证券之星消息，12月18日食品加工板块较上一交易日上涨0.15%，春雪食品领涨。当日上证指数报收于 3876.37，上涨0.16%。深证成指报收于13053.98，下跌1.29%。食品加工板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流出 (元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入(元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002702 海欣食品 | | -4394.29万 | -5.64% | -2701.38万 | -3.46% | 7095.67万 | 9.10% | | 000895 双汇发展 | | -3549.47万 | -18.13% | 232.86万 | 1.19% | 3316.60万 | 16.94% | | 002515 | 金字火腿 | -2303.54万 | -13.32% | 918.43万 | 5.31% | 1385.12万 | 8.01% | | 603345 | 安井食品 | -1698.16万 | -5.54% | -1730.61万 | - ...

行业与公司 * 行业：大消费行业，涵盖食品饮料、社会服务（旅游出行、美妆零售）、农林牧渔、家电、户外运动、黄金珠宝、文创潮玩等多个细分领域[1][3][8][22] 核心观点与论据 行业整体趋势与驱动因素 * **整体趋势**：2026年作为“十五五”规划开局之年，传统消费行业有望回暖，新消费（新产品、新渠道、新业态）将持续快速发展[1][2] * **主要推动因素**： * **政策支持**：“十五五”规划提振就业、增收入、稳预期，释放居民购买力[1][5] 国家多维度促销政策组合拳（如2025年9月5日商务部等九部委发布政策意见）旨在提振服务性消费和扩大内需[1][6][7] * **新兴需求**：体现在三个方向：1) **新产品**：契合多元化、个性化及绿色低碳需求[1][2][4] 2) **新渠道**：零食连锁新店型、渠道自由品牌和折扣业态发展，带动上游供应链需求[1][2][4] 3) **新业态**：推动多元化消费场景发展[1][2][4] 细分领域现状与展望 * **食品饮料**： * **整体**：板块筑底企稳，曙光已现[12] * **白酒**：基本面已筑底，大众消费具韧性，估值低位，股息率对股价形成支撑（例如以2025年11月28日收盘价计，预计贵州茅台股息率3.8%，五粮液4.4%，泸州老窖4.2%，洋河7%）[12][14] 面临政商务消费场景压力及经销商库存压力，但中低端需求稳健[14] * **零食**：业绩分化，新产品红利不断释放（如盐津铺子旗下大魔王鹌鹑蛋产品）[12][16] * **乳制品**：需求平稳增长，供给逐渐出清，政策加码（如生育补贴）有望拉动消费潜力，原奶价格企稳回升助头部企业盈利修复[12][17] * **餐饮供应链**：景气度回升，预制食品龙头竞争优势凸显，长期受益于下游餐饮连锁化率提升[12][17] * **调味品**：行业走出低谷期[12] * **社会服务**： * **旅游出行**：市场逐步回暖，消费者转向理性性价比与精神追求[1][9] 头部企业通过技术创新与营销优化产品服务（如携程集团、华住集团）[1][9] 中国中免海南业务贡献超50%营收，离岛免税销售增速在新政策下由负转正且增长强劲[10] * **美妆零售**：产业层面酝酿变化[8] 过去十年稳健增长，2024年全球第一大化妆品集团欧莱雅收入达440.34亿欧元，高端美妆品牌开始回暖，大众美妆平稳增长[11] * **农林牧渔**： * **生猪养殖**：政策推进产能去化，2026年猪价或企稳回升[3][13] 头部企业股价通常领先猪价变化1至2个季度[18] * **宠物行业**：受益于人口结构变化、情感需求升级及消费精细化，呈现持续增长、高韧性特征[3][13] 预计2027年市场规模有望突破4,000亿元，2024-2027年CAGR为10%（犬14%，猫7%）[19] 呈现高端化和进口替代趋势，国产品牌性价比凸显[19] * **家电**： * **整体**：稳健增长中寻结构性亮点，出海仍是未来主线[3][20] 2024年家电出口增速较高，但2025年增速可能受基数影响[20] * **细分方向**：关注高股息白电（如格力电器股息率7.46%、苏泊尔5.52%、美的5%）[3][20] 关注利润率有望提升的黑电（如Mini LED渗透带动盈利改善）[3][20] 看好扫地机器人市场前景（全球出货量和渗透率持续提升，新技术推动产品迭代）[3][21] * **其他细分赛道**： * **户外运动**：热情引燃城市户外风靡，建议关注具有社交属性且市场份额提升机会大的头部服饰公司（如安踏体育）[8][22] * **黄金珠宝**：古法金与硬足金热度高涨，建议关注老铺黄金、潮宏基等头部企业[8][22] * **文创及潮玩IP**：国内潮玩市场由中国原创IP主导，本土设计接受度高且渗透率加速提升，建议关注泡泡玛特等具有多元IP矩阵的头部企业[8][22] 其他重要内容 * **大宗商品市场**：2025年前10个月呈现前高后低趋势，餐饮收入增速承压[6] * **市场表现**：从2025年初至11月28日，美妆护理及商贸零售板块小幅上涨，但未能跑赢沪深300指数[8] * **宠物行业结构**：宠物猫增速高于宠物犬，膨化粮仍是主流但烘焙粮等新兴品类快速增长，普通主粮偏好度下降[19] * **风险提示**：需注意政策变动风险与关税变动风险[3][22] 宠物行业线上费用投放加大短期压制利润增长[19] 家电行业国家补贴退坡[20]

证券之星消息，12月17日食品加工板块较上一交易日上涨0.84%，安井食品领涨。当日上证指数报收于 3870.28，上涨1.19%。深证成指报收于13224.51，上涨2.4%。食品加工板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日食品加工板块主力资金净流出5669.81万元，游资资金净流出10.14万元，散户 资金净流入5679.95万元。食品加工板块个股资金流向见下表： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 ...

群雄逐鹿，谁能胜出？ 急冻锁鲜的冷冻面团，经过解冻、烘烤，不到10分钟，原本硬挺的面团便在烤箱里舒展开来，绽放出金黄酥脆的外皮，浓郁的奶香味扑鼻而来。过去一 年，这样高效便捷的烘焙场景，正悄然重塑着饼房、商超烘焙区乃至茶饮店的后厨。 各路玩家争相涌入，冷冻烘焙赛道也在高速增长中快速分化：早期玩家凭借产品与渠道构筑壁垒，跨界巨头则携供应链与资本优势降维切入。但随着成本 压力攀升、价格战日趋激烈，冷冻烘焙赛道也将迎来新一轮洗牌。 年终回望，我们试图梳理这一年的行业变局：谁在加速奔跑？谁在跨界突围？当增长进入深水区，未来又将由谁来坐稳前排交椅？ 专业选手布局，重押产品力、渠道力与资本牌 提到冷冻烘焙行业的明星企业，很多人的脑海中可能会自然而然冒出那几家。毕竟，他们的资历够"老"，在冷冻烘焙领域也获得了明显增长。 比如，立高食品。这家公司以植脂奶油产品起家，在2014年前主要聚焦烘焙食品原料业务，收入核心是奶油。但在注意到冷冻烘焙的发展潜力后，便早早 抢先进行了布局。 2014年、2016年，立高食品分别收购广州奥昆食品有限公司（该公司主要从事冷冻烘焙食品的研发、生产和销售）51%、49%的股权，将后者变为子公 司， ...

格隆汇12月15日丨安井食品(603345.SH)在投资者互动平台表示，公司近期没有筹划相关股东回馈活 动。 ...

格隆汇12月15日丨安井食品(603345.SH)在投资者互动平台表示，公司与多家大型商超建立了长期稳定 的合作关系。目前主要合作的商超直营客户包括永辉、大润发、沃尔玛（含山姆）、物美、家家悦、华 润万家、天虹、盒马、零食很忙。 ...

格隆汇12月15日丨安井食品(603345.SH)在投资者互动平台表示，公司与多家大型商超建立了长期稳定 的合作关系。目前主要合作的商超直营客户包括永辉、大润发、沃尔玛（含山姆）、物美、家家悦、华 润万家、天虹、盒马、零食很忙。 ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，数据显示，12月8日至12月14日，券商给予上市公司目标价共62次，按最新收盘价计算， 目标价涨幅排名居前的公司有东华能源、甬矽电子、法拉电子，目标价涨幅分别为83.73%、52.36%、 50.02%。从券商推荐家数来看，12月8日至12月14日有153家上市公司得到券商推荐，其中安井食品、 北方华创均获得3家券商推荐。 ...

牧原股份H股上市进展 - 公司H股上市申请已通过香港联交所上市委员会聆讯，但尚未获得正式批准 [1] - 公司已获中国证监会备案，拟发行不超过约5.46亿股境外上市普通股 [4] - 若发行成功，公司将实现“A+H”两地上市，市值有望超越万洲国际成为香港市场市值最高的猪肉相关企业 [4] 公司业务与渠道动态 - **涪陵榨菜**：公司专攻餐饮渠道，设立独立团队并研发适配产品，目前该渠道增速达20% [1][4] - **安井食品**：虾滑品类已成为公司所有新品中增长最强劲的大单品，持续实现高双位数增长 [1][4] - 公司推出100克创新包装拓展消费场景，虾滑产品成为渠道拓展的“敲门砖”，与胖东来合作的5款产品及进驻山姆渠道均以虾相关品类切入 [5] - **嘉美包装**：控股股东中包香港正在筹划公司控制权变更，可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [1][5] - 公司主要产品为三片罐、二片罐和无菌纸包装，客户包括养元饮品、王老吉、银鹭集团等 [5] - **大窑饮品**：注销内蒙古大窑饮品有限责任公司，属于区域业务常规调整，其产能将由国家级绿色工厂沙尔沁工厂承接 [1][6] - **越秀农牧食品**：与汉德柯斯集团签署合作备忘录，计划在优质种猪资源引进、联合育种、技术共享及品牌推广等方面深度合作 [1][6] - 越秀农牧食品是越秀集团旗下生猪全产业链平台，拥有皇上皇、孔旺记等老字号品牌 [6] - 汉德柯斯集团是世界领先的多物种育种公司，业务覆盖超100个国家和地区 [8] 产品创新与上新 - **库迪咖啡**：其全球供应链基地（欧艺食品）11月产量首次突破1万吨，创建设以来新高 [8] - 位于当涂的供应链基地面积达45万平方米，可满足每天制作约1000万杯饮品的原料需求 [8] - **美鑫餐调**：推出以生姜和姜黄为核心的“姜黄姜汁火锅汤底”，可应用于火锅、粉面、饺子馄饨及中式正餐等多个赛道 [8][10] - **国联水产**：推出傣味香茅烤鱼新品，选用罗非鱼，以香茅为主调味，适用于空气炸锅、烤箱等多种烹饪方式 [10] - **三全食品**：推出低GI蓝莓桑葚汤圆，采用慢生糖配方并通过认证，馅料中添加≥30%蓝莓桑葚果肉，皮中添加青稞粉 [10] - **南侨食品**：推出符合新国标的稀奶油新品“YiPure艾易纯”，生牛乳含量>99%，乳脂含量达36% [10] 行业价格与宏观数据 - **美国牛肉市场**：美国农业部下调2026年牛肉价格预期，因屠宰场产能下降及近期价格数据不佳 [10] - 牛只短缺、墨西哥暂停牛只出口及巴西牛肉关税取消等因素，推动牛肉消费价格飙升至历史新高 [11] - **中国CPI数据**：11月份CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.5个百分点，为2024年3月以来最高，主要受食品价格由降转涨拉动 [13] - 食品中，鲜菜价格同比由降7.3%转为涨14.5%，鲜果价格由降2.0%转为涨0.7%，牛肉和羊肉价格同比分别上涨6.2%和3.7% [13]

行业投资评级 - 报告对食品饮料行业的投资评级为“看好（下调）” [5] 核心观点 - 报告认为食品饮料行业已到击球区，投资应遵循“先估值、再业绩”的逻辑 [3][7] - 短期维度内，新消费仍有基本面支撑，股价具备绝对收益空间，同时市场对消费预期处于相对低位，食品饮料板块呈现低仓位、低业绩预期特征，赔率合适 [7] - 后续在内需政策催化下，传统食品饮料板块有望呈现估值驱动的上涨 [7] - 白酒有望在2026年第一季度迎来环比角度的业绩底，食品饮料板块业绩风险将在2026年实现出清，板块将由估值驱动向业绩驱动迈进 [7] 行业现状与趋势分析 - 2025年第四季度，预计食品饮料行业仍处于量价承压状态，整体受制于大类资产价格及居民消费意愿 [7] - 高端消费表现仍好于低端消费，新兴渠道表现仍优于传统渠道 [7] - 分品类看，零食、饮料预计仍然呈现相对景气，品类裂变延续，瓶装水、茶饮料、魔芋制品等品类仍呈现相对高增 [7] - 乳制品、啤酒预计呈现明显的结构性增长，具备小区域、高占有性质的二线乳制品及啤酒品牌份额有所提升 [7] - 乳制品中低温品类表现预计仍好于常温，啤酒中腰部价位段表现预计仍好于大众价位 [7] - 餐饮供应链整体需求仍在回落，但呈现明显的结构性分化，调味品、速冻及烘焙均有点状红利，C端健康化需求与B端定制化需求仍有增量 [7] - 从竞争格局看，预计头部企业优势继续强化，山西汾酒、盐津铺子、东鹏饮料、农夫山泉等品牌份额仍在提升 [7] - 中期维度内，新消费仍是主线，新品类、新渠道仍是主逻辑 [7] - 品类层面，保健食品、宠物食品、文娱属性强的品类等仍在需求扩张期 [7] - 渠道端，即时零售整体呈现高增，折扣业态、高端零售、内容电商总量增速放缓但仍快于传统商超 [7] 投资建议与标的 - 短期继续交易“个股改善”、“困境反转”主线，推荐妙可蓝多、今世缘、古井贡酒、舍得酒业等，相关标的安井食品 [3] - 结构性红利延续，推荐东鹏饮料、盐津铺子等 [3] - 需求侧企稳或份额主线，推荐贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、青岛啤酒、伊利股份等 [3]