板块表现 - 焦炭板块整体上涨0.28% 跑赢上证指数（跌0.37%）和深证成指（跌0.17%）[1] - 云维股份领涨板块 涨幅0.94% 收盘价3.22元[1] - 安泰集团跌幅最大 下跌3.45% 收盘价2.24元[1] 个股交易情况 - 美锦能源成交额最高 达1.63亿元 成交量35.73万手[1] - 陕西黑猫成交量最大 为25.22万手 成交额9168.33万元[1] - 云维股份成交量14.10万手 成交额4546.20万元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入583.65万元[1] - 游资资金净流出1350.26万元[1] - 散户资金净流入766.62万元[1]

煤炭行业表现 - 煤炭板块呈现震荡上行趋势 [1] - 新大洲A（000571）股价触及涨停 [1] - 潞安环能（601699）涨幅超过3% [1] - 陕西黑猫（601015）、平煤股份（601666）、宝泰隆（601011）等公司股价跟随上涨 [1]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度公司净利润实现扭亏为盈[2] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为8160万元至11220万元[2] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为 -7660万元至 -5750万元[2][3] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为 -19157.78万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为 -19094.10万元[4] - 上年同期每股收益为 -0.1元[4] 管理层讨论和指引 - 报告期内转让控股子公司55%股权确认投资收益致净利润盈利[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[3][6] - 预告数据为初步核算，具体以2025年半年报为准[7] - 公告发布时间为2025年7月14日[9]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8160万元至1.12亿元 [1] - 与上年同期相比将出现扭亏为盈 [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-7660万元至-5750万元 [1]

募集资金使用情况 - 公司于2024年8月审议通过使用暂时闲置募集资金人民币3,000万元临时补充流动资金的议案，期限不超过12个月 [1] - 公司在确保募集资金项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下使用上述资金 [1] - 独立董事和保荐机构对该事项均发表了同意意见 [1] 募集资金归还情况 - 公司分两次提前归还募集资金，每次归还人民币1,000万元至募集资金专户 [2] - 2025年7月11日，公司完成最后一次归还，将剩余1,000万元提前归还至募集资金专户 [2] - 截至公告日，公司已全部归还完毕临时补充流动资金的3,000万元募集资金 [2] - 公司将募集资金归还情况通知了保荐机构及保荐代表人 [2]

资金使用与归还 - 2024年8月8日公司用3000万元闲置募集资金补充流动资金[1] - 2024年10月31日、11月15日及2025年7月11日分别归还1000万元[2] - 截至公告日3000万元募集资金全部归还完毕[3]

供应商与预付款项 - 近三年公司前五名供应商采购额占年度采购总额比例分别为32.95%、32.89%、40.87% [1] - 2023年期末对汇煜公司预付余额0.49亿元 2024年中报余额0.40亿元 [1] - 汇煜公司原名鸡西大汉煤炭销售有限公司 现持有公司控股子公司鸡西市宝泰隆投资有限公司45%股权 [1] - 对华宇公司2023年预付款项余额0.16亿元 2024年预付款项余额0.33亿元 [2] - 华宇公司2021-2023年均为前五大供应商 采购金额分别为1.85亿、1.67亿、1.64亿元 [2] - 黑龙江龙煤矿业集团2024年采购精煤金额60,196.77万元 期末余额331.70万元 [4] - 七台河市华宇选煤公司2024年采购精煤沫煤金额13,760.85万元 期末余额-1,612.09万元 [5] - 七台河市锦泰煤炭经销有限公司2024年采购精煤原煤金额9,298.31万元 期末余额31,941.71万元 [5] - 林口县铭达矿产品经销处 七台河市吉祥煤炭公司四井存在期后退款情况 [5] - 退款时间与付款时间最多相差39天 均发生在当期无跨年情形 [5] - 2024年以抹账形式将汇煜公司预付款5,220.77万元转给锦泰公司 [7] - 华宇公司设计产能为入洗原煤90万吨/年 年生产精煤量40-45万吨 [7] - 2022-2024年向华宇公司采购金额分别为16,744.49万元、13,760.85万元、16,400.06万元 [7] - 2023年末至2024年末黑龙江省地方煤矿停工停产导致华宇公司无法正常交货 [7] 长期资产购建支出 - 报告期内投资活动现金净流出4.01亿元 [8] - 购建无形资产 固定资产和其他长期资产支出3.99亿元 [8] - 高于经营性现金流量净额3.13亿元 [8] - 其他非流动资产中预付建设项目工程或设备款0.61亿元 同比增长27% [8] - 长期资产支出中职工薪酬类0.82亿元 电费0.25亿元 材料设备款3.39亿元 [10] - 单笔30万元以上支出占长期资产支出85% [10] - 七台河市富旺煤矿建筑工程公司交易金额279.53万元 期末履约进度70% [12] - 南京六合煤矿机械公司交易金额214.00万元 期末履约进度93% [12] - 山东瀚业机械公司交易金额387.73万元 期末履约进度82% [12] - 北方重工集团公司交易金额1,168.50万元 期末履约进度59.01% [13] - 华夏同创建设公司交易金额4,297.31万元 期末履约进度85.64% [13] - 浙江浙银金融租赁公司交易金额11,606.78万元 期末履约进度25% [15] - 北京翰海青天环保科技公司交易金额2,330.00万元 期末履约进度22% [17] - 黑龙江省自然资源厅交易金额103,914.28万元 期末履约进度31% [17] - 林州市汇鑫安装工程公司交易金额2,990.00万元 期末履约进度84% [17] - 湖南明峰建设工程公司交易金额4,499.23万元 期末履约进度93% [17] 业务关系与交易模式 - 华宇公司同时作为公司客户和供应商 [7] - 公司向华宇公司销售工程煤 因其煤种特性不符合炼焦用煤要求 [7] - 华宇公司具备处理工程煤的能力和需求 [7] - 双向交易模式符合双方业务需求及行业特性 [7] - 建筑安装工程依据项目施工形象进度采用月度结算方式 [9] - 设备采购付款方式包括预付款 到货款 质保金 [9] - 设备到厂验收合格后办理暂估入账 [9] - 主要供应商与公司不存在关联关系 [9] 审计核查情况 - 年审会计师针对应付账款执行了审计程序 [7] - 检查相关原始凭证和会计记录分析交易真实性 [7] - 执行资金流水核查识别是否存在流入关联方情况 [7] - 认为公司说明在所有重大方面与审计获取资料一致 [7]

供应商采购与预付款 - 近三年公司前五名供应商采购额占年度采购总额比例分别为32.95%、32.89%、40.87%[4] - 近三年公司预付款项余额分别为0.25亿元、1.16亿元、0.96亿元，占流动资产比例分别为1.14%、7.07%、14.4%[4] - 2023 - 2024年对汇煜公司期末预付余额分别为0.49亿元、0.40亿元，汇煜公司持有公司控股子公司45%股权[4] - 2023 - 2024年华宇公司预付款项余额分别为0.16亿元、0.33亿元[5] - 2021 - 2023年华宇公司为公司前五大供应商，采购金额分别为1.85亿、1.67亿、1.64亿元[5] 采购业务数据 - 2022 - 2024年公司向汇煜公司采购原煤数量分别为22.76、1489.93、1144.08万吨，2022年单价20.30元/吨，金额分别为20946.33等万元[17] - 2022 - 2024年公司向华宇公司采购精煤、洗沫煤数量分别为8.95、9.25、1.50万吨，单价分别为1965.32、1448.17、175.84元/吨，金额分别为17735.44等万元[19][22] - 2022 - 2024年华宇公司向公司销售工程煤数量分别为1.53等万吨，2022年金额1528.48万元[21] 投资与资产支出 - 报告期内投资活动现金净流出4.01亿元，购建长期资产支出3.99亿元，高于经营性现金流量净额3.13亿元[29] - 报告期末公司其他非流动资产中预付建设项目工程或设备款0.61亿元，同比增长27%[29] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出占投资活动现金流出总额的99.5%[31] - 在建工程中职工薪酬类、电费、材料设备工程款三项共计3.41亿元，占总长期资产支出的85%[32] 交易与关联交易 - 七台河市富河旺宝忠煤矿建筑工程公司等多家公司交易金额及付款进度情况[33] - 与河北钦川环保设备有限公司等多家公司关联交易金额、付款及项目进度情况[37][38][39] - 各交易合计金额为1933922.9678万元[45] 审计相关 - 对公司2024年度财务报表进行审计以发表整体审计意见[46] - 针对固定资产和在建工程执行多项审计程序[46] - 公司关于大额款项等说明与审计获取资料和信息一致[47]

财务状况 - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为37.46%、45.97%、47.66%[2] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为3.13亿元，同比下降41.51%[2] - 报告期末公司货币资金仅0.82亿元，同比下降71.83%，其中受限货币资金0.37亿元[3] - 公司期末带息负债余额为31.01亿元[3] - 2025 - 2029年预计营业收入分别为3.18亿元、38.57亿元、39.29亿元、39.29亿元、39.29亿元[24] - 2025 - 2029年预计经营活动产生的现金流量净额分别为1.55亿元、4.26亿元、4.77亿元、4.76亿元、4.76亿元[24] 债务情况 - 需三年内偿还部分资金需求合计8.19亿元[22] - 三年内无需偿还的长短期债务为22.82亿元[24] - 公司计划通过银行流动续贷接续14.99亿元短期债务[25] - 公司现有5笔共7.82亿元长期债务未来三年暂不需偿还[25] 生产情况 - 2025年1月宝泰隆矿业公司五矿和宝忠煤矿达正常生产矿井标准，设计产能30万吨/年[26] - 宝泰隆一矿2025年5月进入联合试运转，预计下半年正式投产[26] 采购情况 - 近三年公司前五名供应商采购额占年度采购总额比例分别为32.95%、32.89%、40.87%[26] - 近三年公司预付款项余额分别为0.25亿元、1.16亿元、0.96亿元，占流动资产比例分别为1.14%、7.07%、14.4%[26][27] 投资活动 - 报告期内投资活动现金净流出4.01亿元，购建无形资产、固定资产和其他长期资产支出3.99亿元，占投资活动现金流出总额的99.5%[49][51] - 报告期末公司其他非流动资产中预付建设项目工程或设备款0.61亿元，同比增长27%[49] 交易情况 - 2024年公司交易金额合计197339万元，付款金额22968万元[68] - 购建固定资产等支付现金3.99亿元，其中煤矿建设资金37202.02万元[70] 其他 - 原料煤成本在焦炭总成本中占比高达90%[71] - 报告期内公司将93%的长期资产投入用于煤矿建设[72]

股权转让交易 - 宝泰隆将持有的鸡西投资公司55%股权及债权以合计3亿元转让给黑龙江汇煜公司 其中股权交易价款为153,704,509.70元 债权转让交易价款为146,295,490.30元 [2] - 鸡西投资公司净资产为3958.73万元 评估价值27,630.27万元 增值23,671.54万元 增值率597.96% [2] - 黑龙江汇煜公司总资产911,230,087元 净资产615,603,552元 3亿元交易对其构成重大投资 [2] 目标公司经营状况 - 鸡西投资公司成立于2009年 注册资本6000万元 宝泰隆持股55% 黑龙江汇煜持股45% [3] - 公司拥有恒山煤矿一座 2021年取得年产45万吨采矿权证 保有资源储量3498.59万吨(1/3焦煤2746.82万吨 焦煤751.77万吨) [3][4] - 2023-2025年4月营业收入为0 净利润分别为-395.31万元 -1379.77万元 -94.93万元 [4] - 公司处于基建阶段 预计2027年初达产 主要产出主焦和1/3焦煤 销售给宝泰隆用于生产清洁能源材料 [4] 宝泰隆业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为37.73亿元 37.27亿元 12.91亿元 归母净利润1.52亿元 -15.36亿元 -4.64亿元 [5] - 2025年一季度营收1.27亿元 同比减少75.71% 归母净利润-6556.07万元 [5] - 营收下滑主因焦炉检修停产 导致焦炭收入减少3.65亿元 关联产品粗苯 甲醇 煤焦油收入分别减少1466万元 3250万元 2753万元 [6] 焦炭行业现状 - 2023年焦炭价格呈"V"型走势 2024-2025年整体下滑 山西准一干熄焦出厂价2023年均价2225元/吨 2024年1997元/吨 2025年(截至6月25日)1457元/吨 [7] - 焦炭为公司最大收入来源(2024年8.23亿元) 但毛利率为-21.44% [7] - 行业预计7月价格维持低位 8-9月可能触底反弹 四季度煤价或对焦炭形成支撑 下半年高点可能在9月底或10月初 [8]