会议信息 - 公司第五届董事会第一次会议于2025年9月5日召开[1] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[1] 议案表决 - 《关于本次会议豁免提前通知的议案》全票通过[3] - 《关于选举公司第五届董事会董事长的议案》全票通过[4] - 《关于选举公司第五届董事会专门委员会成员并推选主任委员的议案》全票通过[5]

公司治理 - 2025年9月5日召开职工代表大会，选举李智吉为第五届董事会职工代表董事[2] - 2025年第二次临时股东会选举3名非独立董事和3名独立董事[2] - 第五届董事会由职工代表董事、非独立董事和独立董事组成[2] 人员信息 - 李智吉1979年出生，本科学历，历任技术部员工等职，现任证券事务代表[3]

董事会换届 - 2025年9月5日完成第五届董事会换届，董事7名[1] - 第五届董事会任期三年[1] - 鲍钺为董事长，王欣荣等为独立董事、职工代表董事[1] 人员聘任 - 聘任高杰为总经理，施翔等为副总经理[3] - 聘任施翔为财务总监等[3] - 人员任期至第五届董事会任期届满[4] 人员离任 - 宋传秋等不再担任公司董事等职务[5] 委员会成员 - 第五届董事会薪酬与考核委员会成员确定[2]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人104人，持表决权股份122,207,668股，占比41.8533%[3] - 7位在任董事全部出席，董事会秘书出席，高管列席[4] 议案表决情况 - 独立董事津贴议案A股同意票数121,690,242，占比99.5766%[5] - 非独立董事薪酬方案议案A股同意票数121,673,942，占比99.5632%[5] 董事选举情况 - 鲍钺等6人当选董事，得票占出席会议有效表决权比例超97%[6]

会议安排 - 2025年8月18日召开第四届董事会二十一次会议，通过召开第二次临时股东会议案[9] - 8月19日刊载召开第二次临时股东会通知[9] - 9月5日14:30召开第二次临时股东会现场会议，由董事长鲍钺主持[11] 参会情况 - 现场出席7名股东及代理人，代表股份119,308,842股，占比40.8605%[13] - 网络有效投票97名股东，代表股份2,898,826股，占比0.9928％[13] - 合计104名股东，代表股份122,207,668股，占比41.8533%[13] - 中小投资者99名，拥有及代表股份11,555,321股，占比3.9574%[13] 议案审议 - 审议4项议案，采取现场和网络投票结合表决[16][17][18] - 各选举议案同意股数占比超97%，薪酬相关议案同意股数占比超99%[19][21] - 所有议案均获通过，表决结果合法有效[22][23][24]

核心财务表现 - 营业总收入1.38亿元，同比下降6.01% [1] - 归母净利润-3623.45万元，同比下降890.15% [1] - 第二季度营业总收入8357.38万元，同比上升13.76%，但归母净利润-2110.85万元，同比下降508.02% [1] 盈利能力指标 - 毛利率2.28%，同比大幅下降87.91% [1] - 净利率-39.43%，同比下降1360.66% [1] - 扣非净利润-4058.56万元，同比下降4218.92% [1] 费用结构变化 - 三费总额4827.8万元，占营收比35.03%，同比增幅达156.57% [1] - 销售费用同比增加177.15%，管理费用增加114.68%，财务费用激增1333.11%，主要由于子公司领为军融财务数据纳入合并范围 [2][3] 资产负债状况 - 货币资金9761.39万元，同比下降33.62%，主要因购买理财及日常经营 [1][2] - 应收账款1.97亿元，同比增加42.23% [1] - 有息负债2.07亿元，同比增加151.59% [1] - 短期借款增加30.92%，长期借款减少20.07% [2] 现金流与每股指标 - 每股经营性现金流-0.24元，同比下降267.85% [1] - 每股收益-0.12元，同比下降700% [1] - 每股净资产3.24元，同比下降8.61% [1] 投资与经营活动 - 向上海诠视传感技术有限公司投资1000万元，其他权益工具投资增加28.87% [2] - 存货增加24.61%，因材料采购费用增加及交付项目较少 [2] - 投资活动现金流净额变动193.86%，筹资活动现金流净额变动-120.07%，均受子公司并表影响 [3] 历史业绩对比 - 公司去年ROIC为3.4%，资本回报率不强，历史中位数ROIC为11.16% [4] - 去年净利率7.92%，产品或服务附加值一般 [4] 业务特点与关注点 - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [5] - 应收账款占利润比例达1973.16%，需重点关注应收账款状况 [6]

核心观点 - 公司于2025年8月25日召开董事会会议 审议通过2025年半年度报告及计提资产减值准备事项 其中计提信用减值损失389.61万元 导致半年度合并报表利润总额减少同等金额 [4][5][9][11][12] 董事会会议情况 - 第四届董事会第二十二次会议于2025年8月25日以电话会议方式召开 由董事长鲍钺主持 应出席董事7名 实际出席7名 会议召集程序符合公司法及公司章程规定 [4] - 会议全票通过两项议案：关于计提资产减值准备的议案及2025年半年度报告及摘要的议案 表决结果均为同意7票 反对0票 弃权0票 [5][6][7][8] 资产减值计提详情 - 公司基于企业会计准则对截至2025年6月30日的资产进行减值测试 计提信用减值损失金额为-3,896,072.3元 该计提针对应收款项和合同资产 采用预期信用损失模型计算 [9][10][11] - 减值计提覆盖期间为2025年1月1日至2025年6月30日 减少公司2025年半年度合并报表利润总额3,896,072.3元 本次计提未经会计师事务所审计 [9][12][13] 决策程序履行 - 董事会审计委员会于2025年8月15日先行审议通过计提资产减值准备议案 表决结果为3票同意 0票弃权 0票反对 [14] - 董事会于2025年8月25日正式审议通过该议案 表决结果为7票同意 0票弃权 0票反对 [5][15] 报告基本信息 - 半年度报告摘要来自全文 投资者需至www.sse.com.cn查阅完整内容 报告未经审计 公司董事会及高级管理人员对内容真实性承担法律责任 [1] - 报告期内无利润分配或公积金转增股本预案 无控股股东变更、优先股股东及存续债券等重大事项 [2]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月25日以电话会议方式召开 由董事长鲍钺召集主持[1] - 应出席董事7名 实际出席7名 会议召集召开符合公司法及公司章程规定[1] - 会议通知已于2025年8月15日通过专人送达 电子通讯及传真形式向全体董事发出[1] 董事会会议审议情况 - 审议通过2025年半年度计提信用及资产减值损失议案 表决结果7票同意0票反对0票弃权[1][2] - 审议通过2025年半年度报告及摘要议案 表决结果7票同意0票反对0票弃权[2] - 两项议案均已获得董事会审计委员会审议通过[1][2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入为1.378亿元，同比下降6.01% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-3623万元，同比下降890.15% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-6996万元，同比下降267.85% [2] - 基本每股收益为-0.12元/股，同比下降700% [2] - 总资产为15.24亿元，较上年度末下降5.00% [2] 业务结构 - 公司形成"电梯控制系统相关产品+军事仿真系统产品"的双主业格局 [3] - 电梯业务收入贡献1.28亿元，军事仿真业务收入贡献1019万元 [17] - 电梯业务净利润为-2335万元，军事仿真业务净利润为-2850万元 [17] 行业状况 - 电梯行业受房地产市场调整影响，需求放缓，竞争加剧 [3] - 军事仿真全球市场规模预计将达到1216亿美元 [4] - 中国国防预算2025年预计达1.81万亿元，同比增长9.3% [5] - 中国军用仿真市场规模预计2027年将超过200亿元 [5] 产品与技术 - 电梯产品包括门系统、一体化控制系统、轿厢及配套部件 [6] - 军事仿真核心产品为便携式"通用数字空战仿真系统" [8] - 公司拥有86项专利，其中发明专利17项，软件著作权13项 [11] - 领为军融拥有软件著作权117项，专利14项 [16] 投资与收购 - 公司投资35083万元收购领为军融41.96%股权 [18] - 对上海诠视传感技术有限公司投资1000万元，持股2.69% [18] - 对无锡邑文微电子投资500万元，持股1.8487% [18] - 领为军融未完成2024年业绩承诺，进行股权补偿 [18] 经营成本 - 营业成本1.347亿元，同比增长13.21% [17] - 销售费用1237万元，同比增长177.15% [17] - 管理费用3296万元，同比增长114.68% [17] - 研发费用1694万元，同比增长129.18% [17] 资产状况 - 货币资金9761万元，较上年末下降39.14% [17] - 存货2.12亿元，较上年末增长24.61% [17] - 短期借款1.008亿元，较上年末增长30.92% [17] - 长期借款1.003亿元，较上年末下降20.07% [17] 市场布局 - 电梯业务在全国设立6个营销服务网点 [7] - 覆盖长三角、珠三角、京津冀等重点区域 [12] - 采用直销模式与电梯整机厂商建立长期合作关系 [7] 研发能力 - 建有江苏省电梯及其门系统变频控制工程技术研究中心 [11] - 产品获得欧洲CE认证和防爆合格证 [11][14] - 军事仿真产品支持LVC互联和VR/XR显示 [8][16] - 采用人工智能算法实现智能行为决策 [16]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入1.38亿元 同比下降6.01% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损3623万元 同比下滑890.15% [1] - 扣除非经常性损益后净利润亏损4059万元 同比大幅下降4218.92% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-6996万元 同比恶化267.85% [1] - 基本每股收益-0.12元/股 同比下降700% [1] 资产负债状况 - 报告期末总资产15.24亿元 较上年度末下降5.00% [1] - 归属于上市公司股东的净资产9.45亿元 较上年度末减少3.62% [1] - 加权平均净资产收益率为-3.76% 同比下降4.20个百分点 [1] 股权结构 - 青岛硅谷天堂鲲鹏股权投资有限公司为第一大股东 持股比例20.00% 持股数量5839.81万股 [2] - 青岛硅谷天堂嘉鹏股权投资有限公司为第二大股东 持股比例9.99% 持股数量2916.98万股 与青岛鲲鹏构成一致行动人 [2] - 自然人金培荣持股7.06% 为第三大股东 持股数量2061.03万股 [2] - 报告期末普通股股东总数为16,565户 [1]