会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年上半年订单情况及全年目标完成情况 [2][3] - 公司近期项目资金情况及资金管理措施 [4][5][6][7][8][9] - 公司2023年上半年资产减值情况及未来展望 [5][6][7] - 公司市值管理相关政策及公司举措 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 有传闻华寨12省基建工程有提诉,公司是怎么看12省目前基建事务工作量的情况 [12][13][14] **徐总回答** 公司对12省基建项目情况进行了梳理,大部分项目正常推进,少部分暂停或结束项目对公司影响较小。公司在重点城市和区域的项目占比正在逐步提高 [12][13][14] 问题2 **投资者提问** 公司今年上半年在海外发展的亮点有哪些,哪些区域增速最快 [15][16][17] **徐总回答** 公司海外业务主要集中在中东、非洲、东南亚等地区,这些区域增速较快。公司海外项目主要包括城市轨交、港口、公路等大城市大交通领域,凭借全产业链优势在海外市场拓展较快 [15][16][17] 问题3 **投资者提问** 公司对国内基建投资的判断及下半年基建强度预期 [22][23][24] **徐总回答** 公司预计下半年国内基建投资力度将加大,以弥补上半年的相对放缓。公司在城市综合开发等领域的订单增长空间较大,但毛利率提升空间有限,公司将继续推进精细化管理等措施 [22][23][24][25]

A 股股份代码：601800 H 股股份代码：1800 2023 年度股东周年大会 会议材料 中国交通建设股份有限公司 2024 年 6 月 17 日 股东大会会议材料 会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序 和议事效率，保证大会顺利进行，本公司根据《公司法》《上 市公司股东大会规则》以及《公司章程》的规定，特制定本 须知。 一、参会股东及股东代表须携带身份证明（股票账户卡、 身份证、法人股东的营业执照等）及相关授权文件办理会议 登记手续及有关事宜。 二、出席本次股东周年大会的股东及股东代表应于 2024 年 6 月 14 日 8:30-11:30，13:30-16:30 之间办理会议登记。 三、会议按照法律、法规、有关规定和《公司章程》的 规定进行，请参会人员自觉维护会议秩序，防止不当行为影 响其他股东合法权益。 四、谢绝个人进行录音、拍照及录像。 五、股东要求在股东大会上发言的，应在发言议程进行 前到会议登记处进行登记。大会主持人根据会议登记处提供 的名单和顺序安排发言。股东提问应举手示意，并按照主持 人的安排进行。 六、股东发言、质询的总时间控制在 30 分钟之内。股 东发言或提问应 ...

会议主要讨论的核心内容 - 中国交建作为一家建筑行业龙头企业的基本情况 [1][2][3] - 中国交建在大交通、大城市领域的业务布局和发展 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 中国交建在一带一路沿线国家的海外发展情况 [8][9][27][28] - 中国交建内部的国企改革和管理提升措施 [29][30][31][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 对于2024年基建行业的整体预期 [24][25][26] **回答者回答** 2024年基建行业整体呈现相对韧性,但增速可能有所下滑,主要受地方投资分化和资金到位进度影响 问题2 **提问者提问** 中国交建海外业务的优势和发展潜力 [28][29] **回答者回答** 中国交建在技术、市场口碑、数字化经营等方面具有优势,加之一带一路沿线国家基建需求旺盛,未来海外业务发展潜力大 问题3 **提问者提问** 中国交建内部改革措施对公司发展的影响 [30][31][32][33] **回答者回答** 中国交建通过设计资产上市、运营资产盘活等举措,进一步提升内部管理和市场化水平,有利于公司长期发展

会议主要讨论的核心内容 - 中国交建作为一家综合性建筑工程服务商,在交通建设领域具有领先优势 [1][2][3] - 中国交建在基建、房地产、市政等领域有广泛布局,业务涵盖大交通、大城市等多个领域 [10][18][19] - 中国交建海外业务占比较高,在一带一路沿线国家有大量布局和项目承接 [8][28][29] - 中国交建内部正在进行管理改革和资产重组,如中交设计上市、运营资产盘活等 [30][31][32] - 展望未来,中国交建在基建、房地产、海外等领域仍有较大发展空间 [24][25][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 中国交建在基建领域的发展前景如何,未来增长动力有哪些? [24][25] **公司回答** 1. 基建投资仍将保持相对稳健增长,但增速可能有所放缓,主要受地方政府投资影响 [24][25] 2. 中央政策支持和资金到位将为基建投资提供支撑,预计6-7月会有明显回升 [26][27] 3. 中国交建在公路、桥梁、港口等传统基建领域优势明显,海外市场拓展也是重要增长点 [8][12][15] 问题2 **分析师提问** 中国交建在海外市场的布局和发展情况如何? [28][29] **公司回答** 1. 中国交建海外业务占比较高,在一带一路沿线国家有大量项目承接 [8][28] 2. 公司在非洲、东南亚等新兴市场布局广泛,项目类型涵盖基建、房建等多个领域 [28][29] 3. 公司在海外市场具有技术、品牌、数字化等优势,未来发展空间广阔 [28][29] 问题3 **分析师提问** 中国交建内部改革和资产重组情况如何,对公司发展有何影响? [30][31][32] **公司回答** 1. 中国交建正积极推进内部改革,如中交设计上市、运营资产盘活等 [30][31][32] 2. 这些改革有利于进一步提升公司治理水平,充分发挥内部资源优势 [31][32] 3. 未来还有更多资产注入上市公司的空间,有利于公司长期价值提升 [32]

交通基建龙头，围绕大城市、大交通稳健扩张 - 中国交通建设集团有限公司（以下简称"中国交建"或"公司"）是中国领先的交通基建企业，围绕"大交通"、"大城市"，核心业务领域分别为基建建设、基建设计和疏浚业务 [8] - 公司发展相关业务已有一百多年历史，产品和服务遍及全球150多个国家，中交集团有60多家全资、控股子公司 [9] - 公司实控人中交集团由国务院国资委全资及直接拥有，截至2024年4月29日，中交集团对公司持股约59.42% [11] 管理层工程经验丰富，股权激励充分 - 公司管理层拥有较为丰富的工程管理经验，在港口海道、土木建造、能源电力等多个领域拥有高级资质 [11] - 公司于2022年推出限制性股票激励计划，激励对象包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员和核心骨干员工 [21][22][23] 围绕大交通、大城市，营收及新签合同保持增长 - 公司围绕"大交通"、"大城市"，核心业务领域分别为基建建设、基建设计和疏浚业务 [27][28] - 公司2023年新签合同额17532.15亿元，完成年度目标的104%，同比增长13.68% [31] - 公司2023年于境外新签合同额为3197.5亿元，同比增长47.5%，约占新签合同额18.2% [31] 基建建设核心主业，海外业务进展迅速 - 公司基建建设业务范围主要包括在国内及全球兴建港口、道路与桥梁、铁路、水利水电、城市轨道交通、市政基础设施、建筑及环保等相关项目 [33] - 公司2023年基建建设收入达6658.7亿元，同比增长5.2%，收入占比84.7% [33][34] - 公司2023年新签基建建设合同15584.8亿元，同比增长14.0%，其中境外工程新签合同额2951.3亿元，同比增长41.5% [31][34] 设计业务重组上市成功，疏浚市场具备绝对影响力 - 公司在港口、公路、桥梁及隧道等设计相关领域拥有明显优势，2023年公司基建设计业务收入472.6亿元 [48][49] - 公司以市场化借壳上市的方式，拆分公规院、一公院、二公院重组上市，与中国建材集团旗下甘肃祁连山水泥集团有限公司100%股权进行置换 [51] - 公司是中国乃至世界最大的疏浚企业，拥有目前中国最大、最先进的疏浚工程船舶团队 [52] 基建投资项目稳步推进，持续优化"大城市"布局 - 公司在基建投资领域坚持价值投资理念，优化投资"区域结构、业务结构、周期结构、盈利结构、现金流结构" [55] - 公司2023年"大城市"业务实现新签合同额7449亿元，同比增长18.7%，深度参与城市更新业务 [58][59] - 公司2023年新签基础设施等投资类项目中，包括了上海青浦凤溪村、广州黄埔珠江村两个城中村改造项目等 [61][63] 盈利水平提升，融资水平稳健 - 公司2023年归母净利润238.1亿元，同比增长23.6%，增速在建筑八大央企中位列首位 [67][68] - 公司2023年销售毛利率12.6%，在建筑八大央企中排名前列，自2020年来总体费率水平呈下降趋势 [69][70] - 公司2023年资产负债率72.7%，同比提升0.9pct，与同行公司相比较低，负债结构较优 [71][72]

报告公司投资评级 - 报告维持中国交建"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年1季报实现营业收入1769.04亿元，同比增长0.18%；归属净利润61.41亿元，同比增长10.00%；扣非后归属净利润61.02亿元，同比增长12.14% [1][3] - 公司毛利率提升、信用减值冲回带动归属净利率向上，一季度综合毛利率11.90%，同比提升0.27pct；归属净利率3.47%，同比提升0.31pct，扣非后归属净利率3.46%，同比提升0.38pct [4] - 公司一季度新签订单5,072.98亿元，同比增长10.81%，完成年度目标的25.49% [5] - 公司积极筹划市值管理体系，2024年经营目标为新签合同额同比增速不低于13.5%，收入同比增速不低于8.2% [6] 财务数据总结 - 营业收入方面，公司2023-2026年营业收入分别为758,676、822,982、894,314、973,551百万元，呈现稳步增长态势 [10] - 盈利能力方面，公司2023-2026年归属净利润分别为23,812、26,121、28,527、31,475百万元，保持良好增长 [10] - 现金流方面，公司2023-2026年经营活动现金流净额分别为12,074、32,021、24,527、22,847百万元 [10] - 财务指标方面，公司2023-2026年每股收益分别为1.39、1.60、1.75、1.93元，市盈率分别为5.47、5.72、5.24、4.75倍 [10]

(一) 股东大会类型和届次 2023 年度股东周年大会 证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：2024-033 中国交通建设股份有限公司 关于召开 2023 年度股东周年大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 6 月 17 日 9 点 00 分 召开地点：北京市西城区德胜门外大街 85 号中国交通建设大厦 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 17 日 至 2024 年 6 月 17 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平 ...

业绩总结 - 公司2024年一季度收入为1,769亿元，归母净利润为61亿元，扣非归母净利润为61亿元，同比增长分别为0%、10%、12%[1] - 公司2024年一季度新签订单额为5,073亿元，同比增长11%，城市建设和境外工程是增长主要来源[1] - 公司毛利率为11.9%，费用率为6.4%，信用减值损失为3.6亿元，归母净利率为3.5%[2] - 公司资产负债率为74.2%，有息负债比率为45.2%，两金周转有所放缓，经营活动净现金流同比净流出396亿元[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1009738百万元，较2022年增长10.47%[6] 未来展望 - 预计公司2024-2026年收入分别为8,300/9,140/10,097亿元，归母净利润分别为261/287/318亿元，维持“买入”评级[3] - 公司给定2024年9倍PE估值，目标价为14.91元，维持“买入”评级[4] - 公司2026年预计EBITDA增长至167.45%，较2022年增长159.92%[6] - ROE预计在2026年达到9.37%，较2022年增长2.6个百分点[6] - 资产负债率预计在2026年降至66.47%，较2022年下降5.33个百分点[6] 风险提示 - 风险提示包括基建投资弱于预期、REITs配套政策执行力度不及预期[5] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将本报告作为唯一参考依据[14] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[15]

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临 2024-031 中国交通建设股份有限公司 第五届董事会第三十四次会议决议公告 中国交通建设股份有限公司（简称公司或本公司）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担法律责任。 释义： 1 2024 年 4 月 30 日，公司以书面形式发出本次董事会会议通知。2024 年 5 月 6 日，本次董事会以现场方式召开，应当出席的董事人数 7 名，实际出席会议的 董事人数 7 名。7 名董事对所议事项进行了表决，会议召开程序及出席董事人数 符合有关规定，表决结果合法有效。会议形成如下决议： 审议通过《关于中交路建联合体投资 G76 厦蓉国家高速公路都匀至贵阳段 扩容工程与榕江至融安（黔桂界）高速公路的议案》 同意中交路建及其附属公司、中交投资及其附属公司、一公局集团及其附 属公司、二公院联合体参与项目投标；若中标，落实相关事项后，按照 64.9%：25%：10%：0.1%的股比成立项目公司投资建设本项目。 表决结果：同意【7】票，反对【0】票，弃权【0】票。 特此公告。 中国交通建设股 ...

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临2024-032 中国交通建设股份有限公司 关于参加中国交通建设集团有限公司 上市公司集体业绩说明会的公告 中国交通建设股份有限公司（简称本公司或公司）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 问题征集：投资者可于2024年5月12日前将关注问题发送至公司邮箱（ ir@ccccltd.cn）向公司提问，公司将在说明会上就投资者普遍关注的问题进 行 回答。 本次会议系公司控股股东中国交通建设集团有限公司（简称中交集团） 举办的集体业绩说明会，旨在加强与投资者沟通，推进上市公司高质量发展，向市 场充分展现中交集团所属上市公司的业务发展价值，让投资者"走得近、听得懂、 看得清、有信心"。 为方便广大投资者更全面、更深入地了解中交集团上市公司， 同时以更为丰 富、便捷的形式与投资者进行交流和互动， 根据中交集团统一安排，公司将与中 1 会议内容：中国交通建设集团有限公司上市公司集体业绩说明会 会议召开时间：2024年5月14日（星期二）上午10:00-12 ...