%/7.3%/0.9%/-0.9% [4] - 归母净利率9.5%(同比+2.5pcts) 主要受益于毛利率提升 [4] 现金流与营运情况 - 经营活动现金流净额+5.0亿元(同比+3.4亿元) 改善主因采购支出减少 [5] - 收现比111%(同比-7pcts) 应收票据及应收账款111亿元(同比-1亿元 环比+14亿元) [5] 2025年经营规划 - 计划水泥熟料销量2.68亿吨(同比持平) 吨成本与吨费用保持稳定 [6] - 资本支出预算119.8亿元(较2024年156.19亿元下降) 重点投向主业延伸/节能技改/新质生产力 [6] - 骨料产能目标新增1960万吨(同比+12%) 商品混凝土产能新增2780万立方米(同比+54%) [6]

报告公司投资评级 - 维持公司“强烈推荐”的投资评级 [2][11] 报告的核心观点 - 行业需求低迷下销量下降影响营业收入，价格三季度以来回升带动利润增长转正 [3] - 价格同比改善带动 2025 年一季度公司综合毛利率提高，抵消销量下降对利润的影响，实现利润同比转正 [4] - 规模成本优势下，公司持续提升市场份额 [4] - 并购和海外发展为公司拓展发展新空间 [5] 公司经营情况 营收与利润 - 2024 年实现营业收入 910.30 亿元，同比下降 35.44%；归母净利润 76.96 亿元，同比下降 26.21%；扣非后归母净利润 73.65 亿元，同比下降 26.10%；EPS 为 1.46 元 [3] - 2025 年一季度营业收入 190.51 亿元，同比下降 10.67%；归母净利润 18.10 亿元，同比增长 20.51% [3] 销量与价格 - 2024 年自产水泥销量 2.68 亿吨，同比下降 5.96%；销售价格 214.17 元/吨，同比下降 21.68% [3] - 2025 年一季度在企业错峰生产影响下销量同比下降，全国平均含税价格同比增幅为 10.24% [3] 毛利率 - 2024 年全年综合毛利率为 21.70%，同比提高 5.13 个百分点 [4] - 2025 年一季度综合毛利率为 22.88%，同比提高 5.13 个百分点 [4] 市场份额 - 2024 年全国水泥产量同比下滑 9.50%，公司产销下滑幅度仅为 5.96%，市场份额持续提升 [4] 海外发展 - 2024 年海外熟料产能增加 230 万吨，海外区域营业收入 46.77 亿元，同比增长 0.13%；毛利率 32.33%，同比提高 2.23 个百分点 [5] - 在非洲和南美设立办事处，乌兹别克斯坦生产线投产，柬埔寨托管产线预计 2025 年 2 月投运 [5] 盈利预测 - 预计公司 2025 - 2027 年归属于母公司净利润分别为 93.63 亿元、103.99 亿元和 116.41 亿元，对应 EPS 分别为 1.77、1.96 元和 2.20 元 [5] - 当前股价对应 PE 值分别为 13.83 倍、12.45 倍和 11.12 倍 [5] 财务指标预测 主要指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|140,999.43|91,029.62|88,363.42|90,276.61|94,254.38| |增长率（%）|6.80|-35.44|-2.93|2.17|4.41| |归母净利润（百万元）|10,430.14|7,696.12|9,362.62|10,398.86|11,640.60| |增长率（%）|-33.40|-26.21|21.65|11.07|11.94| |净资产收益率（%）|5.63|4.09|4.80|5.13|5.50| |每股收益（元）|1.97|1.45|1.77|1.96|2.20| |PE|12.41|16.82|13.83|12.45|11.12| |PB|0.70|0.69|0.66|0.64|0.61|[12] 其他指标 - 还对资产负债表、利润表、现金流量表等多方面指标进行预测，涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等 [14] 交易数据 - 52 周股价区间 27.7 - 19.81 元，总市值 1,294.62 亿元，流通市值 977.13 亿元 [6] - 总股本 529,930 万股，流通 A 股 399,970 万股，流通 B 股无，H 股 129,960 万股 [6] - 52 周日均换手率 0.88 [6] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| |----|----|----| |行业深度报告|建筑建材行业：内需释放下的新平衡—行业框架报告|2025 - 04 - 23| |行业普通报告|建材行业：美国高关税促内需发力，政策逐步落地促行业估值修复—美国加征高关税点评|2025 - 04 - 08| |行业普通报告|建筑建材行业：财政货币齐发力，稳地产助推估值修复和弹性—中央政府工作报告点评|2025 - 03 - 06| |行业普通报告|政府绿色建材采购扩大，加速供给端优化|2025 - 01 - 15| |行业深度报告|内需之重下行稳致远—建筑建材行业 2025 年投资展望|2024 - 12 - 27| |行业普通报告|如何看待浮法玻璃价格的变化？|2024 - 10 - 25| |行业普通报告|如何看待近期水泥的持续提价？|2024 - 10 - 22| |行业普通报告|专项债发行加速提升行业需求，财政协同提效助质变|2024 - 10 - 10| |公司普通报告|海螺水泥（600585.SH）：历史底部持续蓄力，等待改善|2024 - 08 - 29|[16]