薪酬委员会构成 - 成员由三名董事组成，两名应为独立董事[4] 会议规则 - 每年至少开一次会，可开临时会议[12] - 三分之二以上委员出席方可举行[12] - 提前三天通知，可豁免通知期[13] - 每名委员一票表决权，决议须过半数通过[14] 职责 - 制定考核标准并考核董高人员[6] - 制定、审查董高人员薪酬政策与方案[7] 生效与解释 - 工作制度经董事会审议通过生效，由董事会解释[16] 会议记录保存 - 会议记录由证券部保存十年[19]

审计委员会组成 - 由三名非高管董事组成，两名应为独立董事，至少一名独董为会计专业人士[4] - 设召集人一名，由独立董事中的会计专业人士担任并选举产生[5] 审计委员会职权 - 行使《公司法》规定的监事会职权，事项经全体成员过半数同意后提交董事会审议[7] - 聘请或更换外部审计机构，形成审议意见并向董事会提建议[9] - 根据内审报告对公司内控有效性出具书面评估意见并向董事会报告[10] 内审相关 - 公司根据内审部门经审计委员会审议后的报告出具年度内控自我评价报告[10] - 督导内审部门至少每半年对重大事项实施情况和资金往来情况检查一次[11] 会议相关 - 会议分为定期和临时会议，每季度至少开一次[15] - 须有三分之二以上委员出席方可举行，通知提前三天发，全体同意可豁免[15] - 作出决议需成员过半数通过，表决一人一票[15] 其他 - 会议记录由公司证券部保存十年[18] - 披露年报时披露审计委员会年度履职报告[20] - 董事会未采纳审议意见，公司须披露并说明理由[20] - 按规定披露审计委员会对重大事项的专项意见[20] - 工作制度自董事会审议通过生效，由董事会负责解释[22]

董事会秘书任职 - 设一名董事会秘书，为高级管理人员，对董事会负责[2] - 曾受中国证监会行政处罚或证券交易所公开谴责3次以上不得担任[5] 聘任解聘规则 - 拟召开董事会会议聘任，提前5个交易日向交易所备案，5个交易日后无异议可聘任[9] - 连续3年未参加后续培训等情形下，一个月内解聘[10] 职责代行与细则 - 空缺超三个月，董事长代行职责，6个月内完成聘任[11] - 细则由董事会秘书修改，经董事会批准生效，解释权属董事会[16][18]

内幕信息界定 - 公司一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等属内幕信息[4] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人情况变化属内幕信息[5] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等属内幕信息[6] 档案管理 - 公司应如实记录内幕信息知情人名单并建档案[9] - 相关主体分阶段送达档案，完整档案送达不晚于信息公开披露时间[9] - 公司做好知情人登记及各方档案汇总[10] - 公司董事会及时登记和报送档案，董事长为主要责任人[2] - 档案及重大事项进程备忘录至少保存10年[14] - 公司在内幕信息公开披露后5个交易日内报送相关档案及备忘录[14] 重大事项处理 - 公司进行重大事项需制作进程备忘录并督促人员签名确认[12] 违规处理 - 发现内幕信息知情人违规，公司核实追责并2个工作日内报送情况及结果[13] 股票买卖限制 - 可知悉未公开财务信息的知情人，定期报告公告前30日内不得买卖股票[19] - 可知悉未公开财务信息的知情人，业绩预告、快报公告前10日内不得买卖股票[20] - 可能知悉非公开重大事项的知情人，重大事项发生至披露后2个交易日内不得买卖股票[20] 交易申报与处罚 - 内幕信息知情人买卖股份及衍生品后，2个交易日内向董事会秘书申报[22] - 违反制度擅自泄露信息的知情人，董事会视情节处罚[22] 制度相关 - 制度由公司董事会负责制定、修改和解释[26] - 制度自董事会审议通过之日起实施[27] 档案记录原则 - 内幕信息事项一事一记，每份档案仅涉及一个内幕信息事项[32]

信息申报 - 公司董事和高管在新上市等情况发生后2个交易日内申报个人信息[5] - 董事和高管股份变动自事实发生日起2个交易日内向公司报告[13] 减持规定 - 董事、监事和高管减持计划披露时间区间不超3个月，首次卖出前提前十五个交易日报告[5][6] - 离婚分割股份后减持，董监高任期内和届满后6个月内，每年转让股份不超各自持有总数25%[7] - 董事和高管任职期间及届满6个月内，每年转让股票数量不超所持总数25%，不超1000股可一次全转让[8] 转让规则 - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年可转让基数[8] - 因权益分派导致股份增加，可同比例增加当年可转让数量[8] 买卖限制 - 董事和高管违反“买入后6个月内卖出等”规定，收益归公司所有[11] - 董事和高管在年报等公告前特定时间内不得买卖股票[11] - 公司股票上市之日起1年内，董事和高管所持股份不得转让[12] 其他规定 - 董事和高管从事融资融券交易时应遵守规定并申报[14] - 特定主体买卖公司股票及其衍生品种参照本制度执行[14] - 董事会秘书负责管理相关人员身份及持股数据信息，每季度检查买卖披露情况[14] - 董事和高管违规，公司视情节处理，造成损失需赔偿[16] - 本制度自董事会审议批准之日起生效，修改亦同[18]

公司业绩与经营状况 - 2025年一季度毛利率仅为6.64%，同比下降4.4个百分点，处于历史低位，反映铝加工行业竞争激烈与成本压力[1] - 一季度销量38万吨，同比增长11%，净利润4.4亿元，同比增长21.46%，利润增长主要依赖销量提升而非利润率改善[1] - 通过再生铝保级应用降低原料成本，但铝价波动及高端产品占比不足仍制约盈利空间[1] 研发投入与产品竞争力 - 2024年研发支出4.46亿元，同比大降59%，2025年一季度研发支出仅0.84亿，同比再降80%，产品竞争力和技术转化周期存在不确定性[1] - 重点布局新能源材料、汽车轻量化等领域，但研发投入骤降可能影响技术储备[1] 新能源战略布局调整 - 2022年拟定增40.35亿元建设年产25万吨新能源电池材料项目，目标覆盖锂电池铝箔、铝塑膜等热门赛道[1] - 最新公告显示项目变更为"汽车、绿色能源用铝产业园"，重点转向汽车铝板、电池铝箔及航空预拉伸板，总投资20.06亿元[2] - 新项目预计达产后年均净利润2.67亿元，较原电池材料项目年均6.16亿元的预期收益大幅缩水，完工时间从2024年11月延后至2027年1月[2] 新能源领域合作与挑战 - 与鹏辉能源签署战略合作协议，共同开发固态电池及钠离子电池材料[1] - 鹏辉能源计划2026年量产固态电池，能量密度目标300Wh/kg以上，明泰铝业的铝塑膜需满足高阻隔、耐高温等严苛要求[2] - 钠电池领域尚未形成规模化需求，下游应用进展不及预期可能影响合作项目经济效益[2] 行业竞争与市场环境 - 动力电池铝箔加工费空间压缩，国产铝塑膜在动力领域渗透率不足10%，日韩企业仍占据主导地位[2] - 募投项目转向反映公司对电池材料赛道竞争加剧的避险反应，新能源转型战略摇摆不定[2] - 铝价波动与加工费下行可能持续挤压利润空间，成本传导存在压力[3] 战略转型风险与挑战 - 高额研发投入若未能快速形成技术壁垒，将拖累现金流，研发转化存在不确定性[3] - 固态电池技术路线尚未定型，铝塑膜国产替代进程存变数，赛道竞争风险加剧[3] - 作为国内铝加工龙头，新能源布局是行业升级的必然选择，但毛利率修复、研发效率提升、技术商业化落地等问题未解之前，转型之路充满挑战[3]

战略合作与新能源布局 - 公司与鹏辉能源签署战略合作框架协议，在固态电池、钠离子电池等新型电池的研发、供货、技术开发及产能布局方面建立全方位合作，并开展铝回收业务 [2][3] - 合作旨在整合双方在新能源产业链上下游的资源优势，推动再生铝合金在电池领域的回收应用 [3][5] - 鹏辉能源为全球领先锂电池制造商，产品涵盖动力电池、储能系统等领域；公司为国内民营铝加工龙头，拥有再生铝技术及高端铝材产能 [4] 产能与技术优势 - 公司现有年处理废铝产能100余万吨、铝灰渣综合利用产能12万吨，铝板带箔产能160余万吨 [2][6] - 拥有4条热连轧生产线及国际先进的铝灰处理技术，产品覆盖47种合金牌号、200多种规格，客户超4000家 [4] - 再生铝保级应用技术达国际先进水平，软包电池铝箔、电子箔等产品市场份额居国内前列 [6] 财务表现与增长动力 - 2025年一季度营业收入81.24亿元（同比+13.07%），净利润4.4亿元（同比+21.46%），扣非净利润3.79亿元（同比+41.73%） [2][7] - 2024年全年营业收入323.21亿元（同比+22.23%），净利润17.48亿元（同比+29.76%），销量147万吨（同比+19%） [6][7] - 产品结构优化显著，新能源、电子家电、汽车等领域产品占比提升约5%，高附加值产品如汽车轻量化用铝占比提高 [4][6] 市场与客户覆盖 - 产品直接或间接供应比亚迪、特斯拉、蔚来等一线车企，以及国轩高科、科达利等新能源企业 [4] - 应用领域涵盖新能源、5G通讯、特高压输电、军工等，市场覆盖全球50多个国家和地区 [4][6] - 2025年一季度订单充足，合同负债余额2.53亿元（同比+55.86%），存货51.41亿元（同比+12.17%） [7] 股东回报与现金流 - 连续14年实施现金分红，2024年拟派发1.48亿元（每10股1.19元），全年分红总额2.1亿元（占净利润12.02%） [8] - 2025年一季度经营活动现金流净额14.13亿元，较上年同期（-5.69亿元）显著改善 [7]

固态电池领域合作进展 - 山东创鲁全固态电池项目二期续签落地山东济南高新区储能产业园，聚焦全固态电池核心技术攻关与规模化量产，计划总投资超5亿元，将建设智能化生产基地，新增固态电解质材料、高电压钴酸锂正极材料、富锂锰基正极材料以及全固态电池的自动化生产线 [1] - 山东创鲁成立于2020年，致力于锂电池研发和生产，拥有固态电解质材料、氧化物正极材料、固态电池电芯制作等生产线，产品应用领域涵盖动力电池、汽车储能电池、特种设备动力电池、工业蓄电池及3C消费品电池等多项细分市场 [1] 明泰铝业与鹏辉能源战略合作 - 明泰铝业与鹏辉能源签署《战略合作框架协议》，重点围绕固态电池、钠离子电池等新型电池技术展开多维度合作 [2] - 鹏辉能源将在固态电池或其他电池项目中优先选用明泰铝业产品，双方将共同建立信息沟通和资源共享机制，持续加强技术交流与咨询服务 [2] - 双方还将开展铝回收业务合作，推动再生铝合金在新能源电池领域的回收与应用 [2] 鹏辉能源固态电池技术进展 - 鹏辉能源2024年已推出全固态电池产品，核心创新在于以氧化物复合固态电解质取代传统隔膜和电解液，完成工艺与材料的双重突破 [2] - 公司计划2025年建成固态电池中试线，2026年实现量产，目前固态电池技术已吸引消费电子、新能源汽车及储能领域的多个头部客户关注，并进入深度洽谈阶段 [2] 明泰铝业行业地位与布局 - 明泰铝业是国内首家民营铝加工企业，铝板带箔产量占全国10%，产品覆盖新能源、汽车轻量化、电子通讯等高端领域 [3] - 公司持续优化产品结构，提升新能源材料用铝、交通运输用铝等高附加值产品占比，已为比亚迪、特斯拉、蔚来等主流车企直接或间接供货 [3] - 公司加速再生铝资源在新能源电池回收中的应用，强化绿色产业链布局 [3]

战略合作 - 明泰铝业与鹏辉能源将在固态电池、钠离子电池研发、产品供货、技术开发及产能布局等方面建立全方位战略合作[2] - 鹏辉能源将优先选用明泰铝业产品进行固态电池及其他领域电池项目的配套开发[3] - 双方将合作推动再生铝合金在新能源电池领域的回收应用[2] 明泰铝业业务布局 - 公司成立于1997年，是国内首家民营铝加工企业，业务涵盖铝板带箔、铝型材及再生资源综合应用[4] - 现有年处理废铝产能100余万吨、铝灰渣综合利用产能12万吨，铝板带箔产能160余万吨[5] - 产品应用于新能源、电子家电、5G通讯、医药包装等众多领域[4] 新能源领域技术储备 - 2012年攻克铝塑膜箔生产技术，自主研发的8021、8079合金产品具备高阻隔+高表面性能优势，成为国内重要供应商[6] - 已构建电池壳体完整产品矩阵，包括1060/1350/6101导电连接片、3003动力电池壳盖料等多样化产品[6] 行业需求驱动因素 - 钠电池商业化提速推动铝箔需求增长（钠电池正负极均可使用铝箔集流体）[7] - 软包铝塑膜因轻量化特点被视为固态电池最佳封装形式，需求将随固态电池量产上升[7] - 铝壳因轻量化（密度为钢1/3）及高能量密度特点被广泛用于电池壳体[8] 鹏辉能源技术进展 - 钠离子电池双线研发：聚阴离子型已应用于储能项目，层状氧化物型能量密度达150Wh/kg[8] - 2024年发布首代全固态电池，能量密度280Wh/kg，-20℃至85℃宽温域工作，循环600次容量保持90%[9] - 2025年建设固态电池中试线，2026年实现量产[9]

王子新材可控核聚变业务情况 - 公司控股子公司宁波新容电器仅为可控核聚变中的磁体电源项目提供电容产品，是核聚变磁体电源装置中的一个组成部件，非全套装置 [1] - 该电容产品单价和在装置中的价值占比较低，业务收入占公司主营业务收入比例很小，对公司短期业绩影响有限 [1] - 当前离可控核聚变商业应用还有很长的距离 [1] 明泰铝业战略合作 - 公司与鹏辉能源签署《战略合作框架协议》，在固态电池和钠离子电池等新型电池的研发、产品供货、技术开发、产能布局等方面建立战略合作伙伴关系 [2] - 双方还将开展铝回收业务合作 [2] - 该协议为框架性协议，后续合作细节需进一步协商确定，对公司经营业绩的影响存在不确定性 [2] 中洲特材业务澄清 - 公司主营高温耐蚀合金产品，所有产品均尚未实际应用于可控核聚变领域 [3] - 近期"可控核聚变"相关概念受市场关注较大，但公司业务尚未涉及该领域 [3]