综合授信 - 2024年公司及子公司拟申请不超795,300.00万元综合授信额度[2] - 授信期限自2023年年度股东大会通过至2024年年度股东大会召开[2] - 2024年计划增加华夏银行南昌分行等新授信银行[3] - 拟申请授信总额仍不超795,300.00万元[3]

2024年业绩预计 - 2024年预计营业收入21 - 23.5亿元，同比增加2.86 - 5.36亿元，增长15.79% - 29.58%[3][4] - 2024年预计归属于母公司所有者的净利润为 - 0.95至 - 1.39亿元，出现亏损[3][4] - 2024年预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为 - 1.065至 - 1.555亿元[3][4] 上年业绩情况 - 上年利润总额3658.44万元，归属于母公司所有者的净利润 - 454.06万元，扣非净利润 - 4508.32万元[7] 研发投入 - 2024年研发投入预计1.2亿元，较上年增长3000万元左右[10] 非经常性损益变动 - 非经常性损益较上年同期下降2700万元左右，因上年确认业绩承诺补偿收益而本期无此项且终止部分贸易业务[12] 传统业务情况 - 传统光电玻璃精加工业务和光电子器件产品销售单价和综合毛利率下滑，传统业务毛利承压[9] - 2024年下半年传统光电玻璃精加工业务营收较上半年增长，将提升车载镀膜加工业务市场份额[9] 公司发展举措 - 公司加快产能投建和自动化产线建设，完善管理团队，加强内部管理和市场推广，配合客户开发验证[10] 子公司情况 - 子公司湖北通格微新建产能处于投建阶段，江西德虹显示处于稼动率爬升阶段，未对盈利形成正向影响[10]

股份转让 - 2024年9月30日，易伟华拟15.89元/股转让1180万股给深圳中锦程[2] - 2024年11月11日，转让价调为23.85元/股，股数不变[3] - 2025年1月8日，股份协议转让完成过户登记[5] 权益变动 - 过户前易伟华持股75998300股占34.06%，后持股64198300股占28.77%[5] - 过户前易伟华及其一致行动人合计持股85739798股占38.43%，后持股73939798股占33.14%[5] - 过户前深圳中锦程持股0股占0%，后持股11800000股占5.29%[5] 股份总数 - 截至过户登记日公司股份总数为223125633股[6]

投资评级 - 沃格光电首次覆盖，给予"买入"评级 [7] 核心观点 - 玻璃基板技术助力CPO（共封装光学）发展，全球加速推动玻璃基线路板在半导体2.5D/3D封装的应用，提升后段封装制程良率，推动大算力芯片、光模块等产品在AI存储、AI推理、数据中心、自动驾驶、机器人等领域的应用 [3] - 玻璃基Mini LED背光技术有望推动LCD显示进入BT2020的4K/8K时代，形成千亿级市场应用空间 [6] - 公司在玻璃基线路板领域具备核心技术能力，子公司湖北通格微公司已具备批量生产能力，并与多家半导体知名企业合作开发 [3] - 公司在玻璃基Mini LED背光领域具备全制程解决方案，子公司江西德虹显示玻璃基线路板产业化机会良好 [6] 公司业务进展 - 玻璃基线路板业务：公司在材料、工艺及核心装备二次开发方面形成核心技术能力，具备成熟工艺制程能力，子公司湖北通格微公司已具备批量生产能力，并与多家半导体知名企业合作开发 [3] - 玻璃基Mini LED业务：公司独家开发的玻璃基Mini LED背光产品方案引起客户强烈兴趣，2025年将是玻璃基Mini LED背光在LCD显示应用的正式起步阶段 [6] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年营业收入分别为23/29/38亿元，归母净利润分别为-005/08/19亿元 [7] - 2024/2025/2026年营业收入增长率分别为2648%/2767%/3006% [9] - 2024/2025/2026年毛利率分别为178%/227%/243% [12] - 2024/2025/2026年净利率分别为-02%/28%/51% [12] 估值 - 当前股价对应2025/2026年PE分别为68/28倍 [7]

股票处理 - 2024年12月27日公司审议通过注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票议案[2] - 因4名激励对象离职，公司决定注销131.65万份未行权股票期权[2] - 2025年1月6日131.65万份股票期权注销事宜办理完毕[3] - 本次注销不影响公司股本，且符合相关规定[3]

股份变动 - 2024年9月25日完成1.30万股限制性股票注销，股份总数调为222,849,333股[6] - 本次变动后有限售条件股份19,478,351股，无限售条件股份203,647,282股，总计223,125,633股[14] 行权情况 - 2024年第四季度激励计划股票期权首次授予第一个行权期行权276,300股[2] - 首次授予第一个行权期可行权1,349,400份，四季度行权276,300份，累计占比20.48%[8] - 2024年第四季度12名激励对象参与首次授予第一个行权期行权[10] - 2024年第四季度首次授予第一个行权期自主行权登记过户276,300股[12] 资金与影响 - 2024年第四季度行权募集资金5,700,069元补充流动资金[15] - 本次行权对公司财务和经营成果无重大影响[16] 行权股票来源 - 公司向激励对象定向发行A股普通股作为行权股票来源[9]

激励计划授予 - 2023年8月7日完成2023年股票期权首次授予登记，授予421.00万份，21人登记，行权价26.88元/份[10] - 2023年8月22日完成2023年限制性股票首次授予登记，授予20万股，17人登记，授予价13.44元/股[10] 行权与限售解除 - 2024年6月29日 - 2025年6月28日为2023年股票期权首次授予部分第一个行权期[12] - 2024年8月22日首次授予部分限制性股票第一个解除限售期股票上市流通[13] 激励对象变动 - 2024年9月25日1名离职激励对象限制性股票完成注销[13] - 3名首次授予和1名预留授予激励对象离职，注销131.65万份股票期权及回购注销8.32万股限制性股票[14] 回购注销情况 - 回购注销价格为10.29元/股加银行同期存款利息[16] - 回购资金约863,343.48元，来源为公司自有资金[17] - 回购注销前总股本223,125,633股，变动后为223,042,433股[18] - 有限售条件股份减少83,200股，无限售条件股份无变动[18] 会议审议 - 2023年6月6日审议通过激励计划相关议案[8] - 2023年6月26日股东大会审议通过激励计划相关议案[9] - 2024年5月27日审议多项激励计划相关议案[11] - 2024年12月27日审议通过注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票议案[13]

股份变动 - 股票期权注销数量为131.65万份[3] - 限制性股票回购注销数量为8.32万股[3] - 2024年9月25日完成1.30万股限制性股票注销，公司股份总数调为222,849,333股[6] - 本次回购注销后，公司总股本将变为223,042,433股[11] - 有限售条件股份减少83,200股，无限售条件股份无变动[12] 价格与资金 - 本次回购注销价格为10.29元/股加上银行同期存款利息[9] - 公司拟用于本次回购的资金总额约为863,343.48元[10] 会议与决策 - 2024年12月27日董事会、监事会审议通过相关议案[15][16] - 3名首次授予和1名预留授予激励对象因离职不再具备资格[16] 其他事项 - 本次激励计划首次授予部分股票期权第一个行权期为2024年6月29日 - 2025年6月28日[5] - 国浩（上海）律师事务所认为本次注销和回购符合法规[18] - 公司尚需履行通知债权人等多项程序和手续[18]

股份变动 - 2名首次和1名预留激励对象离职，8.32万股限制性股票将被回购注销[2] - 回购后股本总额由223,125,633股减至223,042,433股[2] - 回购后注册资本由223,125,633元减至223,042,433元[2] 债权申报 - 债权人可在规定时间要求公司清偿债务或提供担保[4] - 申报登记地点、时间、联系人、电话、传真、邮编等信息公布[5]

人员变动 - 3名首次授予和1名预留授予激励对象因个人原因离职[2] 股票处理 - 注销131.65万份已获授未行权股票期权[2] - 回购注销8.32万股已获授未解除限售限制性股票[2] - 回购注销价格为10.29元/股加银行同期存款利息[2] 决策情况 - 监事会同意注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票事宜[3]