| A | 股代码：601390 | A | 股简称：中国中铁 | 公告编号：临 | 2024-023 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | H | 股代码：00390 | H | 股简称：中国中铁 | | | 二、董事会会议审议情况 经过有效表决，会议审议通过了《关于聘任中国中铁股份有限公司董 事会秘书的议案》，同意聘任马永红先生为公司董事会秘书，任期自本次 董事会审议之日起至本公司第五届董事会完成换届之日止，公司总裁助理 耿树标先生不再代行公司董事会秘书职责。公司第五届董事会提名委员会 第六次会议审议通过了本议案，会议认为，马永红先生不存在《公司法》 规定的不得担任公司高级管理人员的情形，亦没有被中国证监会采取证券 市场禁入措施且尚在禁入期的情形，其具备履行董事会秘书职责所必需的 1 专业知识及工作经验。 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。具体内容详见与本决议 公告同日披露的《中国中铁股份有限公司关于聘任董事会秘书的公告》（临 2024-024 号）。 中国中铁股份有限公司 第五届董事会第四十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不 ...

中国中铁股份有限公司 独立董事管理规定 （2024 年 6 月修订，经公司 2023 年年度股东大会审议通过） 第一章 总则 第一条 为了进一步完善中国中铁股份有限公司（以下简称 公司）的治理结构，促进公司规范运作，保证独立董事履行职责， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国 证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）《上市公司治理准 则》《上市公司独立董事管理办法》（以下简称《独立董事管理 办法》）、《香港联合证券交易所有限公司证券上市规则》（以 下简称《联交所上市规则》）、《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 （以下简称《规范运作指引》）及《中国中铁股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）的有关规定，特制定本规定。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事、董事会专门委 员会委员外的其他职务，并与公司及公司主要股东、实际控制人 不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客 观判断关系的董事。独立董事应当独立履行职责，不受公司及其 主要股东、实际控制人等单位或者个人的影响。 1 本规定所指独立董事应当同时符合《联交所上市 ...

| 股代码：601390 A | 股简称：中国中铁 A | 公告编号：2024-022 | | --- | --- | --- | | H股代码：00390 | H 股简称：中国中铁 | | H股代码：00390 H 股简称：中国中铁 中国中铁股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 62 | | | --- | --- | | 股股东人数 60 | 其中：A | | 境外上市外资股股东人数（H 股） 2 | | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） 14,087,644,053 | | | 股股东持有股份总数 12,744,186,301 | 其中：A | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） 1,343,457,752 | | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公 ...

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 关于中国中铁股份有限公司 2023 年年度股东大会 的法律意见书 据此，本次会议由贵公司董事会召集，贵公司董事会已就此作出决议，符 合《公司法》《股东大会规则》和《公司章程》的相关规定。 （二）本次会议的通知 致：中国中铁股份有限公司 北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）接受中国中铁股份有限公 司（以下简称"贵公司"）的委托，就贵公司2023年年度股东大会（以下简 称"本次会议"）召集、召开的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国 证监会"）《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"） 等中国（为出具本法律意见书之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区及台湾地区）法律、法规、规章、规范性文件及贵公司现行有效的《中 国中铁股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，出 具本法律意见书。 为出具本法律意见书之目的，本所委派宋沁忆律师、蔡思羽律师（以下 简称"本所律 ...

中国中铁股份有限公司 关联交易管理办法 （2024 年 6 月修订，经公司 2023 年年度股东大会审议通过） 第一章 总则 第一条 为规范中国中铁股份有限公司（以下简称股份公司） 的关联交易行为，加强股份公司关联交易管理工作，保护投资者 特别是中小投资者的合法权益，提高股份公司治理水平，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外 担保的监管要求》《香港联合交易所主板上市规则》《上海证券交 易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）、《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》（以下 简称《5 号指引》）等法律法规和规范性文件，以及《中国中铁 股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）《中国中铁股份有 限公司信息披露管理办法》的相关规定，制定本办法。 第二条 股份公司及子分公司应当保证关联交易的合法性、 必要性、合理性和公允性，保持股份公司的独立性，不得利用关 联交易调节财务指标，损害股份公司利益。交易各方不得隐瞒关 - 1 - 联关 ...

会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司业务涉及工程建造、设计咨询、装备制造、特色地产、资产经营、矿产资源、金融物贸和新兴业务等八大领域 [4] - 一季度新签订单同比下降,主要原因包括公司有意做了一定的订单取舍、2022年和2023年一季度新签订单基数较高、房地产和矿产资源业务对数据有一定影响 [4][5] - 二季度公司业务有所改善,但具体数据需等待公布 [5] - 公司矿产资源业务整体平稳,新兴业务领域是公司重点发展方向 [5][6] 行业和市场分析 - 建筑行业通常一二季度为淡季,三四季度为旺季 [5][14] - 2022年和2023年一季度新签订单同比增长较快,导致今年一季度同比下降 [5] - 预计二季度新签订单环比有所改善,三四季度将进入收获期 [5][14] - 政策层面,7月份两会前后可能有土地要素改革、财政体制变革等利好政策出台 [6][32][33] - 建筑行业整体估值处于历史低位,中国中铁目前估值也较低 [6][37] 公司发展规划 - 公司未来发展方向包括传统基建领域、新兴业务领域以及海外市场 [32][33][34] - 传统基建领域如铁路、公路、市政等仍有较大发展空间 [32][33] - 新兴业务领域如水利水电、清洁能源、生态环保等是公司重点发展方向 [6][33] - 海外市场方面,公司在亚洲、非洲等地区的业务发展较好,未来有望进一步提升海外收入占比 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司矿产资源业务是否有申请成为第二主业的计划,以及未来发展方向和考核指标 [7] **回答内容** - 公司已就矿产资源业务申请成为第二主业进行了沟通和报批,目前还未收到最终批复 [7] - 作为第二主业,公司矿产资源业务未来3-4年内需要达到营收、净利润或新签订单占公司20%以上的考核指标 [7][8] - 公司目前主要矿产品包括铜、铝、木等,未来将继续集中发展这些品种 [8][9] 问题2 **提问内容** 公司房地产业务的销售情况和未来发展策略 [10][11] **回答内容** - 公司房地产业务占比较小,主要集中在一线城市,以销定产、以收定支的策略 [10] - 未来公司房地产业务将保持相对稳健发展,不会大幅增加预算外投入 [10][11] - 公司房地产业务中,商品房占比约30%,其余为工业厂房、城中村改造等项目 [25][26] 问题3 **提问内容** 公司现金流情况,尤其是应收账款管理和减值情况 [28][29][30] **回答内容** - 建筑行业一二季度现金流通常为净流出,三四季度转正 [14][28] - 公司应收账款管理主要面临地方政府财政压力,但公司采取多种措施应对,如资产证券化等 [29][30] - 公司减值计提主要集中在房地产业务,未来将继续严格管控资产质量 [16][17]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 新兴业务及境外订单实现较快增长,房开业务继续收缩 [2][3] - 盈利能力略有下降,现金流有所承压 [3] 公司业务情况总结 - 公司2024Q1实现新签6216.4亿元同降6.9%,其中工程建造、设计咨询、装备制造、特色地产、资产经营、资源利用、金融物贸、新兴业务分别实现新签4701.2/75/144.7/67.3/120.5/61.3/180.4/866亿元,分别同比变动-7.1%/-3.1%/-10.7%/-60.5%/-70.1%/-6.6%/4.8%/53.9% [2][3] - 公司境内/境外分别实现新签合同额5724.1/492.3亿元,分别同比变动-8.80%/23.00% [3] - 房地产开发经营情况来看,公司2024Q1新增土地储备14.8万㎡同增29.8%;开工面积18.5万㎡同降87.1%;竣工面积14.6万㎡同降90.8%;签约面积46.3万㎡同降52.7%;签约金额67.3亿元同降60.5% [3] 公司财务指标总结 - 公司2024Q1毛利率为8.58%同降0.33pct,期间费用率4.73%同降0.01pct,资产及信用减值损失率0.25%同降0.16pct,归属净利率2.82%同降0.07pct [3] - 公司2024Q1经营性活动现金流净流出680.65亿元,较上年同期多流出300.41亿元;收现比98.53%同降5.53pct;付现比121.57%同增5.83pct [3] - 公司2024-2026年预计实现归属净利润367.87/395.48/433.84亿元,分别同比9.87%/7.50%/9.70%,EPS分别为1.41/1.53/1.68元,对应PE分别为4.68/4.33/3.93倍 [5] 风险提示 - 无 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 中国中铁是一家全球性的央企,拥有丰富的铁路、公路等基建资质 [1][2][3] - 中国中铁和中国铁建是两家主要的铁路建设企业,业务范围和发展历程有所不同 [2][3] - 中国中铁的收入和利润增长较为稳健,基建业务占比较高,毛利率和经营效率较为稳定 [4][5] - 公司订单情况整体较好,2023年有望实现增长,但2024年可能有所下滑,主要受房地产等因素影响 [6] - 公司海外业务占比较高,在非洲和亚洲等地区有较多项目,与中国铁建在海外布局有所差异 [6] 行业及国际改革的相关分析 - 基建投资整体保持韧性,但地区分化明显,重点省份可能承担更多投资任务 [10][11][12][13] - 国债和中央债发行加速,有利于基建资金到位,后续基建投资有望改善 [12][13] - 国企改革方面,三中全会和实质管理考核可能成为未来改革的重要催化剂 [18][19] - 建筑央企整体估值较低,未来可能通过分红提升、资产重组等方式提升估值 [19][20] - 中国中铁的矿产资源业务有望成为公司的第二主业,可能带来估值提升 [8][9][15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 中国中铁在海外市场的竞争优势和未来发展计划是什么?[6] **Jiazhen Zhao 回答** 中国中铁在海外市场的订单占比较高,达到50%左右,未来将继续提升海外业务占比。公司在非洲和亚洲等地区有较多大型项目,未来将进一步拓展海外市场。[6] 问题2 **Yang Bai 提问** 中国中铁的矿产资源业务未来发展前景如何?[8][9][15][16] **Jiazhen Zhao 回答** 中国中铁的矿产资源业务有望成为公司的第二主业,未来可能带来较大的利润贡献和估值提升。公司在铜、木等矿产资源拥有丰富的储备,如果矿产资源业务正式成为主业,将进一步提升公司的整体价值。[8][9][15][16] 问题3 **Joyce Ju 提问** 中国中铁在国企改革方面有哪些值得关注的动向?[18][19] **Lei Chen 回答** 三中全会和实质管理考核可能成为未来中国中铁等建筑央企改革的重要催化剂。如果这些改革措施落地,有利于提升央企的市场化经营和管理水平,从而带来估值提升。[18][19]

会议主要讨论的核心内容 - 中国中铁是一家全球性的大型建筑企业,拥有丰富的铁路、公路、市政等基建资质 [1][2][3] - 中国中铁和中国铁建是中国铁路建设的两大主力,历史渊源不同但业务相似 [2][3] - 中国中铁的收入和利润保持稳健增长,基建业务占比超80% [4][5] - 中国中铁的订单情况整体良好,境外订单增速较快 [5][6] - 中国中铁在非洲和亚洲等地区有较多大型海外项目 [6] - 公司矿产资源业务是一大特色,未来有望成为第二主业 [8][9][14][15] - 基建行业整体保持韧性,未来资金投放和工作量有望改善 [10][11][12][13] - 国企改革有望成为公司估值提升的催化剂 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 中国中铁的矿产资源业务未来发展前景如何?[9] **Jiazhen Zhao 回答** 中国中铁的矿产资源业务是公司的一大特色,未来有望成为第二主业。公司在铜矿和木矿等方面拥有丰富的资源储备,预计未来几年产量和利润贡献都将持续提升,为公司带来重要价值增长空间。[14][15] 问题2 **Yang Bai 提问** 中国中铁在国企改革方面有哪些预期?[17] **Jiazhen Zhao 回答** 从三中全会和实质管理考核两个角度来看,未来国企改革有望成为中国中铁估值提升的重要催化剂。三中全会通常是重大改革落地的时间节点,而实质管理考核的推进也将促使央企更加重视市值管理和经营效率。这些都将为中国中铁带来积极影响。[17][18] 问题3 **Joyce Ju 提问** 中国中铁A股和H股之间存在较大折价,未来有望缩小吗?[20] **Lei Chen 回答** 从对比来看,中国中铁A股和H股之间的折价较大,而对于矿产资源类公司来说A股和H股之间的折价较小。如果中国中铁的矿产资源业务未来得到进一步发展,有望带动A股和H股之间的价差修复,H股有进一步上涨空间。[20]

A 股代码：601390 A 股简称：中国中铁 公告编号：临 2024-020 中国中铁股份有限公司 关于改聘会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： （一）机构信息 1.德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） (1)基本信息 H 股代码：00390 H 股简称：中国中铁 (2)人员信息 德勤华永首席合伙人为付建超先生，2023年末合伙人人数为213 人，从业人员共5,774人，注册会计师共1,182人，其中签署过证券服 务业务审计报告的注册会计师超过270人。 (3)业务规模 德勤华永2023年度经审计的业务收入总额为人民币41亿元，其中 审计业务收入为人民币32亿元，证券业务收入为人民币6亿元。德勤 华永为60家上市公司提供2022年年报审计服务，审计收费总额为人民 币2.75亿元。德勤华永所提供服务的上市公司中主要行业为制造业， 金融业，房地产业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信 息技术服务业。德勤华永提供审计服务的上市公司中与公司同行业客 户共4家。 (4)投资 ...