法律意见书 广东华商（长沙）律师事务所 关于湖南方盛制药股份有限公司 2022年股权激励计划部分限制性股票 回购注销实施相关事项的 法律意见书 二〇二四年五月 法律意见书 广东华商（长沙）律师事务所 关于湖南方盛制药股份有限公司 2022年股权激励计划部分限制性股票 回购注销实施相关事项的 法律意见书 致：湖南方盛制药股份有限公司 广东华商（长沙）律师事务所（以下简称"本所"）接受湖南方盛制药股份 有限公司（以下简称"公司"或"方盛制药"）的委托，作为公司2022年限制性 股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）项目的特聘专项法律顾问，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）及中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）发布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等 相关法律、法规和规范性文件以及《湖南方盛制药股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和 勤勉尽责精神，对公司回购注销部分激励对象已获授限制性股票实施（以下简称 "本次回购注销"）相关事项出具本法律意 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观 [2] - 参与单位及人数为华福证券4人、华龙证券11人、个人投资者2人 [2] - 活动时间为2024年4月30日 [2] - 上市公司接待人员为营销总监陈建武、证券事务代表曾博茹 [2] 产品销售情况 - 藤黄健骨片2023年实物销售量与2022年持平，收入端略有下滑；2024年一季度销售收入同比下降12.66%，销售量同比增长16.12%，预计全年实物销售量有望增长 [2][3] - 创新中药小儿荆杏止咳颗粒2023年全年销售收入同比增长，2024年一季度销售同比增加，预计全年稳健增长 [3] 公司政策与规划 - 公司上市后执行积极稳定现金分红政策，后续将根据实际情况每年进行1 - 2次分红 [3][4] - 滕王阁药业将优化生产计划与产品结构，合理安排原材料使用，适时对产能进行可行性研究并适度扩张 [4] - 随着部分产品进入集采及销售渠道扩展，预计公司销售费用支出将下降 [4] - 公司目前无股权融资计划，后续若有会按规定审议并公告 [4] 公司研发情况 - 已开展临床前研究的中药创新药研发项目达13个，覆盖多科室 [4] - 中药创新药研发项目进度靠前的品种有诺丽通颗粒、健胃祛痛丸、蛭龙通络片，健胃祛痛丸预计2025年申报生产，诺丽通颗粒完成长毒试验后将再次启动研究申报注册等工作 [4][5] 公司激励计划 - 2022年公司实施限制性股票激励计划，首批授予及预留部分授予的限制性股票将分别于今年、明年结束，后续新激励计划需综合考虑，公司已建立《核心人才长效激励制度》 [5] 行业影响 - 国家医疗反腐从长远看有利于创造公平竞争环境、提高医药企业公众形象和信誉，对公司无较大影响 [3]

产品销售情况 - 藤黄健骨片2023年实物销售量与2022年基本持平，收入端略有下滑；2024年一季度销售收入同比下降12.66%，销售量同比增长16.12%，全年实物销售量有望实现一定增长 [2] - 创新中药玄七健骨片、小儿荆杏止咳颗粒2023年全年销售收入同比均实现增长，2024年一季度销售同比有不同程度增加，预计2024年全年能够稳健增长 [4] 公司研发情况 - 2023年公司研发支出10,792.57万元，同比增幅达到53%，3 - 5年内申报1 - 2个在研项目的药品注册申请，今明两年部分创新中药研发项目预计陆续取得临床批准 [3] - 小儿荆杏止咳颗粒用于小儿外感风寒后入里化热引起的症状，二、三期临床试验共入组709例，新增成人适应症研究处于二期临床试验中 [3] 子公司经营情况 - 2023年滕王阁药业销售收入超1.80亿元，同比增长约28%，净利润达3,300万元；湘雅制药销售收入超1.11亿元，净利润达2,200万元 [4] - 工商联盟子公司筱熊猫药业、锐新药业2023年合计亏损约450万元，较上年合计减亏约600万元；芙雅生物2023年亏损约1,000万元，较上年扩大亏损350万元 [4] 公司政策与规划 - 公司上市后执行积极、稳定的现金分红政策，后续将根据实际情况每年进行1 - 2次分红 [5] - 2024年公司围绕渠道下沉与提质增效，推动品牌建设，拓展集采产品群市场占有率，推进创新中药在一终端覆盖，目标是营业收入同比增长不低于5%，归属于上市公司股东的净利润同比增长20%至35% [6] 公司应对措施 - 公司通过建立战略储备方案、实施安全库存管理、研判采购因素、与战略供应商合作等方式，应对药品原材料涨价问题，暂无较大影响 [5] - 滕王阁药业优化生产计划与产品结构，公司将适时对其产能进行可行性研究并适度扩张 [5] 其他事项 - 医疗反腐从长远看有利于创造公平竞争环境，对公司无较大影响 [3] - 德维塔公司就受让佰骏医疗老股及可转债贷款事项提出初步方案，具体细节尚在洽谈，佰骏医疗经营情况良好，若德维塔控股将增强其综合实力保障公司债权 [6]

湖南方盛制药股份有限公司 关于转让控股子公司部分股权暨引进战略投资者的 证券代码：603998 证券简称：方盛制药 公告编号：2024-040 湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 经各方协商，德维塔公司拟通过部分债转股暨受让部分股权 第 1 页，共 3 页 湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ●重要内容及风险提示： 湖南方盛制药股份有限公司（以下简称"公司"）与DAVITA CHINA PTE.LTD（以下 简称"德维塔公司"）、长沙康莱健康管理有限公司（以下简称"康莱健康"）、长沙 瑞健健康管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称"瑞健健康"）等各方正在就德维 塔公司通过提前债转股暨受让部分股权来控股湖南省佰骏高科医疗投资管理有限公司 （以下简称"佰骏医疗"）事项进行商谈，截至本公告披露日，相关事项已取得实质进 展，相关协议细节正在 ...

2023 年年度股东大会 会议资料 中国湖南 长沙 2024 年 5 月 14 日 湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 目 录 | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | | | | 3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议须知 | | | | 5 | | 议案 | 1：公司 2023 | 年度董事会工作报告 | | | 6 | | 议案 | 2：公司 | 2023 年度监事会工作报告 | | | 13 | | 议案 | 3：公司 | 2023 年度财务决算报告及 | 2024 | 年财务预算报告 | 17 | | 议案 | 4：关于公司 2023 | | 年年度报告及其摘要的议案 | | 23 | | 议案 | 5：关于公司 2023 | | 年度利润分配方案的预案 | | 24 | | 议案 | 6：关于支付 2023 | | 年度财务审计机构审计报酬以及聘请 | 2024 | 年度公司财务审计、内部 | | | | | 控制审计机构的议案 | | 25 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: ●湖南方盛制药股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东暨实际控制人张庆华 先生办理完成了1,300万股（占公司总股本的2.96%）公司股份解除质押手续； ●截至本公告披露日，张庆华先生直接持有公司的股份总数为156,019,500股，占 公司股份总数（439,616,620股）的35.49%；张庆华先生质押的公司股份总数为 81,555,200股，占其直接持有公司股份总数的52.27%，占公司股份总数的18.55%；张 庆华先生控股的湖南开舜投资咨询有限公司之控股子公司泰州共生创业投资管理有限 公司（以下简称"共生投资"）持有公司股份数为14,434,875股，共生投资质押的公司 股份总数为0股；综上，张庆华先生及其一致行动人共生投资合计持有公司170,454,375 股，以此计算，张庆华先生及其一致行动人共生投资合计质押的公司股份总数为 81,555,200股，占持股总数的47.85%。 湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEU ...

财务数据 - 公司2023年实现营业收入16.29亿元，同比下降9.12%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入4.38亿元，同比增长0.37%[1] - 公司2023年医药制药业收入14.39亿元，占比88.35%[3] - 预测2026年ROE为16%，EPS为0.89，BVPS为5.56[8] - 预测2026年P/E为12.70，P/B为2.03，P/S为1.79[8] 股票信息 - 证券代码为603998，股价为11.27[8] - 国海证券的投资评级标准包括推荐、中性、回避[15] - 股票投资评级为买入[16] 分析团队 - 分析师团队包括周小刚、赵宁宁、孔维崎、沈岽皓、李畅、李明、林羽茜、万鹏辉、年庆功[9][10][11][12][13] 免责声明 - 免责声明指出本报告仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用[17] - 本报告不构成国海证券向其他机构客户提供的投资建议[21] 风险提示 - 风险提示提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，不应将本报告视为唯一参考因素[20] - 书面或口头承诺分享证券投资收益或分担损失无效[22] - 未经国海证券授权，任何人不得非法使用本报告内容，违者将承担法律责任[23]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为16.28亿元，同比下降9.12%[1] - 公司2024Q1实现营收4.38亿元，同比增长0.37%[1] - 公司2024-2026年营收预测分别为17.52/19.56/21.80亿元[2] - 公司2023-2026年的营业收入增长率分别为-9.12%/7.60%/11.62%/11.47%[3] - 方盛制药2023年报显示，营业收入增长率分别为-9.12%、7.60%、11.62%、11.47%[4] 用户数据 - 公司归母净利润为1.86亿元，同比下降34.64%[1] - 公司归母净利润0.70亿元，同比增长10.04%[1] - 公司净利率分别为11.03%、14.58%、15.01%、14.92%[4] - ROE分别为12.81%、17.21%、18.63%、19.43%[4] 未来展望 - 公司加大研发投入，研发费用同比增长超过50%[1] - 公司2024-2026年的归母净利润分别为2.64/3.04/3.37亿元[2] - 公司2023-2026年的归属母公司净利润增长率分别为-34.64%/41.07%/15.21%/10.82%[3] 新产品和新技术研发 - 公司加大研发投入，推进多个新药项目的研发进展[1] 市场扩张和并购 - 公司调整营销政策，销售费用有所下降[1] 其他新策略 - 股票评级中，买入表示相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上[7] - 行业评级中，强于大市表示相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上[8]

业绩总结 - 公司2023年营收下滑9.12%[1] - 公司2024年Q1业绩超预期，营收增长0.37%[1] - 方盛制药2026年预计营业总收入将达到2901亿元，较2023年增长77.9%[5] 用户数据 - 公司2024-2025年归母净利润预期上调至2.42/3.12亿元[3] - 公司2026年预计净利润为384亿元，较2023年增长113.3%[5] - 2026年预计每股净资产为5.48元，较2023年增长65.1%[5] 未来展望 - 公司产品结构优化，2024-2025年归母净利润预期上调至2.42/3.12亿元[3] - 公司注重研发创新投入，研发投入同比增长53%[2] - 公司风险提示包括产品放量不及预期、新产品研发失败、原材料涨价超预期、政策风险[4] - 方盛制药2026年预计营业总收入将达到2901亿元，较2023年增长77.9%[5] - 2026年预计净利润为384亿元，较2023年增长113.3%[5] - 2026年预计每股净资产为5.48元，较2023年增长65.1%[5]

财务业绩 - 2023年营业收入162,854.23万元，同比下降9.12%（剔除佰骏医疗因素后基本持平）[2] - 2023年归属于上市公司股东的净利润18,682.34万元，同比下降34.64%（主要因2022年转让佰骏医疗股权收益影响）[3] - 2023年扣非净利润13,352.75万元，同比增长25.35%[3] - 2024年一季度营业收入4.38亿元，同比增长0.37%；净利润7,019.29万元，同比增长10.04%[5] - 2024年经营目标：营业收入增长≥5%，净利润增长20%-35%[9] 产品表现 - "338大产品计划"核心产品：强力枇杷露增长超80%，强力枇杷膏（蜜炼）、蒲地蓝消炎片、血塞通片增长均超20%[4] - 创新中药：小儿荆杏止咳颗粒年营收近6,000万元，玄七健骨片3,200万元[4] - 藤黄健骨片2023年营收2.66亿元（同比下降10%），2024Q1营收5,400万元（量增16%）[7] - 依折麦布片2023年营收1.63亿元（降30%），2024Q1营收6,700万元（增110%）[9] 研发投入 - 2023年研发费用增加约3,700万元，同比增长超50%[3] - 13个中药创新药临床前研究项目覆盖妇科/骨科/呼吸科等领域[5][7] - 重点品种：健胃祛痛丸进入III期临床（预计2025申报），诺丽通颗粒开展长毒试验[7] 子公司情况 - 滕王阁药业：2023年销售收入超1.80亿元（增28%），净利润3,300万元[4] - 湘雅制药：销售收入超1.11亿元，净利润2,200万元[4] - 工商联盟子公司合计减亏600万元（仍亏损450万元）[4] - 芙雅生物亏损扩大至1,000万元（业务拓展期）[4] 分红政策 - 上市后累计分红13次，总额4.87亿元[3] - 2023年两次分红合计1.28亿元，占净利润68.27%[3] - 未来维持1-2次/年的分红频率[8] 战略调整 - 实施"归核化"战略：减资锐新药业至1,000万元，转让筱熊猫药业51%股权[6] - 营销重点转向基层医疗机构，加强团队建设[8][9] - 2022年股权激励计划首批将于2024年结束[9]