纪要涉及的行业和公司 - 行业：聚碳酸酯（PC）行业、丙烷脱氢行业、环氧丙烷行业 - 公司：维远股份 纪要提到的核心观点和论据 维远股份2024年经营情况 - 新增环氧丙烷装置，9月投产30万吨直接氧化法环氧丙烷，整体装置运行正常，拥有两条产业链，全年营收95亿元，净利润5660万元，四季度盈利受新建项目投产及产品价格下调影响 [1][3] 苯酚相关产品生产销售 - 2024年总产量117万吨，外销64万吨，含苯酚、丙酮、双酚A和异丙醇，两套70万吨苯酚丙酮装置开工率110%左右，24万吨双酚A装置自用一半外售12万吨，10吨异丙醇开工率113%，实际产量约11吨 [1][4] 聚碳酸酯（PC）市场情况 - 一季度及四季度部分时间毛利为负，如负300元至负500元，近期受出口关税影响价格下降，长期因经济上升材料消耗预期增长前景乐观，近两年开工率提升至80%以上，但盈利水平未明显提升 [1][6][7] - 产业链产能快速扩张，原材料价格下降致整体利润率偏低，加征关税压缩利润空间，一体化装置更具优势，单纯外购原料企业盈利能力受限 [1][8][9] 2024年聚碳酸酯及其相关产品盈利 - 聚碳酸酯有一定盈利，双酚A表现较弱，异丙醇和丙烷脱氢装置维持盈利，下游产品表现不佳，丙烷脱氢装置开工率接近100% [1][10][11] 加征关税对丙烷脱氢行业影响及应对 - 有一定影响，目前风险可控，公司通过国内贸易商采购降低短期风险，长期影响需关注，正积极与市场和供应商沟通应对 [1][12] 环氧丙烷行业情况 - 新增产能迅速扩张，竞争压力增大，公司通过财务核算调整装置负荷，推进下游装置开工，寻找新市场出路，优化生产和销售策略 [1][13][14] PC产业链情况 - 从2025年3月有好迹象，4月受关税影响，若经济政策带动国内经济发展，2025年情况或好于2024年，过去两年新增产能增速放缓甚至无新增，2018 - 2019年表观消费量约100万吨，2024年超300万吨，每年增长约30万吨 [26][27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 山东及华东地区是环氧丙烷主要消费地，公司产品销售无太大压力，欧洲部分产能停产，市场重新洗牌 [15] - 欧洲部分环氧丙烷产能退出有趋势性，国外高成本装置运行压力大或逐步关停 [16] - 2024年公司无直接出口环氧丙烷，少量聚碳和异丙醇出口订单，周边市场可消化产品 [17] - PP生产装置建设完成，开工时间及负荷待评估，因当前效益不佳 [18] - 环氧丙烷装置去年已转固，电解液装置未完成流程打通未转固 [19] - 2024年中国从美国进口PC量小，主要进口来源为泰国、中东、台湾和韩国，台湾因反倾销政策进口量减少 [20] - 公司未大量使用美国关键助剂或催化剂，多数设备为欧洲或日本制造，正寻找国产替代品，美国加征关税未造成突发性影响 [21] - PDH装置催化剂使用情况待确认，暂无供应问题信息 [22] - 公司直接出口少，但部分客户终端市场在美国，订单情况待评估 [23] - 加征关税影响贸易商下游客户采购欲望，儿童玩具和小家电生产领域订单需求减少，产品价格受冲击 [24] - 4月6日加征关税致行业产品价格波动，此前价格约1万2左右 [25] - 公司在建项目有聚丙烯、电解液溶剂和AMS项目，未来一两年资本开支需求可能不大，将根据市场情况确定分红比例 [2][28] - 公司将投产在建项目，开展降本增效活动，发挥聚碳酸酯产业链优势，开发上下游匹配新项目完善产业链 [29][30]

文章核心观点 2024年维远股份营收显著增长但利润表现不佳，公司在项目建设和研发投入上取得进展，践行绿色低碳发展理念并履行社会责任，未来需在保持营收增长的同时提升盈利能力 [1][5][8] 营收与利润情况 - 2024年营业总收入95.22亿元，同比增长35.06%，主要因综合产量提升至342.80万吨，同比增长76.12% [1][5] - 归属净利润0.57亿元，同比下降42.62%；扣非净利润4531.14万元，同比下降36.85%；毛利润从2.32亿元降至1.53亿元，同比减少34.05% [1][5] - 利润下滑因国际局势动荡、经济下行、市场需求不足及项目建设和研发投入支出大 [5] 项目建设情况 - 90万吨/年双氧水和30万吨/年环氧丙烷装置于2024年9月投产，丰富产品结构提升竞争力 [6] - 积极推进25万吨/年电解液溶剂与20万吨/年高性能聚丙烯项目建设，为未来发展提供增长点 [6] 研发投入情况 - 2024年研发投入3.12亿元，同比增长903.72%，占营业收入比例3.28% [7] - 研发投入资本化率为0%，研发成果转化有提升空间 [7] 绿色低碳与社会责任情况 - 践行绿色低碳发展理念，环保管理水平提升，中水回用率提高，“三废”排放量降低，通过多轮环保督察 [8] - 被纳入山东省首批碳足迹评价试点单位，保持国家级绿色工厂荣誉称号 [8] - 强化“双体系”建设，开展安全检查和举报奖励制度，确保全年安全生产，承办应急演练提升应急处置能力 [8]

财务审计 - 信永中和审计维远股份2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 维远股份于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] 公司信息 - 维远股份公示资本为6000万元[10]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入95.22亿元，较2023年增长35.06%[6][31] - 2024年营业总成本95.43亿元，较2023年增长37.19%[31] - 2024年营业利润5629.76万元，较2023年下降46.37%[31] - 2024年净利润5658.85万元，较2023年下降42.62%[31] - 2024年末资产总计133.58亿元，较2023年末增长3.60%[20] - 2024年末负债合计47.60亿元，较2023年末增长11.77%[22] - 2024年末股东权益合计85.98亿元，较2023年末下降0.41%[22] 资产数据 - 2024年末固定资产80.49亿元，较2023年末增长30.71%[20] - 2024年末在建工程32.66亿元，较2023年末下降22.83%[20] - 2024年末存货5.89亿元，较2023年末增长37.53%[20] - 2024年末货币资金844,426,857.81元，年初为902,231,188.11元[127] - 2024年末交易性金融资产50,205,337.92元，年初为20,134,301.37元[128] 现金流数据 - 2024年经营活动现金流入小计110.51亿元，2023年为77.50亿元[37] - 2024年经营活动现金流出小计100.35亿元，2023年为66.86亿元[37] - 2024年经营活动产生的现金流量净额10.16亿元，2023年为10.64亿元[37] - 2024年投资活动现金流入小计5.69亿元，2023年为25.17亿元[37] - 2024年投资活动现金流出小计20.49亿元，2023年为52.50亿元[37] - 2024年筹资活动现金流入小计9.08亿元，2023年为23.54亿元[37] - 2024年筹资活动现金流出小计4.09亿元，2023年为6.94亿元[37] 审计相关 - 审计认为财务报表按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况及经营成果[3] - 审计将营业收入确认和存货跌价准备识别为关键审计事项[6][8] 市场扩张和并购 - 公司以4750.00万元收购山东中燃宝港能源发展有限公司19%股权[81] 在建工程 - 20万吨/年60万吨/年丙烷脱氢及项目年末账面余额650,871,270.44元，工程累计投入占预算比例79.73%，进度95%[167][171] - 30万吨/年直接氧化法环氧丙烷项目年初账面余额242,245,603.48元[167] - 25万吨/年锂电池电解液溶剂项目年末账面余额443,063,027.41元，工程累计投入占预算比例113.11%，进度5.006%[167][171] - AMS分离提纯技术改造项目年末账面余额35,010,430.61元，工程累计投入占预算比例68%，进度30%[167][171] - 空分系统优化改造项目年末账面余额116,017,183.33元，工程累计投入占预算比例103.44%，进度80%[167][171] 税务相关 - 增值税税率为13.00%、9.00%、6.00%[118] - 企业所得税税率为15.00%、20.00%[118] - 2023 - 2025年公司按15%税率缴纳企业所得税[119] - 2023年1月1日至2027年12月31日，公司可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[119]

会议召开情况 - 2024年召开2次独立董事专门会议、7次董事会会议、1次股东大会[3] - 报告期内协助组织召开2次独立董事专门会议[10] 人员参会情况 - 2024年刘兴华参加审计等各类会议多次[3] 资金与业绩 - 公司募集资金2023年8月使用完毕并注销专户[7] - 2024年1月26日披露2023年年度业绩预减公告[7] 机构聘任 - 续聘信永中和会计师事务所为2024年度审计机构[7] 方案相关 - 对2023年度利润分配方案无异议[8] - 拟定的回购股份方案合规并提交董事会审议[8] - 对未来三年分红回报规划无异议[8] 股份操作 - 股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产实施股份回购[9] - 股票连续10个交易日收盘价低于每股净资产控股股东增持[9] 公司规范 - 信息披露遵守真实、准确、完整原则[10] - 本年度内部控制体系运行良好[10] 委员会设置 - 董事会下设战略等四个委员会[10] 违规情况 - 本报告期未发现董事、高管违规及损害股东利益行为[10] 独立董事情况 - 2024年独立董事未提议召开董事会等事项[11][12] - 2025年独立董事将继续履职提供决策建议[13]

舆情管理 - 制定舆情管理制度应对舆情影响[2] - 舆情分重大和一般两类[2] - 董事长任舆情工作组组长[3] - 证券部负责舆情信息采集[4] - 舆情处理有相应原则和处置方式[6][7][8] - 内部人员对舆情负有保密义务[11] - 制度经董事会审议通过后生效[14]

公司基本信息 - 公司于2021年9月15日在上海证券交易所上市，首次发行13750万股[6] - 公司注册资本为55000万元[7] - 公司股份总数为55000万股，每股面值1元[15] 股权结构 - 维远控股认购10850万股，占比31%[14] - 东营永益认购6120万股，占比17.49%[14] - 东营远达认购5950万股，占比17%[14] - 东营汇泽认购5780万股，占比16.51%[14] - 徐云亭认购1050万股，占比3%[14] - 李玉生等9人各认购350万股，各占比1%[14] - 李秀民等6人各认购350万股，各占比1%[15] 股份限制与规定 - 特定情形收购股份合计不得超已发行股份总额10%，并在3年内转让或注销[21] - 董监高任职期间每年转让股份不得超其所持同一种类股份总数25%[23] - 发起人持有的股份自公司成立之日起一年内不得转让[23] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[37] - 特定情形下需在2个月内召开临时股东大会[37] - 单独或合并持有公司3%以上股份的股东可提提案[46] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[57] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3人，设董事长1人[79] - 董事会每年至少召开两次定期会议[89] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[88] 总经理相关 - 总经理每届任期3年，连聘可连任[93] - 总经理对单项绝对金额低于800万元的日常生产经营合同及相关事项有决策权[94] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，包括1名职工代表监事[104] - 监事会每6个月至少召开一次定期会议[105] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[108] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[112] 其他规定 - 单笔财务资助金额超公司最近一期经审计净资产10%需股东大会审议[33] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东大会审议[34] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上需股东大会审议[36] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，解聘或不再续聘时提前15天通知[119]

会议召开 - 2024年召开2次独立董事专门会议、7次董事会会议、1次股东大会[4] - 独立董事参加战略、提名等会议及出席董事会、股东大会情况[4] 资金与业绩 - 公司募集资金2023年8月使用完毕并注销专户[8] - 2024年1月披露2023年年度业绩预减公告[9] 审计与分配 - 续聘信永中和为2024年度审计机构[10] - 独立董事对2023年度利润分配方案无异议[10] 股份与担保 - 报告期内为参股公司提供关联担保，风险可控[8] - 股票低价时公司实施股份回购、控股股东增持[12] 治理与展望 - 发布新细则完善治理规则，内控体系运行良好[13] - 2025年独立董事将继续提建设性意见[16]

会议与决策 - 2024年召开2次独立董事专门会议、7次董事会会议、1次股东大会[4] - 第二届董事会第十七次会议审议通过2023年度利润分配方案[9] - 第二届董事会第十八次会议审议通过以集中竞价交易方式回购股份方案[10] 业绩与财务 - 2024年1月26日披露2023年年度业绩预减公告[9] - 公司募集资金于2023年8月使用完毕，专户同月注销[6] 审计与分红 - 2024年续聘信永中和会计师事务所为审计机构[9] - 制定未来三年（2024 - 2026）分红回报规划[9] 股份与增持 - 股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产时实施股份回购[11] - 控股股东在股票连续10个交易日收盘价低于每股净资产时决定增持股票[11] 独立董事 - 2024年关注回购股票等工作落实并提建议[13] - 2025年将继续沟通提升水平，提供意见维护权益[14]

内部控制情况 - 2024年12月31日公司不存在财务和非财务报告内控重大缺陷，财务报告内控有效[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额之比均为100%[8] 缺陷评价标准 - 财务报告内控营收潜在错报重大缺陷定量标准为错报>营收总额5%[13] - 非财务报告内控直接财产损失重大缺陷定量标准为损失＞营收5%[14] 整改情况 - 公司发现的财务和非财务报告内控一般缺陷均已整改完成[16][18] - 内控评价报告基准日未发现未完成整改的非财务报告内控重大和重要缺陷[19]