纪要涉及的行业和公司 - **行业**：客车行业、新能源客车行业、资本市场、农用车行业 - **公司**：宇通、金龙系（厦门金龙、厦门金旅、苏州金龙）、比亚迪、中通、山东日照武陵县农用车企业 纪要提到的核心观点和论据 - **内需与资本市场拉动消费**：国家拉动内需及重视资本市场，若资本市场发展起来，能拉动出行、旅游等需求，维持全年微增预测[1] - **新能源客车渗透情况**：单月新能源大中型客车占比低，4月仅600多辆，行业大中型座位客车5000多辆，占比不到10%，今年以来占比10%多一点，旅游车新能源化趋势不明显，新能源客车难以胜任长距离需求[2] - **车企座位客车销量情况**：4月宇通大中型座位客车2206辆，同比下滑36.24%，环比降25.85%；金龙系4月1513辆，同比下滑19.82%，环比下滑0.98%。金龙系重点推轻客以满足市场需求，宇通产品结构有变化，轻型客车今年增长[3][4] - **车企出口情况**：4月宇通出口864辆，同比下降7.20%，环比降31.37%；金龙系大中型出口1205辆，同比增长17.33%，环比降12.17%。出口方面宇通和金龙系分化，主要受去年基数及企业对订单利润评估标准影响[5][6] - **金龙系内部协同情况**：金龙系内部协同能力后期有望提升，厦门金龙和厦门金旅协同会更强，但因历史渊源，完全协同不易，仍有待观察领导层整合推进能力[7][8] - **行业出口新情况**：山东日照武陵县农用车企业要出口德国和欧盟市场，海外市场有企业回避主流企业，主流企业溢价能力强，中小企业溢价空间小。出口应直销和分销结合，扎根当地市场[9][10] - **新能源出口格局**：新能源出口格局不稳定，比亚迪在新能源出口领域占据行业第一且稳定，宇通、金龙、中通等企业向新能源出口转移后格局可能有较大变动[12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 宇通评估订单利润价值标准高，金龙系为完成KPI或考核，对利润指标值要求弱，拿单积极性更强[6] - 海外市场部分企业回避主流企业，因主流企业溢价能力强，溢价空间小[9]

业绩预告摘要 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润约11,600.00万元（未经审计）[1] - 净利润同比增长74.71% 较上年同期6,639.61万元大幅提升[1] - 扣除非经常性损益后净利润约1,200.00万元（未经审计）[1] 上年同期对比 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为6,639.61万元[1] - 2024年上半年扣除非经常性损益后净利润为-9,679.49万元[1] - 2024年上半年每股收益为0.09元[2] 业绩增长驱动因素 - 海外市场稳步增长带动出口业务收入及占比提升[2] - 出口业务业绩贡献显著增加[2] - 非经常性损益中的信用减值损失转回减少[2] - 非经常性损益同比呈现下降趋势[2] 数据状态说明 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[1] - 预告数据为初步核算结果[2] - 具体财务数据以公司正式披露的2025年半年度报告为准[2]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计约11,600.00万元，同比增长74.71%[2][4] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为6,639.61万元，扣非净利润为-9,679.49万元[6][7] - 2025年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计约1,200.00万元[2][4] - 2024年上半年每股收益为0.09元[8] 非经常性损益变化 - 非经常性损益中的信用减值损失转回减少，非经常性损益同比下降[10] 业务线表现 - 业绩增长主要得益于海外市场稳步增长，出口业务收入及占比提高[9]

新能源公交车采购项目中标结果 - 绵阳市公共交通集团有限责任公司发布新能源公交车采购项目中标结果 总金额达2.448亿元 涉及三包共279辆纯电动公交车 [1] - 第一包由厦门金龙联合汽车工业有限公司中标 中标单价77.9万元/辆 总价6387.8万元 采购82辆8米级纯电动公交车 带电量≥200kwh [1][3] - 第二包由中车时代电动汽车股份有限公司中标 中标单价89.5万元/辆 总价9755.5万元 采购109辆10米级纯电动公交车 带电量≥250kwh [1][3] - 第三包由中国重汽集团绵阳专用汽车有限公司中标 中标单价94.8万元/辆 总价8342.4万元 采购88辆10米级纯电动公交车 带电量≥300kwh [1][3] 商用车行业动态 - 6月轻卡市场格局变动 江淮汽车占据榜首 中国重汽重返前三 远程汽车进入前五 [6] - 东风汽车上半年出口量超5万辆 同比增长75% 商用车业务表现突出 [6] - 江淮汽车与宁德时代深化合作 近期有重大合作项目推进 [6] - 福田汽车管理层出现人事调整 [6] - 中国兵器工业集团高层变动 周治平接任董事长职务 [6] 项目基本信息 - 项目编号为SCCFCG【2025】002号 采用公开招标方式 评审时间为2025年7月7日 [2] - 评审委员会由7人组成 包括采购人代表2名 公示期为3天（2025年7月9日至11日） [3]

公司股东变动 - 第二大股东福建投资集团拟减持不超过71705万股股份，占总股本比例未披露，按当前股价1288元/股计算套现规模约923亿元 [1][8] - 福建投资集团当前持股739276万股（占比1031%），减持后持股比例将降至约966% [8] 经营业绩表现 - 2025年一季度销量11万辆（同比+1179%），但4月/5月销量分别同比-391%/-215%，前5月累计销量182万辆（同比+021%） [1][6] - 2025年一季度营收4922亿元（同比+2369%），净利润467613万元（同比+16479%），扣非净利润仍亏损99541万元（同比减亏6957%） [5][6] - 2022-2024年营收连续三年超额完成目标，分别为1824亿元（+1830%）、194亿元（+636%）、22966亿元（+1838%） [5] - 扣非净利润连续6年亏损（2019-2024累计亏损2156亿元），2024年亏损收窄至158亿元 [3][5] 财务状况 - 资产负债率自2021年Q4突破80%后持续攀升，2025年Q1达859%创历史新高 [7][8] - 2016年因新能源车骗补被财政部处罚26亿元并取消中央财政补贴资格，导致业绩长期承压 [1][4] 管理层变动 - 谢思瑜2020年6月-2025年4月任职期间实现营收增长但未能扭转扣非亏损，其离任后由陈锋接任董事长 [3][5][8] - 陈锋曾任福建省汽车工业集团高管，此次履新面临销量疲软、负债高企等挑战 [1][8] 战略规划 - 2025年经营目标为营收增长5%、三项费用率与2024年持平，但前5月销量增速已显著低于预期 [5][6]

产销数据概况 - 2025年6月客车生产量4,378辆，同比增长10.58% [2][3] - 2025年1-6月累计生产量24,235辆，同比增长7.41% [2][3] - 2025年6月客车销售量4,283辆，同比下降9.83% [3][4] - 2025年1-6月累计销售量22,510辆，同比下降1.88% [3][4] 生产端细分表现 - 轻型客车6月生产量2,253辆，同比大幅增长72.25%，累计生产量11,129辆，同比增长18.15% [2][3] - 大型客车6月生产量1,391辆，同比下降25.34%，累计生产量9,252辆，同比下降0.74% [2][3] - 中型客车6月生产量734辆，同比下降6.85%，累计生产量3,854辆，同比微增0.78% [2][3] 销售端细分表现 - 大型客车6月销售量1,504辆，同比下降22.99%，累计销售量8,517辆，同比下降6.63% [3][4] - 中型客车6月销售量1,035辆，同比增长19.52%，但累计销售量3,708辆，同比下降10.59% [3][4] - 轻型客车6月销售量1,744辆，同比下降9.68%，累计销售量10,285辆，同比增长6.34% [3][4] 产销结构分化 - 轻型客车生产端持续高增长（单月+72.25%/累计+18.15%），但销售端单月下滑9.68% [2][3][4] - 大型客车产销双降，生产端单月降幅25.34%大于销售端22.99% [3][4] - 中型客车单月销售增长19.52%与生产下降6.85%形成反差，但累计产销均弱于去年同期 [3][4]

商用车行业人事变动概况 - 6月以来商用车行业多家头部企业密集发布高层人事调整公告，涉及中国重汽、福田汽车、江淮汽车和金龙汽车等[1] - 人事变动涵盖董事长、高管团队及董事会架构调整，显示行业进入管理层迭代期[1][25] 中国重汽集团人事调整 中国重汽（香港）有限公司 - 2025年6月27日起执行重大人事变更：原董事长王志坚辞任全部职务，原执行董事刘正涛接任董事长并兼任执行委员会主席及战略投资委员会主席[4] - 同步调整包括：刘伟新任执行董事兼总裁，王德春辞任执行总裁，韩峰新增执行董事及执行委员会成员职务[4] - 首次设立ESG委员会，由刘伟任主席，韩峰、王登峰任成员，反映公司强化可持续发展治理[5] - 其他委员会构成：审核委员会（刘霄仑等3人）、薪酬委员会（吕守升等3人）、提名委员会（张忠等3人）完成重组[5][6] 中国重汽济南卡车股份 - 6月7日公告显示：赵尔相辞去CEO/总经理职务（保留董事），毕研勋辞去董事会秘书职务（保留董事及财务总监）[8] - 新任管理层：赵海（1980年生，原公司党委副书记/质量总监）接任总经理，张欣接任董事会秘书[8][11] 福田汽车人事变动 - 6月23日公告披露：副总经理巩海东因工作调整离任（2025年6月23日生效），不再担任职工代表董事[13][14] - 新任高管团队： - 刘旭光（1985年生）任副总经理，曾任营销战略负责人，现兼任时代事业部党委书记/总裁[16] - 孙京（1984年生）任副总经理，原人力资源总监，现继续兼任该职[17] - 李庆华（1980年生）新任职工代表董事，现任财务负责人并兼任多家子公司董事职务[16] 其他企业人事动态 - 江淮汽车：监事会主席王兵因退休于2025年6月23日辞职，监事会运作不受影响[18][19] - 金龙汽车：董事陈建业于6月6日提交辞任函，未披露具体原因，董事会人数仍符合法定要求[20][23] 行业影响与趋势 - 6月商用车行业集中出现管理层更替潮，涉及战略决策层（董事长）、业务执行层（总裁/副总）及监督层（监事）[1][25] - 人事调整与架构重组（如中国重汽设立ESG委员会）反映行业向专业化、年轻化治理转型[4][5][16][17]

客车产销数据 - 2025年6月客车生产量4,378辆，同比增长10.58%，累计生产量24,235辆，同比增长7.41% [2] - 大型客车生产量1,391辆，同比下降25.34%，累计生产量9,252辆，同比下降0.74% [2] - 中型客车生产量734辆，同比下降6.85%，累计生产量3,854辆，同比增长0.78% [2] - 轻型客车生产量2,253辆，同比增长72.25%，累计生产量11,129辆，同比增长18.15% [2] 客车销售数据 - 2025年6月客车销售量4,283辆，同比下降9.83%，累计销售量22,510辆，同比下降1.88% [2] - 大型客车销售量1,504辆，同比下降22.99%，累计销售量8,517辆，同比下降6.63% [2] - 中型客车销售量1,035辆，同比增长19.52%，累计销售量3,708辆，同比下降10.59% [2] - 轻型客车销售量1,744辆，同比下降9.68%，累计销售量10,285辆，同比增长6.34% [2] 数据说明 - 数据为快报数据，最终数据以公司定期报告为准 [2]

客车生产 - 2025年6月客车生产量4378辆，同比增10.58%，累计24235辆，累计同比增7.41%[3] - 6月大型客车生产量1391辆，同比降25.34%，累计9252辆，累计同比降0.74%[3] - 6月中型客车生产量734辆，同比降6.85%，累计3854辆，累计同比增0.78%[3] - 6月轻型客车生产量2253辆，同比增72.25%，累计11129辆，累计同比增18.15%[3] 客车销售 - 2025年6月客车销售量4283辆，同比降9.83%，累计22510辆，累计同比降1.88%[3] - 6月大型客车销售量1504辆，同比降22.99%，累计8517辆，累计同比降6.63%[3] - 6月中型客车销售量1035辆，同比增19.52%，累计3708辆，累计同比降10.59%[3] - 6月轻型客车销售量1744辆，同比降9.68%，累计10285辆，累计同比增6.34%[3]

金龙汽车客车销售数据 - 2025年6月客车销售量为4283辆，同比下降9 83% [1] - 2025年1-6月累计客车销售量为22510辆，同比下降1 88% [1]