公司可转债赎回安排 - 旗滨集团发布公告提示旗滨转债的后续处理方式 [2] - 投资者持有旗滨转债可选择在二级市场交易或按5.43元/股价格转换为股票 [2] - 若未在规定时限内操作 债券将被强制赎回 价格为100元/张加当期应计利息 合计101.1737元/张 [2]

时间节点 - 距11月27日“旗滨转债”最后交易日剩6个交易日（截至11月19日）[4][17][19] - 距12月2日最后转股日剩9个交易日（截至11月19日）[4][17][19] - 赎回登记日为2025年12月2日，赎回款发放日为2025年12月3日[6][16] - 2025年11月28日起“旗滨转债”停牌，12月3日起摘牌[4][5][18][19] 价格信息 - 转股价格为5.43元/股，赎回价格为101.1737元/张[4][12] - 个人投资者税后赎回金额为100.9390元/张[12] - 居民企业和合格境外机构投资者税前赎回金额为101.1737元/张[14] 触发条件 - 2025年9月30日至11月5日，满足条件触发有条件赎回条款[7][10] 利率信息 - 可转换公司债券当年票面利率为1.8%，应计利息为1.1737元/张[12]

文章核心观点 - 旗滨集团发布关于"旗滨转债"即将提前赎回的提示性公告 提醒投资者注意最后转股期限及潜在投资损失 [2] 转债赎回关键信息 - "旗滨转债"最后转股日为2025年12月2日 截至2025年11月18日收市后仅剩10个交易日 [2] - 本次提前赎回完成后 "旗滨转债"将自2025年12月3日起在上海证券交易所摘牌 [2] - 投资者可选择在二级市场交易 或按照5.43元/股的转股价格进行转股 [2] - 若未在期限内操作 投资者所持转债将被强制赎回 赎回价格为100元/张的票面价格加当期应计利息 即101.1737元/张 [2]

关于实施"旗滨转债"赎回暨摘牌的第一次提示性公告 | 证券代码：601636 | 证券简称：旗滨集团 | 公告编号：2025-113 | | --- | --- | --- | | 可转债代码：113047 | 可转债简称：旗滨转债 | | 株洲旗滨集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2025 年 11 月 18 日收市后，距离 11 月 27 日（"旗滨转债"最后交易日） 仅剩 7 个交易日，11 月 27 日为"旗滨转债"最后一个交易日。 1 最后转股日：2025 年 12 月 2 日 截至 2025 年 11 月 18 日收市后，距离 12 月 2 日（"旗滨转债"最后转股日） 仅剩 10 个交易日，12 月 2 日为"旗滨转债"最后一个转股日。 本次提前赎回完成后，"旗滨转债"将自 2025 年 12 月 3 日起在上海证券 交易所摘牌。 投资者所持"旗滨转债"除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照 5.43 元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以 100 元/张的 ...

板块整体表现 - 11月18日玻璃玻纤板块整体下跌0.58%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，耀皮玻璃上涨1.09%，宏和科技上涨1.06%，而旗滨集团领跌，跌幅达3.69% [1][2] - 板块成交活跃，中国巨石成交额达10.59亿元，金晶科技成交量为56.32万手 [1] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股为耀皮玻璃（收盘价9.28元，涨1.09%）和宏和科技（收盘价30.47元，涨1.06%） [1] - 跌幅显著的个股包括旗滨集团（收盘价6.26元，跌3.69%）、山东玻纤（收盘价7.61元，跌3.18%）和三峡新材（收盘价3.35元，跌2.90%） [2] - 多数个股收跌，跌幅在1%至4%之间的公司有7家 [1][2] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为1.42亿元，而游资和散户资金分别净流入7762.48万元和6470.27万元 [2] - 中国巨石是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入1869.55万元，主力净占比4.85% [3] - 南玻A、长海股份、中材科技主力资金净流出居前，净流出额分别为1001.88万元、740.45万元和1469.72万元，主力净占比分别为-10.78%、-10.40%和-1.39% [3] - 游资资金显著流入中材科技，净流入额达8199.93万元，游资净占比7.74% [3]

赎回条款触发与执行 - 公司股票在2025年9月30日至11月5日期间，满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格（5.43元/股）的130%（即7.06元/股），触发了“旗滨转债”的有条件赎回条款 [6][8][10] - 公司董事会于2025年11月5日审议通过提前赎回“旗滨转债”的议案，决定行使提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“旗滨转债”全部赎回 [6] 关键时间节点 - “旗滨转债”最后交易日为2025年11月27日，截至2025年11月17日收市后仅剩8个交易日 [3][7][18] - “旗滨转债”最后转股日为2025年12月2日，截至2025年11月17日收市后仅剩11个交易日 [4][7][18] - 赎回登记日为2025年12月2日，赎回款发放日为2025年12月3日 [7][11][17] - 自2025年12月3日起，“旗滨转债”将在上海证券交易所摘牌 [5][7][19] 赎回价格与税务处理 - 赎回价格定为101.1737元/张，其中包含债券面值100元及当期应计利息1.1737元/张 [5][12][13] - 当期应计利息根据票面利率1.8%和计息天数238天（从2025年4月9日至2025年12月3日）计算得出 [12][13] - 个人投资者税后实际派发赎回金额为100.9390元/张（税率为利息额的20%），居民企业投资者税前派发101.1737元/张，合格境外机构投资者（QFII、RQFII）在政策期内暂免征税，亦按101.1737元/张派发 [13][14] 市场情况与持有人操作 - 截至2025年11月17日，“旗滨转债”二级市场收盘价为121.527元/张，与赎回价格101.1737元/张存在较大差异 [21] - 持有人需在最后交易日（11月27日）前卖出，或在最后转股日（12月2日）前按5.43元/股的转股价格转换为公司股票，否则将按赎回价被强制赎回 [5][21]

会议安排 - 2025年10月30日审议通过召开2025年第四次临时股东会的议案[4] - 10月31日公告股东会通知及会议资料，11月12日发布提示性公告[4] - 11月17日14:00股东会于深圳现场召开，网络投票时间为当天[5] 参会情况 - 现场及网络出席股东和代表共880人，代表股份1,486,110,289股，占比53.0915%[11] 议案审议 - 审议《未来三年（2026 - 2028年）股东回报规划》获通过[17][20][21]

会议信息 - 2025年第四次临时股东会11月17日在深圳总部会议室召开[2] - 880人出席会议，持有表决权股份1486110289股，占比53.0915%[2] 议案表决 - 《未来三年（2026 - 2028年）股东回报规划》议案获通过，A股同意票1482152796，占比99.7337%[4] - 5%以下股东同意票363159695，占比98.9220%[4] 其他 - 见证律师事务所为北京大成（广州）律师事务所，律师为董宇恒、欧铭希[5]

旗滨转债时间节点 - 最后交易日为2025年11月27日，截至11月17日剩8个交易日[4,17] - 最后转股日为2025年12月2日，截至11月17日剩11个交易日[4,18] - 2025年11月28日起债券停牌[3] - 赎回登记日为2025年12月2日[5,11] - 赎回款发放日为2025年12月3日[5,16] - 2025年12月3日起在上海证券交易所摘牌[4,19] 旗滨转债赎回价格及差异 - 赎回价格为101.1737元/张，当年票面利率1.8%，计息238天[5,12] - 2025年11月17日二级市场收盘价121.527元/张，与赎回价差异大[20] 旗滨转债不同投资者赎回金额 - 个人投资者税后实际派发100.9390元/张[13,14] - 居民企业税前实际派发101.1737元/张[14] - 合格境外机构投资者按税前101.1737元/张派发[14]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 就业数据改善，期待政策托底[1] - 国家统计局10月调查失业率企稳改善，但M1、投资和消费的同比数据显示经济承压，主要原因是高基数[3] - 短期推荐首先是欧美出口产业链，其次市场对地产链的进一步放松也有所预期[3] - 十五五期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展[3] - 三季报显示地产链业绩仍较为平淡，但大部分公司费用率有所下降，印证地产链出清已近尾声的判断[3] - 中美贸易协议定调未来一年全球贸易稳定形势，美欧日财政扩张倾向对AI和创新药等板块形成刺激[3][4] 大宗建材基本面与高频数据总结 水泥 - 本周全国高标水泥市场价格为352.3元/吨，较上周上涨1.2元/吨，但较2024年同期下降74.8元/吨[3][11] - 价格上涨地区包括泛京津冀地区（+10.0元/吨）、两广地区（+7.5元/吨）、华北地区（+8.0元/吨）等；价格下跌地区包括长江流域地区（-2.9元/吨）、西南地区（-8.0元/吨）等[3][11] - 全国样本企业平均水泥库位为69.8%，较上周下降0.2个百分点，但较2024年同期上升3.3个百分点[3][18] - 全国样本企业平均水泥出货率为46.2%，较上周微升0.3个百分点，但较2024年同期下降6.1个百分点[3][18] - 十一月中旬，全国天气情况好转，南方市场需求环比略有恢复，北方需求萎缩速度放缓，企业出货率环比微幅提升0.3个百分点[10] 玻璃 - 卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1195.4元/吨，较上周下降1.9元/吨，较2024年同期下降258.4元/吨[3][43] - 全国13省样本企业原片库存为5962万重箱，较上周减少54万重箱，但较2024年同期增加1821万重箱[3][45] - 本周国内浮法玻璃市场价格稳中偏弱运行，部分价格重心下移，市场交投转弱[41] 玻纤 - 本周国内无碱粗纱市场价格稳定为主，国内2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3250-3700元/吨，全国企业报价均价维持3524.75元/吨，较上一周持平，同比上涨0.38%[3][55] - 电子纱G75主流报价8800-9300元/吨，较上一周基本持平；7628电子布报价维持3.9-4.4元/米[3][56] - 普通直接纱和合股纱龙头企业引领复价，将推动当前竞争较激烈品类价格回升；风电、热塑短切等中高端品类同时复价，体现龙头企业提升盈利共识[5] 行业动态跟踪 - 陕甘宁重点水泥企业稳增长座谈会在西安召开，提出建立长效协作机制，强化区域联动，有望加强区域供给侧自律，有利于区域盈利中枢修复[70] - 生态环境部审议并原则通过全国碳市场水泥行业配额总量和分配方案，大气污染治理和碳市场工作持续推进有望提升行业准入门槛，推动落后产能退出[71] 本周行情回顾及板块估值 - 本周建筑材料板块（SW）涨跌幅0.97%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-1.08%、-0.47%，超额收益分别为2.05%、1.44%[3][72] - 海螺水泥2025年预测市盈率为13.27倍，中国巨石为18.13倍，北新建材为10.50倍[77] - 根据分红收益率测算，海螺水泥2025年预测股息率为3.8%，华新建材为2.5%，上峰水泥为4.2%[78]