公司基本信息 - 公司注册资本为53840.07万人民币[12] 股权结构 - 截至2024年9月30日，乐山国有资产投资运营（集团）有限公司持股10360.83万股，占比19.24%[13] - 截至2024年9月30日，天津中环信息产业集团有限公司持股7947.02万股，占比14.76%[13] - 截至2024年9月30日，天津渤海信息产业结构调整股权投资基金有限公司持股7947.02万股，占比14.76%[13] - 截至2024年9月30日，国网四川省电力公司持股7814.99万股，占比14.52%[13] 财务数据 - 2024年9月末公司资产总额为425766.49万元，负债总额为212524.57万元[16] - 2024年1 - 9月公司营业总收入为232339.03万元，净利润为7309.12万元[17] - 2024年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6043.41万元[18] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为13399.84[19] - 2024年9月末流动比率为0.63倍，速动比率为0.53倍[19] - 2024年9月末母公司资产负债率为53.15%，合并资产负债率为49.92%[19] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为16.34次，存货周转率为37.82次，总资产周转率为0.55次[19] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润为6856.88万元，扣除非经常性损益后为6043.41万元[19] - 2024年1 - 9月研发投入占营业收入的比例为0.32‰，利息保障倍数为5.08倍[19] - 2024年1 - 9月每股经营活动产生的现金流量净额为0.25元，每股净现金流量为0.07元[19] - 2024年9月末归属于母公司股东的每股净资产为3.51元[19] 发行情况 - 2024年10月21日银河证券内核会议审议通过乐山电力以简易程序向特定对象发行A股股票项目[26][27] - 本次发行募集资金拟用于龙泉驿区100MW/200MWh电化学储能电站新型储能示范项目[43] - 本次发行对象共九名，不超过三十五名特定发行对象[48] - 本次发行定价基准日为2024年10月22日，发行价格为5.01元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[49] - 本次以简易程序向特定对象发行的股票限售期为六个月，送红股、转增股份同样适用[50] - 本次拟发行股票数量为39920159股，不超过发行前总股本的30%[60] - 发行对象拟认购金额合计为20000.00万元，用于龙泉驿区100MW/200MWh电化学储能电站新型储能示范项目[62] 风险提示 - 公司报告期各期末流动比率和速动比率相对较低，存在一定偿债风险[94] - 电力行业景气度与经济发展状况相关性强，宏观经济波动或影响公司经营业绩[89] - 国家取消工商业目录销售电价，公司电力业务收益可能收缩[91] - 受多种因素影响，公司水、气业务可持续发展受制约[92] - 公司电力生产以水电为主，电源结构单一，自我调节能力差[93] - 本次发行股票完成后可能导致公司即期回报在短期内有所摊薄[98] - 公司股票可能因宏观经济波动等因素产生脱离本身价值的波动，给投资者带来风险[99] - 若下半年燃气和自来水价格调整未到位等不利情形发生，公司经营业绩及毛利率可能继续下滑甚至亏损[97] 行业数据 - 四川省2023年累计装机容量12947万千瓦，其中水电装机容量9759万千瓦，占全国水电装机容量的23%，全省发电量为4712.60亿千瓦时，完成售电量接近4000亿千瓦时[100] - 到2025年四川省电力装机规模达到16560.00万千瓦时，全省新型储能规模达到200.00万千瓦以上[100][101] - 四川省天然气管网年输配能力达到350亿立方米，截至2023年底，供气管道长度超9万公里，供气总量超100亿立方米[107] - 四川省天然气在一次能源消费结构中的比例达15%，全省城镇燃气用户达2438万户，城市燃气普及率超96%[107] 公司发展 - 2024年公司明确“33221”发展布局[113] - 新型储能成为公司最适合的新赛道[113]

文章核心观点 乐山电力2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过，尚需获中国证监会同意注册，此次发行相关情况已披露 [1] 发行审核情况 - 乐山电力于2024年12月27日收到上交所对公司2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票事项申请的审核意见，申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，上交所将在收到申请文件后提交中国证监会注册 [1] - 本次以简易程序向特定对象发行A股股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决定 [1] 募集资金及用途 - 本次发行股票拟募集资金总额为20,000.00万元，扣除发行费用后将全部用于龙泉驿区100MW/200MWh电化学储能电站新型储能示范项目 [2] 发行对象 - 本次以简易程序向特定对象发行股票的发行对象为财通基金管理有限公司等不超过35名特定对象，所有发行对象均以现金方式认购本次发行股票 [2] - 发行对象在本次发行前后与公司均不存在关联关系，本次发行不构成关联交易 [3] 发行数量及价格 - 本次以简易程序向特定对象发行的股票拟发行数量为39,920,159股，发行价格为5.01元/股，发行对象拟认购金额合计为人民币199,999,996.59元，不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十，最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准 [3] 股权结构影响 - 截至2024年9月30日，乐山国投等为公司主要大股东，公司股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人 [4] - 本次发行完成后，公司股本将相应增加，股东结构和原股东持股比例将相应变化，但因融资规模较小，对原有股东股权比例稀释效应有限，不会改变公司无控股股东和实际控制人的状态，不会导致公司控制权发生变化 [4] 保荐机构及代表人 - 中国银河证券股份有限公司为本次证券发行的保荐机构，保荐代表人张昊宇和田聃负责乐山电力以简易程序向特定对象发行A股股票项目的尽职推荐工作 [1]

融资进展 - 公司2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票申请于2024年12月27日获上交所审核通过[2] - 上交所将在收到公司申请文件后提交中国证监会注册[2] - 公司本次发行尚需获中国证监会同意注册决定，结果和时间不确定[2]

市场扩张和并购 - 2024年11月28日公司审议通过收购股权议案[3] - 公司以2064.00万元自有资金收购安泓企管51%股权[3] 安泓企管信息 - 安泓企管完成工商变更登记并取得营业执照[4] - 安泓企管注册资本700万元[5] - 安泓企管成立于2001年08月21日[5]

股票发行 - 本次拟发行股票39,920,159股，发行价格5.01元/股，拟认购金额199,999,996.59元，不超三亿元且不超最近一年末净资产20%[9] - 发行定价基准日为2024年10月22日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[10] - 拟发行股票数量未超2023年年度股东大会决议规定上限，未超发行前公司总股本的30%[10] - 发行对象认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[11] 业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为257,114.80万元、287,249.19万元、298,558.91万元和232,339.03万元，整体呈逐年上升趋势[23] - 报告期内公司净利润分别为12,182.99万元、8,596.96万元、2,590.36万元和7,309.12万元，整体呈下降趋势[23] - 报告期内公司平均综合毛利率分别为23.34%、19.14%、16.34%和16.66%，整体呈下降趋势[23] 用户数据 - 报告期末公司电力用户52.96万户[93] - 报告期末公司有工业用户28户，非民用户8000余户，居民用户40余万户[165] 未来展望 - 本次发行拟募集资金用于龙泉驿区100MW/200MWh电化学储能电站新型储能示范项目[9] - 公司制定了《乐山电力股份有限公司未来三年（2024年 - 2026年）股东分红回报规划》[11] 新产品和新技术研发 - 乐山电力母公司已形成软件著作权7项[122] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 风险提示 - 电力销售受经济周期性波动影响，宏观经济放缓或使公司经营业绩受不利影响[14] - 电力体制改革推进，公司电力业务收益可能进一步收缩[15] - 水、气业务受市场分割等因素制约，可持续发展受限[16] - 公司存在偿债风险，报告期各期末流动比率分别为0.36、0.40、0.58和0.63，速动比率分别为0.26、0.32、0.50和0.53[21] - 本次发行可能导致公司即期回报在短期内摊薄[25] - 公司股票可能因宏观经济、政策、供求关系等因素脱离价值波动，带来投资风险[26] 业务数据 - 报告期各期，公司外购电量占售电量的比例分别为91.39%、92.74%、92.79%和93.78%，且主要向国网四川电力购电[18] - 2024年1 - 9月，公司售电量在乐山市范围内占比11.63%，售气量在乐山市范围内占比9.23%[42] - 报告期各期，公司完成发电量分别为54194.45万千瓦时、49471.30万千瓦时、52191.96万千瓦时和40892.24万千瓦时；完成售电量分别为375668.92万千瓦时、402492.29万千瓦时、453211.27万千瓦时和358316.48万千瓦时[43] - 报告期内，公司完成燃气销售量分别为16614.09万立方米、17613.00万立方米、17566.00万立方米和12824.42万立方米[44] - 报告期内，公司自来水供水量分别为5453.85万立方米、6025.66万立方米、6124.93万立方米和4649.97万立方米[46] - 2024年1 - 9月，电力生产和供应业务营业收入占公司主营业务比重为74.17%[49] - 公司自来水业务日供水设计能力为24万立方米[46] - 截至2024年9月末，公司自有及并网水电站装机容量37.4665万千瓦[93] - 截至2024年9月末，公司电网拥有110千伏变电站23座，主变36台，总容量121.50万千伏安；110千伏线路53条，总长度725.71公里[93] - 2024年1 - 9月公司供电量在乐山市范围内占比11.63%[93] - 2024年1 - 9月售电量358316.48万千瓦时，2023年为453211.27万千瓦时，2022年为402492.29万千瓦时，2021年为375668.92万千瓦时[99] - 2024年1 - 9月电力生产和供应收入167526.23万元，2023年为212539.42万元，增长率8.05%，2022年为196709.06万元，增长率12.14%，2021年为175409.89万元[100] - 2024年1 - 9月电力生产和供应收入占主营业务收入比例74.17%，2023年为72.52%，2022年为69.44%，2021年为69.28%[100] - 2024年1 - 9月外购电力金额114751.73万元，占总成本比例60.19%；2023年金额138728.70万元，占比56.06%；2022年金额125440.37万元，占比54.25%；2021年金额95431.37万元，占比48.55%[103] - 2024年1 - 9月外购电力平均采购价格0.34元/度，2023年为0.33元/度，变动幅度 - 1.84%，2022年为0.34元/度，变动幅度20.89%，2021年为0.28元/度[103] - 截至2024年9月30日，公司自有水电站12座、28台发电机组，发电装机容量共计11.1615万千瓦[110] - 2024年1 - 9月公司自产电力40,892.24万千瓦时，2023年度为52,191.96万千瓦时，增长率5.50%，2022年度为49,471.30万千瓦时，增长率 - 8.72%，2021年度为54,194.45万千瓦时[112] - 公司自产电力占售电总量比重不足30%[112] - 截至2024年9月30日，公司建成110千伏输电线路53条，全长725.71千米，35千伏输电线路94条，全长665.93千米[113] - 截至2024年9月30日，公司投入使用的35千伏变电站37座，主变61台，变电容量48.195万千伏安；110千伏变电站23座，主变36台，变电容量121.50万千伏安[114] - 2024年1 - 9月公司对外销售电力单价0.47元/千瓦时，2023年度单价0.47元/千瓦时，增长率 - 4.04%，2022年度单价0.49元/千瓦时，增长率4.67%，2021年度单价0.47元/千瓦时[120] - 2024年1 - 9月份城市燃气供应业务营业收入占到公司主营业务收入的15.37%[123] - 2024年1 - 9月售气量在乐山市范围内占比9.23%[151] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度供气收入分别为32082.87万元、44489.67万元、42718.98万元、38200.29万元[169] - 2023年度、2022年度燃气供应业务收入增长率分别为3.08%、5.20%[169] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度采购气量分别为12718.93万立方米、17856.13万立方米、17155.91万立方米、16974.44万立方米[171] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度采购金额分别为25242.30万元、35802.78万元、30011.14万元、28335.64万元[171] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度平均采购价格分别为1.9846元/立方米、2.0051元/立方米、1.7493元/立方米、1.6693元/立方米[171] - 2024年1 - 9月天然气平均销售价格2.50元/立方米，2023年平均销售价格2.53元/立方米，增长率4.42%，2022年平均销售价格2.43元/立方米，增长率5.49%，2021年平均销售价格2.30元/立方米[175] - 2024年1 - 9月，自来水业务收入占发行人主营业务收入比例为5.28%[179]

公司基本信息 - 公司注册资本为53840.07万人民币[12] 股权结构 - 截至2024年9月30日，乐山国有资产投资运营（集团）有限公司持股10360.83万股，持股比例19.24%[13] - 截至2024年9月30日，天津中环信息产业集团有限公司持股7947.02万股，持股比例14.76%[13] - 截至2024年9月30日，天津渤海信息产业结构调整股权投资基金有限公司持股7947.02万股，持股比例14.76%[13] - 截至2024年9月30日，国网四川省电力公司持股7814.99万股，持股比例14.52%[13] 财务数据 - 2024年9月末公司资产总额为425766.49万元[16] - 2024年1 - 9月公司营业总收入为232339.03万元[17] - 2024年1 - 9月公司营业利润为8389.86万元[17] - 2024年1 - 9月公司净利润为7309.12万元[17] - 2024年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6043.41万元[18] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为13399.84，2023年度为21922.97，2022年度为13620.24，2021年度为47657.24[19] - 2024年9月末流动比率为0.63倍，2023年末为0.58倍，2022年末为0.40倍，2021年末为0.36倍[19] - 2024年9月末资产负债率（母公司）为53.15%，2023年末为53.00%，2022年末为51.84%，2021年末为54.23%[19] - 2024年9月末应收账款周转率为16.34次，2023年度为23.62次，2022年度为26.93次，2021年度为30.73次[19] - 2024年9月末归属于母公司股东的净利润为6856.88万元，2023年度为2429.87万元，2022年度为7058.13万元，2021年度为11761.36万元[19] - 2024年研发投入占营业收入的比例为0.32‰，2023年度为0.83‰[19] - 2024年9月末每股经营活动产生的现金流量净额为0.25元，2023年度为0.41元，2022年度为0.25元，2021年度为0.89元[19] 发行股票相关 - 2024年10月21日银河证券内核会议审议通过乐山电力以简易程序向特定对象发行A股股票项目并同意推荐[27] - 本次发行募集资金拟用于龙泉驿区100MW/200MWh电化学储能电站新型储能示范项目[43] - 本次发行对象共九名，不超过三十五名特定发行对象[48] - 本次发行定价基准日为2024年10月22日，发行价格为5.01元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[49] - 本次以简易程序向特定对象发行的股票限售期为六个月，送红股、转增股也遵守此安排[50] - 本次拟发行股票数量为39920159股，不超过发行前总股本的30%[60] - 发行对象拟认购金额合计为20000.00万元，用于龙泉驿区储能项目[62] 业务相关 - 公司报告期各期外购电量占售电量的比例分别为91.39%、92.74%、92.79%和93.78%，且主要向国网四川电力购电[93] - 报告期各期公司营业收入分别为257114.80万元、287249.19万元、298558.91万元和232339.03万元，整体呈逐年上升趋势[95] - 报告期内公司净利润分别为12182.99万元、8596.96万元、2590.36万元和7309.12万元，平均综合毛利率分别为23.34%、19.14%、16.34%和16.66%，整体呈下降趋势[95] 行业数据 - 四川省2023年累计装机容量12947万千瓦，其中水电装机容量9759万千瓦，占全国水电装机容量的23%，全省发电量为4712.60亿千瓦时，完成售电量接近4000亿千瓦时[100] - 到2025年四川省电力装机规模达到16560.00万千瓦时，全省新型储能规模达到200.00万千瓦以上[100] - 四川省年输配能力达到350亿立方米，截至2023年底，城市天然气供气管道长度超9万公里，供气总量超100亿立方米[107] - 四川省天然气在一次能源消费结构中的比例达15%，全省城镇燃气用户达2438万户，城市燃气普及率超96%[107] 未来展望 - 2024年公司明确“新能源、新产业、新平台”为主攻方向，以新型储能为突破口[72] - 2024年公司明确“33221”发展布局[113] 风险提示 - 电力销售受经济周期性波动影响，宏观经济形势不确定或影响公司经营业绩[89] - 电力体制改革推进，公司电力业务收益可能进一步收缩[91] - 水、气业务受市场分割等因素影响，可持续发展受制约[92] - 公司电力生产电源结构单一，外购电力比重大且采购集中，盈利能力可能受影响[93] - 本次发行股票完成后可能导致公司即期回报在短期内摊薄[98] - 公司股票可能因宏观经济波动等因素产生脱离本身价值的波动[99] - 若下半年燃气和自来水价格调整未到位等不利情形发生，公司经营业绩及毛利率可能继续下滑甚至亏损[96][97]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为259人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为346,443,188股[4] - 出席会议股东所持表决权股份数占比64.3467%[4] - 11位在任董事全部出席，6人现场、5人视频[6] - 5位在任监事全部出席，4人现场、1人视频[6] 议案表决情况 - 修订《募集资金管理办法》议案，A股同意票数345,728,611，比例99.7937%[7] - 选聘会计师事务所议案，A股同意票数345,746,311，比例99.7988%[8] - 5%以下股东对选聘议案同意票数5,047,737，比例87.8690%[9] 其他 - 本次股东会见证律所是北京康达(成都)律师事务所[9] - 律师见证结论为股东会事宜合规，决议合法有效[10]

业绩总结 - 2023年度公司实现营业收入298,558.91万元，比上年增加11,309.72万元、增幅3.94%[9] - 2023年度公司毛利降低6,173.73万元、降幅11.23%[9] - 2023年度净利润为25,903,623.42元，2022年度为85,969,208.32元[25] - 2023年度基本每股收益为0.0421，2022年度为0.1311[25] - 2023年营业总收入为198.17亿元，较2022年的155.78亿元增长27.21%[31] - 2023年综合收益总额为8992.91万元，较2022年的5559.05万元增长61.77%[31] 资产负债情况 - 2023年末流动资产合计601,947,622.66元，较2022年末增长12.29%[22] - 2023年末非流动资产合计3,536,965,605.72元，较2022年末增长0.18%[22] - 2023年末流动负债合计1,046,632,508.39元，较2022年末下降21.59%[24] - 2023年末长期借款675,500,000.00元，较2022年末增长98.50%[24] - 2023年末租赁负债2,234,027.88元，较2022年末增长86.50%[24] - 2023年末归属于母公司所有者权益合计1,816,986,432.50元，较2022年末增长1.48%[24] - 2023年末所有者权益合计2,052,044,688.08元，较2022年末增长1.21%[24] - 2023年末负债和所有者权益总计4,138,913,228.38元，较2022年末增长1.78%[22][24] 现金流量情况 - 2023年度经营活动现金流入小计为3,439,800,988.16元，2022年度为3,350,283,458.82元[26] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为219,229,707.75元，2022年度为136,202,403.00元[26] - 2023年度投资活动现金流入小计为66,891,745.32元，2022年度为364,766.81元[26] - 2023年度投资活动产生的现金流量净额为 -95,360,607.16元，2022年度为 -194,472,548.15元[26] - 2023年度筹资活动现金流出小计为792,597,327.84元，2022年度为825,551,753.31元[26] - 2023年度筹资活动产生的现金流量净额为 -35,602,672.16元，2022年度为 -33,808,553.31元[26] - 2023年末现金及现金等价物余额为261,140,550.24元，2022年末为1,668,777.49元[26] 股本与股东情况 - 截止2023年12月31日，总股本为538400659股[40] - 2017年四川省电力公司增持后持有78149858股，占总股本14.52%[46] 在建工程情况 - 110KV夏(荷)-凤(桥)二回线路新建工程总预算4393.88万元，累计投入50100269.58元，占预算比例114.02%，完工率约98%[176][178] - 犍为公司2023年两项改革“后半篇”文章农村电网巩固提升项目总预算2464.45万元，累计投入17642830.92元，占预算比例71.59%，完工率约95%[176][178] - 犍为公司2023年低电压治理工程（第一批次）总预算1285.10万元，累计投入9667986.26元，占预算比例75.23%，完工率约95%[176][178] - 犍为110KV新民输变电新建工程总预算7400.00万元，累计投入9383622.67元，占预算比例12.68%，完工率约35%[176][179] - 峨眉35kV城西变电站一体化改造及配套出线工程总预算1195.00万元，累计投入8210511.12元，占预算比例约68.71%，完工率约95%[176][179] - 夹江公司涉改乡镇(街道)农村电网改造升级工程总预算914.82万元，累计投入8200803.19元，占预算比例89.64%，完工率约95%[176][177] - “四网融合”信息化开发项目一期总预算2084.73万元，累计投入7938548.57元，占预算比例38.08%，完工率约95%[176][177] - 乐山市通棉路供水管道新建工程总预算1658.24万元，累计投入6673588.22元，占预算比例40.25%，完工率约60%[176][177] - 夹江经济开发区35kV合华线迁改工程总预算854.22万元，累计投入6630947.89元，占预算比例77.63%，完工率约95%[176][177] - 夹江公司2023年两项改革“后半篇”文章农村电网巩固提升项目总预算1127.39万元，累计投入5091592.46元，占预算比例45.16%，完工率约95%[176][177]

减持规定 - 大股东因证券期货违法犯罪被立案调查等未满6个月不得减持[8] - 控股股东等相关违法违规未满6个月或被公开谴责未满3个月不得减持[8] - 近3年未现金分红或累计分红低于同期年均净利润30%，控股股东不得特定方式减持[9] - 董监高在公司年报等公告前特定日期内不得买卖本公司股票[9] - 董监高离职后6个月内不得减持本公司股份[10] - 大股东或特定股东集中竞价90日内减持不超公司股份总数1%[11] - 大股东或特定股东大宗交易90日内减持不超公司股份总数2%[11] - 大股东或特定股东协议转让单个受让方受让比例不低于公司股份总数5%[12] - 董监高任期内和届满后6个月内每年减持不超所持股份总数25%[13] - 持有5%以上股份的第一大股东及其一致行动人遵守控股股东减持规定[14] - 董监高离婚分割股份后减持，双方任期内和届满后6个月内每年转让不超各自持股25%[15] - 大股东自持股比例低于5%之日起90日内减持仍遵守规定[16] 信息披露 - 大股东、董监高所持股份被法院强制执行应2个交易日内披露[17] - 董监高应在任职等时点2个交易日内申报个人信息[21] - 董监高股份变动应在事实发生之日起2个交易日内公告[21] - 大股东、董监高集中竞价或大宗交易减持应提前15个交易日披露计划，每次不超3个月[22] - 减持计划实施完毕等情况应在2个交易日内报告并公告[22] 监督检查 - 董事会秘书每季度检查大股东、董监高买卖股票披露情况[23] 违规处理 - 违规减持上交所可采取监管措施或纪律处分，涉嫌违法报证监会查处[23] 办法施行 - 《乐山电力股份有限公司股东、董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理办法（2024年修订）》自2024年12月17日起施行[26] - 原2022年7月14日相关办法同日废止[26]

其他新策略 - 公司2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票申请于2024年12月17日获上交所受理[1] - 发行事项需通过上交所审核并获中国证监会同意注册后方可实施，结果和时间存在不确定性[2]