会议主要讨论的核心内容 - 公司二季度产销情况较好,全年预计产销量同比增长19% [1] - 加工费方面较为稳定,行业内无价格战 [1] - 二季度利润提升主要来自销量增长、出口增长、再生铝使用比例提高 [2][3] - 内外贸价差基本平衡,预计后期可以维持 [2][3] - 新投产的一日新台产能逐步提升,带来成本下降 [4] - 下半年预计利润可达5亿左右,较去年有所增长 [5][6][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资经纪人提问** 询问各业务板块利润增量的具体拆分 [5][6] **公司回答** - 销量增长贡献约0.4-0.5亿利润 - 出口价差贡献约1.1-1.2亿利润 - 再生铝使用比例提高贡献约0.4亿利润 - 成本下降贡献约0.5亿利润 - 铝价收益约1亿利润 [6][7] 问题2 **投资人提问** 询问公司存货的铝价收益计算方法 [7][8] **公司回答** - 一般采用季末月的铝价进行计算 - 存货约20万吨,6月价格较3月上涨1400元/吨,理论增值约2.8亿 - 按加权平均法计算,预计增值约1.4亿 [7][8] 问题3 **投资人提问** 询问公司下半年订单和需求情况 [10][11][12] **公司回答** - 6月份订单略有下滑,主要受铝价下跌影响,但7月以来订单恢复平稳 - 海外需求持续较好,预计三四季度价差可维持平衡 - 公司有能力进一步提高出口占比,未来将重点支持外贸发展 [10][11][12]

业绩预告 - 公司2024年半年度预计实现归属于上市公司股东的净利润10亿元至11亿元,同比增加1.97亿元至2.97亿元,增幅25%至37%[5] - 公司2024年半年度预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.5亿元至9.5亿元,同比增加2.10亿元至3.10亿元,增幅33%至48%[6] - 2024年第二季度预计实现归属于上市公司股东的净利润6.38亿元至7.38亿元,环比2024年第一季度增长76%至104%[7] - 2023年半年度归属于上市公司股东的净利润为8.03亿元,扣除非经常性损益的净利润为6.40亿元[8] - 2023年半年度基本每股收益为0.83元[8] - 公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定因素[10] 经营情况 - 公司产品应用领域广泛,竞争力强,多年来产销规模保持稳步提升,半年度销量增长约19%[9] - 公司注重产品结构改善,智能装备制造、新能源等领域产品占比进一步提升[9] - 公司坚持发展低碳循环经济,再生铝使用比例不断扩大,提升单吨盈利空间[9] - 公司充分发挥产品综合性价比高、绿色低碳等优势,出海战略成效初显[9]

铝型材销量中不包含自用铝型材部分。上述数据未经审计，可能会与定期报 告数据存在差异，仅供投资者阶段性参考，相关数据以公司定期报告为准，敬请 投资者注意风险。 特此公告。 河南明泰铝业股份有限公司 证券代码：601677 证券简称：明泰铝业 公告编号：临 2024-041 河南明泰铝业股份有限公司 2024 年 6 月经营快报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 河南明泰铝业股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 6 月产品产销数据 如下： 注：2024 年上半年度，公司铝板带箔产量增长 18%，销量增长 19%；铝型 材产量增长 8%，销量增长 14%。 董 事 会 2024 年 7 月 4 日 单位：万吨 产品 生产 销售 本月产量 本年累计 本月销量 本年累计 铝板带箔 12.03 71.53 11.32 70.75 铝型材 0.12 0.96 0.10 0.81 ...

市场需求和产能规划 - 公司近期月度产销量屡创新高,子公司义瑞新材产能释放为产销量提高提供保障[1] - 公司预计2至3年内实现义瑞新材"年产70万吨绿色新型铝合金材料项目"的满产满销[2] 订单和加工费情况 - 公司目前在手订单较为饱满,满足1.5个月生产需要[3] - 公司产品加工费水平已处于底部,近期较为稳定[4] 新能源产品开发 - 公司已基本完成电池壳、水冷板等新能源领域产品的开发工作,本年度处于稳步提升阶段[5] 子公司经营情况 - 韩国子公司光阳铝业本年度建设完成前端熔铸生产线,当前经营情况逐步向好,可以贡献利润[6] - 再生铝保级应用业务废铝来源充足,利润贡献稳定,整体规模今年仍将保持高速增长[7] 外贸销售和资本开支 - 本年度外贸销售同比增长30%以上,为公司产销量及利润稳步提升提供支撑[8] - 未来资本开支主要建设后端冷轧及辅助设备,资本开支将逐步减少[9] 再生铝低碳优势 - 公司再生铝低碳产品已完成碳足迹排查,降碳效果明显,获得下游客户青睐,部分产品已开始享受绿色溢价[10] 利润分配规划 - 公司自有资金充足,盈利持续稳定增长,加之未来资本开支逐步减少,具备进一步提高分红水平的条件[11][12] - 公司将结合宏观环境、行业情况及自身发展规划,推出科学合理的回报规划,积极回馈投资者[12]

报告公司投资评级 - 明泰铝业维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 公司2024年5月生产铝板带箔12.72万吨,创历史新高,同比增加22.7%,环比增加3.3% [1] - 公司2024年1-5月累计生产铝板带箔59.5万吨,同比增加18.6% [1] - 公司2024年5月销售铝板带箔12.94万吨,创历史新高,同比增加21.5%,环比增加3.4% [1] - 公司2024年1-5月累计销售铝板带箔59.43万吨,同比增加18.9% [1] 行业及市场表现 - 2024Q2现货铝均价达到20518元/吨,较2024Q1环比增加7.7%,主因海外局势严峻,推涨外盘铝价,叠加国家不断发布宏观政策提振消费 [2] - 力拓集团在澳大利亚的Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司氧化铝发货受阻,海外氧化铝供应短缺,支撑外盘铝价 [3] - 中国不断发布经济提振政策,如多城市取消限购政策等,沪铝价格整体上行 [3] 公司发展规划 - 公司长期规划产销规模达200万吨,再生铝保级应用产能将达140万吨 [3] - 随着在建义瑞新材项目新增70万吨绿色新型铝合金材料产能逐步投产,公司产销规模可达200万吨 [3] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年营收分别为339/383/385亿元,归母净利分别为14.7/16.5/16.7亿元,对应EPS为1.18/1.32/1.34元 [4] - 预计公司2024-2026年毛利率为8.5%,净资产收益率分别为8.7%/9.1%/8.6% [6] - 预计公司2024-2026年EBIT分别为1643/1777/1826百万元,EBITDA分别为2070/2271/2321百万元 [6]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司1-4月累计发货量同比增长18%,达到40%的目标 [1][2] - 外贸占比从去年27%-28%提升至31% [2] - 外贸价格从去年三季度到今年一季度倒挂,现已正挂,对利润有较大帮助 [5][6] - 加工费价格较为稳定,没有大范围调整 [2] - 再生铝回收利用目标为90-100万吨 [2] 再生铝行业动态 - 再生铝价格上涨导致价差扩大,但下游需求有所减少 [2][3] - 公司采取海外进口再生铝等措施应对 [3] - 政策支持大企业开具增值税发票,可以给小客户返还1%增值税 [3][4] 下游需求情况 - 工业制造、新能源等领域需求较好,占比合计达54% [17] - 下游加工费价格较为稳定,没有大幅调整 [19] - 下游对铝价上涨的接受程度较高,没有出现剧烈反应 [9][10] 产能投放情况 - 公司70万吨产能已基本建成投产,未来产能爬坡确定性强 [22][23][24][25] - 新增产能投资较少,主要集中在今年5亿左右 [14][15] - 电池箔项目暂时推迟,公司在寻找新的发展方向 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 外贸价差和国内铝价上涨对公司利润的具体影响有多大 [5][6] **公司回答** 外贸价差改善可能带来4-5千万元的利润增长,国内铝价上涨也会带来2-3千万元的利润增长 [7][8] 问题2 **投资者提问** 新政策"反向开票"对公司和下游的影响如何 [10][11] **公司回答** 对公司影响不大,主要是降低了下游小客户的成本,公司和下游会进行适当的价格调整 [10][11] 问题3 **投资者提问** 公司未来的分红计划如何 [22] **公司回答** 未来会逐步加大分红力度,今年是观察期,后续会根据经营情况适当提高 [22]

会议主要讨论的核心内容 宏观环境和政策影响 - 海外进口费用有所提高,但政府出台反向开票政策,增加了税收补助范围,对公司经营业绩和产销量有积极影响 [1][2][8] - 旅行价格上涨,对公司外贸出口利润有较大帮助 [3][4][5] 需求情况 - 公司产品在工业制造、新能源等领域需求较好,增长较快 [2][5][16] - 下游需求整体仍有支撑,但情绪可能不太高涨 [19] 成本情况 - 采购成本影响不大,主要受益于外贸价差上涨和内部降本措施 [3][4][24][25] - 新增产能投产有助于进一步降低单位成本 [22][23][24] 产能和投资计划 - 公司主要产能已基本建成,未来投资规模将逐步减少 [11][12][13] - 电池等新项目可能会推迟,公司正在寻找新的发展方向 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 美国关税政策对公司的影响情况如何? [14] **公司回答** 美国关税政策对公司影响不大,因为公司对美出口已很少,主要出口集中在加拿大、墨西哥等地区 [14][15] 问题2 **投资者提问** 下游加工费有没有出现调整,各细分领域占比情况如何? [17] **公司回答** 加工费暂未大幅调整,工业制造、新能源等领域占比较高,增长较快 [17][18] 问题3 **投资者提问** 公司未来的分红计划如何? [21] **公司回答** 未来会逐步加大利润回报力度,因为利润增长确定性较强 [21]

河南明泰铝业股份有限公司 董事会审计委员会工作制度 第—章 总则 第一条 为提高河南明泰铝业股份有限公司（以下简称"公司"）治理水 平，规范公司董事会审计委员会的运作，根据《中华人民共和国公司法》《上市 公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1 号 ——规范运作》、《河南明泰铝业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 及其他有关规定，制定《河南明泰铝业股份有限公司董事会审计委员会工作制度》 （以下简称"《本工作制度》"）。 第二条 董事会审计委员会是董事会下设的专门委员会，对董事会负责， 向董事会报告工作。 第三条 审计委员会成员须保证足够的时间和精力履行委员会的工作职 责，勤勉尽责，切实有效地监督公司的外部审计，指导公司内部审计工作，促进 公司建立有效的内部控制并提供真实、准确、完整的财务报告。 第二章 人员组成 第四条 审计委员会成员由三名不在公司担任高级管理人员的董事组成， 且其中两名应为独立董事。审计委员中至少有一名独立董事为会计专业人士。全 部审计委员会成员均须具有能够胜任审计委员会工作职责 ...

证券代码：601677 证券简称：明泰铝业 公告编号：临 2024-037 河南明泰铝业股份有限公司 第六届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 河南明泰铝业股份有限公司(以下简称"明泰铝业"或"公司")于 2024 年 5 月 7 日以电子邮件和电话通知方式发出召开第六届董事会第十七次会议的通 知，并于 2024 年 5 月 17 日在公司会议室召开。会议以现场+通讯方式进行，会 议应参加董事 7 名，实参加董事 7 名，符合《中华人民共和国公司法》和《河南 明泰铝业股份有限公司章程》的有关规定，会议合法有效。会议由董事长马廷义 先生主持，公司监事、高级管理人员列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于调整公司第六届董事会审计委员会委员的议案》； 第六届董事会审计委员会委员如下： 2、审议通过了《关于调整公司第六届董事会薪酬委员会委员的议案》； 第六届董事会薪酬委员会委员如下： 召集人：周晓东；委员：李曙衢、邵三勇。 表决结果：7 票同意 ...