德物流股份有限公司 2023 年度财务决算报告 德邦物流股份有限公司 2023 年度财务决算报告 一、 2023 年度决算主要财务数据 德邦物流股份有限公司（以下简称"本公司"、"公司"或"德邦股份"）2023 年度财务报表已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准 无保留意见的审计报告。现将公司有关的财务决算情况汇报如下： 单位：亿元 | 项目 | 2023 年 | 2022 年 | 增减变动幅度 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 362.79 | 313.92 | | 15.57% | | 归属于上市公司股东的净利润 | 7.46 | 6.58 | | 13.32% | | 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 | 5.68 | 3.21 | | 76.77% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 32.68 | 36.00 | | -9.23% | | 基本每股收益（元/股） | 0.74 | 0.65 | | 13.85% | | 加权平均净资产收益率 | 10.20% | 9.80% | 上升 0.40 | 个百分点 ...

（一）基本情况 本人潘嵩，男，1975 年出生,毕业于美国斯坦福大学商学院,研究生学历,中 国注册会计师，加拿大特许专业注册会计师，中国国籍,无境外永久居留权。本 人曾任普华永道中天会计师事务所北京分所高级经理、承德天宝矿业集团有限公 司首席财务官。现任北京峰谷资本管理有限公司合伙人、北京雪迪龙科技股份有 限公司独立董事。2022 年 9 月至今担任公司独立董事。 德邦物流股份有限公司 2023年度独立董事述职报告（潘嵩） 作为德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）董事会独立董事，我们按 照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》等法律法规和《德邦物流股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，认真贯彻执 行公司制定的《德邦物流股份有限公司独立董事工作制度》，忠实履行了独立董 事的职责，谨慎、认真、勤勉地行使了独立董事的权利，本着独立、客观和公正 的原则，积极出席 2023 年度的相关会议，认真审议董事会各项议案，有效地保 证了公司运作的合理性和公平性，切实维护了公司和股东的利益。现将 2023 年 度 ...

2023 年度，公司监事会以维护公司和全体股东利益为宗旨，根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《德邦物流股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《德 邦物流股份有限公司监事会议事规则》等相关规定，认真履行和独立行使监事会 的职权，积极有效地开展工作，了解和掌握公司的生产经营决策情况，对公司依 法运作情况和公司董事、高级管理人员履行职责情况进行监督，维护了公司及股 东的合法权益。现将监事会在 2023 年度主要工作报告如下： 德邦物流股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 一、2023 年度监事会日常工作情况 报告期内，监事会共召开了 10 次会议，会议及通过的议案基本情况如下： | 会议名称 | 通过议案 | | --- | --- | | 第五届监事会第 | 1、《关于前期会计差错更正及定期报告更正的议案》 | | 十三次会议 | 2、《关于出售参股公司股权暨关联交易的议案》 | | | 3、《关于签署服务协议暨关联交易的议案》 | | 第五届监事会第 | 1、《关于前期会计差错更正及定期报告更正的议案》 | | 十四次 ...

营业收入及利润情况 - 2024年第一季度，公司营业收入为92.95亿元，同比增长25.31%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为0.93亿元，同比增长27.74%[17] - 公司净利润为93,032,653.65元，较去年同期增长了30%以上[30] - 公司每股基本收益为0.09元，较去年同期有所增长[31] - 公司净利润同比增长254.03%，主要原因是营业收入增长和成本费用合理控制[20] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为1,046,035,953.21元，同比增长75.38%[5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为75.38%，主要受报告期内盈利能力提升和经营性应收应付款项收支增加影响[22] - 公司现金及现金等价物净增加额为503,906,375.48元，期末现金及现金等价物余额为3,182,959,319.94元[33] - 经营活动产生的现金流量净额为308,979,238.71元，较去年同期大幅增长[37] 资产负债情况 - 公司总资产为174.26亿元，较年初减少0.50%[6] - 公司流动资产合计为9,314,310,702.64元，较去年同期增长7.9%[34] - 公司非流动资产合计为1,772,118,686.72元，较去年同期略有增长[34] - 公司流动负债合计为7,919,640,138.90元，较上一季度持平[28] - 公司流动负债合计为4,360,031,904.60元，较去年同期增长18.7%[35] - 公司非流动负债合计为24,954,991.14元，较去年同期有所下降[35] - 公司所有者权益合计为6,701,442,493.62元，较去年同期略有增长[35] 业务收入情况 - 快运业务营业收入为83.73亿元，同比增长29.64%[7] - 快递业务营业收入为5.42亿元，同比减少22.04%[7] - 其他业务营业收入为3.80亿元，同比增长44.45%[8] - 2024年第一季度，德邦物流股份有限公司营业收入达到109,756,973.54元，同比增长50.2%[36] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为17,524，前十名股东中宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司持股最多，占比66.50%[23] - 公司报告期末持有无限售条件流通股的前十名股东中，宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司持有最多，数量为682,890,461股[23] 其他 - 公司期间费用为5.71亿元，同比增长5.46%[16] - 公司财报显示，2024年3月31日流动资产合计为9,454,131,811.31元，其中应收账款为3,202,920,789.26元，存货为18,674,432.09元，其他流动资产为1,625,312,388.38元[27] - 公司非经常性损益项目合计金额为77,209,025.96元，其中包括非流动性资产处置损益46,011,600.17元，政府补助43,629,156.35元，金融资产和金融负债公允价值变动损益1,330,556.00元[18]

行业格局 - 快运行业具有三好格局，包括格局好、增长好、业绩好[1] - 直运快运行业出现双码头垄断格局，京东系和顺丰系为主要玩家，收入体量分别接近600亿和350亿[2] - 加盟快运运行业形成双岸头垄断格局，安能物流和中通快运占据50%以上的实战率[5] - 快运行业已经形成了双网勾动断加盟快运的二加四格局[18] 公司业绩 - 德邦股份和安能物流的业绩增长中枢可保持在30%以上和20%以上，估值相对较低[8] - 德邦股份的利润率修复仍处于初期阶段，具有稳定的格局和较高的增长潜力[9] - 德邦股份利润率修复仍在初期阶段，有4到5个百分点的空间可修复[10] - 安能物流在成本端进行大幅调整，资产冗余削减，预计降本潜力为1.5到2分钱[15] - 安能物流预计货量增速为15%，通过资产梳理和成本调整，预计利润可达6亿，估值低于10倍[16] - 安能物流在成本端的改革将带来利润增厚，处于低估值位置，困境反转逐步体现[16] - 安能物流资产撤销后成本端有2分钱的降本空间，可带来2.5到3亿的利润增长[16] - 安能物流在中短期处于低估值位置，困境反转逐步展现，长期业绩增长可达双位数[17] - 安能物流在快运行业中具有优势，成本更低，规模更大，业绩增长可超过规模增长[17] 未来展望 - 德邦预测23年到25年的业绩将达到30以上，安能物流预测将达到20以上[19] - 德邦股份今年的估值大约为14倍，安能物流的估值预期为6亿[19]

证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-006 德邦物流股份有限公司 关于召开 2023 年度、2024 年第一季度业绩暨现金分 红说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、说明会类型 本次业绩暨现金分红说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2023 年度及 2024 年第一季度的经营成果、财务指标及现金分红的具体情况与投资者进行互 动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 会议召开时间：2024 年 4 月 29 日(星期一)上午 11:00-12:00 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交易所上证路演中心（ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 4 月 29 日（周一）11:00-12:00 （二） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： http://ro ...

业绩总结 - 中通快递预计今年业绩可达105亿，对应17%的业务增速[4] - 圆通速递预计今年营收将达到43亿，对应PE为13倍，市场环境下至少可达15倍[9] - 德邦股份去年营收达360亿，预计今年将接近200亿，与京东快运的体量约为600亿，直营快运龙头[10] - 德邦股份及顺丰快运业绩持续改善，业务稳定，业绩增速预计每年达20%以上[11] - 德邦股份具备长期投资价值，服务质量极致，利润率持续上涨，预计业绩增速20%以上[12] - 安能物流货量体量庞大，去年达1200万吨，今年计划增速达15%，盈利端有望出现激烈变化[16] 用户数据 - 公司在去年实现了业绩的大幅改善，主要是通过价格调整带来的单公斤价格上涨，从0.75元涨到了0.84元[19] - 公司在去年对冗余资产进行了调整，包括减少分拨车辆数量，优化线路，降低了运输条线数量，从2900条降至2300条[20] 未来展望 - 预计公司今年在成本端的积极变化会体现在报表上，有望实现9亿的利润[22] 新产品和新技术研发 - 圆通快递通过数字化降本管理，全网成本效率大幅改善[8] 市场扩张和并购 - 京东物流导流业务给德邦带来营收增长，预计今年业绩增速20%左右，未来合作将进一步增长[14] 负面信息 - 公司国际机构供应链业务收入下降30%，受全球货运需求和运价影响[26] - 空海运价格已触底并呈现向上趋势，对公司供应链及国际业务增长端负面影响结束[27]

零担物流行业竞争态势 - 中国零担物流行业竞争者不断涌现，2010年开始是零担物流进入市场的高峰期[1] 企业注册数量变化 - 中国零担物流企业注册数量近几年递减，2017年达到顶峰，2022年和2023年注册数量显著减少[2] 市场需求趋势 - 中国零担物流行业市场需求在2021年达到顶峰，2022年开始转入下行期，预计今年整体货量将下滑5%~8%[4]

重要内容提示： 本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 66,957,470 股。 本次股票上市流通总数为 66,957,470 股。 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-005 德邦物流股份有限公司 关于非公开发行限售股解禁并上市流通的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市流通日期为 2024 年 4 月 22 日。 一、本次限售股上市类型 德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）本次上市流通的限售股类型为非 公开发行限售股。 （一）非公开发行核准情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准德邦物流股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可[2021]612 号），公司非公开发行人民币普通股（A 股） 66,957,470 股，每股发行价格 9.17 元，新股发行募集资金总额 613,999,999.90 元，募集资金总额扣除不含税发行费用总额 10,214,975.07 元后，募集资金净额为 603,785,024.83 元。 （二 ...

中信证券股份有限公司 关于德邦物流股份有限公司 非公开发行股份解除限售上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为德邦 物流股份有限公司（以下简称"德邦股份"、"公司"）非公开发行股票的保荐机 构，现根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则 （2023 年 8 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作（2023 年 12 月修订）》等有关规定，对德邦股份非公开发行股票解除限售 上市流通的事项进行了认真、审慎的核查，并出具核查意见如下： 一、本次解除限售非公开发行股份的基本情况 经中国证券监督管理委员会（（以下简称（"中国证监会"）《关于核准德邦物流 股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021] 612 号）核准，德邦物流 股份有限公司向韵达控股股份有限公司非公开发行人民币普通股 66,957,470 股， 本次非公开发行新增股份已于 2021 年 4 月 21 日在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）办理股份登记托管手续。 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后 ...