公司治理 - 公司于2025年7月31日以通讯表决方式召开第六届第一次董事会会议 [2] - 会议审议了《关于选举公司第六届董事会董事长的议案》等文件 [2] 业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为风力发电占比99.65% [2] - 同期其他业务收入占比0.35% [2]

公司人事选举与聘任 - 2025年7月31日召开第六届董事会第一次会议，选举姜利凯为董事长[3][4] - 选举各专门委员会委员及主席[5] - 聘任杨忠绪为总经理，张蓉蓉等为副总经理等职务[6][7] 人员任职经历 - 姜利凯2024年2月至今任公司董事、董事长[13] - 杨忠绪2024年2月至今任公司董事、总经理[15] - 张华耀自2021年10月至今任中节能风电副总经理[18]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价3.06元 较前日上涨0.33% [1] - 换手率0.76% 成交量45.54万手 成交金额1.39亿元 [1] - 主力资金净流出1319.57万元 占成交额9.51% 其中超大单净流出1862.12万元（占比13.42%）大单净流入542.55万元（占比3.91%）[1] 资金流向结构 - 中单资金净流出828.52万元 占成交额5.97% [1] - 小单资金净流入491.05万元 占成交额3.54% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入13.08亿元 同比减少1.33% [1] - 归属净利润3.92亿元 同比减少10.22% 扣非净利润3.77亿元 同比减少12.17% [1] - 流动比率2.374 速动比率2.346 资产负债率57.82% [1] 公司基本情况 - 成立于2006年 位于北京市 从事电力、热力生产和供应业 [1] - 注册资本64.75亿元 实缴资本31.23亿元 法定代表人姜利凯 [1] 企业投资与经营数据 - 对外投资71家企业 参与招投标2957次 [2] - 拥有专利115条 行政许可17个 [2]

股东会基本情况 - 中节能风力发电股份有限公司2025年第三次临时股东会于2025年7月24日在北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦A座12层会议室召开，采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 网络投票通过上交所股东会网络投票系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [3] - 本次股东会由公司第五届董事会于2025年7月8日召开第三十七次会议决议召集，并于2025年7月9日通过指定信息披露媒体发出召开通知 [2] 股东会出席情况 - 出席股东及股东代理人共560人，持有有表决权股份3,185,723,336股，占公司股份总数的49.2125% [3] - 现场会议出席股东及股东代表1人，持有股份3,123,284,215股，占比48.2480%；网络投票股东559人，持有股份62,439,121股，占比0.9645% [4] - 中小投资者559人，代表有表决权股份62,439,121股，占比0.9645% [4] 股东会议案表决结果 - 选举姜利凯、杨忠绪、刘少静、肖兰、沈军民、马西军为公司第六届董事会非独立董事，同意票数分别为3,171,277,512票、3,170,575,586票、3,171,277,903票、3,171,062,207票、3,170,975,943票、3,170,971,037票 [5][6] - 选举王志成、刘永前、肖创英为公司第六届董事会独立董事，同意票数分别为3,171,149,516票、3,171,543,834票、3,171,258,649票 [6][7] - 所有议案表决结果均为通过 [5][6][7] 法律意见结论 - 本次股东会的召集、召开程序符合相关法律法规及公司章程规定 [2][3] - 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 [4] - 表决程序及表决结果合法有效 [5][6][7]

股东出席情况 - 出席股东会股东及代理人560人，持股3,185,723,336股，占比49.2125%[5] - 出席现场会议股东及代表1人，持股3,123,284,215股，占比48.2480%[7] - 参加网络投票股东559人，持股62,439,121股，占比0.9645%[7] 中小投资者情况 - 中小投资者559人，持股62,439,121股，占比0.9645%[7] 董事选举情况 - 候选非独立董事姜利凯获同意票3,171,277,512票，中小投资者同意47,993,297票[11][12] - 候选非独立董事杨忠绪获同意票3,170,575,586票，中小投资者同意47,291,371票[13][14] - 候选非独立董事刘少静获同意票3,171,277,903票，中小投资者同意47,993,688票[15][16] - 候选独立董事王志成获同意票3,171,149,516票，中小投资者同意47,865,301票[23][24] - 候选独立董事刘永前获同意票3,171,543,834票，中小投资者同意48,259,619票[25][26] - 候选独立董事肖创英获同意票3,171,258,649票，中小投资者同意47,974,434票[27][28]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会于7月24日在京召开[3] - 出席股东和代理人560人，持股3185723336股，占比49.2125%[3] 人员情况 - 公司在任董事9人，出席5人[5] 选举结果 - 姜利凯等当选第六届董事会非独立董事[8] - 王志成等当选第六届董事会独立董事[8] 其他 - 见证律所是北京市天元律师事务所[10] - 公告于2025年7月25日发布[12]

绿色电力ETF表现 - 绿色电力ETF盘中换手3.03%，成交951.28万元，近1周日均成交2238.34万元 [2] - 近1周规模增长1361.77万元，新增规模位居可比基金第一 [2] - 近1周份额增长840.00万份，新增份额位居可比基金第一 [2] - 近3天获得连续资金净流入，最高单日净流入703.75万元，合计净流入981.72万元 [2] 国证绿色电力指数估值 - 国证绿色电力指数最新市盈率18.77倍，处于近3年18.64%分位，估值低于近3年81.36%以上的时间 [2] - 前十大权重股合计占比56.91%，包括长江电力(9.98%)、三峡能源(9.89%)、中国核电(9.78%)等 [2] 电力行业政策动态 - 国家发改委要求国家电网、南方电网在2025年迎峰度夏期间优化电力资源配置，年底前实现跨电网交易常态化开市 [3] - 2024年全国电力市场经营主体达81.6万家，同比增长8.9%，其中发电企业3.5万家，电力用户77.7万家 [3] - 消纳+电价+补贴三大压制因素释放，绿电运营商迎反转 [3] - 136号文规定市场化增量项目竞价，价格信号有望引导新能源投资回归至真实需求 [3] 绿色电力ETF成分股表现 - 国投电力涨2.57%，华能水电涨2.20%，川投能源涨1.37%，三峡能源涨1.14% [5] - 长江电力微跌0.27%，国电电力持平 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2025年7月24日14点00分 会议地点为北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦A座12层会议室 [3] - 会议主持人为姜利凯董事长 会议记录人为李欣欣 [3] - 股权登记日为2025年7月18日 有权出席会议对象为该日登记在册的全体股东或股东代理人 [1] 会议议程安排 - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 重复表决以第一次表决结果为准 [2] - 现场会议投票采取记名投票方式 全部议案采用累积投票方式表决 [6] - 投票结果由证券法律部上传至上海证券交易所信息网络有限公司 根据合并结果形成决议 [3] 董事会换届选举 - 第六届董事会由9名董事组成 包括6名非独立董事和3名独立董事 [6][13] - 非独立董事候选人为姜利凯 杨忠绪 刘少静 肖兰 沈军民 马西军 任期三年 [6][7] - 独立董事候选人为王志成 刘永前 肖创英 任期三年 [13] 高管人员背景 - 董事长姜利凯为正高级工程师 2024年2月起任现职 曾任中节能太阳能副总经理 [7][8] - 总经理杨忠绪为高级工程师 2024年2月起任现职 曾任中节能太阳能副总经理 [8] - 董事刘少静为正高级会计师 现任中国环境保护集团有限公司董事 [9] - 独立董事刘永前为华北电力大学教授 任中国可再生能源学会常务理事 [14]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会股权登记日为7月18日[5] - 会议时间为2025年7月24日14点[10] - 会议地点在北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦A座12层会议室[10] 董事会组成 - 公司第六届董事会由9名董事组成，非独立董事6名，独立董事3名[14][26] 候选人信息 - 非独立董事候选人为姜利凯等6人，任期三年[14] - 独立董事候选人为王志成等3人，任期三年[11][26] 会议方式 - 采取现场与网络投票结合，股东选一种表决[7] - 全部议案采用累积投票方式表决[11] 其他 - 聘请律师事务所出席见证并出具法律意见[8] - 会议主持人是董事长姜利凯，记录人是李欣欣[10]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 国家鼓励零碳园区和绿电直连项目，将有利于园区级别配电设备和增量配电网设备需求，特别是直流技术一二次设备 [1] 各部分总结 国家级零碳园区申报启动 - 三部委联合发布通知，要求各地区推荐有条件、有意愿的园区建设国家级零碳园区，各地区推荐园区数量不超过2个，于8月22日前报送名单及建设方案 [3] - 通知指出要加强园区及周边可再生能源开发利用，支持各类主体参与零碳园区建设，国家和地方将给予资金支持 [3] 节能风电拟投建内蒙古500MW工业园区风电项目 - 7月8日，节能风电公告审议通过投资20.9亿元建设中节能察右前旗（兴和县）50万千瓦工业园区绿色供电项目，计划于2026年12月底并网发电 [4] - 项目计划安装50台单机容量10MW的风力发电机组，新建综合楼等设施，配套建设储能装置，上网电量将供2家铁合金企业新增负荷项目消纳 [4] 投资建议 - 推荐特锐德、四方股份 [2] 相关公司盈利预测 | 代码 | 公司简称 | 市值（亿元人民币） | 归母净利润（亿元人民币） | | | PE | | PB | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 2024A | 2025E | 2026E | 2024A | 2025E | 2026E | | 300001.SZ | 特锐德 | 251 | 9.2 | 12.4 | 16.3 | 27.4x | 20.4x | 15.5x | 3.3 | | 601126.SH | 四方股份 | 143 | 7.2 | 8.5 | 9.9 | 19.9x | 16.8x | 14.4x | 3.0 | [6]