会议情况 - 公司于2025年4月3日以通讯表决方式召开第十二届董事会第七次会议[2] - 应出席董事5人，实际出席5人，0人缺席[2] - 会议由董事长张秋红主持，监事会成员等列席[2] 转债决策 - 截至2025年4月3日，“闻泰转债”已触发向下修正条款[3] - 公司董事会决定本次不向下修正“闻泰转债”转股价格，表决5票赞成[3][4]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度可转债转股及股票期权激励计划自主行权结果暨股份变动情况，包括可转债转股、股票期权自主行权情况及对股本的影响 [1] 可转债转股情况 可转债上市发行概况 - 2021年7月28日公司经核准公开发行860,000万元可转换公司债券，每张面值100元，期限6年，票面利率逐年递增，于2021年8月20日在上海证券交易所挂牌交易，自2022年2月7日起可转股 [2] - “闻泰转债”初始转股价格为96.67元/股，因股权激励计划、权益分派及向下修正等因素多次调整，2024年11月12日起调整为43.60元/股 [3] 可转债本次转股情况 - 2025年1月1日至3月31日，“闻泰转债”转股金额8,000元，形成股份179股，占转股前公司已发行股份总额的0.00001% [3] - 截至2025年3月31日，累计2,585,000元“闻泰转债”转股，形成股份28,112股，占转股前公司已发行股份总额的0.0023%，未转股金额8,597,415,000元，占发行总额的99.9699% [1][3] 股票期权自主行权情况 本次股票期权行权的决策程序 - 2023年8月6日公司董事会、监事会审议通过激励计划相关议案，独立董事发表意见，监事会出具核查意见 [4] - 2023年8月22日股东大会审议通过激励计划相关议案 [5] - 2024年8月28日董事会、监事会审议通过首次授予股票期权第一个行权期行权条件成就及部分注销议案 [5] - 2024年10月25日董事会、监事会审议通过预留授予股票期权第一个行权期行权条件成就及部分注销议案 [5] 本次股权激励计划行权的基本情况 - 首次授予可行权股票期权4,282,103份，行权期2024年10月28日至2025年8月27日，截至2025年3月31日，激励对象行权且完成股份过户登记22,710股，占比0.5303% [1][5] - 预留授予可行权股票期权406,888份，行权期2024年11月13日至2025年10月24日，截至2025年3月31日，激励对象行权且完成股份过户登记7,481股，占比1.8386% [1][5] - 第一季度共26人参与首次授予行权，9人参与预留授予行权，合计行权30,191股，占可行权总量的0.6439% [5] 可转债行权及股票期权自主行权导致公司股本变动的情况 - 有限售条件股份无变动，无限售条件股份由1,244,547,852股增加至1,244,578,222股，总计增加30,370股 [5] - 本次股份变动后控股股东未发生变化 [5] 其他 - 联系人是董事会办公室，咨询电话为0573 - 82582899 [5]

文章核心观点 无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）对闻泰科技的减持计划时间区间届满，期间未减持公司股份 [1] 分组1：减持主体减持前基本情况 - 减持主体为无锡国联集成电路投资中心（有限合伙），非控股股东、实控人及一致行动人，是直接持股5%以上股东，非董事、监事和高级管理人员 [1] - 减持主体持股数量为109,137,709股，持股比例8.77%，股份来源为发行股份购买资产取得，无一致行动人 [1] 分组2：减持计划的实施结果 - 减持时间区间为2025年1月2日至2025年4月1日，减持数量为0股，减持方式为大宗交易减持0股，减持价格区间0 - 0元/股，减持总金额0元，减持完成情况为已完成，减持比例0%，原计划减持比例不超过2%，当前持股数量109,137,709股，持股比例8.77% [1] - 本次实际减持情况与此前披露的减持计划、承诺一致 [1] - 减持时间区间届满，未实施减持，原因是减持主体因自身计划、市场情况等因素 [1] - 此次减持计划未设置最低减持数量（比例），实际减持已达到要求 [1] - 未提前终止减持计划 [1]

减持情况 - 减持主体无锡国联集成电路投资中心（有限合伙），减持前持股109,137,709股，占比8.77%[5][7] - 减持计划时间为2025年1月2日～4月1日，原计划减持不超2%[9] - 实际减持0股，减持比例0%，当前持股不变[9] - 减持方式为大宗交易，价格区间0～0元/股，总金额0元[9] - 减持已完成，未实施减持，与计划、承诺一致[9]

可转债转股 - 截至2025年3月31日，258.5万元“闻泰转债”转股，形成28,112股，占转股前已发行股份总额0.0023%，未转股金额85.97415亿元，占发行总额99.9699%[4] - 2025年第一季度“闻泰转债”转股金额8,000元，形成179股，占转股前已发行股份总额0.00001%[8] 股票期权激励 - 2023年首次授予第一个行权期可行权4,282,103份，2025年第一季度行权22,710股，占比0.5303%[5] - 2023年预留授予第一个行权期可行权406,888份，2025年第一季度行权7,481股，占比1.8386%[5] - 2025年第一季度股票期权激励计划行权总数30,191股，占可行权总量0.6439%[13] 其他 - 2021年7月28日公开发行可转债，总额86亿元，期限6年，各年票面利率不同[6] - “闻泰转债”初始转股价格96.67元/股，自2024年11月12日起调整为43.60元/股[7] - 本次股份变动后，无限售条件股份从1,244,547,852股变为1,244,578,222股[17]

淳厚时代优选混合C基金情况 - 淳厚时代优选混合C是淳厚基金旗下混合型基金，2022年1月27日成立，现任基金经理顾伟2024年3月11日起任职，总管理规模1.95亿元 [1] - 截至2025年3月28日，该基金近一年回报达11.16%，超过同期混合型基金收益均值；近三年基金最大回撤为40.63% [1] - 2024年中期报告数据显示，该基金机构持有人比例达93.54%，半年间增长12.22个百分点 [1] - 顾伟表示对2025年行情较为乐观，将精选优质个股，做好资产配置 [1] 淳厚基金调研闻泰科技情况 - 2025年3月21日，淳厚基金对闻泰科技进行调研 [2] 闻泰科技重大资产重组情况 - 资产重组涉及产品集成业务全部业务，包括安卓手机/平板等ODM业务和北美大客户IoT等EMS业务 [3] - 2025年1月23日向立讯通讯转让嘉兴永瑞等100%股权，股权出售与相关债权收回总额约17亿元；3月20日拟向立讯精密及立讯通讯转让昆明闻讯等股权及业务资产包，初步预估交易价值45 - 46亿左右 [3] - 交易完成后公司将战略聚焦半导体业务，消除产品集成业务利润波动风险，估值将回归半导体龙头属性 [3] - 本次交易对公司半导体业务2024年、2025年业绩不会产生实质性影响 [3] - 过渡期损益安排：昆明闻讯2025年1月1日至3月31日损益由本公司承担，4月1日至交割日由立讯精密承担；其他标的股权等过渡期损益从2025年1月1日起至交割日归属于立讯精密或对应子公司 [3] 闻泰科技半导体业务规划与进展 - 公司坚持全球化运营战略，加大中国区业务拓展力度，预计2025年中国区业务有望持续高增长，已进入国内TOP3新能源车企供应体系，工业及消费领域收入复苏显著 [3][4] - 临港12吋车规级晶圆厂已完成车规认证，实现车规级晶圆量产出货 [4] - GaN产品覆盖40V - 700V不同电压规格，已在多领域量产交付，近期发布一系列增强型GaN FET新产品 [4] - SiC产品除SiC二极管量产出货外，推出工业级1200V SiC MOSFET，8吋SiC器件产线预计近几年建成投产，已完成部分设备进场 [4] - 模拟芯片研发端完成几十颗料号积累和量产，2025年预计实现近百颗模拟产品料号研发与量产 [4] - 公司预计高压功率器件和模拟芯片产品从2025年底开始逐步放量 [4] 闻泰科技半导体下游客户库存情况 - 工业和消费客户库存处于正常水位，汽车客户库存因区域有差异，亚太地区部分Tier1客户库存近乎处于半导体交付周期底部 [4] - 欧美地区汽车客户绝对库存水位显著下降，预计2025年二季度结束去库存调整，下半年进入补库周期 [4]

业绩数据 - 2023年度标的公司营业收入443.15亿元，占比72.39%[4] - 2022 - 2024年半导体业务营收160.01亿、152.26亿、147.15亿元[10] - 2022 - 2024年半导体业务净利润37.49亿、24.26亿、22.97亿元[10] 未来展望 - 预计2025年产品集成业务营收200 - 230亿元，降35% - 45%[4] - 预计2026年产品集成业务营收300 - 350亿元，增45% - 55%[4] 资产相关 - 债转股后标的资产账面净值约46.08亿元[6] - 2024年Q4计提长期资产减值2.10 - 3亿及16.96 - 22.94亿元[6] - 收购安世集团形成商誉213.97亿元，未计提减值[10] 亏损情况 - 2024年昆明闻讯预计亏损8.65亿元[8] - 2024年黄石闻泰通讯预计亏损6.46亿元[8] - 2024年昆明闻耀电子预计亏损2.55亿元[8] 调整系数 - 2022 - 2024年末安世集团收入预计调整系数0.90、0.95、0.98[10]

可转债发行 - 2021年7月28日公开发行86亿元可转换公司债券[2] - 发行数量8600万张，面值100元/张[3] 可转债条款 - 票面利率第一年0.10%至第六年2.00%，到期赎回价108元[3] - 期限2021年7月28日至2027年7月27日，上市于2021年8月20日[3][4] - 转股起止2022年2月7日至2027年7月27日[5] - 初始转股价96.67元/股，2024年11月12日起调为43.60元/股[5] 转股价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于当期转股价85%，董事会有权修正[6] - 2025年3月14日起算，截至3月27日已有10日低于[2][9] - 触发当日开董事会决定，次一交易日开市前披露公告[9] - 触发后确定是否修正并及时披露[10]

文章核心观点 闻泰科技拟向立讯精密及其关联方转让多家公司股权和业务资产包，全面剥离产品集成业务，专注半导体业务发展，以优化资产结构、提升盈利能力，立讯精密收购将带来收入增长和客户结构优化，双方将实现共赢 [1][3] 资产出售情况 - 闻泰科技拟以现金交易方式向立讯精密及其关联方转让昆明闻讯等5家公司100%股权及无锡闻泰等3家公司业务资产包 [1] - 交易涵盖A客户与非A客户业务，预计构成重大资产重组，完成后闻泰科技将退出ODM市场 [1] 业务情况 - 出售前闻泰科技主营业务包括产品集成和半导体业务，产品集成曾是营收主力但近年拖累业绩 [1] - 2023年和2024年产品集成业务收入分别为443.15亿元和586.09亿元（2024年未审计），占比72.39%和79.46% [2] - 2024年上半年产品集成业务毛利率2.49%，半导体业务毛利率34.95% [2] 剥离原因 - 全球消费电子市场饱和、中美贸易摩擦使ODM代工业务毛利率低且面临供应链风险 [2] - 2024年12月闻泰科技被列入实体清单，A公司未再下单并取消227万只手机订单 [2] 交易影响 - 闻泰科技将优化资产结构和资源配置，提高运营效率，增强偿债能力与现金流 [3] - 闻泰科技将巩固提升在全球功率半导体行业第一梯队优势地位，提升整体盈利能力 [3] - 立讯精密收购将带来收入增长，优化客户结构，减少单一客户收入集中风险 [3] 交易进展 - 交易相关审计、评估工作未完成，标的资产最终定价未确定 [3] - 闻泰科技将加速推进交易进程，确保业务平稳过渡 [3]

文章核心观点 公司完成股份回购，实际回购股数 579.54 万股，占总股本比例 0.47%，实际回购金额 19,998.72 万元，拟全部用于员工持股计划 [1][2][4] 回购审批情况和回购方案内容 - 2025 年 3 月 6 日公司召开第十二届董事会第四次会议，审议通过《关于回购公司股份的议案》 [1] - 公司拟用 1 - 2 亿元自有资金回购股票用于员工持股计划，回购价格不超 50 元/股，期限自董事会审议通过日起 12 个月 [1][2] 回购实施情况 - 2025 年 3 月 7 日首次实施回购，3 月 8 日披露首次回购情况 [2] - 3 月 26 日完成回购，实际回购 579.54 万股，占总股本 0.47%，回购价格 33.57 - 36.33 元/股，使用资金 19,998.72 万元 [2] - 回购实际执行与原方案无差异，使用自有资金，对公司经营等无重大影响 [2] 回购期间相关主体买卖股票情况 - 控股股东等在回购期间无买卖公司股票情况 [3] - 持股 5%以上股东无锡国联集成电路投资中心曾披露减持计划，但回购期间未减持 [3] 股份变动表 - 回购前总股本 1,244,578,200 股，回购期间可转债转股 22 股，回购完成后总股本 1,244,578,222 股 [4] - 无限售条件流通股份中，回购专用证券账户股份从 4,362,400 股增至 10,157,800 股，比例从 0.35%增至 0.82% [4] 已回购股份的处理安排 - 总计回购 579.54 万股拟全部用于员工持股计划 [4] - 若三年内未实施，未使用部分将履行程序注销 [4]