证券代码：603863 证券简称：松炀资源 公告编号：2025-051 广东松炀再生资源股份有限公司 第四届董事会第二十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 广东松炀再生资源股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 17 日以邮件、书面方式向全体董事发出了以现场结合通讯表决方式召开第四届董事 会第二十六次会议的会议通知及相关议案。2025 年 11 月 27 日，公司以现场结 合通讯表决方式召开了第四届董事会第二十六次会议。本次会议由公司董事长王 壮加先生召集和主持，会议应参与表决的董事 7 名，实际参与表决的董事 7 名。 本次会议召集及召开程序符合《公司法》、《公司章程》和《董事会议事规则》 的有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议审议并以记名投票方式表决通过了会议议案，作出以下决议： 1、审议通过《关于取消公司监事会并修订<公司章程>的议案》； 为全面贯彻落实最新法律法规要求，进一步规范公司运作机制，提升公司治 理水平，根据 20 ...

板块整体表现 - 11月25日造纸板块整体上涨1.03%，领先于上证指数0.87%和深证成指1.53%的涨幅 [1] - 当日造纸板块主力资金净流入6407.37万元，游资资金净流入3451.39万元，散户资金净流出9858.76万元 [2] 领涨个股表现 - 凯恩股份领涨造纸板块，收盘价6.25元，涨幅达6.84%，成交25.95万手，成交额1.58亿元 [1] - 青山纸业涨幅4.13%，收盘价3.53元，成交145.22万手，为当日板块最高成交量，成交额5.08亿元 [1] - 博汇纸业涨幅2.55%，收盘价6.04元，成交33.81万手，成交额2.05亿元，并获得主力资金净流入1125.64万元，主力净占比5.50% [1][3] 资金流向分析 - 太阳纸业获得最大主力资金净流入，达1667.78万元，主力净占比7.70%，尽管其股价微跌0.21% [2][3] - 青山纸业虽股价上涨4.13%，但出现主力资金净流出5408.15万元，主力净流出占比10.64% [1][3] - 冠豪高新获得主力资金净流入741.83万元，主力净流入占比高达15.96%，为板块中主力净占比最高的个股 [3]

造纸板块整体市场表现 - 11月20日造纸板块整体下跌0.08%，表现略优于上证指数（下跌0.4%）和深证成指（下跌0.76%）[1] - 板块内个股表现分化，安妮股份以9.95%的涨幅领涨，景兴纸业以5.16%的跌幅领跌[1][2] 个股价格表现 - 安妮股份收盘价8.51元，涨幅9.95%，成交量80.82万手，成交额6.80亿元[1] - 宜宾纸业收盘价22.78元，涨幅3.31%，成交量6.39万手，成交额1.45亿元[1] - 博汇纸业收盘价5.92元，涨幅2.25%，成交量27.51万手，成交额1.61亿元[1] - 景兴纸业收盘价5.51元，跌幅5.16%，成交量102.01万手，成交额5.74亿元[2] - 松炀资源收盘价18.82元，跌幅2.49%，成交量5.17万手，成交额9768.73万元[2] - 青山纸业收盘价3.65元，跌幅1.35%，成交量141.80万手，成交额5.24亿元[2] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流入1.91亿元，游资资金净流出1.32亿元，散户资金净流出5939.86万元[2] - 安妮股份主力净流入3.44亿元，主力净占比高达50.64%[3] - 凯恩股份主力净流入1517.59万元，主力净占比7.72%[3] - 宜宾纸业主力净流入1502.95万元，主力净占比10.38%[3] - 华旺科技游资净流入436.27万元，游资净占比12.73%[3]

公司资产剥离计划 - 拟通过广东股权交易中心公开挂牌转让全资子公司汕头市松炀新材料特种纸有限公司100%股权 [1] - 首次挂牌转让底价为1亿元 旨在优化业务结构 聚焦主业发展 [1] - 交易事项已通过董事会审议 尚需提交股东大会批准 不构成重大资产重组 [1] 核心业务聚焦与战略合作 - 公司与湖北长江汇丰纸业签署生产管理服务合同 以提升高强瓦楞原纸生产项目竞争力 [2] - 公司拥有年产18万吨高强瓦楞原纸生产线 该产品在2025年1-6月报告期内营收占总营收66.70% 为第一大产品 [2] - 合作方长江汇丰所属集团总注册资本达3.5亿元 年产值30亿元 年总产能70万吨 在多个重要经济圈市场份额较强 [2] 行业背景与公司战略展望 - 公司剥离特种纸业务被视为主动向核心业务聚焦的“精准瘦身”举措 [2] - 多家券商研报指出造纸行业有望在成本支撑与旺季需求共振下迎来边际改善 [2] - 公司近期通过优化业务结构、引入专业合作伙伴等一系列举措为稳健前行注入动力 [3] 公司基本情况 - 松炀资源成立于2008年 是一家集废纸回收、环保造纸及涂布成型于一体的上市企业 [1] - 公司被认定为高新技术企业、广东省工程技术研究中心 [1]

造纸板块市场表现 - 11月17日造纸板块整体下跌0.34%，表现弱于上证指数（下跌0.46%）和深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，其中松炀资源领跌，跌幅达5.52%[1][2] - 青山纸业领涨板块，涨幅为2.39%，收盘价4.29元，成交额13.25亿元[1] 领涨个股详情 - 青山纸业涨幅2.39%，收盘价4.29元，成交量314.05万手，成交额13.25亿元[1] - 昌兴旺业涨幅2.01%，收盘价6.10元，成交量141.35万手，成交额8.73亿元[1] - 华泰股份涨幅1.40%，收盘价4.36元，成交量61.36万手，成交额2.67亿元[1] - 民士达涨幅1.34%，收盘价40.19元，成交额3819.72万元[1] 领跌个股详情 - 松炀资源跌幅5.52%，收盘价18.99元，成交量12.98万手，成交额2.46亿元[2] - ST晨鸣跌幅1.79%，收盘价2.19元，成交量29.18万手，成交额6415.51万元[2] - 仙鹤股份跌幅1.46%，收盘价22.96元，成交量1.93万手，成交额4435.58万元[2] - 宜宾纸业跌幅1.17%，收盘价22.89元，成交量2.69万手，成交额6157.04万元[2] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流出1.31亿元，游资资金净流入7770.04万元，散户资金净流入5363.08万元[2] - 青山纸业主力资金净流入3201.25万元，主力净占比2.42%，为板块中主力资金流入最多的个股[3] - 岳阳林纸主力资金净流入1403.28万元，主力净占比7.32%[3] - 松炀资源主力资金净流出情况未在表格前列示，但该股为当日领跌股[2]

董事会决议与资产处置 - 公司第四届董事会第二十五次会议于2025年11月14日召开，应参与表决董事7名，实际参与7名，所有议案均获全票通过[2][5][8] - 董事会审议通过拟公开挂牌转让全资子公司松炀新材100%股权，挂牌转让底价为1亿元人民币，该价格基于评估基准日2025年6月30日的全部权益价值评估值9,256.47万元[3][26][29] - 转让子公司股权旨在盘活存量资产、优化资产结构、聚焦主业发展，并降低因该子公司持续亏损带来的运营成本[3][4][42] 子公司松炀新材状况 - 松炀新材受行业市场整体下行和市场竞争加剧影响，自投产以来持续亏损，公司已决定对其实施停产，生产处于停机状态并进入存货清理阶段[3][26][33] - 截至评估基准日，松炀新材总资产账面值40,746.89万元，评估值39,872.50万元，减值率2.15%；所有者权益账面值10,130.86万元，评估值9,256.47万元，减值率8.63%[38] - 标的资产存在一笔6,740万元的抵押贷款，由公司及王壮鹏提供担保，公司将在产权过户日前解除担保；另有一笔对公司的应付款项1.48亿元将由受让方承接[31][35] 股东大会安排 - 公司决定于2025年12月2日召开2025年第一次临时股东大会，审议关于公开挂牌转让子公司股权的议案[6][7][11] - 股东大会将采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，股权登记日收市后登记在册的股东有权出席[11][12][18] - 对中小投资者就转让子公司股权的议案将实行单独计票[14]

合富中国股价异动 - 公司股票在14个交易日内累计涨幅高达256.29%，明显高于同期行业及上证指数涨幅，期间有12个交易日以涨停价收盘[1] - 因股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，公司股票自11月17日起停牌核查[1] 工业富联技术进展 - 公司GB200出货顺利，GB300在第三季度实现量产，良率与测试效率持续上行，预计单位成本下降和良率提升将对四季度毛利率形成正面支撑[2] - 已与多家客户在CPO与1.6T交换机上进行联合开发并取得在手订单，下一代Vera Rubin NVL144平台交换机已完成开发，聚焦更高能效和更低时延[2] 大智慧诉讼进展 - 原告王功伟已向法院提出撤诉申请，法院裁定准许撤诉，此前原告起诉要求撤销公司关于湘财股份吸收合并事项的股东大会议案[2] 天孚通信股东减持 - 控股股东天孚仁和计划通过询价转让850万股公司股份，占总股本的1.09%，转让原因为自身资金需求[3][4] 璞泰来产能扩张 - 拟使用自有资金向全资子公司四川卓勤增资7.6亿元，用于总投资25亿元的基膜涂覆一体化项目，建成后将新增基膜年产能20亿平方米、涂覆年产能30亿平方米[5] 电投能源资产收购 - 拟通过发行股份及支付现金方式购买白音华煤电100%股权，交易价格111.49亿元，同时拟募集配套资金不超过45亿元，交易构成重大资产重组[6] 瑞德智能对外投资 - 公司拟出资1000万元参与对昱拓智能的增资，增资完成后将直接持有标的公司2.2989%股权，昱拓智能为发电厂机器人细分领域龙头[8] 盘古智能收购控股权 - 拟以2464.2万元收购参股公司众城石化11.97%股份，交易完成后持股比例增至47.31%，取得控制权，众城石化将成为公司控股子公司[9] 泰达股份海外合作 - 控股子公司泰达环保与埃及亚历山大省及Nahdet Misr签署备忘录，研究在当地实施城市固体废物发电项目及区域绿色改造等合作[10] 杭氧股份设立产业基金 - 拟作为有限合伙人认缴出资2亿元，参与设立总规模10亿元的产业基金，该基金将关注低温深冷技术、可控核聚变等领域的投资机会[11] 深桑达A资产出售 - 下属公司拟公开挂牌转让中电洲际80%股权，首次挂牌转让底价不低于18.57亿元，转让完成后中电洲际将不再纳入公司合并报表范围[12] 扬电科技控制权变更 - 股东赵恒龙转让公司9.04%股份给四川汉唐云智算科技有限公司，过户完成后，汉唐云智算成为公司控股股东，聂琨林成为实际控制人[13] 股东减持动态 - 中电港股东国家集成电路基金于10月31日至11月13日通过集中竞价方式合计减持公司0.9776%股份，权益变动后持股比例为5.9997%[15] - 康龙化成股东信中康成及信中龙成计划合计减持不超过公司总股本的1.50%，减持原因为合伙企业存续期限即将到期及自身资金需求[16] - 科兴制药控股股东科益医药计划通过询价转让方式转让公司5.00%股份[17][18] 复星医药产品获批 - 控股子公司复宏汉霖自主研发的帕妥珠单抗生物类似药HLX11获美国FDA批准，用于治疗HER2阳性、转移性乳腺癌等适应症[21] 中国中冶经营数据 - 2025年1-10月公司新签合同额为8450.7亿元，较上年同期下降11.8%，其中海外合同额为711.6亿元，同比增长7.3%[21] 上海机场运营数据 - 2025年10月浦东国际机场旅客吞吐量为752.04万人次，同比增长12.46%，货邮吞吐量为36.91万吨，同比增长11.74%[23] 四方精创融资计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市，相关议案已获董事会审议通过[26] 石大胜华估值提示 - 公司发布风险提示公告，截至11月14日，公司静态市盈率为1424.59，远高于所属电池部件及材料行业静态市盈率60.78的水平[27] 我武生物研发终止 - 公司决定终止烟曲霉点刺液研发项目，不再开展后续临床试验，预计将减少2025年利润总额476.84万元[29]

公司重大决策 - 公司于2025年11月14日召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过公开挂牌转让全资子公司松炀新材100%股权的议案 [1] - 转让将通过广东股权交易中心进行，首次挂牌转让底价定为1亿元人民币 [1] - 股权转让底价依据中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司出具的股权评估价值，并综合考虑资产市场价值等情况而定 [1] 运营调整 - 公司决定对子公司松炀新材实施停产，以降低运营成本，减少亏损 [1] - 停产决策旨在维护公司及全体股东利益，由管理层经过审慎考虑后作出 [1] 后续程序 - 本次股权转让及停产事项尚需提交公司股东大会审议 [1]

核心交易公告 - 公司拟通过广东股权交易中心公开挂牌转让全资子公司汕头市松炀新材料特种纸有限公司100%股权 [1] - 首次挂牌转让底价定为1亿元人民币 以评估价值为依据并综合考虑资产市场价值 [1] - 股权转让完成后 公司将不再对松炀新材实施控制 该公司不再纳入公司合并财务报表范围 [1] 战略与运营调整 - 公司决定对松炀新材实施停产 旨在降低运营成本 减少亏损 [1] - 本次交易有利于公司优化业务结构 聚焦主业发展 [1] - 举措旨在增强公司可持续发展的内生动力 符合公司发展战略 维护公司及全体股东利益 [1]

公司基本信息 - 广股交投2015年7月6日成立，注册资本100万元[18] - 松炀新材料2016年9月14日成立，注册资本10000万元，广东松炀再生资源股份有限公司持股100%[19] - 公司2016年9月设立，注册资本1000万元，2018年1月增资至10000万元，2019年6月增资至14889.46万元[22] 业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，营业收入分别为3711.29万元、11176.97万元、13495.87万元、6957.16万元[27] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，营业成本分别为5107.95万元、11971.86万元、14500.27万元、7435.96万元[27] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，利润总额分别为 - 3192.03万元、 - 3271.50万元、 - 5988.03万元、 - 1241.27万元[27] - 2024年公司营业收入及产值超10000万，科技研发投入超888万[27] 资产负债数据 - 2025年6月30日评估基准日，公司资产总额40746.89万元，负债总额30616.03万元，所有者权益10130.86万元[27] - 评估基准日，公司货币资金6289480.17元，短期借款67698222.22元[33] - 评估基准日，公司应收票据12961490.54元，应收账款14572703.44元[33] - 评估基准日，公司存货55333643.52元，应付账款70852917.48元[33] - 评估基准日，公司流动资产合计99598459.00元，流动负债合计306160338.63元[33] - 评估基准日，公司固定资产160987393.17元，无形资产123183096.30元[34] 产能情况 - 公司涂布生产线年产能可达10亿平方米[28] - 水胶涂胶生产线项目产能为3.9亿㎡/年，热熔胶涂胶生产线项目产能为2.4亿㎡/年[29] 评估相关 - 评估结论为汕头市松炀新材料特种纸有限公司股东全部权益价值9256.46万元，评估基准日为2025年6月30日，有效期至2026年6月29日[3][12] - 公司总资产账面值40746.89万元，评估值39872.49万元，减值874.40万元，减值率2.15%[12] - 公司总负债账面值和评估值均为30616.03万元，无增减[12] - 公司所有者权益账面值10130.86万元，评估值9256.46万元，减值874.40万元，减值率8.63%[12] 其他情况 - 公司已取得发明专利1项，实用新型专利11项，2023年取得国家高新技术企业认证[27] - 公司涉及两起买卖合同纠纷，标的分别为510735.54元和424360.22元，均进入强制执行阶段[122] - 公司以不动产抵押获借款6760万元，期限2025年1月26日至2026年1月21日，由广东松炀再生资源股份有限公司及王壮鹏提供担保[127] - 截至报告出具日，公司生产停机，进入存货清理阶段，在建工程停止，后续计划出售公司股权[129]