经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]223 号文核准，并经上海证券交 易所同意，公司由主承销商中原证券股份有限公司于 2019 年 4 月 10 日向社会公 开发行可转换债券 18,391,100 张，每张面值 100.00 元，债券期限 6 年。截至 2019 年 4 月 16 日止，公司共募集资金 1,839,110,000.00 元，扣除发行费用 22,584,444.97 元，募集资金净额 1,816,525,555.03 元。 截止 2019 年 4 月 16 日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经华普天 健会计师事务所（特殊普通合伙）以"会验字[2019]3963 号"验资报告验证确认。 截止 2024 年 6 月 30 日，公司对募集资金项目累计投入 1,446,752,813.55 元， 其中：于 2019 年 4 月 17 日起至 2023 年 12 月 31 日止会计期间使用募集资金人 民币 1,369,856,177.97 元（其中对募投项目投入 1,369,856,177.97 元），2024 年 半年度合计使用募集资金 76,896,635.58 元（其中对募投项目投入 ...

关于河南明泰铝业股份有限公司 东吴证券股份有限公司 经中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）出具的《关于同意河南 明泰铝业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1056 号）核准，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 1 亿股，募集资金总 额为人民币 1,280,000,000.00 元，扣除发行费用人民币 11,647,276.85 元（不 含增值税），实际募集资金净额为人民币 1,268,352,723.15 元，上述资金于 2023 年 8 月 2 日全部到位。2023 年 8 月 3 日大华会计师事务所（特殊普通合伙）出 具了《河南明泰铝业股份有限公司发行人民币普通股（A 股）1 亿股后实收股本 的验资报告》（大华验字[2023]000450 号），确认本次发行的新增注册资本及 股本情况。公司已对募集资金实行了专户存储，并与开户行、东吴证券签订了募 集资金三方监管协议。 截止 2024 年 8 月 16 日，公司已将实际用于补充流动资金的公开发行可转债 募集资金 4 亿元、向特定对象发行股票募集资金 4 亿元全部归还至募集资金专用 账户，并已将上述募集资金归还情 ...

证券代码：601677 证券简称：明泰铝业 公告编号：临 2024-046 河南明泰铝业股份有限公司 第六届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 具体内容详见公司同日在上交所网站 www.sse.com.cn 发布的公告。 （二）审议通过了《关于公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况 的专项报告的议案》。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 河南明泰铝业股份有限公司(以下简称"明泰铝业"或"公司")于2024年8 月9日以电子邮件和电话通知方式发出召开第六届监事会第十四次会议的通知， 并于2024年8月19日在公司会议室召开。会议以现场表决方式进行，会议应参加 监事3名，实参加监事3名，本次监事会的召集和召开程序符合《公司法》和《公 司章程》的有关规定，会议合法有效。本次会议由监事会主席化新民先生主持， 公司董事、高级管理人员列席了本次会议。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于 ...

证券代码：601677 证券简称：明泰铝业 公告编号：临 2024-044 河南明泰铝业股份有限公司关于 募集资金临时补充流动资金提前归还的公告 2023 年 10 月 27 日，公司召开的第六届董事会第十三次会议及第六届监事 会第十次会议审议通过了《关于使用公开发行可转换公司债券部分暂时闲置募集 资金临时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响本次募集资金投资计划的前 提下，根据相关规定将 2019 年公开发行可转换公司债券闲置募集资金临时补充 流动资金，额度不超过 4 亿元，使用期限自批准之日起不超过 12 个月。具体内 容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的"临 2023-084 号" 公告。 截止 2024 年 8 月 16 日，公司已将上述实际用于补充流动资金的募集资金 8 亿元全部归还至募集资金专用账户，并已将上述募集资金归还情况通知公司的保 荐机构和保荐代表人。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2023年8月29日，河南明泰铝业股份有限公司（以下简称"公司"）召开 ...

证券代码：601677 证券简称：明泰铝业 公告编号：临 2024-043 河南明泰铝业股份有限公司 2024 年 7 月经营快报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 河南明泰铝业股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 7 月产品产销数据 如下： 注：铝型材销量中不包含自用铝型材部分。上述数据未经审计，可能会与定 期报告数据存在差异，仅供投资者阶段性参考，相关数据以公司定期报告为准， 敬请投资者注意风险。 特此公告。 河南明泰铝业股份有限公司 董 事 会 2024 年 8 月 6 日 单位：万吨 产品 生产 销售 本月产量 本年累计 本月销量 本年累计 铝板带箔 11.97 83.50 12.47 83.22 铝型材 0.13 1.09 0.11 0.92 ...

公司再生铝保级应用业务发展情况 - 上半年公司再生铝保级应用业务同比增速约28% [4] - 公司再生铝产品具有绿色低碳优势,经济效益及社会效益显著,是后期发展规划的重要方面 [4] - 未来公司再生铝使用比例将提升至70% [4] 政策法规对再生铝业务的影响 - 《公平竞争审查条例》有利于技术先进、工艺成熟、节能环保等高质量再生铝保级应用企业的发展 [5][6] - 《关于规范再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料进口管理有关事项的公告(修订征求意见稿)》将进一步扩大海外再生铝及铝合金原料来源,有效促进再生铝行业的发展 [6] 市场需求变化 - 6月以来铝锭价格有所回落,下游客户对当前铝锭价位的接受度较高,本月销售情况环比上月同期有所提升 [6]

报告公司投资评级 - 报告维持明泰铝业的投资评级为"增持" [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年预计实现归母净利润10-11亿元,同比增长25%-37%;实现扣非归母净利润8.5-9.5亿元,同比增长33%-48% [5] - 2024年第二季度公司预计实现归母净利润6.38-7.38亿元,同比增长42%-64%;实现扣非归母净利润5.83-6.83亿元,同比增长60%-88% [5] - 2024年上半年公司铝板带箔/铝型材产量和销量均同比大幅增长,其中2024年第二季度产销量同比增长19.24%/21.35%和4.35%/25% [6] - 2024年第二季度公司单吨铝加工产品归母净利润预计为1851元/吨,同比/环比分别增长26.2%/75.9%,主要系原材料价格上涨及高附加值产品订单增长 [6] - 我们预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将分别达到321.70/369.72/415.01亿元和18.55/21.89/25.20亿元 [7] 财务数据分析 - 2024年公司预计实现营业收入321.70亿元,同比增长21.66%;归母净利润18.55亿元,同比增长37.65% [8] - 2024年公司预计每股收益1.49元,对应PE为8.97倍 [8] - 2024年公司预计ROE为10.70% [8]

业绩增长分析 - 公司产品多元化,应用领域广泛,竞争力强,上半年销量增长约19% [1] - 二季度国内外铝锭价差改善,公司充分发挥产品优势,重点支持外贸出口,上半年外贸销量增速达30% [1] - 韩国子公司光阳铝业产销量持续释放,逐步为公司贡献业绩 [7] - 公司坚持发展低碳循环经济,再生铝使用比例不断扩大,提升单吨盈利空间 [1][8][9] 外贸业务分析 - 上半年外贸销量增速显著,订单充足 [2] - 二季度以来国内外铝锭价差基本平衡,公司外贸加工利润得到保障,外贸利润恢复正常水平 [2] - 基于国外需求持续回暖,预计后期国内外铝价仍能维持基本平衡,外贸业务利润较有保障 [2] 利润分配规划 - 公司上市以来每年坚持现金分红回报投资者 [4] - 目前自有资金充足,盈利持续稳定增长,加之后期资本开支逐步减少,具备进一步提高分红水平的条件 [4] - 未来将结合宏观环境、行业情况及自身发展规划,推出科学合理的回报规划,积极回馈投资者 [4] 其他经营情况 - 部分月份因应收账款催收或铝价波动会影响客户提货节奏,但整体订单充足 [5] - 近期产品加工费较为稳定,已处于底部水平 [6] - 韩国子公司光阳铝业建设完成前端熔铸生产线,当前经营情况逐步向好,本年度预计可贡献利润 [7] - 再生铝保级应用业务废铝来源充足,利润贡献稳定,整体规模今年仍将保持高速增长 [8][9] - 随着碳达峰政策深入,公司再生铝低碳产品已完成碳足迹排查,获得下游客户青睐,部分产品已开始享受绿色溢价 [10]

会议主要讨论的核心内容 - 公司二季度产销情况较好,产品综合性价比优势明显,在工业制造、智能装备制造、新能源等领域表现良好 [1] - 公司上半年完成71万宗销量,同比增长19%,预计全年销量将达148万宗 [1] - 公司加工费较为稳定,行业内企业不再打价格战,公司利润保持较高水平 [1][2] - 公司外贸占比提高,内外贸价差基本平衡,外贸需求持续恢复,再生率提高有助于成本下降 [2][3][4] - 公司新投产的一锐新材项目,通过提高自产料比例、降低外采批料成本等措施,带来了成本下降 [4][5] - 公司预计三四季度利润可维持在5亿左右水平,较年初预期有所上调 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司各业务板块的具体利润贡献情况如何,能否进行拆分?[6][7] **公司回答** - 销量增长约4万吨,贡献利润5-6千万 [6] - 再生料使用量增加4万吨,贡献利润约4千万 [6] - 成本下降约100-150元/吨,贡献利润约3700万 [6] - 出口11万吨,贡献利润约1.2亿 [6][7] - 其他如旅游价格等因素贡献约8-10亿 [7] 问题2 **投资者提问** 公司存货的会计处理和利润贡献情况如何?[7][8] **公司回答** - 公司存货约40多亿,对应20万吨,6月份较3月份价格上涨1400元/吨,理论增值约2.8亿 [7] - 一般按加权平均法计算,实际增值约1.4亿 [7][8] - 公司存货计算方法为季末月价格,而非全年平均价格 [8] 问题3 **投资者提问** 公司利润水平创历史新高,与2022年一季度相比有何不同?[9][10] **公司回答** - 主要得益于再生料使用比例提高,从30%提升至60%左右,以及产业链延伸带来的成本优势 [9][10] - 相比2022年一季度,加工费有所下降,但仍高于2021年水平 [10] - 公司在碳排放、绿色电力等方面的优势,也将为利润贡献带来正面影响 [25][26]

报告公司投资评级 - 明泰铝业维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩预增,归母净利润同比增加25%-37% [7] - 2024年6月公司铝板带箔产销量创单月新高,1-6月累计同比增长约18% [8] - 国内外铝价差逐步扭转,有利于公司外贸销售利润 [9] - 公司长期规划产销规模达200万吨,再生铝保级应用持续增加 [10] 财务数据分析 - 预计2024-2026年营收分别为354/400/402亿元,归母净利分别为21.7/24.7/25.2亿元 [11] - 2024年7月10日收盘价对应PE分别为7.2x/6.3x/6.2x [11] - 2023-2026年毛利率分别为9.5%/10.6%/10.6%/10.7% [13] - 2023-2026年净资产收益率分别为8.6%/12.4%/12.6%/11.6% [13]