股东大会法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于四创电子股份有限公司 本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责 精神，参与了本次股东大会，并对公司提供的有关文件和事实进行 了核查和验证，现出具法律意见如下： 一、本次股东大会的召集程序 二○二四年年度股东大会的法律意见书 致：四创电子股份有限公司 依据《证券法》《公司法》《上市公司股东会规则》和《四创 电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规 定，安徽天禾律师事务所接受四创电子股份有限公司（以下简称 "公司"）的委托，指派马慧、吴佳玥两位律师（以下简称"本所 律师"）就公司于 2025 年 5 月 28 日召开的 2024 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）出具法律意见书。 东提供网络形式的投票平台。通过上海证券交易所交易系统进行网 络投票的具体时间为 2025 年 5 月 28 日 9:15-9:25，9:30-11:30， 为 2025 年 5 月 28 日 9：15-15：00，与公告内容一致。 本次股东大会由公司董事会召集。公司董事会于 2025 年 4 月 召开 2024 年年度股东大会的通知》。 本所律师认为， ...

证券代码：600990 股票简称：四创电子 编号：临 2025-015 四创电子股份有限公司 关于2021年限制性股票激励计划第二个解除限售期条 件未成就暨回购注销部分限制性股票通知债权人的公 告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、需债权人知晓的相关信息 1 公司本次回购注销部分限制性股票将导致注册资本减少，根据《中华人民共 和国公司法》(以下简称"《公司法》")等相关法律、法规的规定，公司债权人 自接到公司通知起 30 日内、未接到通知者自本公告披露之日起 45 日内，均有权 凭有效债权文件及相关凭证要求公司清偿债务或者提供相应担保。债权人如逾期 未向公司申报债权，不会因此影响其债权的有效性，相关债务将由公司根据原债 权文件的约定继续履行。债权人未在规定期限内行使上述权利的，本次回购注销 将按法定程序继续实施。公司各债权人如要求本公司清偿债务或提供相应担保 的，应根据《公司法》等法律、法规的有关规定向本公司提出书面要求，并随附 有关证明文件。具体申报要求如下： (一)债权人可采用现场、邮寄信函或电子邮件的方 ...

股东大会法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于四创电子股份有限公司 二○二四年年度股东大会的法律意见书 致：四创电子股份有限公司 依据《证券法》《公司法》《上市公司股东会规则》和《四创 电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规 定，安徽天禾律师事务所接受四创电子股份有限公司（以下简称 "公司"）的委托，指派马慧、吴佳玥两位律师（以下简称"本所 律师"）就公司于 2025 年 5 月 28 日召开的 2024 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）出具法律意见书。 本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责 精神，参与了本次股东大会，并对公司提供的有关文件和事实进行 了核查和验证，现出具法律意见如下： 一、本次股东大会的召集程序 本次股东大会由公司董事会召集。公司董事会于 2025 年 4 月 30 日在《上海证券报》和公司指定的信息披露网站上刊登了《关于 召开 2024 年年度股东大会的通知》。 本所律师认为，公司本次股东大会的召集程序符合法律、法规、 规范性文件和《公司章程》的规定。 二、本次股东大会的召开程序 1、本次股东大会于 2025 年 5 月 28 日下午 14： ...

证券代码：600990 证券简称：四创电子 公告编号：2025-014 四创电子股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 28 日 (二)股东大会召开的地点：四创电子高新区会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 246 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 130,098,394 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数 | | | 的比例（%） | 47.6045 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司第八届董事会召集，会议由董事长张成伟先生主持，本次会议以 现场投票与网络投票相结合的方式进行表决，会议的召集、召开和表决方式符合 《公司法》《上市公司股东会 ...

公司概况 - 公司成立于2000年，由中电科38所作为主发起人成立，是国内首家以雷达为主的上市公司 [1] - 公司布局三大主营业务：感知产品（气象雷达、空管雷达等）、感知基础（印制电路板、微波组件等）、感知应用（安防、军队信息系统集成等） [1] - 公司推动"一核两翼新动能"主业结构优化，拓展低空经济新动能，布局研发低空经济3大体系级解决方案、2大系统、4类核心装备和5项软件平台 [1] 低空经济布局 - 公司聚焦低空飞行保障和低空安全监管两大领域，布局低空软件产品、低空系统级产品及低空装备三类产品 [1] - 公司构建城市空中交通管理、通航飞行保障、重要目标防护、"低空+公安/应急"四大特色应用场景 [1] - 公司发布UAM低空航行系统解决方案、四创·"悟空"低空大模型、"微盾"低空微气象系统三款核心解决方案 [2] - 公司牵头《安徽省低空智联基础设施建设工作方案（2024-2027）》，支持合肥市申报UAM试点城市 [2] - 公司累计获得国家级、省部级项目纵向资金支持逾亿元，并与安徽省交通规划设计研究总院等五家单位签署战略合作协议 [2] 磁约束聚变电源业务 - 公司控股子公司华耀电子（90.8%持股）是国内领先的高压电源研发制造企业 [3] - 华耀电子2024年成功研制140kV PSM高压电源模块，批量应用于EAST装置的离子回旋共振加热系统 [3] - 该高压电源模块实现单个组件1200V/100A大功率输出，解决了高压电源领域的精度、效率和可靠性难题 [3] 国企改革背景 - 公司控股华耀电子、博微长安两大38所子公司，华耀电子专注电源、特种元件，博微长安为大型军工电子装备骨干企业 [4] - 2019年38所将公司45.67%国有股份无偿划转至中电博微，公司控股股东变为中电博微 [4] - 2025年中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，明确启动科研院所转制改革 [4] 财务预测 - 预计公司2025-2027年营收为16.71/21.09/26.93亿元 [5] - 预计公司2025-2027年归母净利润为-0.91/1.44/2.19亿元 [5]

纪要涉及的公司 四创电子股份有限公司，2000 年 8 月成立，2004 年 5 月在上海证券交易所上市，股票代码 600990，业务涵盖电磁感知技术等多领域 [3][7] - 子公司华耀电子，1992 年成立，2010 年被四创电子收购，专注微电路电源及系统 [17] - 子公司博微长安 [9] 纪要提到的核心观点和论据 公司 2024 年度经营业绩 - 实现营收 16.03 亿元，归属于上市公司股东净利润 -24,588 万元 [9] - 按法人主体：四创总部营收 9.58 亿元，华耀电子营收 2.5 亿元，博微长安营收 4.33 亿元 [9] - 按业务板块：感知产品营收 6.77 亿元，感知基础营收 4.92 亿元，感知应用营收 4.21 亿元 [9] 低空经济领域进展 - 在前期工作基础上跟进政府需求，将在雷达博览会上发布新产品并开展蜀西湖低空应用场景演示 [10] 世界雷达博览会情况 - 2025 年 5 月 17 日在合肥开幕，由 38 所承办，四创电子协办 [12] - 公司展示雷达领域创新成果与前沿技术，携多款产品和系统参展，展会活动丰富 [12] 雷达博览会展品 - 50 余项参展项目，实物有可搬移式 X 波段相控阵天气雷达等多种雷达及组件 [13] - 发布三款低空系统及产品，与五家单位签署战略合作协议 [13][14] 三款新产品介绍 - UAM 低空航行系统解决方案：针对低空痛点，构建一体化监管服务平台，支撑低空飞行安全 [14] - 四创·“悟空”低空大模型：基于通用和专用大模型，构建低空飞行“智慧神经中枢” [14][15] - “微盾”低空微气象系统：构建“一网、一中心、一平台”，提升低空气象保障能力 [15] 合肥 UAM 试点城市建设 由国际先进技术应用推进中心（合肥）牵头负责 [16] 华耀电子及 EAST 项目情况 - 华耀电子专注微电路电源及系统，服务多产业领域 [17] - 2024 年中标 EAST 项目，提供 4 套电源系统，约 400 万元/套，已交付收款 [17] - 优势在于军工品质、专业人才、地缘及合作基础 [17][18] - 作为聚变产业联盟会员，与中科院合作良好，未来商用阶段有市场机会 [17] 华耀电子在 BEST 领域布局 - 从 2010 年开始介入并配套中性束注入加热的 PSM 电源，根据采购计划跟进项目 [19] - BEST 计划 2027 年建成，2025 - 2026 年为发包阶段，未开始招标 [19] 高压电源其他应用场景 - 中标重庆深空探测“中国复眼”项目，产品应用于直线感应加速器等领域 [20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 调研日期为 2025 年 5 月 27 日，接待人员有副总经理等，接待方式包括现场参观和电话会议 [1][4] - 接待对象为华夏基金的马伟恩等三人 [5] - 线下投资者关系活动包括参观展厅和互动交流 [6]

军工板块市场表现 - 5月27日军工板块回调 航空航天ETF（159227）早盘震荡走低 午后跌幅收窄至0.51% [1] - 持仓股四创电子涨停 内蒙一机、广联航空、纳睿雷达、中国卫星、航亚科技等跟涨 [1] 行业基本面展望 - 2025年是"十四五"规划收官之年 国防军工行业有望摆脱低迷期 迎来全面复苏的景气拐点 [1] - 军工板块或进入业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"阶段 [1] - 建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、深海科技等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司 [1] 军工新域新质主题 - 低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军事智能化等主题年初以来高度活跃 [1] - 大军工新域新质主题将持续深化并反复演绎 [1] - 军工基本面回暖叠加主题活跃 将共同推动行业整体行情 [1] 航空航天ETF特点 - 跟踪国证航天指数 专注军工领域空天力量 [2] - 指数军工行业占比达99.2% 集中度高于中证军工和中证国防指数 [2] - 航空航天装备权重占比73% 显著高于中证军工（40%）和中证国防指数（53%） [2]

军工信息化概念板块表现 - 截至5月22日收盘，军工信息化概念上涨0.14%，位居概念板块涨幅第5位 [1] - 板块内32股上涨，其中四创电子、王子新材、烽火电子涨停 [1] - 涨幅居前的个股包括*ST广道(8.66%)、国睿科技(7.39%)、航天南湖(4.23%) [1] - 跌幅居前的个股包括星网宇达(-5.04%)、*ST天微(-4.78%)、富士达(-4.56%) [1] 资金流向情况 - 军工信息化概念板块获主力资金净流入7.66亿元 [2] - 45股获主力资金净流入，其中6股主力资金净流入超亿元 [2] - 王子新材获主力资金净流入2.98亿元居首，银河电子(2.56亿元)、国睿科技(1.83亿元)、四创电子(1.29亿元)紧随其后 [2] - 资金流入比率方面，烽火电子(59.54%)、四创电子(42.92%)、银河电子(40.83%)位居前三 [3] 个股资金流动详情 - 主力资金净流入超亿元的个股还包括航天南湖(1.15亿元)、烽火电子(1.12亿元) [3] - 雷电微力、四川九洲、七一二等个股获主力资金净流入4000-5000万元 [3][4] - 资金净流出方面，星网宇达(-3941万元)、*ST天微(-735万元)等个股资金流出显著 [6][7] - 海格通信(-1.43亿元)、东土科技(-1.52亿元)等个股资金流出规模较大 [7] 板块横向比较 - 军工信息化概念涨幅(0.14%)低于手机游戏(0.33%)、太赫兹(0.32%)、Sora概念(0.31%)等板块 [2] - 军工信息化概念表现优于无线充电(0.11%)、语音技术(0.11%)等板块 [2] - 该板块表现明显好于跌幅居前的环氧丙烷(-3.41%)、石墨电极(-2.91%)、代糖概念(-2.86%)等板块 [2]

市场整体表现 - A股小幅波动 沪指跌0.03%至3386.70点 深成指跌0.24%至10269.51点 创业板指跌0.37%至2057.67点 [2][3] - 科创50指数逆势上涨0.25%至997.96点 万得全A微跌0.09%至5150.73点 [3] - 港股三大指数集体下跌 恒生指数跌0.55%至23696.46点 恒生科技指数跌0.50%至5315.88点 [4][5] 航天军工板块 - 板块整体上涨0.92% 四创电子涨停10.02%至22.73元 市值62亿 换手率4.15% [5][6] - 海特高科、国睿科技、银河电子等多股涨停 国睿科技市值达334.56亿 银河电子涨9.96%至5.08元 [5][6] - 晟楠科技大涨14.16%至38.30元 内蒙一机涨8.25%至12.47元 航天南湖涨6.11%至34.90元 [6] - 行业催化剂包括歼-10战机等先进装备实战应用 全球地缘政治动荡推动军贸需求 装备出口成为重要发展方向 [7] 半导体产业链 - 第三代半导体概念领涨1.82% 光刻工厂概念涨1.72% 汽车芯片概念涨1.68% [4] - 海特高新涨停 派瑞股份涨9.47%至15.26元 富乐德涨7.62%至43.91元 晶华微涨5.95%至26.87元 [7][8] - 士兰微涨3.47%市值422亿 纳芯微涨3.33%至180.81元 思瑞浦涨3.30%至151.67元 [8] - 行业驱动因素包括2025年全球半导体乐观增长预期 AI需求拉动 国产替代政策持续推进 [8] 个股表现 - 小鹏汽车港股一度涨超10% 成交额达21.24亿港元 一季度营收158.1亿元同比增长141.5% 毛利率15.6%创历史新高 [9][11] - 哔哩哔哩跌3.97%至140.20港元 阿里健康跌3.93%至4.64港元 百度集团跌2.90%至83.60港元 [5] - 比亚迪电子跌2.29%至34.15港元 舜宇光学科技跌1.72%至63.00港元 [5] 弱势板块 - 宠物经济概念跌2.00% 动力电池概念跌1.82% 锂电正极材料跌1.59% [4] - 新消费概念快速跳水 美容护理、软饮料、餐饮旅游等板块跌幅居前 [3][4]

公司业绩说明会召开情况 - 2024年度业绩说明会于2025年5月21日通过上证路演中心以图文及网络互动形式召开，公司董事长、总经理、独立董事等高管参会并与投资者交流 [1] 产能与订单情况 - 合肥生产基地主要成熟产品产线产能利用率基本满足当前订单需求，扩产计划将根据整体业务发展考虑 [1] 2025年第一季度财务表现 - 公司实现营业收入2 93亿元，归母净利润亏损2113万元 [2] - 公司将通过市场开拓、降本增效、创新能力提升等措施改善盈利能力 [2] 未来盈利增长点 - 数字化、网络化、智能化新体制雷达需求增长，受"两重"项目和"两新"政策推动 [2] - 气象、水利、应急领域因万亿国债刺激带来更多机会 [2] - 感知产品：自主研发的相控阵水利测雨雷达完成技术验证并在巢湖试验 [2] - 感知基础：PCB、微波组件、电源业务外部大院大所市场开拓向好 [2] - 感知应用：数智防务、重要目标防护、机场防护业务面临较好市场机会 [2] - 低空经济：计划深度参与合肥市低空经济领域合作 [2] 行业信息获取指引 - 行业整体业绩及公司对比情况需参考2024年年报"管理层讨论与分析"章节 [2][3] - 行业发展前景分析同样需查阅年报相关章节 [3] 投资者沟通渠道 - 公司指定信息披露媒体为《上海证券报》及上交所网站，投资者可通过热线、上证e互动等方式继续沟通 [3]