文章核心观点 - 海通证券2024年预计净利润亏损34亿元左右，主要因境外金融资产估值下降和境内市场股权融资规模下降，公司将借与国泰君安合并重组契机增强竞争力 [1] 业绩情况 - 2024年度海通证券预计实现归属于母公司所有者的净利润-34亿元左右，与上年同期相比将出现亏损 [1] 亏损原因 - 报告期内公司境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少 [1] - 境内市场股权融资规模下降，公司投行业务收入减少 [1] 公司现状 - 公司业务及经营状况稳定，资产负债结构良好，流动性充裕 [1] 发展规划 - 公司将聚焦主业，以与国泰君安的合并重组为契机，增强核心功能、提升核心竞争力 [1]

业绩情况 - 2024年年度预计归属于母公司所有者的净利润约为-34亿元，将出现亏损[3][4] - 2024年年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约为-37亿元[4] - 上年同期利润总额为15.6588亿元，归属于母公司所有者的净利润为10.0841亿元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为2.7139亿元[5] - 上年同期每股收益为0.08元[5] 业绩预亏原因 - 本期业绩预亏主要因境外金融资产估值大幅下降，境内市场股权融资规模下降[6] 公司发展策略 - 公司将以与国泰君安的合并重组为契机增强核心竞争力[7] 业绩预告说明 - 本次业绩预告数据未经审计，无重大不确定因素影响准确性[8] - 预告数据为初步核算，准确财务数据以审计后为准[9] 上市安排 - 公司将在现金选择权申报截止次日申请主动终止上市，若获批将在5个交易日内摘牌[9]

文章核心观点 - 海通证券2024年预计净利润亏损34亿元左右，主要因境外金融资产估值下降及境内市场股权融资规模下降 [1] 分组1：公司业绩情况 - 海通证券2024年预计实现归属于母公司所有者的净利润-34亿元左右，与上年同期相比将出现亏损 [1] 分组2：业绩变动原因 - 报告期内公司境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少 [1] - 境内市场股权融资规模下降，公司投行业务收入减少 [1]

文章核心观点 - 欧洲电动化率提升空间大，新兴市场电动化率快速提升，我国动力电池产业链全球领先有望受益海外市场增量，建议关注比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等 [1] 行业情况 - 2025 - 2030年欧洲电动车销量有望因碳排放考核政策实现快速增长 [1] - 新兴市场电动化率处于快速提升期，国产优质供给竞争力强势，自主品牌正逐步由整车出海向产能出海过渡，增长空间广阔 [1] - 我国动力电池产业链全球领先，有望受益海外市场增量 [1] 建议关注公司 - 比亚迪、宁德时代、亿纬锂能 [1]

证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临 2025-012 海通证券股份有限公司 关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并 海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易之 A 股异议股东现金选择权实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 申报主体：A 股申报主体为截至 A 股异议股东现金选择权实施股权登记日 收市后持有有效 A 股异议股份的 A 股异议股东。非 A 股异议股东的申报无效。 申报期间：2025 年 2 月 6 日 9:00-15:00，期间公司 A 股股票停牌。 重要内容提示： 海通证券股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"、"海通证券"）于 2024 年 12 月 13 日召开的 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东会 及 2024 年第一次 H 股类别股东会审议通过了关于国泰君安证券股份有限公司（以 下简称"国泰君安"）换股吸收合并海通证券股份有限公司（以下简称"本次吸收 合并"）并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）的相关议案。在公 ...

1 证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临 2025-014 海通证券股份有限公司 关于公司股票可能终止上市的风险提示公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国泰君安证券股份有限公司拟通过向海通证券股份有限公司（以下简称"海 通证券"或"公司"）的全体 A 股换股股东发行 A 股股票、向海通证券的全体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券（以下简称"本次吸收合 并"）并发行 A 股股票募集配套资金事项已经公司于 2024 年 12 月 13 日召开的 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东会及 2024 年第一次 H 股类别股东会审议通过，并已获得中国证券监督管理委员会出具的《关于同意国 泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金注册、 核准国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司、海富通基金管 理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有限公司变更主要股东、 海通期货股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批 ...

证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临 2025-011 海通证券股份有限公司 关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并公司 并募集配套资金暨关联交易相关事项获得 公司董事会将根据中国证监会批复、香港联交所上述批准和相关法律法规的 要求以及公司 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东会及 2024 年第一次 H 股类别股东会的相关授权，在规定期限内办理本次交易所涉及的相关 事宜，并及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 海通证券股份有限公司董事会 2025 年 1 月 20 日 香港联合交易所有限公司批准的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"）拟通过向海通证券股 份有限公司（以下简称"海通证券"或"公司"）的全体 A 股换股股东发行 A 股 股票、向海通证券的全体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证 券并发行 A 股股票募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 鉴于中国证券监督 ...

并购案获批 - 证监会同意国泰君安以新增5985871332股股份吸收合并海通证券的注册申请 [1] - 证监会同意国泰君安发行股份募集配套资金不超过100亿元的注册申请 [1] - 核准国泰君安吸收合并海通证券 吸收合并完成后 海通证券依法解散 原海通证券分支机构变更为国泰君安分支机构 [1] 金融机构股权变更 - 核准国泰君安成为海富通基金管理有限公司主要股东 核准上海国际集团成为海富通基金实际控制人 对国泰君安依法承接海富通基金15300万元出资（占注册资本比例51%）无异议 [1] - 核准国泰君安成为富国基金管理有限公司主要股东 对国泰君安依法承接富国基金14443万元出资（占注册资本比例27 775%）无异议 [1] - 核准国泰君安成为海通期货股份有限公司主要股东 核准上海国际集团成为海通期货实际控制人 对国泰君安依法承接海通期货1083101687股股份（占注册股本比例83 22%）无异议 [1] 整合工作要求 - 国泰君安与海通证券应当有序推进吸收合并工作 落实相关业务 客户及员工衔接安置方案 确保客户合法权益不受损害 妥善安置员工 维护社会稳定 [2] - 国泰君安应当按照报送证监会初步整合方案确定的方向 在一年内制定并上报具体整合方案 明确时间表 妥善有序推进整合工作 [2] - 在整合工作完成前 国泰君安应当切实做好与海通证券及其子公司的风险隔离 严格规范关联交易 严防利益冲突和输送风险 [2]

市场扩张和并购 - 国泰君安拟换股吸收合并海通证券并募集配套资金[2] - 2025年1月17日中国证监会出具相关批复[2] 报告书修订 - 2025年1月19日公司发布报告书修订说明公告[5] - 报告书封面更新名称[3] - 重大事项提示、风险提示及各节更新相关内容[3][4]

交易概况 - 国泰君安证券换股吸收合并海通证券并募集配套资金[2] - 换股比例为1:0.62，即每股海通证券A/H股换0.62股国泰君安A/H股[18][31][118][121] - 募集配套资金总额不超100亿元，发行A股股份数量不超626,174,076股，发行价15.97元/股[33][34][156][158][161] 财务数据 - 2023年海通证券资产总额7545.87亿元、营业收入229.53亿元、资产净额1632.44亿元[35][168] - 2023年国泰君安资产总额9254.02亿元、营业收入361.41亿元、资产净额1669.69亿元[35][168] - 截至2024年9月末，国泰君安总资产9319.48亿元，海通证券总资产6932.37亿元[43][44][176][177] 股权结构 - 换股实施后国泰君安总股本增至170.04亿股，不考虑收购请求权，国际集团控制股份占比17.47%[50][183] - 募资后国泰君安总股本增至176.30亿股，国际集团控制股份增至35.96亿股，占比20.40%[51][184] 交易进展 - 本次交易已获上交所审核通过以及中国证监会批准、核准、注册[65][88][191] - 尚需香港联交所对国泰君安H股上市及交易批准[66][192] 风险提示 - 交易存在被暂停、中止或取消风险，原因包括政策变化、突发事件等[87] - 合并后公司整合及业务扩张可能面临风险[96][98] 未来展望 - 合并后公司将构建涵盖全球主要资本市场的金融服务网络[111] 股东权益 - 国泰君安异议股东有收购请求权，海通证券异议股东有现金选择权[19][81][136] - 国泰君安A股和H股异议股东收购请求权价格分别为14.86元/股和8.54港元/股[32][129] - 海通证券A股和H股异议股东现金选择权价格分别为9.28元/股和4.16港元/股[32][138]