| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 公告编号：2024-044 | | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | 成都豪能科技股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 累计转股情况：截至 2024 年 9 月 30 日，累计共有 104,000.00 元"豪能 转债"转换成公司股票，累计因转股形成的股份数量为 9,240 股，占可转债转股 前公司已发行股份总额的 0.002347%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 9 月 30 日，尚未转股的"豪能转债" 金额为 499,896,000.00 元，占"豪能转债"发行总量的 99.979200%。 本季度转股情况：自 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日期间，"豪能 转债"累计转股金额为 5,000.00 元，因转股形成的股份数量为 595 股。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准成都豪能科技股份有限公司公开发 ...

| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | | 因重庆豪能传动技术有限公司（以下简称"重庆豪能"）授信事宜，成都豪能科 技股份有限公司（以下简称"公司"） 与招商银行股份有限公司重庆分行签订了 《最高额不可撤销担保书》，为重庆豪能提供最高限额为人民币 5,000.00 万元的连 带责任担保。 具体担保情况如下： 被担保人名称及是否为上市公司关联人：重庆豪能传动技术有限公司。本 次担保为对全资子公司提供的担保，不属于关联担保。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次担保金额为 5,000.00 万 元。公司已实际为其提供的担保余额为 16,500.00 万元（含本次担保）。 是否存在反担保：否 无对外担保逾期情况 特别风险提示：公司对外担保金额已超过公司最近一期经审计净资产 50%， 敬请广大投资者注意担保风险。 （二）内部决策程序 公司第五届董事会第二十二次会议及 2023 年年度股东大会审议通过了《关于 2024 年度对外担保计划的议案》，同时授权公司董事长或其指 ...

| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | | 成都豪能科技股份有限公司 关于公司与重庆市璧山区人民政府 签署《工业项目投资合同》的公告 （一）对外投资基本情况 成都豪能科技股份有限公司（以下简称"公司"或"乙方"）于 2024 年 9 月 13 日与重庆市璧山区人民政府（以下简称"甲方"）签署了《工业项目投资合同》，约 定以重庆豪能传动技术有限公司（以下简称"重庆豪能"）为项目公司，负责投资建 设运营"智能制造核心零部件项目"（以下简称"本项目"）。本项目一期投资总额 10 亿元，旨在建设新能源汽车行星减速机构零件、高精密工业行星减速机等产线，并 布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成等相关领域。 本项目实施过程中，对后续增加的投资，公司将按照相关法律法规的规定，履 投资标的名称：智能制造核心零部件项目 投资金额：一期投资总额 10 亿元 特别风险提示：本项目投资规模大、建设周期长，可能面临宏观经济、行 业政策、市场变化等影响，存在无法实现预期收益的风险，敬请投资者注 ...

豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 募集说明书 重大事项提示 投资者在评价本次发行的可转债时，应特别关注下列重大事项并仔细阅读本 募集说明书中有关风险因素的章节： 一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换 公司债券管理办法》等法律、法规及规范性文件的有关规定，公司对本次申请向 不特定对象发行可转换公司债券的资格和条件进行了认真审查，认为公司各项条 件满足现行法律、法规和规范性文件中关于向不特定对象发行可转换公司债券的 ...

| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 公告编号：2024-041 | | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | 特此公告。 成都豪能科技股份有限公司董事会 2024 年 9 月 13 日 成都豪能科技股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券申请已于 2024 年 3 月 13 日获得中国证券监督管理委员会出具的《关于 成都豪能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证 监许可〔2024〕374 号），具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证 监会注册批复的公告》（公告编号：2024-005）。 鉴于公司于 2024 年 8 月 27 日披露了《成都豪能科技股份有限公司 2024 年 半年度报告》，根据相关规定，公司会同相关中介机构对募集说明书及发行保荐 书等进行了同步更新，形成了《成都豪能科技股份有限公司 2023 年向不特定对 象发行可转换公司债券证券募集说明书（注册稿）（更新稿）》等文件。具体内容 详见公司同日披露于上海证 ...

发行保荐书 招商证券股份有限公司 关于成都豪能科技股份有限公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 之 发 行 保 荐 书 保荐机构（主承销商） CMS @ 招商证券 住所: 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 3-1-1 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 发行保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）接受成都 豪能科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"豪能股份"）的委托， 担任发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）的 保荐机构，李莎和贾音作为本保荐机构具体负责推荐的保荐代表人，特此出具本 项目发行保荐书。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并 保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 （本发行保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与 ...

之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 深圳市福田区福华一路 111 号 3-2-1 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 上市保荐书 招商证券股份有限公司 关于成都豪能科技股份有限公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 上市保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）接受成都 豪能科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"豪能股份"）的委托， 担任发行人 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"） 的保荐机构。 本保荐机构及相关保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办 法》《可转换公司债券管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交 易所上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证券监督管理委员会及 上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规 则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整 性。 （本上市保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与《成都 ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入11.36亿元,同比增长37.81%;归母净利润为1.62亿元,同比增长81.71% [2] - 公司差速器业务增速亮眼,泸州豪能营业收入同比增长99.11%,净利润同比增长123.73% [3] - 公司在国际市场上的竞争力进一步增强,出口业务收入同比增长28.90% [3] - 公司航空航天业务方面,昊轶强实现营业收入1.26亿元,同比增加10.85% [3] - 预计公司2024-2026年EPS为0.52/0.63/0.79元,三年归母净利润年复合增速35.95% [3] 财务数据总结 - 2024年上半年公司毛利率为33.92%,同比提升3.34个百分点;净利率为14.23%,同比提升3.47个百分点 [2] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标均保持良好增长态势 [4] - 公司资产负债率、流动比率等财务指标处于合理水平,财务状况良好 [10] 投资建议 - 维持"买入"评级,目标价暂未给出 [1] - 预计公司未来三年业绩将保持高速增长,值得期待 [3]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级，目标价 9.3 元，空间 33% [1][2] 报告的核心观点 - 2024 年中报显示公司上半年营收 11.4 亿元、同比+38%，归母净利 1.62 亿元、同比+82%，二季度表现继续超预期，全年高增可期 [1] - 公司进入差速器业务放量带来的经营拐点周期，2024 年差速器、军工业务有望较好增长，同步器业务有望受出口和 AMT 的量、价双重拉动，对近期经营起到增强作用 [2] - 结合中报超预期，将公司 2024 - 2026 年归母净利预测由 3.1 亿、3.8 亿、4.6 亿元调整为 3.6 亿、4.4 亿、5.4 亿元，同比增速对应为+98%、+21%、+23%，对应 PE 为 11 倍、9.3 倍、7.5 倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 营收表现 - 2Q24 营收 5.9 亿元、同比+32%、环比+8.0%，超预期，主要因差速器放量，同步器、结合齿等传统业务受新订单、重卡、出口带动 [2] - 上半年差速器业务营收 2.0 亿元，2023 全年为 2.7 亿元，增长显著 [2] 盈利情况 - 2Q24 归母净利 0.82 亿元、同比+79%、环比+3.1%，净利率 13.9%、同比+3.7PP、环比-0.7PP [2] - 毛利率 32%、同比+2.3PP、环比-4.0PP；期间费用率 15.3%、同比-1.6PP、环比-2.9PP，其中管理费用率 4.2%、同比-1.8PP、环比-1.2PP，销售费用率 0.7%、同比-0.6PP、环比-1.7PP，研发费用率 6.3%、同比+0.7PP、环比+0.1PP [2] 新成长线 - 差速器预计 2024 年迎来盈利释放，主营差速器的泸州豪能 2023 年营收 4.1 亿元、净利-0.3 亿元，预计 2024 年增量达 2 亿以上，利润由亏转盈，上半年已实现 2.9 亿元营收、489 万元净利 [2] - 目标成为汽车传动领先供应商，布局电机轴、精密行星减速器业务，2024 年电机轴项目有望量产（规划产能 200 万件），2025 年开始接力公司持续增长 [2] - 航空航天业务产品线全面拓展，参控股四家公司，涵盖航空和航天两大板块及多元化产品业务，2023 年昊轶强营收 2.2 亿元、净利 0.55 亿元，2024 年上半年营收 1.26 亿元、净利 0.44 亿元，随 C919 等民用航空新订单落地，2024 年有望军、民双双增长拉动 [2] 财务指标预测 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万)|1,946|2,412|2,980|3,534| |同比增速(%)|32.2%|24.0%|23.5%|18.6%| |归母净利润(百万)|182|360|437|538| |同比增速(%)|-13.9%|97.7%|21.5%|23.0%| |每股盈利(元)|0.31|0.62|0.75|0.92| |市盈率(倍)|/|11|9|8| |市净率(倍)|1.8|1.4|1.3|1.1|[3]

财务业绩 - 营业收入增加37.81%，主要系新项目产能逐步释放，公司汽车零部件业务整体增长[20] - 归属于上市公司股东的净利润增加81.71%，主要系营业收入增长所致[20] - 经营活动产生的现金流量净额增加466.78%，主要系营业收入增长且回款情况较好，同时开具承兑汇票支付货款方式增加[20] - 基本每股收益增加80.44%，稀释每股收益增加81.26%[19] - 加权平均净资产收益率增加2.83个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加2.77个百分点[19] 营业收入与利润 - 公司实现营业收入11.36亿元，同比增长37.81%[30] - 实现归属于母公司所有者的净利润1.62亿元，同比增长81.71%[30] - 公司差速器业务增速依旧亮眼，泸州豪能营业收入同比增加99.11%[30] - 公司与比亚迪、麦格纳、吉利等客户在新能源汽车用差速器产品方面开展了多项合作[30] - 公司商用车重卡业务收入同比增长26.61%[30] - 公司出口业务持续增长，实现营业收入13,595.31万元，同比增长28.90%[30] 研发投入 - 公司2024年1-6月研发费用支出7,120.88万元，同比增长53.14%[30] - 公司获得16项专利[30] - 公司持续高研发投入，推进了公司的技术升级和研发效率[30] - 公司同步器产品市场占有率进一步提升[30] 资产负债情况 - 公司货币资金较上年期末减少28.59%[1] - 公司应收票据较上年期末减少29.46%[1] - 公司应收账款较上年期末减少14.08%[1] - 公司存货较上年期末增加7.94%[1] - 公司在建工程较上年期末增加44.09%[1] - 公司应付票据较上年期末增加80.71%[1] - 公司合同负债较上年期末增加38.19%[1] - 公司一年内到期的非流动负债较上年期末增加86.33%[1] - 公司长期借款较上年期末减少32.36%[1] 主要子公司经营情况 - 公司主要控股子公司长江机械、泸州豪能、重庆豪能和昊轶强的经营情况良好[2][3][4] 风险因素 - 公司主要采购的原材料为钢材、毛坯件、配套件等，若上述主要材料价格发生大幅波动，将增加公司控制成本的难度，影响公司的盈利能力[4] - 汽车零部件产品价格与配套车型销售价格密切相关，随着销售规模扩大和竞争车型的更新换代，销售价格将呈下降趋势，可能会对公司盈利产生不利影响[4] - 公司对核心客户存在重大依赖，如果不能满足客户需求而使其寻求替代的供应商，公司将面临核心客户流失的风险，并对其未来年度的经营情况和盈利能力产生重大不利影响[4] - 公司在关键生产技术上拥有自主知识产权，但如果出现核心技术人员流失的情况，将会影响公司的技术创新能力[4] - 公司不能及时根据市场需求快速设计并生产相应产品，公司将面临现有市场份额降低的风险[4] 其他重要信息 - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁事项[64] - 公司报告期内及其控股股东、实际控制人诚信状况良好[65] - 公司报告期内无关联方非经营性占用资金情况[63] - 公司报告期内无违规担保情况[63] - 公司半年报未经审计[63] - 公司上年年度报告无非标准审计意见[63] - 公司无破产重整相关事项[63] - 公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人未受到处罚[64] - 公司报告期内对子公司担保余额合计19.78亿元[68] - 公司担保总额占净资产比例为88.10%[68] - 公司2024年5月20日召开2023年年度股东大会，审议通过了2023年度利润分配方案，以公司总股本393,022,520股为基数，每股派发现金红利0.20元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.48股[73] - 报告期内，"豪能转债"累计转股金额为95,000.00元，因转股形成的股份数量为8,329股[73] - 截至报告期末，公司前十大股东中，向朝东持有105,589,120股，占总股本的18.15%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，徐应超持有40,123,866股，占总股本的6.90%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，向星星持有39,331,947股，占总股本的6.77%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，杜庭强持有23,265,399股，占总股本的4.00%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，向朝明持有21,117,824股，占总股本的3.63%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，杨燕持有16,718,509股，占总股本的2.88%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，张勇持有16,716,908股，占总股本的2.88%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，四川发展证券投资基金管理有限公司-四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业（有限合伙）持有12,776,501股，占总股本的2.20%[77] - 公司2024年6月30日负债总额为309,895.46万元，资产负债率为57.06%[89] - 公司主体信用等级维持