会议与决议 - 2025年多次召开董事会、监事会和股东会[1] - 2025年第一次临时股东会通过修订《公司章程》并取消监事会议案[1] - 2025年第二次临时股东会通过组建企业集团并修订《公司章程》议案[1] 股票处理 - 同意回购注销不符合解锁条件的限制性股票18.04万股[1] - 2025年7月31日完成限制性股票注销手续办理[1] 公司登记 - 公司完成工商变更登记及《公司章程》相关备案登记手续[2] 公司信息 - 公司注册资本为壹拾贰亿肆仟叁佰伍拾贰万叁仟陆佰贰拾柒圆整[2] - 公司成立日期为1997年04月18日[2]

公司基本信息 - 公司于2011年9月19日在上海证券交易所上市，首次发行6000万股[8] - 公司注册资本12.43523627亿元，已发行股份12.43523627亿股[8][9] 股东信息 - 马廷义认缴10591.68万股，持股33.62%[16] - 马廷耀认缴4433.64万股，持股14.08%[16] - 雷敬国认缴3937.68万股，持股12.50%[16] - 王占标认缴3262.48万股，持股10.36%[16] - 化新民和马跃平认缴2184.04万股，持股6.93%[16] - 李可伟认缴2076.44万股，持股6.59%[16] - 路平安等认缴200万股，持股0.63%[16] - 杜有东等认缴140万股，持股0.44%[17] 股份管理 - 公司收购股份特定情形合计不得超已发行股份10%，3年内转让或注销[28] - 董事等任职期间每年转让股份不得超所持25%，上市1年内、离职半年内不得转让[30] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持3%以上股份股东有权查阅会计账簿等[34][35] - 股东对决议行使撤销权，60日内请求法院，1年内未行使则消灭[36] 公司决策程序 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权二分之一以上通过，特别决议需三分之二以上[68] - 公司一年内重大资产交易或担保超最近一期经审计总资产30%需特别决议[68] 董事相关 - 董事任期三年，任期届满可连选连任[77] - 违反规定提名等董事无效[77] 利润分配 - 股东会通过派现等提案，公司2个月内实施[73] - 公司最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润30%[103] 公司解散与清算 - 持有公司全部股东表决权10%以上股东可请求法院解散公司[123] - 公司清算结束后清算组制作报告报确认并申请注销[126] 章程相关 - 三种情形公司应修改章程，修改经审批报主管机关，涉及登记事项办理变更[128] - 公司章程自股东会审议通过生效[132]

股价表现 - 8月11日股价报收13.13元，较前一交易日上涨0.11元，涨幅0.84% [1] - 当日成交量为290593手，成交金额达3.80亿元 [1] 公司业务 - 主要从事铝板带箔的研发、生产和销售业务 [1] - 产品广泛应用于包装、电子电器、交通运输等领域 [1] - 属于有色金属行业，注册地位于河南省 [1] 公司动态 - 8月11日晚间发布公告称，2025年第二次临时股东会审议通过了《关于组建企业集团并修订的议案》 [1] 资金流向 - 8月11日主力资金净流出2412.92万元 [1] - 近五日主力资金累计净流出6622.95万元 [1]

公司治理动态 - 明泰铝业于2025年8月11日召开2025年第二次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于组建企业集团并修订的议案》 [2] 会议时间 - 临时股东会召开时间为2025年8月11日晚间 [2]

股东会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年7月25日通过上海证券交易所网站发布会议通知 公告召集人、召开时间地点、投票方式及审议事项等内容 [3] - 股东会现场会议于2025年8月11日上午10时在公司会议室召开 网络投票通过上证所交易系统在当日交易时段9:15-9:25进行 [3] - 召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及公司章程规定 [3][4] 出席会议人员及召集人资格 - 现场及网络投票股东及代理人共973名 代表有表决权股份301,545,245股 占总股本24.2493% [4] - 其中现场出席股东及代理人966名 代表股份278,190,664股 占总股本22.3602% [4] - 会议召集人董事会资格合法有效 出席人员包括董事、高管及律师 [4] 表决程序与结果 - 采用现场投票与网络投票相结合方式 按相关规定进行计票监票并当场公布结果 [5] - 议案表决结果：同意票299,689,373股（占比99.3845%） 反对票1,326,372股（占比0.4399%） 弃权票529,500股（占比0.1756%） [5] - 议案获得通过 表决程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [5] 法律意见结论 - 股东会召集召开程序、出席人员资格、表决程序及结果均符合相关法律法规及公司章程规定 [6] - 表决结果合法有效 法律意见书经律师事务所盖章及负责人签字后生效 [6]

股东会基本情况 - 会议于2025年8月11日在公司会议室召开 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 符合公司法及公司章程规定 [1] - 由董事会召集、董事长刘杰主持 [1] 议案表决结果 - 非累积投票议案以99.3845%高票通过 同意票299,689,373股 [1] - 反对票1,326,372股（占比0.4399%） 弃权票529,500股（占比0.1756%） [1] - 第1项议案为特别决议议案 获有效表决权股份总数2/3以上通过 [1] 法律合规性 - 北京德恒律师事务所两位律师见证会议程序 [2] - 会议召集程序、人员资格、表决方式均符合证券法及股东会规则等法律法规 [2] - 表决结果被认定为合法有效 [2]

会议安排 - 2025年7月24日公司决议召开本次股东会[7] - 2025年7月25日刊登召开2025年第二次临时股东会通知[7] - 现场会议于2025年8月11日上午10时召开[8] 投票情况 - 973名股东及代理人参与投票，代表301,545,245股，占总股本24.2493%[9] - 《关于组建企业集团并修订<公司章程>的议案》同意票占99.3845%[11] - 《关于组建企业集团并修订<公司章程>的议案》反对票占0.4399%，弃权票占0.1756%[12]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会8月11日在公司会议室召开[2] - 出席股东和代理人973人，所持表决权股份301,545,245股，占比24.2493%[2] - 公司9名在任董事全部出席会议[2] 议案情况 - 《关于组建企业集团并修订<公司章程>的议案》获通过[3][4] - A股同意、反对、弃权该议案票数及比例分别为99.3845%、0.4399%、0.1756%[4] 合规认定 - 北京德恒律师事务所认为股东会召集等符合规定[5]

行业概述 - 热轧镜面铝是通过热轧工艺生产并经表面处理后获得高反射率、镜面效果的铝材 具有光泽度高、表面质量佳、镜面效果好等特点 [2] - 热轧镜面铝在光学器件、建筑装饰、汽车制造、消费电子、高端化妆品包材等领域有广泛应用 [2] - 铝材因可回收性强、能耗相对较低等优势符合绿色发展理念 热轧镜面铝作为铝材重要组成部分若进一步优化工艺降低能耗和污染物排放有望获得更大发展空间 [1][11] 市场规模 - 2024年中国热轧镜面铝行业市场规模达304.69亿元 同比增长22.69% [1][11] 政策环境 - 国家发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策促进产业升级和结构调整 [4] - 政策鼓励企业加大研发投入 推动产业向高端化、智能化、绿色化方向发展 [4] - 《2024-2025年节能降碳行动方案》要求大力发展再生金属产业 到2025年底再生金属供应占比达到24%以上 铝水直接合金化比例提高到90%以上 [6] - 《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》提出到2027年产业链整体发展水平全球领先 再生铝产量1500万吨以上 [6] 产业链结构 - 行业上游主要包括铝土矿、再生铝、生产设备等行业 [7] - 行业中游为热轧镜面铝生产制造 [7] - 行业下游应用市场涵盖光学器件、建筑装饰、汽车制造、消费电子、高端化妆品包材等领域 [7] - 2024年中国铝土矿产量达9300万吨 同比增长2.20% 为热轧镜面铝行业发展提供原材料保障 [9] 竞争格局 - 热轧镜面铝技术壁垒高 中国在该领域起步较晚 核心技术曾长期被国外垄断 [13] - 2014年前中国热轧镜面铝主要依赖进口 外资企业如美国凯撒铝业、德国爱励铝业、奥地利AMAG铝业等占据高端市场大部分份额 [13] - 近年来得益于核心技术突破和国家政策利好 热轧镜面铝逐渐实现国产化生产 [13] - 国内主要生产企业包括中铝河南洛阳铝加工有限公司、河南润鑫新材料股份有限公司等 [13] - 在高反射率、高光泽度等高端领域 国内企业与国际先进水平仍存在一定差距 [13] 代表企业 - 中铝河南洛阳铝加工有限公司系中国铝业集团三级企业 形成以镜面铝、化妆品盖料、热轧瓶盖料、氧化料、汽车轻量化材料、电池料为主导的产品布局 其高端镜面铝材被列为"杀手锏"产品并远销澳大利亚、巴基斯坦、意大利等国家和地区 [15] - 河南润鑫新材料股份有限公司专业从事铝板带箔压延加工 2024年营业收入达37688.9万元 其中镜面铝业务收入27644.1万元 占总收入的73.35% [18] 发展趋势 - 表面处理技术将不断进步 企业会更多采用阳极氧化、电泳涂装等工艺提高产品耐腐蚀性、耐磨性和美观性 [21] - 新型高性能铝合金材料的研发将成为重点 旨在生产强度更高、质量更轻、耐候性更好的产品 [21] - 在环保政策日益严格背景下 企业将更加注重节能减排 通过优化生产流程、提高能源利用效率降低能耗和污染 [21] - 企业将积极研发符合环保要求的新技术和新产品 采用节能、低碳生产工艺推动产业绿色转型 [21]

产销表现 - 2025年第二季度铝板带箔产量41.2万吨，环比增长7.12%，同比增长11.17% [1] - 同期销量40.3万吨，环比增长7.5%，同比增长9.63%，呈现产销两旺态势 [1] 产品与市场定位 - 公司是国内铝板带箔加工龙头企业，多元化产品结构和下游需求领域保障销售基本盘稳定 [1] - 注重开发高附加值产品促进销量增长，预计2025年上半年新能源动力及储能电池增速较高 [1] - 电网等领域未来需求有望维持高增速 [1] 产能与业务转型 - 新增产线不断投建，高端加工持续转型 [1] 估值与目标价 - 基于可比公司2025年PE估值水平，给予公司10倍估值，对应目标价15.8元 [1] - 上调铝产品加工费及公司产能假设 [1]