业绩总结 - 公司2023年实现营业收入362.79亿元，同比增长15.57%[1] - 公司2023年完成扣非归母净利润5.68亿元，同比增长76.85%[1] - 公司2023Q4实现营业收入108.36亿元，同比增长26.37%[2] - 公司2023Q4完成扣非归母净利润2.86亿元，同比增长34.67%[2] - 公司扣非归母净利润同比增长76.85%，业绩录得高增[3] - 公司总市值为14,397.91百万，流通市值为13,459.17百万[3] - 公司日均成交额为54.02百万[3] 业务发展 - 公司通过降本增效效果显著实现扣非归母利润高速增长[4] - 公司持续推进科技赋能、流程优化，促进职能组织架构扁平化[4] - 公司有望增收又增利，期待业绩弹性[5] 未来展望 - 公司预计向京东集团及其控制企业提供78.00亿元的劳务，占2023年公司收入的21.50%[7] - 公司2024年收入预计增长20%左右[7] - 公司已全面接管京东物流快运业务的83个转运中心[8] - 公司与京东物流“网络融合”工作即将进入第二阶段，有望带来额外业绩弹性[9] 财务展望 - 德邦股份2023-2025年营业收入分别为361.44亿元、443.89亿元和488.76亿元，归母净利润分别为7.45亿元、12.24亿元和15.90亿元[10] - 2025年预计每股收益为1.55元，较2022年增长了141.4%[13] - 2025年预计每股净资产为9.55元，较2022年增长了41.7%[13] - 2025年预计市盈率为9.05倍，较2022年下降了72.2%[13] - 2025年预计市净率为1.47倍，较2022年下降了52.4%[13] - 2025年预计销售净利率为3%，较2022年增长了50%[13] - 2025年预计营业收入为488.76亿元，较2022年增长了55.7%[13] - 2025年预计营业成本为425.80亿元，较2022年增长了51.1%[13] - 2025年预计营业利润为19.18亿元，较2022年增长了145.6%[13] - 2025年预计净利润为15.91亿元，较2022年增长了145.6%[13]

业绩总结 - 德邦股份2023年实现归母利润7.46亿元，同比增长13%[1] - 公司23年实现营业收入362.8亿元，同比增长15.6%，Q4收入108.4亿元，同比增长26.4%[1] - 公司23年确认其他非流动金融资产公允价值变动损益-9542万元，净利润减少9271万元[1] - 公司23年归属于上市公司股东的净利润为8.38亿元，同比增长29%[1] - 德邦与京东物流合作有望提升收入端表现，2023年关联交易金额预计为36.4亿元，2024年预计为77.9亿元[1] 未来展望 - 公司盈利预测调整为7.5、11.9、14.2亿元，对应EPS分别为0.73、1.16、1.38元[1] - 公司目标价为20.9元，预期较当前49%空间，维持“推荐”评级[1] - 公司认为22年业绩拐点确认，23年利润增长显著，24-25年平均增速约30%+[1] 新产品和新技术研发 - 2023年德邦股份主营收入预计同比增速为15.2%[2] - 2023年德邦股份归母净利润预计同比增速为15.0%[2] - 2023年德邦股份每股盈利预计为0.73元[2] 市场扩张和并购 - 2024年德邦股份市盈率预计为12倍[2] - 2024年德邦股份市净率预计为1.6倍[2] - 德邦股份2023年第四季度营业收入达到108.4亿元，同比增长26.4%[3] 其他新策略 - 公司23年预计营业收入将达到365.48亿元，2025年预计达到435.02亿元[4] - 2022年至2025年，德邦股份的EBIT增长率分别为190.8%，11.8%，51.3%，16.4%[4] - 2022年至2025年，德邦股份的归母净利润增长率分别为339.1%，15.0%，59.8%，18.7%[4]

公司本次确认公允价值变动损益的资产范围为其他非流动金融资产。截至 2023 年 12 月 31 日，公司持有的其他非流动金融资产公允价值合计 30,978.54 万元，2023 年全年确认公允价值变动损益-9,542.16 万元（其中：对持有的珠海 高瓴翔远企业管理中心（有限合伙）股权确认公允价值变动损益-1,089.62 万元， 对持有的芜湖歌斐景泽投资中心（有限合伙）股权确认公允价值变动损益 6.57 万元，对持有的 ForU Worldwide Inc.股权确认公允价值变动损益 1,128.15 万 元，对持有的 Inceptio Group Limited 股权确认公允价值变动损益-9,587.27 万元）。（注：总额差异系尾数四舍五入调整所致。） 二、本次计提公允价值变动损益对公司的影响 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-004 德邦物流股份有限公司 关于确认公允价值变动损益的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次确认其他非流动金融资产公允价值变动的概述 （一）本 ...

| 股东名称 | 宁波梅山保税港区德邦投资控股股 | | --- | --- | | | 份有限公司 | | 本次解除质押股份（股） | 65,000,000 | | 占其所持股份比例 | 9.52% | | 占公司总股本比例 | 6.33% | | 解除质押时间 | 2024 年 1 月 23 日 | 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-002 德邦物流股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 截至本公告披露日，德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）控股 股东宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司（以下简称"德邦控股"）直 接持有公司股份682,890,461股，占公司总股本的66.50%。本次解除质押 65,000,000股后，德邦控股累计质押12,000,000股股份，占其直接持有公司股份 的1.76%，占公司总股本的1.17%。 公司于2024年1月24日接到控股股东德邦控股通知，其部分无限售条件流通 股完成了解除质 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 交易概述 德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"德邦股份"） 于 2023 年 10 月 20 日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过《关于转让 子公司股权的议案》，同意将子公司宁波德汉供应链管理有限公司（以下简称"宁 波德汉"）持有的西安德秦物流服务有限公司（以下简称"德秦"）股权、子公 司宁波德楚供应链管理有限公司（以下简称"宁波德楚"）持有的淮安德宣供应 链管理有限公司（以下简称"德宣"）股权、子公司宁波德晋供应链管理有限公 司（原名为"上海德晋供应链有限公司"，已于 2023 年 11 月 23 更名为现名称， 以下简称"宁波德晋"）持有的厦门德咸供应链有限公司（以下简称"德咸"） 股权、子公司宁波德基供应链管理有限公司持有的青岛德金供应链管理有限公司 股权转让给厦门永邦企业管理有限公司（以下简称"厦门永邦"），暂定交易价 款分别为人民币 220,224,603.45 元、128,416,279.95 元、266,702,361.12 元、 32 ...

北京世辉律师事务所 律意见。本所律师不对本次股东大会有关议案的内容及议案中所涉事实、数据的 真实性、准确性和完整性等事宜发表法律意见。本所仅根据现行有效的中国境内 （为本法律意见书之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区） 法律法规发表意见，并不根据任何中国境外法律发表意见。 本所律师同意将本法律意见书作为本次股东大会公告材料，随其他须公告的 文件一起公告，并依法对本所律师在其中发表的法律意见承担责任。 本法律意见书仅供德邦物流股份有限公司为本次股东大会之目的而使用，除 经本所事先书面同意外，不得被任何人用于其他任何目的。 关于德邦物流股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会的 法律意见书 致：德邦物流股份有限公司 北京世辉律师事务所（以下简称"本所"）为具有从事法律业务资格的律师事 务所。本所接受德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律 师根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）《上市公司股东大会规则》等有关法律、法规、规范性文件（以下统称 "法律法规"）及《德邦物流股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 规定，就公司 2 ...

证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2023-071 德邦物流股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2023 年 12 月 19 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市青浦区徐泾镇徐祥路 316 号 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 16 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 728,151,845 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 71.4004 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事会召集，独立董事潘嵩先生主持会议，会议采用现场投票和 网络投票相结合的方式表决，符合《公司法》及《公司章程》的规定。 重要内容提示： 1、公 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员共 95 人 [1] - 时间为 2023 年 10 月 31 日 [1] - 地点为电话会议 [1] - 接待人员为董事会秘书黄金龙先生、证券事务代表韩爽女士 [1] 2023 年三季度业绩情况 营业收入 - 三季度收入 97.50 亿，同比增长 21.64% [1][2] - 主营业务整体公斤单价同比下降 3.73%，9 月基本回到年度规划降幅范围 [2] - 快递业务三季度收入 48.40 亿，同比下降 8.73% [2] - 快运业务三季度收入 45.85 亿，同比增长 87.87% [2] - 其他业务三季度收入 3.25 亿，同比增长 19.62% [2] 营业成本 - 总营业成本 89.65 亿，同比增长 28.79% [2] - 人工成本 38.55 亿，同比增长 10.47%，占收入比 39.54%，同比下降约 4.00 个百分点 [2] - 运输成本 38.79 亿，同比增长 70.29%，占收入比 39.79%，同比上升 11.37 个百分点 [2] 资产负债情况 - 资产负债率由年初 53.88% 上升至 56.57%，上升 2.69 个百分点 [3] 问答环节要点 行业增速与竞争 - 快运市场增速与宏观经济正相关，行业整体增速变缓 [3] - 全国性网络企业未来增长源于经济增量和区域存量业务 [3] - 行业价格战恢复理性，回归产品竞争 [3] 提升产品竞争力举措 - 收派提升：补贴提升末端快递员四轮车比例 [3] - 破损改善：增加自动化分拣设备投入，研发改善包装方案，减少货物中转次数 [3][4] - 时效稳定：标准化操作，提升时效准点率约 10 个百分点，目前接近 90% [4] 四季度需求 - 四季度是传统旺季，货量环比三季度明显提升 [4] - 电商促销预售提前、周期拉长，货量波峰波谷更平滑 [4] 网络融合情况 - 第一阶段转运场接管 7 月底完成，8 月全面接管 83 个转运中心，提升货量和收入 [4] - 第二阶段资源整合明年春节后开始，成本效率提升效果将体现 [4] 资本化支出计划 - 2023 年预计不超过 15 亿，较年初规划减少 [4] - 2024 年相比今年会增加，用于融合场地自动化设备和干线运输车辆投入 [4][5]

营业收入 - 公司2023年第三季度营业收入达97.50亿元，同比增长21.64%[5] - 公司的营业总收入为254.43亿人民币，较去年同期增长11.6%[35] - 公司2023年前三季度营业收入为294.58亿元，较去年同期增长26.2%[42] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为2.28亿元，同比减少6.49%[5] - 公司的净利润为4.70亿人民币，较去年同期增长43.9%[36] - 净利润为55.92亿元，较去年同期增长91.1%[43] 资产情况 - 公司总资产为170.35亿元，较年初增长13.31%[9] - 公司的流动资产总额为83.19亿人民币，较2022年同期增长38.1%[33] - 公司流动资产合计为603.02亿元[45] 负债情况 - 资产负债率为56.57%，较年初上升2.69个百分点[9] - 公司的流动负债合计为3,270,514,005.04元，较去年同期增加了814,236,961.05元[41] - 公司2023年第三季度负债合计为2,854,908,682.41元，较上一季度增加了9,286,056.57元[49] 现金流量 - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2,232,045,297.47元，同比下降了548,845,969.23元[38] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-448,830,307.26元，出现了投资净额的负增长[39] - 公司2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-839,303,194.87元，筹资活动净额为负数[39] 其他业务 - 快递业务营收48.40亿元，同比减少8.73%[11] - 快运业务营收45.85亿元，同比增长87.87%[12] - 其他业务营收3.25亿元，同比增长19.62%[13]

公司基本情况 - 公司名称为德邦物流股份有限公司，股票代码为603056[2] - 公司成立于1996年，在物流领域近27年的深耕细作，建立了坚实的网络基础、成熟的运作模式、完善的服务流程[24] - 公司2001年进入公路汽运领域，率先推出零担精准产品“卡车航班”，迅速占领零担物流中高端市场[25] - 公司拥有末端网点8,986个，乡镇覆盖率93.82%[30] - 公司积极开拓新业务，扩大仓储网络及跨境网络为业务发展注入新活力[30] - 公司在大件快递领域深耕20多年，货物破损率持续下降，快递业务破损率同比下降21.71%，零担业务破损率同比下降22.87%[32] - 公司通过科技驱动服务，实现全场景语音机器人与客户直接交互，智能语音分流业务量达64.8%，客户投诉一次性解决率同比提升2.4%[34] - 公司品牌形象优质，获得多项荣誉称号，积极承担社会责任，参与公益活动，赢得客户美誉及社会认可[34] - 公司拥有良好的人才培养体系和卓越的管理团队，通过校园招聘培养自有人才，确保经营稳定及人企双赢[34] - 公司自有员工中大学本科及以上学历者占比约为25.2%，大专及以上学历者占比达到46.8%[36] - 公司与近100家公司开展了160多个项目的战略合作，合作对象包括知名科技企业如华为、科大讯飞[37] - 德邦科技针对业务流程各环节痛点累计研发出100多项科技成果，助力降本增效[38] 财务表现 - 2023年上半年营业收入为156.93亿元，同比增长6.03%；归属于上市公司股东的净利润为2.43亿元，同比增长196.52%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为15.74亿元，同比下降16.94%[15] - 归属于上市公司股东的净资产为71.63亿元，同比增长3.28%；总资产为150.88亿元，同比增长0.35%[15] - 基本每股收益为0.24元，同比增长200.00%；加权平均净资产收益率为3.45%，增加2.20个百分点[15] - 公司在2023年上半年实现了112,018,761.28元的非经常性损益项目[16] 行业发展趋势 - 中国物流行业在2023年上半年表现强劲，社会物流总费用同比增长3.7%[19] - 公路货运是物流行业的重要组成部分，运输费用占社会物流总费用的50%以上[19] - 零担运输市场集中度不断提升，头部零担快运企业具备全流程竞争优势[20] - 大件快递业务可以满足用户的升级需求，有广阔的发展空间[21] - 2014年家电线上零售额占比仅为11%，2022年达到58.2%[21] - 我国社会物流总费用占GDP的比重由2011年的17.2%下降至2023年上半年的14.5%[21] - 移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术的发展将推动中国物流业向智慧化发展[21] - 2021年监管频频出手整治快递行业价格战乱象，引导快递行业健康有序、规范化、高质量的发展[21] - 全国邮政管理工作会议指出国家邮政局将持续加强邮政普遍服务监督，强化邮政市场监管[22] - 邮政管理部门逐步加强法制和标准体系建设，快递包装绿色化、减量化、可循环等方面取得显著成效[23] 业务表现 - 公司快运业务收入51.22亿元，同比增长11.09%[26] - 公司快递业务实现收入100.21亿元，同比增长2.62%[27] - 公司其他业务实现收入5.50亿元，同比增长29.24%[27] - 公司2023年上半年快递业务营收达到100.21亿元，同比增长2.62%[49] - 公司2023年上半年快运业务营收为51.22亿元，同比增长11.09%[49] 环保和社会责任 - 公司积极承担和履行企业环保的责任和义务，严格遵守各项环保政策，加强管理监测[104] - 公司积极响应国家“双碳”目标，推行快递绿色化，将绿色环保、循环经济理念融入包装、运输、办公等各个环节[106] - 公司通过加大新能源车采购，使用更清洁的能源替代汽油、柴油，呵护碧水蓝天[106] - 公司推广无纸化办公，内部推行线上会议，普及企业办公和管理软件，推进无纸化办公[107] 公司治理和股东情况 - 公司股东大会议案全部审议通过，不存在否决议案的情况[96] - 公司董事、监事、高级管理人员发生多次变动，包括离任和聘任情况[97] - 公司进行了董事会选举，选举胡伟先生为第五届董事会董事长[98] - 公司半年度不进行利润分配或资本公积金转增股本[99] - 公司进行了员工持股计划，第一期员工持股计划存续期届满并出售完毕[100] - 公司未披露其他员工激励措施的情况[101] 财务状况 - 公司2023年上半年期间费用为11.69亿元，同比减少11.90%[