文章核心观点 - 国泰君安与海通证券宣布重组,合并后将成为行业内最大券商 [1][4][5] - 国海证券研究所近期呈现扩张态势,吸纳了多名来自海通证券和其他券商的分析师 [2] - 国泰君安也有分析师"跨界"转职当董秘,引发市场关注 [3][4] - 国泰君安和海通证券的并购重组进程以及最新业绩表现受到市场关注 [4][5][6] 根据目录分类总结 国泰君安与海通证券重组 - 国泰君安与海通证券宣布重组,合并后将成为行业内最大券商 [1][4][5] - 合并后有望通过强化协同效应,实现1+1大于2的效果 [5] - 合并重组尚需履行内部决策程序和监管机构批准 [5][6] 国海证券研究所扩张 - 国海证券研究所近期呈现扩张态势,分析师人数增长14% [2] - 国海证券近期吸纳了多名来自海通证券和其他券商的分析师 [2] - 国海证券佣金收入排名也有所上升 [2] 分析师"跨界" - 国泰君安也有分析师"跨界"转职当董秘,引发市场关注 [3][4] - 这位分析师此前任职国泰君安计算机行业首席分析师 [4] - 其跨界转职有助于公司在市值管理、信息披露等方面的发展 [4]

海通证券相关 - 海通证券顺利通过信通院《研发运营一体化（DevOps）能力成熟度模型》技术运营标准2级认证系统和工具技术要求标准2个模块优秀级认证 [1] - 海通证券软件持续交付系统成为行业内首个通过部署管理模块优秀级认证的案例 [1] 公司能力体现相关 - 此次认证通过体现公司的运维管理能力持续交付系统工具能力达到行业领先水平 [1] - 此次认证标志着公司研发运维成熟度迈上新台阶 [1]

海通证券股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600837 证券简称：海通证券 海通证券股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周杰、主管会计工作负责人张信军及会计机构负责人（会计主管人员）马中保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|--------------------------------------|-------------------|-------------------------- ...

文章核心观点 1. 未来并购重组的三大投资方向或集中在科技股、制造龙头以及国有企业 [1] 2. 部分拟IPO企业考虑转向并购赛道,使并购重组市场活跃度上升 [1] 3. 科技公司通过并购重组实现上市可以加快融资速度、提高市场估值 [1] 4. 为化解产能过剩问题,本轮更倾向于采用产能置换、并购重组等市场化途径,为制造业龙头企业提供整合行业资源、扩大市场份额的机会 [1] 5. 我国处于国企新一轮改革深化周期,央国企要围绕新技术开展更多高质量并购,提高核心竞争力 [1][2] 科技股 1. 我国IPO市场面临阶段性收紧,2023年科创板IPO募集资金规模同比下降31.1% [1] 2. 科技公司通过并购重组实现上市可以加快融资速度、提高市场估值 [1] 3. 投资者可以关注具有并购重组预期的科技股 [1] 制造业龙头 1. 为化解产能过剩问题,本轮更倾向于采用产能置换、并购重组等市场化途径 [1] 2. 这为制造业龙头企业提供了整合行业资源、扩大市场份额的机会 [1] 3. 投资者可以关注在各细分行业中具有规模优势、技术领先的龙头企业 [1] 国有企业 1. 我国处于国企新一轮改革深化周期,多项政策会议强调央国企要围绕新技术开展更多高质量并购 [1] 2. 这有利于央国企提高核心竞争力,发展战略性新兴产业、推动科技创新 [1][2] 3. 投资者可以关注央国企上市公司,尤其是在战略性新兴产业领域具有并购重组预期的企业 [2]

文章核心观点 - 国泰君安正加快推进与海通证券的合并重组,这是在加快建设金融强国、打造上海国际金融中心的大背景下,强强联合、优势互补共同打造一流投资银行的重要举措[1] - 合并后,公司的总资产、净资产规模都将跃居行业第一,经纪业务、投行IPO业务等多个主要业务指标将跃居行业首位,在集成电路、生物医药等重点科技产业的服务能力也将居于国内领先,私募股权基金管理规模跃居行业前二,科技金融服务能力将明显提升[1] - 合并重组会带来新的效应,为中国在全球范围内打造一流投行做一次更有力、更有效的尝试;新的公司将会有更强大而可持续的资产负债表,显著提升资金使用效率[1] 公司层面 - 国泰君安正加快推进与海通证券的合并重组[1] - 合并后,公司的总资产、净资产规模都将跃居行业第一[1] - 经纪业务、投行IPO业务等多个主要业务指标将跃居行业首位[1] - 在集成电路、生物医药等重点科技产业的服务能力也将居于国内领先[1] - 私募股权基金管理规模跃居行业前二[1] - 科技金融服务能力将明显提升[1] - 合并重组会带来新的效应,为中国在全球范围内打造一流投行做一次更有力、更有效的尝试[1] - 新的公司将会有更强大而可持续的资产负债表,显著提升资金使用效率[1] 行业层面 - 这是在加快建设金融强国、打造上海国际金融中心的大背景下,强强联合、优势互补共同打造一流投资银行的重要举措[1] - 合并后,公司的多个主要业务指标将跃居行业首位[1] - 合并重组会为中国在全球范围内打造一流投行做一次更有力、更有效的尝试[1]

证券时报网讯，Wind统计显示，10月17日有1800只个股获融资净买入，净买入金额在5000万元以上的 有64只。 其中，18只获融资净买入额超1亿元。 软通动力获融资净买入额居首，净买入8.71亿元；融资净买入金额居前的还有海通证券、深圳华强、江 淮汽车、长江电力、德业股份、兴业银行等，净买入额分别为4.46亿元、3.73亿元、3.04亿元、1.73亿 元、1.58亿元、1.55亿元。 校对：王锦程 ...

报告公司投资评级 海通证券的投资评级从头部券商一路下滑至行业垫底。[3][5] 报告的核心观点 盈利雪崩，"第十大券商"名不副实 - 2021年海通证券总收入432亿、净利润128亿,与国泰君安相当,但2022年和2023年业绩大幅下滑,已经远远落后于国泰君安。[6][8] - 海通证券的交易及机构业务亏损严重,成为拉开与国泰君安收入差距的主要因素。[10][11] 通过子公司持有中资地产债暴雷，风险敞口成谜 - 海通证券通过全资子公司海通国际大量承销和持有中资地产美元债,在地产市场下行时遭受巨大损失。[15][16][17][18][19] - 海通证券管理失序、内控缺失,对风险视而不见,最终导致业绩大幅下滑。[20] 根据目录分别总结 1. 报告公司投资评级 海通证券的投资评级从头部券商一路下滑至行业垫底。[3][5] 2. 报告的核心观点 2.1 盈利雪崩，"第十大券商"名不副实 - 2021年海通证券总收入432亿、净利润128亿,与国泰君安相当,但2022年和2023年业绩大幅下滑,已经远远落后于国泰君安。[6][8] - 海通证券的交易及机构业务亏损严重,成为拉开与国泰君安收入差距的主要因素。[10][11] 2.2 通过子公司持有中资地产债暴雷，风险敞口成谜 - 海通证券通过全资子公司海通国际大量承销和持有中资地产美元债,在地产市场下行时遭受巨大损失。[15][16][17][18][19] - 海通证券管理失序、内控缺失,对风险视而不见,最终导致业绩大幅下滑。[20]

利润分配和股份回购 - 公司2024年中期利润分配采用现金分红的方式，每10股分配现金红利人民币0.3元（含税）[4] - 2024年1-6月以现金为对价，采用集中竞价方式已实施的股份回购金额为人民币303,053,231.80元（不含交易费用）[4] - 现金分红和回购金额合计人民币692,666,997.79元，占2024年1-6月合并口径归属于母公司股东净利润的72.68%[4] 主要业务和资质 - 公司主要业务包括证券经纪、证券自营、证券承销与保荐、证券投资咨询等[19] - 公司拥有多项业务资格,包括网上证券委托业务资格、融资融券业务资格等[20][21][22][23] 公司治理 - 公司设有董事会秘书和证券事务代表,负责信息披露和投资者关系管理[25] - 公司严格按照中国大陆和香港两个上市地的法律、法规及相关规范性文件的要求,真实、准确、完整、及时、公平地披露公司信息[125] - 公司注重维护投资者关系,通过各类投资者关系活动持续加强与投资者的信息沟通[125] 财务数据 - 营业收入同比下降47.76%，达88.65亿元[32] - 归属于母公司股东的净利润同比下降75.11%，达9.53亿元[32] - 经营活动产生的现金流量净额为192.82亿元,上年同期为-107.42亿元[32] - 资产总额为7,214.15亿元,较上年度末下降4.40%[32] - 负债总额为5,502.23亿元,较上年度末下降5.10%[32] - 基本每股收益同比下降75.86%,为0.07元[33] - 加权平均净资产收益率为0.58%,同比下降1.71个百分点[33] - 母公司净资本为854.71亿元,较上年度末增加5.75%[35] - 风险覆盖率为204.13%,较上年度末提高6.42个百分点[35] 非经常性损益 - 非经常性损益金额为4.08亿元[37] 集团发展战略 - 集团坚持践行国家发展战略,聚焦金融"五篇大文章",成为国家战略的重要践行者和金融改革的重要探索者[45] - 集团发挥专业力量,以闭环的服务价值链,构建开放的客户生态圈,涌现了一批创新成果[45] - 集团已基本建成涵盖证券期货经纪、投行、自营、资产管理等多个业务领域的金融服务集团[46] - 集团深入践行"一个海通"理念,深化"投、融、保、研"及财富管理业务线的协同联动[46] - 集团营业网点覆盖"纽、伦、新、港、沪、东"六大国际金融中心,拥有超2,500万名客户[47] - 通过收购整合海通国际、海通银行,集团建立了跨境综合金融服务平台,获得了亚太地区先发优势以及欧美地区的战略储备[48] 资本实力 - 公司通过A+H股上市、增发等多次战略性股权融资和债券融资,迅速增强并持续保持了雄厚的资本实力[49] 经营理念和发展战略 - 公司始终坚持"务实、开拓、稳健、卓越"的经营理念与"稳健乃至保守"的风险控制理念[50] - 公司始终秉承"科技引领"发展战略,已成为行业数字化转型的探索者和先行者[52] - 公司深耕客户需求,构建以客户为中心的多层次客户服务体系,为零售客户、企业客户及同业客户提供综合金融解决方案[53] 业务发展情况 - 报告期内,公司股票交易量5.84万亿元,基金交易量1.56万亿元[54] - 报告期末,公司财富管理客户数量1,875万户,托管客户资产规模2.61万亿元[53] - 公司新开客户数量69.60万户,新开客户资产767.26亿元[53] - 公司持续夯实数字化底座,成为行业首家上榜国家绿色数据中心名单的证券公司[52] - 公司科技创新能力持续增强,累计获得38项国家专利授权和113项软件著作权[52] - 公司持续推进财富管理机构化转型,加强重点区域网点覆盖,已有17家综合创新网点正式开业[55] - 公司构建企业家服务生态,组建五大区域企业家办公室,优化存量客户服务体验[55] - "e海通财"APP月度活跃数583万人,行业排名第四;"e海方舟"累计股票、基金交易量逾万亿元[55] - 公司金融产品日均保有规模1,304亿元,同比增长3.6%;债券型公募销售量149亿元,同比增长108.9%[56] - 公司融资类业务规模835.84亿元,其中融资融券业务规模608.53亿元,股票质押业务规模227.00亿元[57][58] - 海通期货实现代理交易额13.09万亿元,市场占比4.65%,行业排名第四;期货资管业务规模275.72亿元,行业排名第三[59] 投行业务 - 公司完成股权融资项目5单,融资金额29亿元;完成4单代表新质生产力的IPO项目,市场排名第一[62][63] - 公司保荐的IPO在审及待发项目数量24家,再融资在审及待发项目数量12家[63] - 海通国际完成香港联交所IPO保荐项目4单,项目数量和承销金额在香港所有中外资投行中分别排名第三和第四[64] - 公司主承销各类债券560只,承销金额1,945亿元[65] - 积极助力小微企业对接资本市场,主承销小微企业贷款专项金融债券7只,承销金额49亿元[65]

会议主要讨论的核心内容 - 规范类风险警示的情况统计和分析 [12][13] - 不同类型的规范类风险警示对应的股票表现分析 [17][18][19] - 不同类型的规范类风险警示后的退市风险分析 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 - 针对未按期披露的公司,如何通过监管函件和风险提示公告进行提前预警 [31][32][33][34][35][36][37][38][39] - 针对重大披露缺陷的公司,如何通过立案告知书和处罚事先告知书进行提前预警 [40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53] - 针对内部控制存在问题的公司,如何通过非标内控审计报告和控制权无序争夺进行监控和预警 [55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][66][67][68][69][70][71][72][74][75][76] - 针对进入重整程序的公司,如何通过重整申请和预重整公告进行提前预警 [78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91] - 针对银行账户被冻结的公司,如何通过诉讼事件进行预警 [93][94][95][96][97][98][99][100][101][102]