资金募集 - 公司非公开发行股票募集资金总额56.75亿元，净额56.35亿元[2] 资金使用计划 - 原项目投资总额58亿元，拟用募集资金56.35亿元[5] - 变更后项目投资总额85.35亿元，拟用募集资金56.35亿元[9] 资金管理 - 拟用不超18亿元闲置募集资金买保本型产品[12] - 拟用不超35亿元闲置自有资金现金管理，期限12个月[12] 决策与监督 - 授权董事长决策、财务负责人实施，董审委和监事会监督[14] 审议情况 - 现金管理议案通过第五届董监事会审议，保荐机构无异议[17][18]

其他新策略 - 公司于2025年1月20日向香港联交所递交发行H股并上市申请并刊登申请资料[2] - 公司近日向中国证监会报送发行H股并上市备案申请材料获接收[2] - 公司本次发行H股并上市尚需获相关机构批准、核准或备案，存在不确定性[3]

投资评级 - 报告对安井食品的投资评级为"买入"，并维持该评级 [6] 核心观点 - 安井食品的国际化战略为"两进两出"，即引进国外管理和技术、优质原材料，同时将本土产品销往海外并进行资本输出 [2] - 公司在产品端具备明显优势，尤其是丸子和小龙虾产品，预制菜业务增速稳定，竞争实力有望提升 [3] - 渠道端，公司大B渠道表现出较强的抗风险能力，并已取得明显进展 [3] - 公司前三季度分红方案为每股派发现金红利0.95元（含税），前三季度分红总额占净利润的71.01% [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为17.15亿元、19.28亿元、21.44亿元，同比增长16.00%、12.43%、11.24% [4] 财务数据与估值 - 2024E-2026E营业收入预计分别为162.67亿元、182.24亿元、202.88亿元，同比增长15.82%、12.03%、11.32% [5] - 2024E-2026E归属母公司净利润预计分别为17.15亿元、19.28亿元、21.44亿元，同比增长16.00%、12.43%、11.24% [5] - 2024E-2026E每股收益（EPS）预计分别为5.85元、6.57元、7.31元 [5] - 2024E-2026E市盈率（P/E）预计分别为13.14倍、11.68倍、10.50倍 [5] - 2024E-2026E市净率（P/B）预计分别为1.65倍、1.52倍、1.40倍 [5] 国际化与并购 - 公司计划通过发行H股在香港上市，以更灵活地进行收并购等国际化操作 [1] - 出海首选东南亚市场，综合考虑人口、市场、饮食习惯等因素，同时希望将火锅食材推广至欧美市场 [3] - 并购方向将考虑当地主流产品和品牌，借鉴雀巢多品牌策略 [3] 产品与渠道 - 公司计划升级米面产品和锁鲜装，并推出新品 [10] - 火山石烤肠市场规模大，公司将采取差异化竞争策略 [10] - 虾滑新品将根据生鲜原材料季节安排量产 [10] 财务表现 - 2024E-2026E毛利率预计分别为23.87%、24.11%、24.26% [13] - 2024E-2026E净利率预计分别为10.54%、10.58%、10.57% [13] - 2024E-2026EROE预计分别为12.57%、13.02%、13.33% [13]

业绩总结 - A股每股现金红利0.95元[2] - 本次共计派发现金红利277,526,665.40元（含税）[5] 数据相关 - 公司总股本293,294,232股，实际参与分配股本数292,133,332股[5] 未来展望 - 股权登记日为2025/1/22，除权（息）日和现金红利发放日为2025/1/23[2] 其他新策略 - 不同股东所得税政策不同，如个人股东持股超1年暂免征收[11]

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: 86-21-2208-1166 邮政编码：200041 传 真 Fax: 86-21-5298-5599 上海市方达律师事务所 关于安井食品集团股份有限公司 2024 年前三季度差异化分红事项之 法律意见书 致：安井食品集团股份有限公司 根据安井食品集团股份有限公司（以下简称"安井食品"或"公司"）的委 托，上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）就安井食品 2024 年前三季度利 润分配所涉及的差异化权益分派特殊除权除息（以下简称"本次差异化分红"） 相关事项出具本法律意见书。 本法律意见书依据《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所交易规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》及其他相关法律、 法规、规章及规范性文件（以下合称"法律法规"）以及《安井食品集团股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定出具。 为出具本法律意见书之目的，本 ...

行业与公司 - 公司主要涉及食品行业，特别是烤肠、虾滑、馒头、包子等产品[1][2][3][4][5][6][7][8] - 公司还涉及水产类产品，如小龙虾[19] 核心观点与论据 - 四季度销售情况相较于三季度有所改善，特别是在毛利增长方面[2][3] - 一季度表现最为可观，二季度和三季度相对较弱，四季度表现介于二季度和三季度之间[2] - 公司今年重点推广的新品包括烤肠、虾滑、馒头、包子等，其中烤肠在C端市场的占比接近30%[3][5][6][7] - 公司在烤肠产品上进行了布局，特别是台式热狗肠，借助渠道优势形成互补[5] - 公司在馒头和包子产品上进行了创新，增加了奶酪、杂粮、紫薯等元素，提升了产品的价值感和健康感[7] - 虾滑产品系列化，规格在100到150克之间，未来可能使用小龙虾作为原料[8] - 公司在烤肠方面的投放费用较大，今年投放了两万多台烤机，销售同比增长400%[10] - 公司在定价策略上主打性价比，未来将延伸至极致性价比[13] - 公司在产品研发和推广上保持延续性，不会轻易调整方向[15] - 公司在水产类产品，特别是小龙虾的价格上持中性态度，认为价格已接近底部[19] 其他重要内容 - 公司高管在年初进行了激烈的讨论，总结了行业变动情况并展望了未来[4] - 公司在烤肠产品上借助渠道优势，形成了与现有产品的互补[5] - 公司在烤肠产品上增加了C端市场的布局，规格为500克，占比接近30%[6] - 公司在馒头和包子产品上进行了创新，增加了奶酪、杂粮、紫薯等元素[7] - 公司在虾滑产品上进行了系列化布局，未来可能使用小龙虾作为原料[8] - 公司在烤肠方面的投放费用较大，今年投放了两万多台烤机，销售同比增长400%[10] - 公司在定价策略上主打性价比，未来将延伸至极致性价比[13] - 公司在产品研发和推广上保持延续性，不会轻易调整方向[15] - 公司在水产类产品，特别是小龙虾的价格上持中性态度，认为价格已接近底部[19] - 公司在国际化方面加强了渠道和人手配备，海外订单数目翻了四倍[24] - 公司在海外市场拓展上持谨慎态度，业务方面则大刀阔斧[25] - 公司在小酥肉和牛羊肉卷等产品上实现了资产化，完成了既定目标[27] 数据与百分比变化 - 烤肠销售同比增长400%[10] - 烤肠在C端市场的占比接近30%[6] - 海外订单数目翻了四倍[24]

证券代码：603345 证券简称：安井食品 公告编号：临 2024-096 安井食品集团股份有限公司 二、利润分配方案 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券 账户股份为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 2024 年前三季度利润分配方案的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：A 股每股派发现金红利 0.95 元（含税）。 公司拟于 2025 年 1 月 16 日披露《安井食品 2024 年前三季度权益分派实施 公告》，并预计于 2025 年 1 月 27 日前实施完毕，敬请投资者关注相关公告。 若在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动情况，公司拟维持每 股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 一、本次利润分配方案的履行程序 2024年中期（包含半年度、前三季度）利润分配相关事宜经公司2024年5月 20日召开的2023年年度股东大会审议通过，授权董事会根据公司的盈利情况和资 金需求状况制定分配方案并实施。公司于2 ...

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 关于安井食品集团股份有限公司 2024 年第四次临时股东会的法律意见书 致：安井食品集团股份有限公司 上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国境内法 律执业资格的律师事务所。根据相关法律顾问协议，本所指派律师出席安井食品 集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第四次临时股东会（以下简称 "本次股东会"），并就本次股东会的召集和召开程序、参与表决和召集会议人 员的资格、表决程序和表决结果等有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书依据《中华人民共和国公司法》《中华 ...

证券代码：603345 证券简称：安井食品 公告编号：临 2024-095 安井食品集团股份有限公司 2024 年第四次临时股东会决议公告 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东会由公司董事会召集，董事长刘鸣鸣先生主持本次股东会。会议采 用现场投票与网络投票相结合的表决方式。本次股东会的召集、召开、表决程序 符合《公司法》及《公司章程》的规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 12 月 20 日 (二) 股东大会召开的地点：安井食品集团股份有限公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事 9 人，出席 9 人； 2、公司在任监事 3 人，出席 3 人； 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 748 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持 ...

安井食品集团股份有限公司 2024年第四次临时股东会会议资料 2024年12月 1 | | 2024年第四次临时股东会会议须知 3 | | --- | --- | | | 2024年第四次临时股东会会议议程 4 | | 议案一 | 关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案 6 | | 议案二 | 关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市方案的议案 7 | | 议案三 | 关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案 11 | | 议案四 | 关于公司转为境外募集股份有限公司的议案 12 | | 议案五 | 关于提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理公司发行H股并上市相关事宜的议案 | | | 13 | | 议案六 | 关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案 20 | | 议案七 | 关于修订于H股发行上市后生效的《公司章程（草案）》及相关议事规则（草案）的议 | | | 案 21 | | 议案八 | 关于公司聘请H股发行及上市的审计机构的议案 23 | | 议案九 | 关于增选第五届董事会独立董事的议案 25 | | 议案十 | 关于确定公司董事角色的议案 27 | | 议案十 ...