低空经济全球化协作 - 国际低空经济合作联盟(ILCA)成立 由全球100余家企业和研究机构组成 总部设于中国香港 运营中心位于粤港澳大湾区 [1] - 联盟致力于推动全球低空经济生态体系建设 促进技术标准化和国际合作 [1] - 2025首届国际低空经济合作论坛在深圳举行 探索低空经济发展新模式 [1] 中国低空经济发展现状 - 2023年中国低空经济规模达5059.5亿元 增速33.8% [3] - 预计2025年市场规模达1.5万亿元 2035年达3.5万亿元 [3] - 广东省集聚全国超30%的低空经济产业链企业 消费级无人机占全国90% 全球70% [2] - 广东省形成广州 深圳 珠海"三核联动" 东莞 佛山 中山协同发展格局 [2] 企业战略布局 - 中贝通信正式进军低空经济 将打造"6G+算力+算法"三维生态 [2] - 中贝通信计划未来三年实施"论坛+联盟+运营"三级矩阵模式 [3] - 星际航空将建设低空经济枢纽港 已与6家机构签订战略合作协议 [3] 政策支持 - 国家推进空域管理改革 简化通用航空飞行审批流程 [1] - 政策为低空经济高质量发展提供制度保障和行动指南 [1]

中贝通信 2024 年年度股东大会会议资料 中贝通信集团股份有限公司 股东大会资料文件 （2024 年年度股东大会） 中国·武汉 2025 年 5 月 中贝通信 2024 年年度股东大会会议资料 为维护公司投资者的合法权益，保障股东在公司 2024 年年度股东大会期间 依法行使权利，保证股东大会的正常秩序和议事效率，依据中国证监会《上市公 司股东大会规则》、公司《股东大会议事规则》等相关规定，制定本次股东大会 会议须知。 一、公司负责大会的程序安排和会务工作，出席会议人员应当听从公司工作 人员安排，共同维护好大会秩序。 二、为保证股东大会的正常秩序，除出席会议的股东或者股东代理人、董事、 监事、董事会秘书、其他高级管理人员、见证律师以及董事会邀请的人员以外， 公司有权拒绝其他人员进入会场。对于影响股东大会秩序和损害其他股东合法权 益的行为，公司将按规定加以制止。 三、出席股东大会的股东、股东代表应当持身份证或者营业执照复印件、授 权委托书和证券账户卡等证件办理签到手续，在大会主持人宣布现场出席会议的 股东和股东代理人人数及所持有表决权的股份总数之前，会议终止登记。未签到 登记的股东原则上不能参加本次股东大会。 ...

报告公司投资评级 - 买入（首次）[1] 报告的核心观点 - 受设备到货节奏及产能爬坡进度影响，Q1业绩承压，但算力布局辐射全国收入增长迅猛，5G新基建与新能源业务双轮驱动基本盘稳定，看好公司在算力业务的布局以及增长潜力，维持“买入”评级 [5][6][9][10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营收29.84亿元，同比增长4.28%；实现归母净利润1.45亿元，同比增长0.66% [4] - 2025年第一季度公司实现营收5.49亿元，同比减少24.67%；实现归母净利润0.19亿元，同比减少59.49% [4] Q1业绩承压原因 - 重点客户集采中标项目合同未签订，订单未下达 [5] - 部分重点项目关键设备到货延迟，未形成当期收入，影响了当期收入和利润 [5] - 新能源电池产线处于产能爬坡阶段，资产与研发投入过大 [5] - 借款规模扩大及利率上浮，致使财务费用增加 [5] 算力业务情况 - 2024年，公司智算业务实现营业收入2.69亿元，占公司总收入的9.02%，同比增长3,696.16%，毛利率高达41.04% [6] - 2025年第一季度公司智算业务实现收入1.35亿元，同比增长972.79% [6] - 公司目前已完成智算中心全国业务布局，多个智算集群已陆续交付使用，主要客户包括金山云、上海电信等，目前在服的算力资源约为15000P [6] - 公司中标“新疆哈密伊吾县智算中心项目软硬件设备及集成服务采购项目”，并与金开新能签署战略合作投资框架协议，与北京万界数据科技有限责任公司签订4年共计44,064万元算力服务合同 [6] 5G新基建业务情况 - 2024年，公司在“一带一路”沿线国家开展EPC总包业务，沙特相关项目中标量大幅提升，巩固了国际市场地位 [9] - 2025年一季度公司入围“中国移动2025 - 2026年度通信工程施工服务（传输管线）集中采购项目”中标单位名单，项目覆盖全国14个省（自治区、直辖市）共计27个标段，中标总金额达10.88亿元 [9] 新能源业务情况 - 公司与弗迪电池达成战略伙伴关系，引进比亚迪先进的2.2自动化生产线，合肥动力电池与储能产线于2024年2月底开工，2025年1月动力电池产线实现试产，产品采用比亚迪刀片电芯 [9] - 公司目前在合肥的5GW新能源产线已投入运营，订单稳定，主要为新能源商用车生产刀片电池，主要客户为新能源重卡汽车厂家 [9] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为34.32、39.64、44.99亿元，EPS分别为0.48、0.68、1.03元，当前股价对应PE分别为48.7、34.2、22.5倍 [10] 财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|2,984|3,432|3,964|4,499| |增长率（%）|4.3%|15.0%|15.5%|13.5%| |归母净利润（百万元）|145|207|295|448| |增长率（%）|0.7%|43.0%|42.4%|51.9%| |摊薄每股收益（元）|0.33|0.48|0.68|1.03| |ROE（%）|6.8%|9.4%|12.5%|17.3%| |毛利率|19.1%|25.0%|26.5%|29.5%| |净利率|4.9%|6.1%|7.6%|10.1%| |资产负债率|73.8%|73.3%|72.7%|69.2%| |总资产周转率|0.4|0.4|0.5|0.5| |应收账款周转率|1.3|1.3|1.4|1.4| |存货周转率|6.0|5.3|4.9|4.5| |P/E|69.7|48.7|34.2|22.5| |P/S|3.4|2.9|2.5|2.2| |P/B|4.9|4.7|4.4|4.0|[11][12]

中贝通信集团股份有限公司 China Bester Group Telecom Co., Ltd. （湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路 1 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 方案论证分析报告（修订稿） 二〇二五年五月 股票代码：603220 股票简称：中贝通信 转债代码：113678 转债简称：中贝转债 | | | 中贝通信集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告（修订稿） 中贝通信集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 方案论证分析报告 为满足公司业务发展需要，增强公司盈利能力，保持行业领先地位，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称 "《注册管理办法》"）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了向 特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告。 本报告中如无特别说明，相关用语具有与《中贝通信集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。 一、本次向特定对象发行的背景和目的 （一） ...

股票代码：603220 股票简称：中贝通信 转债代码：113678 转债简称：中贝转债 中贝通信集团股份有限公司 China Bester Group Telecom Co., Ltd. （湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路 1 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 （修订稿） 二〇二五年五月 中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿） 声 明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，确认不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及 连带的法律责任。 2、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负 责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相悖 的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审核机关对于本次向特定对象发行股票相关事 项的实质性判断、确认、批准或注册。本预案所述本次向特定对象发行股票相关 事项的生效和完成尚需公司股东大会 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 中贝通信集团股份有限公司 关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 摊薄即期回报的风险提示与填补回报措施 及相关主体承诺的公告（修订稿） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发 展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重 组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等相关法 律法规的规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期 回报摊薄的影响进行了认真分析，并制定了填补回报的具体措施，相关主体对公 司填补回报措施能够得到切实履行做出了承诺。 本文件中如无特别说明，相关用语具有与《中贝通信集团股份有限公司 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2025-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 关于 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案及相关 文件修订情况说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中贝通信集团股份有限公司（以下简称"中贝通信"或"公司"）于 2025 年 3 月 14 日召开第四届董事会第五次会议并于 2025 年 4 月 1 日召开 2025 年第一次 临时股东大会，审议通过了《关于公司<2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案> 的议案》等议案。 | 预案章节 | 章节内容 | 修订情况 | | --- | --- | --- | | 二、本次募集 | （一）本次募集资金 | "项目拟在西宁、丹江口建设算力集 | | 资金投资项目 | 投资 项目的 必要性 | 群"修改为"项目拟在庆阳、丹江口等 | | 的必要性和可 | 1、项目基本情况 | 地建设智算集群"，"本项目拟在西宁 ...

中贝通信集团股份有限公司 China Bester Group Telecom Co., Ltd. （湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路 1 号） 股票代码：603220 股票简称：中贝通信 转债代码：113678 转债简称：中贝转债 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用可行性分析报告（修订稿） 二〇二五年五月 中贝通信集团股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告（修订稿） 中贝通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过向特定对象发行 A 股 股票的方式募集资金。本次发行的募集资金将用于智算中心建设项目、5G 通信网络 建设项目以及偿还银行借款。本次募投项目有利于为快速增长的人工智能算力需求 提供基础支撑、满足社会日益增长的数据传输需求，同时有效改善公司资本结构， 增强抵御财务风险的能力。 公司编制了 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告。 本报告中如无特别说明，相关用语具有与《中贝通信集团股份有限公司 2025 年度向 特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。 一、本次募集资金的使用计划 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 192 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2025-037 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 中贝通信集团股份有限公司 第四届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 2025年5月8日，中贝通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监 事会第七次会议在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议于2025年5月5 日以电话、微信和电子邮件的方式通知各位监事。本次会议由监事会主席刘少禹 先生主持，会议应到监事3人，实到监事3人。本次会议的召集、召开及表决程序 符合《中华人民共和国公司法》及《中贝通信集团股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）等的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整公司<2025年度向特定对象发行A股股票方案>的 议案》 为顺利推进公司本次向特定对象发行A股股票工作，结合公司实际情况并根 据公司2025年第一次临时股东大会的授权，公司 ...

根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法规及规范性文件的规定 以及《中贝通信集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 中贝通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）监事会在全面了解和审核公司 本次向特定对象发行 A 股股票的相关文件后，就本次调整公司 2025 年度向特定 对象发行 A 股股票相关事项发表核查意见如下： 1．经审阅调整后的发行方案，我们认为，本次发行方案调整系根据报告期 末公司总股本对本次发行的股份数量进行调整，符合相关法律、法规及规范性文 件的规定及公司实际情况，有利于本次发行工作的推进。 2．经审阅《中贝通信集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股 票预案（修订稿）》，我们认为本次发行预案调整符合公司和全体股东的利益， 不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 中贝通信集团股份有限公司监事会 关于调整公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票相关事项的书 面审核意见 3．经审阅《中贝通信集团股份有 ...