业绩总结 - 公司23年实现收入383.12亿元，同比增长18.47%[1] - 公司24Q1实现收入105.50亿元，同比增长12.87%[2] - 公司24年拟派发现金红利约2.74亿元（含税），分红率50%[3] - 公司23年毛利率同比略有下滑至6.9%[5] - 公司24Q1毛利率略有下滑至6.3%[9] - 公司24Q1净利润受政府补贴影响有所下滑，但剔除影响后仍保持增长，维持“买入”评级[11] 用户数据 - 公司24Q1业务外包收入依旧高增长，达88亿元，同比增长20.5%[8] 未来展望 - 报告显示，2026年预计公司营业总收入将达到58049百万元，同比增长14.0%[15] - 公司预计2026年净利润为1557百万元，同比增长10.9%[15] - 公司ROE预计在2026年为12.7%[15] 其他新策略 - 公司23年期间费用控制良好，各项费用率均有所下降[6] - 公司24Q1期间费用率下降，各项费用率均有所降低[10]

业绩总结 - 公司2023年营收达到383.12亿元，同比增长18.47%[1] - 公司2023年归母净利润为5.48亿元，同比增长32.24%[1] - 公司2024年目标价格为22.50元[1] - 公司外包业务持续高增长，2023年实现营收381.57亿元，同比增长19.78%[1] - 公司拟派发现金红利2.74亿元，现金分红比例为50%[2] - 公司预计2024-2026年营收和归母净利润将保持稳健增长[3] - 公司给予2024年14倍PE，目标价为22.50元，维持“买入”评级[3] - 公司面临宏观经济波动、大客户流失和行业竞争加剧等风险[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到64234百万元，较2022年增长约13250%[5] - 2026年预计EBITDA较2022年将增长约1800%[5] - ROE预计在2026年将达到12.74%，较2022年增长约123.59%[5] - 资产负债率预计在2026年将达到70.93%，较2022年增长约182.79%[5] 其他新策略 - 报告中提到，国联证券可能持有报告中提及公司的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务[13] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[14]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为383.12亿元，同比增长18.47%[1] - 公司2023年归母净利润为5.48亿元，同比增长32.34%[1] - 公司2024年第一季度营业收入为105.50亿元，同比增长12.87%[1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为9.0/10.3/11.6亿元[2] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为1.6/1.8/2.1元[2] 风险提示 - 公司面临外包业务发展不及预期、宏观经济波动、行业竞争加剧等风险[3] 2024年展望 - 公司2024年预计营业收入为44224.65万元，同比增长15.43%[3] - 公司2024年预计归母净利润为904.63万元，同比增长65.08%[3] - 公司2024年预计每股收益为1.60元，市盈率为11.74[3] 2026年展望 - 公司2026年预计营业收入将达到58152.17百万元，较2022年增长79.7%[4] - 公司2026年预计净利润为1890.66百万元，较2022年增长156.3%[4] - 公司2026年预计每股收益将达到2.05元，较2022年增长56.5%[4] - 公司2026年预计ROE为13.11%，较2022年有所提升[4] - 公司2026年预计资产负债率将降至47.59%，较2022年有所下降[4]

业绩总结 - 公司发布的2023年报显示，营收达到383.1亿元，同比增长18.5%[1] - 公司拟每10股派现4.84元（含税），外包业务占比持续提升，业务外包收入同比增长23.6%[2] - 公司预计2024年归母净利润将达到11.8亿元，给予24年16倍PE估值，合理价值为25.71元/股，维持“买入”评级[3] - 2026年预计公司的经营活动现金流将达到1,276百万元，较2022年增长84.9%[4] - 2026年预计公司的净利润将达到1,689百万元，较2022年增长128.6%[4] - 2026年预计公司的股本将保持在566百万元的水平[4] 风险提示 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，影响本报告的独立性[11] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括广发证券的整体经营收入[14] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[16] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，不承担因使用报告内容而引起的损失责任[17] - 广发证券可能发出与本报告不一致的报告，报告反映研究人员观点，并不代表广发证券立场[18] - 研究报告中的期货合约价格信息仅用于支持研究观点，不构成受规管活动[19] - 广发证券（香港）与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[20] - 未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得擅自复制、转载、引用报告内容[21] - 投资者应注意报告内容仅供参考，不应取代独立判断，如有需要应先咨询专业意见[17]

业绩总结 - 北京人力2023年营收达到383.11亿元，同比增长18%[1] - 北京外企（FESCO）2023年实现归母净利润8.25亿元，同比增长13%[1] - 公司2024年一季度归母净利润同比下降19%，主要受补贴确认时间差异影响[3] - 公司2023年业务外包服务实现营收316.31亿元，同比增长23.59%[7] - 公司2023年期间费率为4.4%，同比下降1.3%[9] - 北京人力2024Q1归母净利润同比下滑19%，主要是因为补贴确认时间差异所致[10] - 北京人力2024Q1期间费用率持续优化，毛利率为6.3%，期间费率为3.2%[11] - 公司2023年分红率为50%，对应股息率为2.6%[13] - 公司下调2024-2025年归母净利润预测，新增2026年预测，维持“买入”评级[14] - 北京人力2024年预测每股收益为1.79元，对应PE估值为9.11x[15] 财务数据 - 公司2022-2026年资产负债表和利润表数据显示财务状况和预测情况[16] - 公司2022-2026年关键财务与估值指标包括每股收益、ROE、毛利率等数据[16] 报告声明 - 分析师声明报告数据来源合规，分析逻辑独立客观公正，未受第三方影响[17] - 报告中的投资评级标准分为股票评级和行业评级，根据股价表现优于市场代表性指数的幅度分为买入、增持、中性、卖出和超配等级别[18] - 报告强调了信息的准确性和完整性，提醒投资者注意报告发布日期后可能会有不一致的报告发布，投资者应关注相关更新和修订内容[19] - 报告强调了不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请，不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断是否采用报告内容并自行承担风险[20]

业绩总结 - 北京人力2023年实现收入383.12亿元，归母净利润5.48亿元，扣非归母净利润2.58亿元，同比增长分别为18.47%、32.24%、228.41%[1] - 北京外企2023年全年营业收入为381.57亿元，归母净利润为8.25亿元，扣非归母净利润为4.90亿元，同比增长分别为19.78%、12.78%、14.33%[1] - 北京人力24Q1实现收入105.5亿元，归母净利润为2.1亿元，扣非归母净利润为1.86亿元，同比增长分别为12.87%、-18.92%、716%[1] 业务收入 - 公司外包业务收入为316亿元，人事管理业务收入为10.88亿元，薪酬福利业务收入为11.46亿元，同比增长分别为23.59%、-3.72%、2.95%[2] 财务展望 - 公司在外部环境承压下依旧表现出色，预计2024-2026年公司归母净利润分别为9.59亿元、11.01亿元、12.33亿元，维持“推荐”评级[2] 未来展望 - 北京人力公司2026年预计营业总收入将达到66,314百万元，营业收入增长率为18.70%[4] - 2026年预计净利润率为1.86%，ROA为5.11%，ROE为13.09%[4] - 公司2026年预计每股收益为2.18元，每股净资产为16.64元[4]

业绩总结 - 公司2024年Q1收入同比增速为13%[1] - 公司在2023年完成重大资产重组和更名，业绩体现明显，具有丰富的客户资源和优势[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9/10.1/11.3亿元，维持“买入”评级[1] - 2026年公司预计营业总收入将达到558.66亿元，较2023年增长46.0%[2] - 2026年公司预计净利润将达到15.52亿元，较2023年增长78.7%[2] - 2026年公司预计每股净资产将达到16.00元，较2023年增长50.6%[2] - 2026年公司预计ROE-摊薄率为12.50%，较2023年增长37.4%[2] - 2026年公司预计P/E比率为9.38，较2023年下降51.6%[2] 业务外包 - 公司业务外包收入增长明显，业务外包板块贡献主要收入增长[1] 毛利率 - 公司各项业务的毛利率基本维持稳定水平，人事管理和薪酬福利作为利润主要贡献板块[1]

北京国际人力资本集团股份有限公司 审计报告 天职业字[2024]33516 号 目 录 -1 审计报告 -- -5 2023 年度合并财务报表 -- -17 2023 年度合并财务报表附注 -- 地 - 报告编码:京24300ZWD3 审计报告 一、审计意见 我们审计了北京国际人力资本集团股份有限公司(以下简称"北京人力")财务报表,包 括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2023 年度的合并及母公司利润表、合并及 母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表,以及财务报表附注。 天职业字[2024]33516 号 北京国际人力资本集团股份有限公司全体股东: | 关键审计事项 | 该事项在审计中是如何应对的 | | --- | --- | | 收入确认 | | | | 我们对公司营业收入可能存在的重大错报风险执 | | | 行了以下主要程序: | | | 1、了解和评价北京人力与收入确认相关的关键内 | | | 部控制的设计和运行有效性; | | | 2、访谈管理层,并选取样本检查销售合同主要条 | | | 款,以评估北京人力的收入确认是否符合企业会计准 | | | 则的要求,评价各 ...

北京国际人力资本集团股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 天 职 业 字 [2024]33777 号 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ace.mof.gov.cn）"进行查询 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查询 " . n Book The 募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 天职业字[2024]33777号 北京国际人力资本集团股份有限公司全体股东: 我们的责任是按照《中国注册会计师其他签证业务准则 3101 号 -- 历史财务信息审计或 审阅以外的鉴证业务》的规定执行鉴证业务。该准则要求我们计划和执行鉴证工作,以对鉴证 对象信息不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中,我们实施了包括核查会计记录等我们 认为必要的程序。我们相信,我们获取的证据是充分、适当的,为发表鉴证意见提供了基础。 我们审核了后附的北京国际人力资本集团股份有限公司《以下简称"北京人力" "不公 司"）《关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项说明》。 一、管理层的责任 北京人力管理层的责任是按照中国证监会《上市公 ...

中信建投证券股份有限公司 关于北京国际人力资本集团股份有限公司重大资产重组 之 2023 年度业绩承诺实现情况的专项核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"独立财务顾问"） 作为北京国际人力资本集团股份有限公司（原"北京城乡商业（集团）股份有限 公司"，以下简称"北京人力""北京城乡""上市公司"或"公司"）重大资产置 换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"、"重 大资产重组"）的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下 简称"《重组管理办法》"）、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等有关 法律法规和规范性文件的要求，对北京国有资本运营管理有限公司（以下简称"北 京国管"）、天津融衡股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津融衡"）、 北京创新产业投资有限公司（以下简称"北创投"）、北京京国发股权投资基金（有 限合伙）（以下简称"京国发"）关于北京外企人力资源服务有限公司（以下简称 "标的公司""标的资产""北京外企"）2023 年度的业绩承诺完成情况进行了专 项核查，核查情况及核查意见如下： 一、本次交易基本情况 公司通过（1）资产 ...