东方航空物流股份有限公司 第二届监事会第 14 次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《东方航空物流股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）及《公司监事会议事规则》的有关规定，东方航空物流股份 有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第 14 次会议于 2024 年 9 月 9 日以 通讯方式召开。 证券代码：601156 股票简称：东航物流 公告编号：临 2024-036 邵祖敏先生简历 邵祖敏，男，1972 年 9 月出生，于 1994 年加入民航业，曾任东航国际控股 (香港)有限公司总经理，东航国际金融（香港）有限公司首席风险官，东航旅业 投资(集团)有限公司副总经理，东航实业集团有限公司副总经理、工会主席，中 国东方航空集团有限公司（以下简称"中国东航集团"）和中国东方航空股份有 限公司（以下简称"东航股份"）审计部常务副总经理等职务。2020 年 7 月起 任中国东航集团和东航股份审计部总经理，2020 年 12 月起任中国东航集团监事， 2021 年 12 ...

证券代码：601156 证券简称：东航物流 公告编号：临 2024-034 东方航空物流股份有限公司 关于 2024 年第一次临时股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东大会有关情况 1. 股东大会的类型和届次： 2024 年第一次临时股东大会 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 601156 | 东航物流 | 2024/9/12 | 3. 临时提案的具体内容 公司 2024 年第一次临时股东大会将新增《关于选举公司第二届董事会非独 2. 股东大会召开日期：2024 年 9 月 20 日 3. 股权登记日 立董事的议案》《关于选举公司第二届监事会股东代表监事的议案》，详情请参见 公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《第二届董事会第 19 次普通会议决议公告》《第二届监事会第 14 次会议决议公告》。 三、 除了上述增加临时提案外，于 2024 年 8 月 30 ...

东方航空物流股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第 19 次普通会 议根据《东方航空物流股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）《董事会议事 规则》的有关规定，经董事长郭丽君先生召集，于 2024 年 9 月 9 日以通讯方式召 开。公司按照规定时间向全体董事发出了会议通知和会议文件，本次董事会会议应 出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。 会议的召集及表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》等有关 规定，会议合法有效。 本次会议以"同意票 8 票，反对票 0 票，弃权票 0 票"审议通过《关于提名公 司第二届董事会非独立董事候选人的议案》，同意提名张渊、王忠华为公司第二届 董事会非独立董事候选人（简历请见附件），任期与第二届董事会任期一致；同意 将选举张渊、王忠华为公司第二届董事会非独立董事的议案提交公司 2024 年第一 次临时股东大会审议。本议案经公司于 2024 年 9 月 9 日召开的第二届董事会提名 委员会第 7 次会议审议通过，认为张渊、王忠华具备担任公司董事的资格和能力， 并同意将本议案提请公司董事会审议。 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 ...

东方航空物流股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 二〇二四年九月二十日 中国 · 上海 1 为维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会顺利进 行，东方航空物流股份有限公司（以下简称"公司"）根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上市公司股东 大会规则》《东方航空物流股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）等文件的有关 要求，制定本须知。 一、会议按照相关法律法规和《公司章程》的规定进行，股东及股东代理人参加股东 大会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。股东及股东代理人参加股东大会应认真履 行其法定义务，不得侵犯公司和其他股东及股东代理人的合法权益，不得扰乱股东大会的 正常秩序。 二、参会股东及股东代表须携带身份证明（股票账户卡、身份证、法人营业执照复印 件（加盖公章）等）及授权委托书办理会议登记手续。 三、本次会议谢绝个人进行录音、拍照及录像。 四、会议表决采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，公司通过上海证券交易所 网络投票系统向公司股东提供网络形式的投票平台，股东可以在网络投票时间内通过上述 系 ...

证券代码：601156 股票简称：东航物流 公告编号：临 2024-033 2024 年 9 月 7 日 1 根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，汪健先生和方照亚先生的请辞 函自送达董事会时生效，董事汪健先生和董事方照亚先生的辞任不会导致公司董 事会成员低于法定最低人数，也不会对公司的正常运作产生影响。 特此公告。 东方航空物流股份有限公司董事会 东方航空物流股份有限公司 关于公司董事辞任的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 东方航空物流股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到公司董事 汪健先生、董事方照亚先生递交的书面请辞函，因工作安排原因，汪健先生申请 辞去公司第二届董事会董事、提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员以及安全 与环境委员会委员职务；方照亚先生申请辞去公司第二届董事会董事、审计委员 会委员以及战略委员会委员职务。汪健先生、方照亚先生均确认与公司董事会并 无意见分歧，且无与辞任有关的事宜需通知公司股东。公司董事会对汪健先生、 方照亚先生任职公司董事期间为公司发展做出的贡献表示衷心的感谢 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 运价下降导致航空速运毛利率下降,但公司通过优化航线网络、提高机组资源利用率等措施来抵消不利影响 [2] - 综合物流解决方案收入持续高增长,其中跨境电商业务和产地直达业务贡献了主要增量 [2] - 地面综合服务板块利润率维持在较高水平,公司持续通过数字化手段提升生产效率和降低人工成本 [2] - 公司拟每股派发中期现金红利0.389元(含税),分红比例超预期,彰显了公司对后续经营的信心和对股东回报的重视 [2] 财务指标分析 - 预计公司2024-2026年净利润分别为29.2、35.9和42.0亿元,对应EPS分别为1.84、2.26和2.65元 [3] - 当前股价对应2024-2026年PE值分别为8.7、7.1和6.1倍 [3] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、净资产收益率等主要财务指标均保持良好增长态势 [4] 公司简介 - 东航物流主营业务包括航空速运、地面综合服务和综合物流解决方案,集多种物流功能于一体,形成了"一站式"物流解决方案的能力 [5] 交易数据 - 公司52周股价区间为22.14-11.08元,总市值为254.33亿元,流通市值为128.43亿元 [6] - 公司52周日均换手率为2.77% [6]

报告公司投资评级 东航物流维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 1. 跨境电商红利带来量价齐升[5] 2. 中期分红彰显股东回报[5] 3. 2024-2026年营业收入和归母净利润预计将保持增长[6] 公司投资亮点 1. 2024H1业绩实现高增长，营业收入同比增加20.38%，归母净利润同比增加0.45%[2] 2. 2024Q2航空货运市场淡季不淡，跨境电商快速增长推动运价持续稳步上行[3] 3. 2024Q2综合物流解决方案收入同比增加49%[3] 4. 财务费用同比大幅下降4.36个百分点至1.34%[4] 5. 公司高度重视股东回报，2024年中期分红预案派发现金股利占2024年半年度归母净利润的48.35%[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1,公司实现营业收入112.86亿元,同比+20.38%;实现归母净利润12.77亿元,同比+0.45% [1] - 2024H1,受益于跨境电商高景气,公司综合物流解决方案营收显著增长,同比增长55.72% [1] - 2024H1,受运价波动影响,公司毛利率同比下滑,但公司持续发力降本增效,效果显现 [1] - 公司拟进行2024年中期现金分红48.35%,股东回报具备吸引力 [2] 公司投资价值分析 - 预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益1.89/2.17/2.40元,对应PE为8.17X/7.11X/6.43X [2] - 公司通过优化航线网络,加密国际长航线运行班次,提高机组资源利用率,实现了全货机日利用率和载运率的进一步小幅提升 [2]

报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入112.86亿元,同比+20.38%;实现归母净利润、扣非归母净利润分别为12.77、11.97亿元,同比分别+0.45%、+5.26% [8] - 2024Q2公司实现营业收入60.62亿元,同比+26.29%,环比+16.05%;实现归母净利润6.88亿元,同比+34.89%,环比+16.89%,均大幅提高 [8] - 受益于跨境电商快速增长以及全球工业生产温和上升影响,2024年上半年公司航空速运、综合物流解决方案分别实现营业收入43.33、57.27亿元,同比分别-4.31%、+55.72%,总体呈增长态势 [8] - 公司上半年运输跨境电商货物6.81万吨,同比+40.26% [8] - 2024Q2,浦东机场出口的波罗的海空运运价指数均值为4,692,同比+23.41%,环比+19.25%,跨境空运行业景气度不断提高 [8] - 公司在浦东机场拥有核心的货站、临空物流仓储设施资源,竞争优势明显 [8] - 2024年上半年,公司货邮处理量120.32万吨,同比+1.28%;地面综合服务业务实现营业收入12.22亿元,同比+4.70%;实现毛利4.90亿元,同比+15.11%;毛利率40.08%,同比+3.62pcts [8] - 公司董事会通过进行2024年中期利润分配预案,每股派发现金红利0.389元(含税),合计拟派发现金红利6.16亿元(含税),分红率48.35% [8] 财务数据和估值 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为252.39、307.33、350.66亿元,同比分别+22.39%、+21.77%、14.10%;实现归母净利润分别为32.50、36.94、41.19亿元,同比分别+30.63%、+13.63%、+11.52%,3年CAGR 18.29% [9] - 公司2024-2026年预测市盈率分别为7.8、6.8、6.1倍,市净率分别为1.4、1.3、1.1倍,EV/EBITDA分别为3.7、3.0、2.5倍 [9]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1][4] 报告的核心观点 - 2Q24 业绩同比提升明显,中期分红提振投资者信心 [1] - 航空速运毛利率同比下滑,或由于产品结构变化 [2] - 地面综合服务维持稳健表现,综合物流解决方案营收快速提升 [3] 分类总结 业绩表现 - 2Q24 归母净利润同增 34.9%至 6.88 亿 [3] - 1H24 整体公司毛利 21.10 亿,同降 6.9%,净利润 12.77 亿,小幅同增 0.4% [3] 主要业务板块 - 航空速运营收 43.33 亿,同降 4.3%,毛利率 19.1%,同降 9.4pct [2] - 地面综合服务营收 12.22 亿,同增 4.7%,毛利率 40.1%,同比上升 3.6pct [3] - 综合物流解决方案营收 57.27 亿,同增 55.7%,毛利率 13.8%,同降 1.9pct [3] 中期分红 - 公司宣布中期分红 48%,若全年维持此比例,股息率可达 6.2% [1][4] 未来展望 - 预测 24-26 归母净利润为 32.20/38.34/41.25 亿 [4] - 给予可比公司 2024 年估值均值 10.3xPE,对应目标价 20.90 元 [4]