? 回购股份价格：回购价格不高于公司董事会审议通过回购决议前 30 个交 易日公司股票交易均价的 150%，即不超过人民币 12.29 元/股（含） 证券代码：601727 证券简称：上海电气 公告编号：临2025-035 上海电气集团股份有限公司 关于以集中竞价方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ? 上海电气集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以集中竞价交易方式回 购公司 A 股股份，用于减少公司注册资本。 ? 回购股份金额：不低于人民币 1.5 亿元（含）且不超过人民币 3 亿元（含） ? 回购股份资金来源：公司自有资金及股票回购专项贷款 ? 回购股份用途：用于减少公司注册资本 ? 回购股份方式：集中竞价交易方式 ? 回购股份期限：公司股东大会、A 股类别股东会议及 H 股类别股东会议审 议通过本次回购方案之日起三个月内 ? 相关股东是否存在减持计划：经问询，公司董监高、控股股东未来 6 个月 内均没有减持股份的计划。若相关主体未来有增减持计划，将严格按照有关法律 ...

回购计划 - 拟回购A股股份金额1.5 - 3亿元[2] - 回购股份价格不超12.29元/股[2] - 回购股份数量1221 - 2441万股，占总股本0.08% - 0.16%[8] 审议情况 - 2025年4月9日董事会审议通过回购议案[6] - 2025年5月30日股东大会等审议通过回购议案[7] 资金情况 - 回购资金来源为自有资金及不超2.7亿元专项贷款[15] - 按上限算，回购资金占总资产0.10%，净资产0.56%，货币资金0.92%，2024年度净利润39.87%[18] 股份变化 - 回购前股份总数1557981万股，上限回购注销后为1555540万股，下限为1556760万股[17] - A股回购前占比81.23%，上限回购注销后占比81.20%，下限占比81.21%[17] - H股回购前占比18.77%，上限回购注销后占比18.80%，下限占比18.79%[17] 相关承诺 - 董监高、控股股东前6个月无买卖股份等行为，回购及未来6个月无增减持计划[20][21] 后续安排 - 回购完成后依法注销，注册资本减少，已履行相关程序及披露义务[22] - 董事会提请授权管理层办理回购事宜，授权自审议通过起至办理完毕止[23][24] 风险提示 - 存在股票价格超上限致方案无法按计划实施或部分实施的风险[25] - 若发生重大事项，存在回购方案无法顺利实施或变更、终止的风险[25] 其他情况 - 已开立股份回购专用账户[26] - 将在回购期限内择机实施回购并及时披露信息[25][26] - 本次回购不影响公司经营、财务、未来发展及上市地位[25] - 公告日期为2025年6月6日[28]

高效节能电机行业概述 - 高效节能电机是指在设计、制造和运行过程中采用先进技术，以提高能源转换效率、降低能耗的电机，与传统电机相比损耗下降约20% [3] - 超高效节能电机比高效节能电机损耗再下降15%-20%，常见类型包括永磁同步电机、直流无刷电机、开关磁阻电机等 [3] - 稀土永磁高效节能电机比普通电机节电15%以上，电机功率因数接近1，无需加功率因数补偿器 [4] 市场规模与增长 - 中国高效节能电机市场规模从2018年176.38亿元增长至2024年239.63亿元，年复合增长率5.24% [1] - 中国高效节能电机产量从2019年0.96亿千瓦增长至2024年1.93亿千瓦，年复合增长率14.99% [13] - 2024年中国电机市场规模约7987.58亿元，其中高效节能电机占比持续扩大 [12] 产业链结构 - 上游原材料包括硅钢、铜铝、稀土永磁材料（钕铁硼）、绝缘材料等，2024年中国稀土永磁材料产量约30万吨 [6][8] - 中游为电机制造环节，产品包括永磁同步电机、高效异步电机等 [6] - 下游应用领域包括工业（HVAC、泵、风机）、家电、新能源汽车、轨道交通、可再生能源等 [6] 应用领域需求 - 工业领域需求与规模以上工业企业营收相关，2018-2024年中国规模以上工业企业营收从102.2万亿元增至137.77万亿元，年复合增长率5.1% [10] - 2025年一季度规模以上工业企业营收32.05万亿元，同比增长3.4% [10] - 新能源汽车、智能电网等新兴领域快速发展进一步拉动需求 [1] 竞争格局与企业表现 - 行业形成多元化竞争格局，上海电气、卧龙电驱等综合型企业占据主导地位 [18] - 2024年上海电气工业装备营收386.49亿元，卧龙电驱工业电机及驱动营收90.66亿元，日用电机及控制营收39.34亿元 [20][23] - 湘电股份在大型特种电机市场表现突出，大洋电机在新能源汽车电机领域领先 [18] 技术发展趋势 - 技术突破方向包括新型电磁设计、高温超导材料应用及智能控制系统集成，能效水平有望突破IE5标准 [25] - 数字化仿真技术缩短设计周期，纳米涂层和新型绝缘材料提升极端环境可靠性 [25] - 应用场景向数据中心液冷系统、智能物流装备、氢能压缩机等新兴领域拓展 [26] 商业模式转型 - 行业竞争焦点从设备制造转向系统解决方案，整合变频器、传感器和能源管理系统 [27] - 数字孪生技术实现全流程优化，基于运行数据的能效优化服务创造新盈利模式 [27] - 企业由产品供应商转型为能源效率合作伙伴，推动服务型制造升级 [27]

证券代码：601727 证券简称：上海电气 编号：临 2025-034 | 资产总额 | 24,598.16 | 28,559.90 | | --- | --- | --- | | 净资产 | 7,239.32 | 7,366.44 | 司"）董事会五届一百零三次会议审议通过《关于宁波海锋环保有限 公司综合处理项目投资终止并公开挂牌转让综合处理项目土地使用 权及在建工程的议案》；2025 年 3 月 13 日，公司董事会五届一百零 七次会议审议通过《关于宁波海锋环保有限公司综合处理项目土地使 用权及在建工程降价再挂牌转让的议案》。前述会议同意公司全资子 公司上海电气投资有限公司下属全资子公司宁波海锋环保有限公司 （以下简称"宁波海锋"）通过上海联合产权交易所（以下简称"联 交所"）公开挂牌转让所属位于余姚市小曹娥镇滨海新城兴业路北侧、 曹一北路西侧的一宗国有土地使用权及相关在建工程（以下简称"标 的资产"）。关于上述转让事项的具体情况，详见公司于 2024 年 11 月 27 日、2025 年 1 月 17 日、2025 年 3 月 14 日和 2025 年 3 月 25 日 在上海证券交易所网站（www.s ...

项目转让 - 2024年11月25日审议通过宁波海锋环保项目投资终止并挂牌转让资产议案[3] - 2025年3月13日审议通过宁波海锋环保项目资产降价再挂牌转让议案[3] - 2025年5月12日宁波海锋第三次挂牌转让标的资产，价格7343.46万元[4][5] - 2025年5月16日确定受让方为宁波豪斯特金属材料有限公司[5] 受让方情况 - 宁波豪斯特成立于2018年2月11日，注册资本8000万元[6] - 2024年底资产总额24598.16万元，净资产7239.32万元[8] - 2025年3月底资产总额28559.90万元，净资产7366.44万元[8] - 2024年营业收入69312.81万元，净利润743.40万元[8] - 2025年1 - 3月营业收入15486.18万元，净利润127.12万元[8]

股份与股本情况 - 截至2025年5月底，H股法定/注册股份2,924,482,000股，面值1元，法定/注册股本2,924,482,000元，本月无增减[1] - 截至2025年5月底，A股法定/注册股份12,655,327,092股，面值1元，法定/注册股本12,655,327,092元，本月无增减[1] - 2025年5月底法定/注册股本总额为15,579,809,092元[1] - 截至2025年5月底，H股已发行股份2,924,482,000股，库存股份0，本月无增减[2] - 截至2025年5月底，A股已发行股份12,655,327,092股，库存股份0，本月无增减[2]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月30日14:00在上海浦东大道2748号上海电气培训基地报告厅召开，包括年度会议、A股会议和H股会议 [2] - 年度会议和A股会议采用现场投票与网络投票结合方式，H股会议采用现场表决方式，符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] - 会议由董事朱兆开主持，董事长因公缺席，9名董事中4人出席，3名监事中2人出席，财务总监及董秘傅敏出席 [4] 议案审议结果 - 年度会议审议的11项议案全部通过，其中第1-10项为普通决议案（二分之一以上表决权通过），第11项及A股/H股会议议案为特别决议案（三分之二以上表决权通过） [7][8] - 通过的关键议案包括：2024年年度报告、董事会及监事会报告、财务决算报告、利润分配方案、续聘安永为审计机构、董事/监事薪酬授权、董监高责任保险等 [8][9] - 通过2025年担保预算议案，涉及子公司担保总额约19.86亿元，包括新能源公司2332.48万元、输配电公司3.7亿元、赢合科技15亿元等 [9][10] 股份回购计划 - 通过集中竞价回购A股方案，回购金额1.5亿至3亿元，价格上限12.29元/股（董事会决议前30日均价150%），预计回购1221-2441万股（占总股本0.08%-0.16%） [18][19] - 回购股份将用于减少注册资本，债权人需在45日内申报债权，申报地点为上海市黄浦区四川中路110号 [20][22] 法律程序合规性 - 国浩律师（上海）事务所见证会议程序合法，出席人员及召集人资格有效，表决结果有效 [15] - 相关决议文件包括经鉴证的法律意见书及董事签字的股东大会决议 [17]

回购方案概述 - 公司计划以集中竞价交易方式回购A股股份，用于减少注册资本，回购金额不低于人民币1.5亿元且不超过人民币3亿元 [1] - 回购价格上限为董事会审议通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，即不超过人民币12.29元/股 [1] - 根据回购金额下限和上限测算，拟回购注销的股份数量约为注册资本的一定比例，具体变动以实际回购情况为准 [2] 债权人相关事项 - 债权人需在公告披露之日起45日内或接到通知后30日内，凭有效债权文件要求公司清偿债务或提供担保 [2] - 债权人需提交书面要求及相关证明文件，包括合同、协议等原件及复印件，法人需提供营业执照副本和法定代表人身份证明，自然人需提供有效身份证件 [3] - 债权申报可通过现场或邮寄方式进行，现场申报地址为上海市闵行区剑川路1115号，邮寄地址为上海市四川中路110号 [3] 时间安排 - 债权申报时间为工作日上午9:00-11:30和下午13:00-17:00，双休日及法定节假日除外 [3] - 公司董事会于2025年5月30日发布公告，具体回购方案已分别于2025年4月11日和5月31日披露 [1]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年4月29日通过《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站发布会议公告，并同步向H股股东发出符合香港联交所规则的通告 [2] - 公告明确列明会议时间（2025年5月30日14:00）、地点（上海市浦东大道2748号上海电气培训基地报告厅）、审议事项、股东权利及登记方式 [3] - 会议采用现场与网络投票结合方式，A股股东网络投票时间为股东大会当日交易时段9:15-15:00 [3] 会议出席情况 - 股东大会出席股东及代理人共10,069名，代表有表决权股份8,651,619,877股（占总股本55.5310%） [4] - A股类别股东会出席股东及代理人10,068名，代表A股股份7,831,382,814股（占A股总股本61.8821%） [4] - H股类别股东会出席股东及代理人1名，代表H股股份819,917,062股（占H股总股本28.0363%） [4] 表决程序与结果 - 股东大会审议议案均获通过，采用现场与网络投票合并统计方式，表决程序符合《公司章程》 [5] - A股类别股东会审议议案通过，表决方式与股东大会一致 [6] - H股类别股东会采用现场投票，审议议案获通过，程序符合《公司章程》 [6] 法律合规性结论 - 会议召集召开程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》 [6] - 出席人员资格（含股东、董事、监事、高管及律师）及召集人（董事会）资格均合法有效 [4][5] - 全部类别会议表决程序及结果均被认定为合法有效 [6]

股份回购 - 2025年5月30日审议通过A股股份回购方案[2] - 预计回购金额1.5 - 3亿元[2] - 回购价格不超12.29元/股[2] - 拟回购注销股份1221 - 2441万股，占比0.08 - 0.16%[3] 债权申报 - 债权人可要求清偿或担保，申报期45天[4] - 申报地点上海黄浦区四川中路110号[4] - 联系人舒女士，电话8621－33261888，传真8621－34695780[4]