核心事件与背景 - 天风证券上海证券自营分公司与前副总裁郭胜北的劳动合同纠纷案，于2025年12月11日在上海市第一中级人民法院二审开庭 [2][3] - 该案受到高度关注，与天风证券在2025年11月末被中国证监会立案调查，以及前董事长余磊、前常务副总裁翟晨曦相继失联的背景直接相关 [4][10] 纠纷起源与核心争议 - 郭胜北于2020年12月被聘任为天风证券副总裁兼上海证券自营分公司总经理，于2022年7月公告辞职 [6] - 郭胜北离职三天后，天风证券发布2022年半年度业绩预减公告，预计归母净利润同比减少约**85%**，并将主因归咎于自营业务收入大幅下降 [6] - 2022年7月，一份市场流传的《问责决定书》显示，截至2022年4月末，天风自营分公司债券投资部持有的多只地产债预计亏损约**6.75亿元**，公司据此决定对郭胜北降薪**40%**（月薪从**25万元**降至**15万元**），并扣回相关奖金 [7] - 郭胜北于2023年8月通过公开信“八问”进行回应，否认应对亏损负责，称自己成了“背锅侠” [5][8] - 郭胜北声称其投资思路与总裁王琳晶不同，且自2022年5月17日后的交易由王琳晶亲自主持，自己早在2022年2月及6月已提出辞职 [6] - 郭胜北指出，流传的《问责决定书》为作废版本，最终版本已删去对其降薪的处分 [8] - 郭胜北已就相关情况向证监会进行实名举报 [9] 公司内部管理与历史遗留问题 - 郭胜北在公开信中指控，翟晨曦入职时与余磊、王琳晶签署的债券业务奖励办法不合理，将债券收入不计成本直接提成，提成后再计算成本提奖金，推高了信用债业务风险偏好 [8][11] - 根据天风证券2021年年报，时任常务副总裁翟晨曦的税前报酬总额为**999.32万元**，位列当年董监高之首 [12] - 市场普遍关注天风证券被证监会立案调查（涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资）与原大股东“当代系”的历史遗留问题相关 [10] - 2025年2月，天风证券原董事长余磊被曝遭留置；2025年11月，前常务副总裁翟晨曦被曝失联并被带走协助调查 [10]

事件概述 - 天风证券与前副总裁郭胜北的劳动合同纠纷案于2025年12月11日迎来民事二审，该纠纷始于2022年，核心涉及一笔6.75亿元的自营业务巨额亏损、高管问责及后续的跨洋实名举报 [1][7] - 事件暴露了公司自营业务的风控漏洞与公司治理的深层矛盾，已演变为一场行业风波 [1][27] 核心人物背景 - 郭胜北拥有北京大学计算机本科和美国哥伦比亚大学计算机硕士学位，曾任职于摩根士丹利（副总裁）和德意志银行（董事总经理），具备丰富的国际金融市场经验 [1][2][3][4] - 其于2020年12月加盟天风证券，出任副总裁兼上海证券自营分公司总经理，2021年年薪为477.01万元，月薪25万元，是公司薪酬最高的高管之一，于2022年7月离职 [5][31] 亏损与问责 - 2022年4月末，天风证券上海自营分公司债券投资部持有多只已违约或高风险地产债，预计亏损约6.75亿元 [7][33] - 该亏损导致公司2022年半年度归母净利润同比减少85.95%到83.14% [7][33] - 2022年5月，公司以“履职不到位”为由向郭胜北下发《问责决定书》，将其月薪从25万元降至15万元（降幅40%），并扣除全部未发放递延奖金 [8][34] - 公司在郭胜北离职后，删除了《问责决定书》中的降薪条款，此举被郭胜北视为捏造事实的毁誉行为 [8][34] 实名举报内容 - 2023年8月，郭胜北从纽约发布长文，实名举报天风证券时任董事长余磊、总裁王琳晶、常务副总裁翟晨曦、监事长吴建钢四名核心高管 [9][35] - 举报核心指控包括：高层强行干预投资决策、激励制度失序、问责不公并篡改文书、风控体系形同虚设、以及威胁阻断监管沟通 [12][38] 决策干预指控 - 郭胜北称在2021至2022年间至少三次预警信用债和中资美元债的系统性风险，建议“低配信用债、逐步减仓”，但被高层直接否决 [13][39] - 余磊、王琳晶等高层通过资产配置委员会强行要求加大相关资产仓位，推升风险敞口 [14][40] - 2022年5月17日，郭胜北团队判断市场进入抄底窗口，但总裁王琳晶下令全公司在两天内将股票仓位清零，错失潜在盈利机会 [14][40] 激励制度指控 - 举报指出，翟晨曦入职时签订了特殊奖励协议，债券业务收入“不计成本直接提成”，之后再以扣除成本为基础二次计算奖金，形成“双重奖励”机制 [15][16][41] - 该机制在业内极为罕见，被指扭曲风险收益约束，放大了公司在信用债业务上的风险偏好 [16][41] - 监事长吴建钢被质疑对此知情但未履行监督职责 [17][42] 风控体系指控 - 公司债券自营业务的收益目标长期对标市场上的债券基金，而非券商自营惯用的风险收益基准 [20][45] - 这种“类资管”操作模式抬高了风险容忍度，但未匹配相应的风控与止损机制 [21][46] 阻断监管指控 - 郭胜北称，2022年9月监事长吴建钢代表董事长余磊与其通话，明确禁止其与证监会、证监局等监管机构讨论公司事宜，并称“接触监管将不留颜面” [22][23][47][48] 公司回应与人事变动 - 翟晨曦回应称自己当时骨折养伤，两人分管业务不同，否认指控并称将依法追究责任 [11][37] - 天风证券发布声明称郭胜北举报内容均为“不实言论” [12][38] - 举报事件后，2025年6月国资宏泰集团入主天风证券，随后取消监事会架构，原监事长吴建钢等监事资格被取消，多名高管辞职 [24][49] - 截至2025年12月，四名被举报高管中仅总裁王琳晶仍在任；前董事长余磊自2025年2月起被传留置调查，已10个月未公开露面；11月翟晨曦失联协助调查；吴建钢已离任 [24][49] 监管与行业影响 - 天风证券因涉嫌信息披露违法违规已被证监会立案调查，面临举报引发的高管履职调查和信披违规调查的双重监管压力 [24][49][50] - 市场普遍认为此次事件可能成为券商行业治理整顿的“典型案例”，推动监管层进一步强化对高管履职、关联交易、信息披露等环节的监管 [25][50] - 事件揭示了金融机构在追求短期利润与规模扩张时，风险控制和公司治理完整性面临的挑战 [25][50]

宏观经济数据 - 11月CPI同比继续回升 [1] - 11月PPI同比跌幅小幅走阔 [1] - 11月出口同比转正且高于市场预期 [1] - 11月M1、M2、社融脉冲均出现回落 [1] 政策会议定调 - 12月政治局会议与中央经济工作会议已落地 [1] - 会议对今年经济工作评价积极 [1] - 会议为明年经济工作定下“两宽”的基调 [1] 市场阶段判断 - 当前至明年3月前，市场处于业绩真空期和政策博弈期 [1] - 在此期间，市场可能正在酝酿新一轮的交易脉冲 [1]

案件核心信息 - 案件为天风证券股份有限公司上海证券自营分公司与原副总裁郭胜北之间的劳动合同纠纷二审 [1] - 二审开庭时间为2025年12月11日，由上海市第一中级人民法院审理 [1][4] - 该案一审已于2024年9月2日由上海市浦东新区人民法院审理 [3][5] 纠纷背景与起因 - 郭胜北于2020年12月被聘任为天风证券副总裁兼上海证券自营分公司总经理，于2022年7月因“工作需要”辞职 [2] - 郭胜北离职三天后，天风证券发布2022年上半年业绩预减公告，预计归母净利润同比减少约85%，并将主要原因归咎于自营业务收入大幅下降 [2] - 市场流传的《问责决定书》显示，截至2022年4月末，天风自营分公司债券投资部持有的多只地产债预计亏损约6.75亿元 [3] - 公司据此认定郭胜北履职不到位，决定对其降薪40%（月薪从25万元降至15万元），并扣回2020年至2021年应发未发奖金及所有递延奖金 [3] 当事人主张与争议 - 郭胜北在2023年8月发布公开信，称自己是亏损事件的“背锅侠”，指责公司不合理的激励机制推高了信用债业务风险，并称自己曾多次建议减仓但遭高层反对 [3] - 郭胜北透露已就相关情况向证监会进行实名举报 [3] - 疑似被指责的原常务副总裁翟晨曦曾在朋友圈回应，认为分管领导应为投资风险担责，并指责郭胜北占用公共资源 [6] - 郭胜北2021年税前报酬总额为477.01万元，2022年上半年薪酬降至77.11万元 [3] 公司当前监管状况 - 2025年11月28日，天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被中国证监会立案 [1][5] - 市场关注其与原大股东“当代系”的历史遗留问题，公司2022年年报曾披露原股东当代集团通过第三方主体占用公司资金，虽已全部归还，但违规事实导致监管介入 [5] - 据媒体报道，天风证券原常务副总裁翟晨曦被带走协助调查，起因指向2025年2月被查的原董事长余磊及相关案件 [6] 公司治理与股权变动 - 2022年，当代集团出现债务危机，宏泰集团于同年12月被核准成为天风证券控股股东，公司进入国资控股时代 [6] - 伴随股权结构变动，原核心高管翟晨曦于2022年末前后离任 [6] - 当前事件反映出公司在股东变更与管理层换血后，仍需处理历史业务风险与合规问题 [6]

案件核心信息 - 2025年12月11日，上海市第一中级人民法院二审开庭审理天风证券上海证券自营分公司与原副总裁郭胜北的劳动合同纠纷案，案号为(2025)沪01民终12766号 [1][2][7][8] - 该案一审已于2024年9月2日在上海市浦东新区人民法院开庭，案号为(2024)沪0115民初40684号 [4][5][10][11] - 案件二审正值天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被中国证监会立案调查的敏感时期，公司处于“多事之冬” [2][5][7][9][11] 纠纷起源与人事变动 - 郭胜北于2020年12月4日被聘任为天风证券副总裁兼上海证券自营分公司总经理，但任职不到两年，于2022年7月11日公告辞职 [3][9] - 郭胜北离职三天后，天风证券发布2022年半年度业绩预减公告，预计归母净利润同比减少约85%，并将业绩下滑主因归咎于自营业务收入大幅下降 [3][9] - 两则公告时间邻近，引发市场对其离职与自营业务亏损有关的联想 [3][9] 问责处罚与高管回应 - 2022年7月20日前后，市场流传的《问责决定书》披露，截至2022年4月末，天风自营分公司债券投资部持有的多只地产债预计亏损约6.75亿元 [4][10] - 公司据此认定郭胜北履职不到位，决定对其降薪40%（月薪从25万元降至15万元），并扣回2020年至2021年应发未发奖金及所有递延奖金 [4][10] - 郭胜北2021年税前报酬总额为477.01万元，2022年上半年薪酬降至77.11万元 [4][10] - 2023年8月20日前后，郭胜北发布公开信，自称是亏损事件的“背锅侠”，指责公司机制推高风险偏好，并透露已向证监会实名举报 [4][10] 公司面临的监管与历史问题 - 2025年11月28日，天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被中国证监会立案 [2][5][9][11] - 市场关注其与原大股东“当代系”的历史遗留问题，2022年年报披露原股东当代集团曾通过第三方主体占用公司资金，虽已归还，但违规事实导致监管介入 [5][11] - 据媒体报道，天风证券原常务副总裁翟晨曦被带走协助调查，起因指向2025年2月被查的原董事长余磊及相关案件 [6][12] - 翟晨曦2021年税前报酬总额为999.32万元，位列当年公司董监高之首 [6][12] 股权变更与公司现状 - 2022年当代集团出现债务危机后，宏泰集团于同年12月被核准成为天风证券控股股东，公司进入国资控股时代 [6][12] - 伴随股权结构变动，原常务副总裁翟晨曦于2022年末前后离任 [6][12] - 一系列事件反映出公司在股东变更与管理层换血后，仍需处理历史业务风险与合规问题 [6][12]

文章核心观点 - 人福医药收到《行政处罚事先告知书》，标志着其因前控股股东当代集团管理时期违规事项引发的立案调查结束，公司历史包袱出清，将在新实控人招商局集团带领下推进“第三次创业” [3] - 随着人福医药调查落地，四家原“当代系”上市公司（人福医药、三特索道、ST明诚、天风证券）与当代集团的纠葛均告结束，这些公司已在当代集团债务危机后陆续被国资接盘，并在新实控人管理下展现出积极的业绩变化 [3][4] 事件概述：行政处罚与风险警示 - 人福医药因与前控股股东当代集团涉嫌四项违法事实，合计拟被中国证监会湖北监管局罚款1750万元 [3] - 公司股票将于2025年12月15日停牌1天，并于12月16日起实施其他风险警示，A股简称变更为“ST人福” [3] - 公司公告称所涉违法事项均已整改完毕，不会对未来生产经营产生影响 [10] 历史背景：当代集团的兴衰与债务危机 - 当代集团由艾路明等7位武汉大学校友于1988年创立，曾是湖北省最大民企，控制四家A股上市公司，总资产超千亿元 [6] - 集团在2015年达到巅峰，形成医药、旅游、文体“三驾马车”的资本布局 [6] - 2022年4月，集团爆发债务危机，未能如期兑付“19汉当科MTN001”债券本息，在外部环境变化及自身高杠杆扩张压力下，采取“断臂求生”策略，向国资转让旗下上市公司控制权 [6] - 当代集团自身已于2024年9月被申请破产重整，涉及债权规模超800亿元，债权人超1100家 [8] 控制权变更：国资全面接盘 - **天风证券**：2022年12月，宏泰集团获核准成为控股股东，湖北省财政厅成为实际控制人，是当代系最早完成“去当代化”的上市公司 [7] - **三特索道**：2023年，高科集团以21.05%表决权获得控制权，武汉东湖高新区管委会成为实际控制人，公司重回国资怀抱 [7] - **ST明诚**：通过破产重整，湖北联投集团旗下联投城运公司以0.98元/股价格认购4.08亿股（占总股本20%）成为控股股东，湖北省国资委成为实际控制人 [7] - **人福医药**：作为集团核心资产，其控制权变更竞争激烈，最终由招商局集团以118亿元代价接盘，创下医药行业国资收购新纪录 [7] 业绩变化：国资入主后的经营改善 - **人福医药**：2025年前三季度实现营收178.83亿元，归母净利润同比增长6.22%，结束了连续两年下滑趋势，资产负债率降至40.53%，多个一类新药进入临床，“由仿转创”进程加快 [4][10] - **三特索道**：国资入主当年即扭亏为盈，2023年营收飙升至7.19亿元，同比增长180.67%，几乎恢复至疫情前水平，净利润从2022年亏损1.76亿元转为2023年盈利1.64亿元，2025年前三季度营收5.03亿元 [10] - **ST明诚**：湖北联投入主后，解决了公司高达239.31%的资产负债率问题，并注入了智慧空间运营业务，该业务在2025年上半年贡献了64%的营收，控股股东联投集团总资产达3200亿元，为公司提供丰富资源 [11] - **天风证券**：近三年营收波动剧烈，2022年跌至17.21亿元（同比下降60.94%），2023年恢复至34.27亿元，2024年降至27.00亿元，2025年前三季度回升至21.12亿元（同比增长57.53%），控股股东宏泰集团在业务协同上提供资源赋能 [11]

核心观点 - 人福医药收到证监会《行政处罚事先告知书》，因前控股股东当代集团时期四项违法事实拟被罚1750万元，标志着公司历史遗留问题出清，将在招商局集团实控下推进新发展 [2] - 原当代系四家上市公司（人福医药、三特索道、ST明诚、天风证券）均已因当代集团债务危机完成国资接盘，与当代集团的纠葛全部结束，并在新实控人带领下业绩呈现积极变化 [2][3] 公司处罚与风险警示 - 人福医药因与前控股股东当代集团涉嫌四项违法事实，合计拟被中国证监会湖北监管局罚款1750万元 [2] - 公司股票将于2025年12月15日停牌1天，自2025年12月16日起实施其他风险警示，A股简称变更为“ST人福” [2] - 公司公告称所涉违法事项均已整改完毕，不会对未来生产经营产生影响 [7] 原当代系公司控制权变更 - **天风证券**：控制权变更始于2022年，于2022年12月28日获证监会核准，宏泰集团成为控股股东，湖北省财政厅成为实际控制人 [5] - **三特索道**：2023年完成控制权变更，高科集团获得21.05%表决权，武汉东湖高新区管委会成为实际控制人 [5] - **ST明诚**：通过破产重整完成控制权变更，湖北联投集团旗下联投城运公司以0.98元/股价格认购4.08亿股（占总股本20%）成为控股股东，湖北省国资委成为实际控制人 [6] - **人福医药**：招商局集团以118亿元对价接盘，成为控股股东，创下医药行业国资收购新纪录 [6] - **当代集团**：已于去年9月被申请破产重整，有财产担保债权组和普通债权组的债权规模超800亿元，涉及债权人1100多家 [6] 国资入主后业绩表现 - **人福医药**：2024年前三季度实现营收178.83亿元，归母净利润同比增长6.22%，结束了连续两年下滑趋势，资产负债率降至40.53% [7] - **三特索道**：国资入主当年（2023年）即扭亏为盈，营收从2022年的2.56亿元（同比下降41.05%）飙升至2023年的7.19亿元（同比增长180.67%），净利润从亏损1.76亿元转为盈利1.64亿元 [7] - **ST明诚**：湖北联投解决了公司高达239.31%的资产负债率问题，并注入智慧空间运营业务，该业务在2024年上半年贡献了64%的营收 [8] - **天风证券**：近三年营收波动剧烈，2022年17.21亿元（同比下降60.94%），2023年恢复至34.27亿元，2024年降至27.00亿元，2024年前三季度营收21.12亿元（同比增长57.53%） [8] 新实控人资源赋能 - **人福医药**：在招商局集团（央企）资源加持下，“由仿转创”战略显著加快，多个一类新药进入临床 [7] - **三特索道**：在国资赋能下，旗下梵净山、华山等景区品牌影响力提升 [7] - **ST明诚**：控股股东湖北联投集团总资产达3200亿元，业务涉及产业新城、园区运营等，为公司提供丰富项目资源和业务机会 [8] - **天风证券**：控股股东宏泰集团作为湖北省属金融控股平台，旗下拥有15家子企业，是湖北银行第一大股东等，业务协同效应显著 [8] 当代集团背景与危机 - 当代集团曾是湖北省最大民营企业集团，由艾路明等7位武汉大学校友于1988年创立，总资产曾超千亿元 [4] - 集团在2015年巅峰期完成对三特索道和当代明诚的收购，形成医药、旅游、文体“三驾马车”布局 [4] - 2022年4月，集团爆发债务危机，未能如期兑付“19 汉当科 MTN001”债券本息（涉及本金约8750万元），在高杠杆扩张和外部环境压力下，最终通过向国资转让上市公司控制权“断臂求生” [4]

核心观点 - 人福医药收到证监会《行政处罚事先告知书》，因历史违规事项拟被罚1750万元，标志着原当代系四家上市公司与当代集团的历史纠葛全部结束，公司将在新实控人招商局集团带领下推进新发展 [1] - 当代集团爆发债务危机后，其控制的四家A股上市公司控制权已全部转移至国资，在新实控人赋能下，各公司经营状况出现显著改善或企稳迹象 [2][4] 处罚与风险警示 - 人福医药与前控股股东当代集团涉嫌四项违法事实，合计拟被罚1750万元 [1] - 公司股票将于2025年12月15日停牌1天，并于2025年12月16日起实施其他风险警示，A股简称变更为“ST人福” [1] - 公司公告称所涉违法事项均已整改完毕，不会对未来生产经营产生影响 [6] 原当代系公司控制权变更 - **天风证券**：控制权变更始于2022年，2022年12月28日中国证监会核准宏泰集团成为控股股东，湖北省财政厅成为实际控制人 [4] - **三特索道**：2023年，高科集团以21.05%的表决权获得控制权，武汉东湖高新区管委会成为实际控制人 [4] - **ST明诚**：通过破产重整，湖北联投集团旗下公司以0.98元/股价格认购4.08亿股（占总股本20%）成为控股股东，湖北省国资委成为实际控制人 [4] - **人福医药**：招商局集团以118亿元的价格接盘，成为新实控人 [4] - 当代集团自身已于去年9月被申请破产重整，涉及债权规模超800亿元，债权人1100多家 [4] 公司业绩与经营变化 - **人福医药**：2024年前三季度实现营收178.83亿元，归母净利润同比增长6.22%，结束了连续两年下滑趋势，资产负债率降至40.53%，多个一类新药进入临床 [6] - **三特索道**：国资入主后业绩扭亏为盈，2023年营收飙升至7.19亿元，同比增长180.67%，净利润从2022年亏损1.76亿元转为2023年盈利1.64亿元，2024年前三季度营收5.03亿元 [6] - **ST明诚**：新实控人湖北联投解决了公司高达239.31%的资产负债率问题，并注入了智慧空间运营业务，该业务在2024年上半年贡献了64%的营收 [7] - **天风证券**：近三年营收波动剧烈，2022年17.21亿元（同比下降60.94%），2023年34.27亿元，2024年27.00亿元，2025年前三季度21.12亿元（同比增长57.53%） [7] 新实控人资源赋能 - 招商局集团入主人福医药，助力其“由仿转创”战略显著加快 [6] - 高科集团入主后，三特索道旗下梵净山、华山等景区品牌影响力提升 [6] - 湖北联投集团总资产达3200亿元，业务涉及产业新城、园区运营等，为ST明诚提供丰富项目资源和业务机会 [7] - 宏泰集团作为湖北省属金融控股平台，拥有15家子企业，是天风证券第一大股东湖北银行的第一大股东，可与天风证券进行业务协同 [7] 当代集团背景与危机 - 当代集团曾是湖北省最大民营企业集团，控制四家A股上市公司，总资产超千亿元 [3] - 2015年为集团巅峰期，形成医药、旅游、文体“三驾马车”布局 [3] - 2022年4月爆发债务危机，其“19 汉当科MTN001”债券未能如期兑付本息 [3] - 在外部环境变化及自身高杠杆扩张压力下，当代集团未能自救，陆续向国资转让上市公司控制权 [3]

核心事件概述 - 天风证券与前副总裁郭胜北的劳动合同纠纷案件于2025年12月11日进入民事二审阶段 [1][10] - 郭胜北于2023年8月下旬向证监会实名举报了天风证券四名核心高管，包括前常务副总裁翟晨曦、前董事长余磊、总裁王琳晶及前监事长吴建钢 [2][11] - 举报内容涉及公司治理、激励机制、投资决策、风险控制及个人待遇等多个方面 [3][4][12][13] 举报信核心指控 - **激励机制问题**：指控翟晨曦入职时与董事长、总裁签订了一份独特的债券业务奖励办法，其特点是“债券收入不计成本直接提成，提成后再计算成本提取奖金”，举报人认为此办法“前所未闻” [3][12] - **风险控制与投资决策失误**： - 指控公司长期将债券自营收益对标市场债券基金，质疑此举推高了公司风险偏好 [4][13] - 举报人自称一直建议低配信用债和减仓，但董事长和总裁要求自营加仓，质疑重大决策失误的责任归属 [4][13] - 指出2022年5月17日，总裁强令各部门股票仓位清零，而当时其主导的宏观团队已转向看多并通过抄底实现大幅盈利 [4][13] - **个人待遇与声誉损害**： - 指控在离职流程中，公司向其下发问责决定书，并将其月薪从25万元降至15万元，随后更改的问责书中删除了降薪语句，举报人认为这是“捏造理由、颠倒是非、毁我声誉” [4][13] - 指控在其提出离职后，出现一系列针对其个人的误导信息和网络水军攻击 [4][13] 公司高管重大变动 - **举报事件关联方动态**： - 原董事长余磊于2024年2月离职，其自2025年2月被传留置后，已有10个月未公开露面 [9][18] - 原监事长吴建钢已不再担任监事长头衔 [5][14] - 前常务副总裁翟晨曦于2025年11月失联 [9][18] - 目前仅有总裁王琳晶仍在职 [5][14] - **控制权变更后的高层震荡**： - 宏泰集团于2025年6月取得天风证券控制权后，公司高管层出现频繁变动 [5][14] - 2025年6月7日，公司取消监事会，原监事长吴建钢及其他监事资格被全部取消 [5][14] - 原副总裁朱俊峰、毛志宏因个人原因离职 [5][14] - 2025年10月17日，独立董事蒋骁、董事兼副总裁刘全胜及合规总监付春明因个人原因辞职 [7][16] - **新任高管**：公司聘任庹军民为副总裁，并由首席风险官陈潇华兼任合规总监 [7][16] 相关背景信息 - **举报人郭胜北背景**：1968年出生，曾任摩根士丹利业务副总裁、德银董事总经理、中信证券另类投资及权益投资业务线行政负责人、华菁证券副总经理，于2020年12月加入天风证券任副总裁，2022年7月离职 [2][11] - **被举报人翟晨曦背景**：2019年被余磊引入天风证券，任副总裁兼天风国际董事局主席，负责固收业务，其加入使公司金融债融资能力大幅提升，据称“每年的金融债融资都在百亿级别” [9][18] - **市场环境**：2019年至2021年公司进行激进融资，2022年随着“当代系”债务危机爆发，天风证券及固收业务陷入风波 [9][18] - **举报人现状**：据市场消息，郭胜北目前已身在纽约，并创建了对冲基金 [5][14]

公司融资与战略举措 - 天风证券拟在境外市场发行债券 以拓宽融资渠道并提升子公司天风国际的境外融资能力[1] - 此次发债旨在深化拓展国际市场[1] - 天风国际是湖北宏泰集团和天风证券实施国际化战略、拓展国际业务的重要支点[1] 公司业务表现与荣誉 - 天风国际在投行、资管与经纪等业务领域表现突出[1] - 天风国际近期荣获香港“金中环”金融机构评选的“投行业务最佳表现奖”、“资管业务最佳表现奖”及“经纪业务最佳表现奖”三项大奖[1] 投资银行业务详情 - 天风国际投行业务致力于提供全方位、专业化、高度定制化的综合金融服务 涵盖上市保荐、股票承销与配售及企业上市前融资与IPO融资的财务顾问等关键领域[2] - 2025年成功完成中国儒意11.625亿港元配售项目[2] - 作为八马茶业港股IPO保荐机构 协助企业实现合计达4.5亿港元的融资规模[2] - 业务聚焦人工智能、先进制造、生物医药等领域 致力于打造精品投行服务体系[2] - 团队正助力多家企业完成股权融资规划[2] 资产管理业务详情 - 天风国际资管业务致力于为全球投资者提供多元的跨境资产管理解决方案[3] - 公司依托合格境外机构投资者（QFI）资格 搭建连接境外资本与中国市场的投资桥梁[3] - 公司大力发展全球跨境产业投资 已与国内外产业资本及产业龙头建立合作 聚焦新能源、新材料、高端制造等前沿领域[3] 经纪与财富管理业务详情 - 天风国际将自身业务禀赋与金融科技、互联网创新模式结合 为客户提供高效优质的经纪及财富管理解决方案[3] - 2025年公司零售经纪业务实现迅猛增长 截至目前全年业务体量同比增幅已超过100%[3] - 公司持续打造创新的券商基础设施体系 未来将进一步加大在金融科技领域的投入 推动技术在金融服务场景中的应用 驱动自身数字化转型[3] 未来发展愿景 - 天风国际将继续秉持专业、创新、协同、共赢的价值理念 持续整合全球优质资源网络[4] - 致力于拓展服务疆界、革新业务模式 精准响应企业多样化融资与国际化发展诉求[4] - 目标成为实体经济稳健成长的专业引擎 为金融市场高质量发展注入动能[4]