业绩表现与亏损分析 - 2024年公司实现营业收入25.63亿元，同比增长62.32%，但归母净利润亏损2.91亿元，同比增亏105.88%，扣非后归母净利润亏损3.04亿元，同比增亏113.16% [1][2] - 经营活动现金流量净额为-2.06亿元，流出同比增加20.04%，综合毛利率为2.94%，同比下降1.74个百分点 [1] - 六氟磷酸锂业务毛利率为-44.89%，同比下降37.12个百分点，是导致亏损扩大的核心因素 [1][2] 业务板块表现 - 铝晶粒细化剂业务：2024年毛利率为9.25%，同比上升1.56个百分点，毛利额同比增长29.06%，主要受益于原材料价格下降及下游铝加工材产量增长4.2% [3][4] - 电池铝箔坯料业务：2024年营业收入11.99亿元，占比46.76%，毛利率仅2.50%，主要因初期以低加工费的铸轧坯料销售为主，且产能爬坡期固定成本分摊较高 [5][22] - 六氟磷酸锂业务：2024年销售收入9433.66万元，同比大幅减少，毛利率深度负值，主要受行业产能过剩、价格暴跌（从60万元/吨降至4.9万元/吨）及成本错配影响 [6][7][14] 亏损具体原因 - 六氟磷酸锂业务计提资产减值准备1.18亿元，包括固定资产及在建工程减值8802.39万元和存货跌价准备681.39万元 [9][10] - 期间费用增加4899万元，信用减值损失增加2479.97万元，主要因应收账款规模扩大及部分客户坏账计提 [9] - 其他亏损因素包括税金增加、投资收益变动及非核心业务减值（如铁基产品减值2952.82万元） [9][10] 现金流与资金状况 - 经营活动现金流持续为负，主要因销售端以银行承兑汇票结算（占比69.39%），而采购端需预付电汇采购铝锭，造成收支方式错配 [10] - 2024年使用应收票据支付工程款7098万元，应收票据贴现列报为筹资活动，进一步减少经营现金流入 [11] - 2025年营运资金需求增长约3.2亿元，通过新增融资授信2亿元及引入外部投资者注资1.6亿元缓解压力 [18] 行业趋势与竞争环境 - 六氟磷酸锂行业因2022-2023年产能集中投放导致供过于求，价格持续低位，大部分中小企业处于停工状态 [7][14] - 电池铝箔坯料行业技术壁垒高，市场份额向头部企业集中，公司产品成材率达70%，获东阳光等头部客户认可 [15][28] - 动力电池和储能电池需求增长（预计2025年全球动力电池出货1550GWh）为铝箔坯料提供长期动能 [28] 改善措施与未来展望 - 六氟磷酸锂业务通过工艺优化和成本控制，2025年1-5月边际贡献转正，销售额同比增长30%，在手订单约700吨 [11][17] - 铝箔坯料业务2025年1-5月冷轧产品占比提升至70%，订单量4.8万吨，销售额同比增长56% [17][28] - 公司计划通过产业链协同（如自产氟化锂）、产品结构优化（增加高附加值冷轧卷销售）及研发高纯度材料提升盈利 [12][13][21] 铝箔坯料业务详情 - 2024年生产量9.14万吨，销售量6.33万吨，库存量0.36万吨，产销量差异主要因部分铸轧卷用于内部生产冷轧卷 [23][26] - 业务采用"铝价+加工费"定价模式，信用期约1个月，生产周期铸轧10天、冷轧20天 [24] - 前五大客户包括山东德成铝业（销售额4.18亿元）、安徽优仁铝业（1.85亿元）等，集中度较高（前五大占比80%） [30][31][19] 募投项目进展 - 年产1.5万吨六氟磷酸锂三期项目投资进度68.14%，因行业价格低迷暂缓建设 [42][43] - 年产10万吨颗粒精炼剂项目投资进度68.63%，因市场竞争激烈仅建成3万吨产能 [42][46] - 工程研发中心建设项目未投入，因产能转移后现有研发资源已满足需求 [47][48]

募资情况 - 2017年8月、2020年8月公司分别通过IPO、发行可转债募资5.99亿元、5.95亿元，累计投入进度分别为92%、41%[1] 项目投入 - IPO募投项目年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期计划投1.44亿元，累计投入进度68.14%，工程进度68.63%[1] - 可转债募投项目年产10万吨颗粒精炼剂项目、工程研发中心建设项目分别计划投2.00亿元、1.00亿元，累计投入进度分别为16.92%、0%，工程进度分别为31.81%、0[1] 资产减值与出售 - 2024年公司对六氟磷酸锂相关资产等计提减值1.07亿元[1] - 2024年7月计划1.60亿元出售六氟磷酸锂项目部分生产线相关资产，12月终止[1] 业绩数据 - 2022 - 2024年六氟磷酸锂项目产品销售收入分别为2.13亿元、2.62亿元、0.94亿元，对应毛利额分别为0.74亿元、 - 0.20亿元、 - 0.42亿元[12] - 2022 - 2024年公司分别亏损0.48亿元、1.42亿元、2.92亿元[14] 项目进展 - 年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期调整后投资额1.48亿元，含募集资金1.44亿元和利息450.70万元[6] - 截至2024年末，该项目三期累计投入0.98亿元，投资进度68.14%，主体工程完成，结尾工序未完成[8] - 年产10万吨颗粒精炼剂项目2020年8月开工，原预计2022年8月完成，截至2024年末累计投入3383.14万元，投入进度16.92%[6] - 该项目计划产能10万吨，截至2024年末已建成3万吨[16] - 2022年3万吨颗粒精炼剂产能运营首年销售6393.53吨，销售收入2016.63万元[17] 资金使用 - 截至2025年6月25日，年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期募集资金专户余额66.95万元，临时补流5000万元[25][26] - 公司同意用不超5000万元首次公开发行募集资金临时补流，截至2025年7月10日未到期归还[27] - 截至2025年6月25日，年产10万吨颗粒精炼剂项目募集资金专户余额159.77万元，临时补流16500万元[29] - 2025年4月15日公司同意继续用不超3.4亿元募集资金临时补流，其中该项目16500万元，截至2025年7月10日未到期归还[29] - 截至2025年6月25日，工程研发中心建设项目募集资金专户余额10.51万元，临时补流10000万元[31] - 2025年4月15日公司同意继续用不超3.4亿元募集资金临时补流，其中该项目10000万元，截至2025年7月10日未到期归还[31] 未来规划 - 公司决定暂缓年产10万吨颗粒精炼剂项目剩余7万吨产能投资[18] - 公司近年亏损，部分募投项目进度慢，审慎推进建设，必要时对部分项目结项、终止或变更[33] - 公司推进募资金使用更谨慎，短期内募投项目后续拟投入金额可能低[34] 研发中心 - 工程研发中心拥有研发场地5546㎡，含研发办公楼1695㎡、研发实验楼584㎡、中试试验车间3267㎡[20] - 洛阳新星工程研发中心拥有研发场地1100㎡，含实验室500㎡、中试车间600㎡，配置仪器33台套[21] 产能转移 - 2022年公司将深圳厂区铝晶粒细化剂产能转移至子公司洛阳新星[19] 保荐机构 - 保荐机构访谈公司董事长等了解募投项目进度慢原因[34] - 保荐机构查阅公司募集资金到账后募投项目行业变化文件[34] - 保荐机构认为募投项目建设慢具合理性，未来建设有不确定性，将按规定披露信息和提示风险[36]

收入和利润（同比环比） - 2025年半年度归属于母公司所有者的净利润预计为-2,350.00万元到-1,570.00万元，同比亏损减少3,383.77万元到4,163.77万元[2][3] - 2025年半年度扣除非经常性损益后的净利润预计为-2,950.00万元到-1,970.00万元[2][3] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为-5,733.77万元，扣除非经常性损益的净利润为-7,127.41万元[4] 成本和费用（同比环比） - 铝价下跌约1,000元/吨导致二季度产品成本偏高，毛利减少约1,000万元[6] - 应收账款增加导致预期信用减值损失金额较一季度增加约500万元[6] - 铝箔坯料冷精轧生产线调试期间成材率未达预期，影响产品毛利率[6] - 第一季度末库存铝锭及半成品合计约1万吨成本顺延至二季度[6] 业务线表现 - 截至业绩预告披露日，铝箔坯料冷精轧生产线已调试完成并稳定生产[6]

公司业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-2350万元到-1570万元，与上年同期相比亏损减少3383.77万元到4163.77万元 [1] - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-2950万元到-1970万元 [1]

PVDF概念板块表现 - PVDF概念板块7月9日下跌1.65%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股多数下跌，仅2只上涨，涨幅居前的为金明精机（+1.46%）和ST联创（+0.59%） [1] - 跌幅居前的个股包括三美股份（-4.37%）、巨化股份（-4.31%）和深圳新星（-2.96%） [1][3] 概念板块涨跌幅对比 - 托育服务（+1.82%）、短剧游戏（+1.25%）和信托概念（+1.22%）为当日涨幅前三的概念板块 [2] - 中船系（-2.12%）、PVDF概念（-1.65%）和存储芯片（-1.49%）为当日跌幅前三的概念板块 [2] PVDF概念资金流向 - 板块整体主力资金净流出2.97亿元，12只个股呈现净流出 [2] - 巨化股份主力资金净流出1.23亿元居首，东阳光（-9937.38万元）和璞泰来（-2280.46万元）紧随其后 [2] - 昊华科技（+2399.28万元）、金明精机（+589.47万元）和三美股份（+376.88万元）为少数获主力资金净流入的个股 [2][3] 个股换手率情况 - 中创环保换手率3.25%为板块最高，金明精机（4.04%）和深圳新星（3.00%）换手率亦较高 [2][3] - 璞泰来（0.82%）、华谊集团（0.84%）等个股换手率低于1% [2]

回购金额 - 预计回购3000万元 - 6000万元[2] - 累计已回购1000.2959万元[2] 回购股份 - 累计已回购99.77万股，占总股本0.47%[2] - 实际回购价9.33元/股 - 12.58元/股[2] - 回购价不超18元/股[3] 回购期限 - 原期限2024年2月20日至2025年2月19日，后延至2025年11月19日[3][4] 其他要点 - 2025年6月未回购股份[6] - 2025年6月13日调整资金来源为自有和自筹[5] - 2025年6月27日收到回购专项贷款[5]

股票期权激励计划自查报告 核查范围与程序 - 公司对2025年股票期权激励计划内幕信息知情人及激励对象在草案公告前6个月（2024年12月16日-2025年6月16日）的股票交易情况进行自查 [1] - 核查依据为中国证券登记结算有限公司上海分公司出具的《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》及《股东股份变更明细清单》 [1] 核查对象交易情况 - 自查期间共有6名核查对象存在买卖公司股票行为，其中2名为激励对象，其余4名非激励对象 [2] - 公司董事长兼总经理陈学敏的买入行为系履行已披露的增持计划，交易日期早于激励计划筹划日期，与内幕信息无关 [2] - 其余5名核查对象（含2名激励对象）的交易基于公开信息及个人判断，未涉及内幕信息泄露或利用 [2] 内幕信息管控措施 - 公司在激励计划策划过程中严格限定参与人员范围并采取保密措施 [3] - 内幕信息知情人登记制度完整执行，信息泄露风险可控 [3] 结论 - 未发现激励计划公告前6个月内存在信息泄露或内幕交易行为 [3]

激励计划 - 2025年6月16日公司审议通过《2025年股票期权激励计划（草案）》及摘要议案[1] 股票交易核查 - 自查期为2024年12月16日 - 2025年6月16日，6名核查对象有买卖股票行为[1][2] - 2名核查对象为激励对象，5名交易无内幕交易情形[2][3] - 激励计划披露前6个月未发现信息泄露和内幕交易[5] 备查文件 - 备查文件为《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》等[6]

会议安排 - 2025年6月16日召开第五届董事会第二十九次会议决议召开股东大会[3] - 2025年6月17日发布召开股东大会通知[4] - 股东大会股权登记日为2025年6月26日[5] - 现场会议于2025年7月2日14点30分召开[6] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人166名，代表股份82,052,478股，占比39.0863%[8] - 出席现场会议股东及代理人7名，所持股份78,972,169股，占比37.6190%[9] - 参加网络投票股东159名，代表股份3,080,309股，占比1.4673%[10] 议案表决 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》等三议案赞成率超99.8%[13]

会议信息 - 股东大会于2025年7月2日在深圳召开[2] - 166人出席，持股82,052,478股，占比39.0863%[2] - 董事、监事全出席，高管列席[6] 议案表决 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》等议案A股同意率超99.8%[5][7] - 5%以下股东对相关议案同意率超96%[7] 其他 - 律师认为会议程序合法有效[9]