股东大会基本信息 - 现场会议时间定于2025年9月4日下午2:30 网络投票时间为当日交易时段9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00及互联网平台9:15-15:00 [3] - 现场会议地点位于咸阳市秦都区胭脂路36号公司三楼317室 [5] - 会议主持人为公司董事长王延岭先生 [5] 公司治理结构变革 - 拟取消监事会职能 将其职权移交董事会审计委员会 并同步修订《公司章程》相关条款 [5] - 全面修订八项核心管理制度 包括股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事制度、对外投资管理、对外担保管理、关联交易管理及会计师事务所选聘制度 [6][7][8][9][10][11] - 所有制度修订案均经第五届董事会第十八次会议审议通过 并于2025年8月20日披露于上海证券交易所网站 [5][6][7][8][9][10][11] 董事会换届选举 - 第六届董事会拟选举6名非独立董事候选人：李红明（间接持股11,059,940股）、王秀英（未持股）、麻文俊（间接持股20,629.52股 持股比例0.02%）、王延岭（直接持股6,650,000股 间接持股7,952,677.45股）、杨瑾（直接持股55,000股）及未披露的第六位候选人 [14][15][17][18][20][21] - 独立董事候选人包括崔学刚（北京师范大学会计学教授）、陈影（北京雷石律师事务所主任）及窦建卫（西安交通大学药学院副教授） 其中窦建卫因任期已达四年 计划任职至2027年4月 [13][21][22][23] - 控股股东拟发生变更 李红明与配偶王雪芳为一致行动人 合计持股21.98% 麻文俊系李红明姐夫 [14][17] 股东大会议事规则 - 采用现场投票与网络投票结合的表决方式 同一股份不可重复投票 重复时以第一次投票为准 [2] - 议案九和议案十采用累积投票制 股东可集中或分散投选董事候选人 [3] - 股东发言需提前登记 每人限时三分钟 需通报持股数额及姓名 [2]

会议信息 - 会议时间为2025年9月4日下午2:30[10] - 现场会议地点在咸阳市秦都区胭脂路36号公司三楼会议室（317室）[11] - 会议主持人是公司董事长王延岭先生[11] 议案内容 - 取消公司监事会并修订《公司章程》[14] - 修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》等多项制度[17][20] 选举情况 - 拟选举李红明等5人为第六届董事会非独立董事[32] - 拟选举崔学刚等3人为第六届董事会独立董事[35] 股权情况 - 李红明间接持股11,059,940股，王雪芳间接持股10,893,030.48股，合计持股比例21.98%[39] - 麻文俊间接持股20,629.52股，持股比例0.02%[39][42] - 王延岭直接持股6,650,000股，间接持股7,952,677.45股[43] - 杨瑾直接持股55,000股[46] 人员情况 - 窦建卫先后主持国家、省、市级科研项目十余个，发表论文90余篇[50]

公司基本情况 - 公司代码为603139 公司简称为康惠制药[1] - 半年度报告来自半年度报告全文 投资者应到指定网站阅读全文以全面了解公司经营成果 财务状况及未来发展规划[1] - 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证半年度报告内容真实 准确 完整 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并承担个别和连带的法律责任[1] - 公司全体董事出席董事会会议[2] - 半年度报告未经审计[2] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[2] 经营数据披露 - 公司披露2025年半年度主要经营数据 包括主营业务收入按分行业 产品用途及分地区经营情况[3] - 经营数据单位均为万元[3] - 经营数据未经审计 提醒投资者审慎使用[3]

财务表现 - 上半年营业收入2.48亿元，同比下降6.83% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损4020.36万元，亏损额较上年同期870.2万元扩大362% [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入为2.48亿元，同比下降6.83% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-4020.36万元，同比下降362.01% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-1706.93万元，同比下降19.36% [2] - 基本每股收益为-0.40元/股，同比下降344.44% [2] 业务结构 - 主营业务覆盖医药制造及医药流通领域，以中成药研发生产销售为核心 [6] - 拥有100余个药品生产批准文号，10多个剂型，形成四大系列产品管线 [13] - 核心产品包括消银颗粒（皮肤科）、复方双花片（呼吸科）、坤复康胶囊（妇科）、附桂骨痛胶囊（骨科） [6][13] - 医药流通业务主要通过子公司方元医药（血液制品）和新高新药业（药品及医疗器械）开展 [9] 经营状况分析 - 销售费用增长12.76%至6799.80万元，主要因拓展第二、三终端市场及调整产品结构 [10][15] - 管理费用增长8.37%至2700.53万元，财务费用增长10.78%至1621.58万元 [15] - 控股子公司陕西友帮（医药中间体）和春盛药业（中药材）亏损严重，分别亏损236.68万元和100.37万元 [10][17] - 应收账款票据增长46.39%至2092.32万元，合同负债增长141.67%至1500万元 [15] 行业环境 - 2025年1-6月规模以上医药工业企业营业收入1.23万亿元，同比下降1.2% [10] - 国家政策支持中医药传承创新，推动中药工业数智化转型 [4][5] - 允许进口牛黄试点用于中成药生产，缓解原材料供应紧张 [5] - 简化港澳传统口服中成药内地上市审批流程，审评时限由200日缩短至80日 [5] 研发与生产 - 重点开展古代经典名方、中药大健康产品及老产品二次开发 [12] - 生产基地被评为"陕西省智能化工厂"，完成部分产品向新生产基地转移 [11][15] - 研发费用增长9.65%至371.34万元 [15] 控制权变更 - 控股股东康惠控股转让22%股权给悦合智创，并放弃10%表决权 [13][22] - 实际控制人将由王延岭变更为李红明、王雪芳夫妇 [13] - 已完成股份过户登记，待股东大会审议通过董事会换届后正式变更 [13][22] 重大事项 - 转让咸阳国益健医药配送有限公司65%股权，交易价格538万元 [15] - 设立全资子公司北京康惠智创科技有限公司，注册资本1000万元 [15] - 存在重大诉讼案件，涉及科莱维股权回购纠纷，一审胜诉但进入二审程序 [19]

核心财务表现 - 2025年上半年公司总营业收入2.41亿元，同比下降7.24% [2][3] - 总营业成本1.79亿元，同比上升1.79% [2] - 综合毛利率26.01%，同比下降6.57个百分点 [2][3] 分行业经营数据 - 医药制造业务收入1.49亿元，同比增长6.26%，毛利率32.09% [2] - 医药流通业务收入0.92亿元，同比下降23.14%，毛利率16.12% [2] - 医药制造营业成本1.02亿元，同比大幅上升29.72% [2] 分产品经营表现 - 医药中间体收入1829.80万元，同比暴增906.55%，但毛利率为-60.68% [3] - 其他类产品收入3262.43万元，同比增长84.78%，毛利率48.72% [3] - 中药饮片收入1425.54万元，同比下降44.26%，毛利率-2.96% [3] - 皮肤科类产品毛利率最高达67.96%，但收入下降14.07% [3] 地区收入分布 - 西北地区收入1.01亿元，同比增长10.12%，占比最高达41.89% [3] - 华东地区收入4513.76万元，同比增长4.78% [3] - 西南地区收入2170.80万元，同比大幅下降50.58% [3] - 东北地区收入970.51万元，同比下降28.96% [3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.48亿元人民币，同比下降6.83%[21] - 利润总额为-5679.32万元人民币，同比下降474.73%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为-4020.36万元人民币，同比下降362.01%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4282.71万元人民币，同比下降167.89%[21] - 基本每股收益为-0.40元/股，同比下降344.44%[22] - 稀释每股收益为-0.40元/股，同比下降344.44%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.43元/股，同比下降168.75%[22] - 加权平均净资产收益率为-4.53%，同比下降3.61个百分点[22] - 2025年上半年公司营业收入2.48亿元同比下降6.83%[41] - 2025年上半年公司归母净利润亏损4020.36万元[41] - 营业收入同比下降6.83%至2.475亿元[56] - 归属于母公司股东的净亏损扩大至4020.4万元（2024年半年度：870.2万元）[126] - 基本每股收益下降至-0.40元/股（2024年半年度：-0.09元/股）[127] - 母公司净利润下降至-2339.7万元（2024年半年度：-51.6万元）[132] - 综合收益总额亏损4020.36万元，其中归属于母公司亏损4020.36万元[145] - 公司本期综合收益总额为-17,108,394.22元[151] - 母公司本期综合收益总额为-23,396,753.94元[157] - 本期综合收益总额为-515,664.76元[161] 成本和费用（同比环比） - 公司销售费用较上年明显增加[41] - 公司营业成本较上年略有增加[41] - 营业成本同比上升1.86%至1.821亿元[56] - 销售费用同比上升12.76%至6799.8万元[56] - 销售费用同比大幅增长12.8%至6799.8万元（2024年半年度：6030.2万元）[124] - 母公司销售费用同比增长23.8%至5636.2万元（2024年半年度：4554.0万元）[129] 各条业务线表现 - 公司业务涵盖医药制造业及医药流通业两大板块[30] - 医药制造业板块以中成药研发、生产、销售为主[30] - 医药流通业板块主要开展生物制品、血液制品、药品、中药材的批发业务[30] - 公司主营产品覆盖皮肤科类、呼吸感冒类、妇科类、骨科类疾病的治疗领域[31] - 公司拥有超过100个国药准字号批文的中成药产品[31] - 公司主要产品消银颗粒、复方双花片、坤复康胶囊（片）、骨刺胶囊及附桂骨痛胶囊均为国家医保目录产品[31] - 公司主要产品消银颗粒、枣仁安神颗粒及更年安胶囊为国家基药目录产品[31] - 消银颗粒是独家剂型、发明专利品种，并入选陕西省优势产品[31] - 复方双花片是独家剂型、发明专利品种，并入选陕西省名牌产品和优势产品[31] - 坤复康胶囊（片）为独家剂型、发明专利品种，并入选陕西省优势产品[33] - 公司通过自建团队和招商代理方式拓展终端市场[47] - 河南河北等十余省份药店及诊所终端销量大幅提升[47] - 陕西友帮固定资产折旧及融资贷款利息费用较大导致亏损[41] - 春盛药业业务下滑明显致亏损较大[41] - 主要子公司方元医药总资产为人民币6697.14万元，报告期内净利润为人民币238.39万元[69] - 主要子公司新高新药业报告期内净利润为人民币-55.59万元[69] - 主要子公司陕西友帮报告期内净利润为人民币-2366.84万元[69] - 主要子公司春盛药业报告期内净利润为人民币-1003.66万元[69] 管理层讨论和指引 - 规模以上医药工业企业营业收入12275.2亿元同比下降1.2%[41] - 规模以上医药工业企业利润总额1766.9亿元同比下降2.8%[41] - 菩丰堂2021年业绩承诺未达标，原股东现金补偿，承诺2021至2024年扣非净利润分别不低于200万元、500万元、650万元、850万元[79] - 山东友帮2021至2023年累计未实现业绩，原股东来新胜应补偿26,909.42万元[79] - 弘福医药支付280万元代来新胜偿还部分业绩承诺补偿款[81] - 弘福医药承诺陕西友帮2025-2027年实现利润分别不低于3,000万元、4,000万元、5,000万元[81] - 公司2025年预计向关联方销售商品2,000万元，提供加工服务700万元，提供研发服务100万元[87] - 报告期内公司与关联方实际发生关联交易489.95万元，其中销售商品467.53万元，提供研发服务22.41万元[87] - 科莱维股权回购总价款15,120.69万元，其中本金11,998万元，利息3,122.69万元[88] - 公司因科莱维未支付剩余定金200万元人民币及股权回购款3,599.40万元人民币提起法律诉讼，一审胜诉但二审尚未开庭[89] - 控股股东康惠控股转让22%股权给悦合智创，并放弃10%股份表决权，控制权变更进行中[97] - 公司存在对资产负债率超100%的三家子公司（陕西友帮、菩丰堂、顺盛药业）的担保连带清偿风险[96] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1706.93万元人民币，同比下降19.36%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降19.36%至-1706.9万元[56] - 投资活动现金流量净额同比下降139.95%至-81.81万元[56] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降24.2%至2.34亿元（2024年同期3.09亿元）[134] - 经营活动现金流量净额持续为负值达-1706.93万元（2024年同期-1430.07万元）[136] - 投资活动现金流入大幅减少86.5%至630.61万元（2024年同期4667.41万元）[136] - 筹资活动现金净流入同比下降18.5%至3356.75万元（2024年同期4118.03万元）[137] - 期末现金及现金等价物余额减少34.0%至1.13亿元（2024年同期1.72亿元）[137] - 母公司经营活动现金流出下降3.7%至1.08亿元（2024年同期1.12亿元）[141] - 母公司投资活动现金净流出收窄41.6%至-1776.12万元（2024年同期-3043.52万元）[141] - 母公司取得借款收到的现金减少24.7%至1.94亿元（2024年同期2.57亿元）[141] - 母公司筹资活动现金净流入下降43.5%至3989.03万元（2024年同期7053.43万元）[141] - 母公司期末现金余额减少40.8%至7780.27万元（2024年同期1.31亿元）[141] 资产和负债 - 应收票据同比增加46.39%至2092.3万元，占总资产1.12%[58] - 其他应收款同比增加66.30%至1698.5万元，占总资产0.91%[58] - 合同负债同比增加141.67%至1500万元，占总资产0.80%[58] - 长期应付款同比激增1024.43%至5181.1万元，占总资产2.78%[60] - 少数股东权益同比下降36.03%至3172万元，占总资产1.70%[60] - 货币资金较期初增长16.1%至1.133亿元[111] - 应收账款较期初下降5.3%至2.03亿元[111] - 存货较期初增长3.0%至2.014亿元[111] - 短期借款较期初增长19.4%至2.238亿元[113] - 投资性房地产较期初下降2.0%至9626.53万元[113] - 固定资产较期初下降2.6%至9.261亿元[113] - 商誉较期初下降19.7%至1511.45万元[113] - 合并总负债为10.17亿元人民币，较期初9.81亿元人民币增长3.7%[117] - 合并流动负债为6.45亿元人民币，较期初5.98亿元人民币增长7.8%[115] - 母公司短期借款为1.57亿元人民币，较期初1.18亿元人民币增长33.0%[120] - 母公司长期借款为2.29亿元人民币，较期初2.70亿元人民币下降15.2%[122] - 合并未分配利润为2.38亿元人民币，较期初2.78亿元人民币下降14.4%[117] - 合并应付账款为2.23亿元人民币，较期初2.30亿元人民币下降3.0%[115] - 合并合同负债为1500万元人民币，较期初621万元人民币增长141.6%[115] - 母公司货币资金为7780万元人民币，较期初6385万元人民币增长21.8%[118] - 合并一年内到期非流动负债为1.20亿元人民币，较期初1.02亿元人民币增长17.2%[115] - 母公司固定资产为6.13亿元人民币，较期初6.24亿元人民币下降1.8%[120] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益合计为8.17亿元，较期初减少4.02亿元（下降32.9%）[143][149] - 未分配利润从期初2.78亿元下降至2.38亿元，减少4020万元（下降14.5%）[143][149] - 其他综合收益为1133.59万元，专项储备增加至17.50万元[143][149] - 少数股东权益从4958.22万元下降至3171.98万元，减少1786.24万元（下降36.0%）[143][149] - 所有者投入减少75.81万元，主要为普通股投入减少[145] - 专项储备本期提取210.03万元，使用167.95万元，净增42.08万元[149] - 2024年同期归属于母公司所有者权益为9.49亿元，2025年同比下降13.9%[149] - 实收资本保持9988万元不变，资本公积保持4.12亿元不变[143][149] - 盈余公积保持5621.27万元未发生变动[143][149] - 公司期初所有者权益总额为1,019,920,751.85元[151] - 公司所有者投入普通股500,000.00元[151] - 公司期末所有者权益总额下降至1,003,312,357.63元[155] - 母公司期初所有者权益总额为887,518,035.91元[157] - 母公司期末所有者权益总额下降至864,121,281.97元[159] - 公司未分配利润从期初367,381,119.28元减少至期末358,679,146.75元[151][155] - 母公司未分配利润从期初308,072,594.58元减少至期末284,675,840.64元[157][159] - 公司其他综合收益从期初13,743,233.80元减少至期末11,335,917.23元[151][157] - 公司注册资本为人民币99,880,000元[164] - 公司期初所有者权益总额为971,350,419.11元[161] - 优先股期初余额为99,880,000元[161] - 资本公积期初余额为412,016,831.13元[161] - 库存股期初余额为13,743,233.80元[161] - 专项储备期初余额为56,212,692.97元[161] - 未分配利润期初余额为389,497,661.21元[161] - 本期未分配利润减少515,664.76元[161] - 期末所有者权益总额为970,834,754.35元[163] 其他重要事项 - 非经常性损益项目中政府补助金额为297.49万元人民币[23] - 公司转让咸阳国益健医药配送有限公司65%股权，交易价格为人民币538万元[61] - 公司对全资子公司北京康惠智创科技有限公司增资至人民币1000万元[61] - 陕西友帮医药中间体1号及2号车间项目计划总投资额为人民币3.4亿元，累计投入人民币2.19亿元，项目已投产[64] - 以公允价值计量的金融资产期初数为人民币35.92万元，期末数为人民币22.46万元[66] - 本期金融资产公允价值变动损益为人民币2.87万元，本期出售金额为人民币23.3万元[66] - 公司半年度无利润分配或资本公积金转增预案[75] - 公司有1家子公司被纳入环境信息依法披露企业名单[77] - 报告期末公司对子公司担保余额为12,974.04万元人民币，占净资产比例15.28%[94][96] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额8,584.04万元人民币[96] - 报告期内公司租赁收益为338.56万元人民币，租赁资产涉及金额1.26亿元人民币[93] - 报告期末普通股股东总数为11,995户[100] - 控股股东陕西康惠控股有限公司持股36.75%，质押股份1,051万股[102] - 控股股东陕西康惠控股有限公司持股36.75%[106] - 实际控制人王延岭直接持股6.66%并通过康惠控股间接控制合计表决权43.41%[106] - 前十名股东中无限售流通股最大持有量为3670.62万股[104] - 营业总收入同比下降6.8%至2.48亿元（2024年半年度：2.66亿元）[124] - 营业总成本同比上升5.0%至3.03亿元（2024年半年度：2.89亿元）[124] - 母公司营业收入同比增长2.8%至1.27亿元（2024年半年度：1.23亿元）[129] - 母公司投资收益由正转负至-470.8万元（2024年半年度：1139.5万元）[132]

业绩总结 - 公司2025年半年度主营业务总收入24127.37万元，同比减少7.24%[2][4] - 医药制造营收14946.93万元，同比增6.26%，成本增29.72%，毛利率降12.29%[2] - 医药流通营收9180.44万元，同比减23.14%，成本减20.72%，毛利率降2.56%[2][4] 各品类业绩 - 妇科类营收1696.76万元，同比减18.36%，成本减3.78%，毛利率降7.12%[4] - 呼吸感冒类营收1959.29万元，同比减16.12%，成本减4.40%，毛利率降8.29%[4] - 皮肤科类营收3226.09万元，同比减14.07%，成本减20.65%，毛利率增2.66%[4] - 骨科类营收1547.02万元，同比增11.01%，成本增49.94%，毛利率降15.32%[4] 地区业绩 - 西北地区营收10106.45万元，同比增10.12%[4] - 西南地区营收2170.80万元，同比减50.58%[4] 特殊品类业绩 - 医药中间体营收1829.80万元，同比增906.55%，成本增705.30%，毛利率增40.16%[4]

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.48亿元 同比下降6.83% [1] - 归母净利润亏损4020.36万元 基本每股收益-0.4元 [1] 亏损原因 - 控股子公司陕西友帮因固定资产折旧及融资贷款利息费用较大导致亏损 [1] - 陕西友帮产品市场供需关系变动大 产品收益不及预期 [1] - 控股子公司春盛药业受市场环境影响业务下滑明显 [1] - 母公司成本费用增加 [1]

财务表现 - 上半年营业收入2.48亿元 同比下降6.83% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损4020.36万元 较上年同期亏损870.2万元扩大362% [1] - 基本每股收益-0.4元 [1]