证券代码：605167 证券简称：利柏特 公告编号：2025-016 江苏利柏特股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 络投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开程序、出席会议人员的资格、 会议召集人资格、会议表决程序和表决结果均符合《公司法》及《公司章程》的 有关规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 (一)非累积投票议案 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 5 月 20 日 (二)股东会召开的地点：江苏省张家港江苏扬子江重型装备产业园沿江公路 2667 号公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 134 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 226,347,312 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 50.40 ...

业绩说明会信息 - 2025年5月16日16:00 - 17:00召开2024年度业绩说明会[2][3][4][6] - 地点为上海证券报·中国证券网路演中心（https://roadshow.cnstock.com/）[2][4] - 方式为网络文字互动[5] 投资者提问 - 2025年5月15日15:00前可将问题发至邮箱investor@cnlbt.com [2][6] 出席人员 - 董事长兼总经理沈斌强、董事会秘书于佳等出席[5] 年报发布 - 2025年4月30日发布2024年年度报告[3] 联系方式 - 联系部门证券事务部，电话0512 - 89592521，邮箱investor@cnlbt.com [6][7]

业绩总结 - 2024年营业收入34.93亿元，较2023年增长7.72%[13][46] - 2024年净利润2.40亿元，较2023年增长26.45%[13][46] - 2024年末总资产33.61亿元，较2023年末增长14.51%[13][46] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产18.37亿元，较2023年末增长12.63%[13][46] - 2024年基本每股收益0.55元/股，较2023年增长27.91%[45] - 2024年加权平均净资产收益率13.98%，较2023年增加1.66个百分点[45] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.15亿元，较2023年增长18.17%[46] 财务数据 - 2024年末货币资金8.099110562亿元，较2023年末增长60%[47] - 2024年末交易性金融资产6352.851013万元，较2023年末下降74.88%[47] - 2024年研发费用7768.849233万元，较2023年增长64.21%[52] - 2024年税金及附加1653.590343万元，较2023年下降58.98%[52] - 2024年末应付票据2.4519381685亿元，较2023年末增长81.86%[49] - 2024年末合同负债1.5900256969亿元，较2023年末下降43.97%[49] - 2024年投资收益为 - 22.754722万元，较2023年有所增加[52] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额653.367973万元，较2023年增长108.44%[54] 分红与担保 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.13元，合计拟派发现金红利5016.2508万元[58] - 公司及合并报表范围内子公司拟向银行申请不超过560000万元的授信额度[70] - 公司拟为合并报表范围内子公司提供新增总额不超过320000万元的担保[73] 会议情况 - 2024年董事会召开8次会议，审议多项议案[14][16][17][18][20] - 2024年股东会召开4次会议，累计审议23项议案[18] - 2024年监事会召开8次会议，累计审议23项议案[28] 未来展望 - 2025年监事会将继续履行职责，促进公司规范运作，维护股东利益[34]

2024年业绩表现 - 公司2024年实现营业收入34.93亿元，同比增长7.72% [1] - 归属净利润2.40亿元，同比增长26.45% [1] - 扣非后归属净利润2.29亿元，同比增长25.25% [1] - 综合毛利率16.09%，同比提升1.55个百分点 [2][3] - 归属净利率6.89%，同比提升1.02个百分点 [3] 2025年第一季度业绩 - 2025Q1营业收入6.68亿元，同比增长1.45% [1] - 归属净利润0.36亿元，同比减少8.07% [1] - 扣非后归属净利润0.33亿元，同比增长5.71% [1] - 综合毛利率12.33%，同比下降0.70个百分点 [2][3] - 归属净利率5.37%，同比下降0.56个百分点 [3] 业务结构变化 - 工业模块设计和制造业务收入增长46.36% [2] - 工程服务业务收入仅增长0.73% [2] - 外销业务收入增长53.60% [2] - 内销业务收入增长3.67% [2] - 高毛利的模块制造业务占比提升推动毛利率增长 [2] 费用率变动 - 2024年期间费用率7.18%，同比提升0.89个百分点 [3] - 销售费用率0.60%同比持平 管理费用率4.28%下降0.13个百分点 研发费用率2.22%提升0.77个百分点 财务费用率0.07%提升0.25个百分点 [3] - 2025Q1期间费用率6.72%，同比下降1.63个百分点 [3] - 销售费用率0.68%下降0.08个百分点 管理费用率4.85%下降0.17个百分点 研发费用率1.56%下降0.81个百分点 财务费用率-0.37%下降0.57个百分点 [3] 现金流状况 - 2024年经营活动现金流净流入4.15亿元，同比多流入0.64亿元 [4] - 收现比95.44%，同比提升0.17个百分点 [4] - 2024年第四季度经营活动现金流净流入3.34亿元，同比多流入2.14亿元 [4] - 2025Q1经营活动现金流净流出0.99亿元，同比少流出1.05亿元 [4] 订单与产能扩张 - 截至2024年9月末跟踪订单约48.81亿元 [4] - 2024Q4跟踪订单预计转化率60.94%至92.48% [4] - 可转债募资用于南通大型工业模块制造项目 [4] - 项目主要生产石油化工、油气能源、核电工程等行业大型模块 [4] - 产能扩张便于承接更大规模装置项目 [4] 财务结构 - 公司资产负债率同比提升6.98个百分点至45.45% [4]

报告公司投资评级 - 买入丨维持 [11] 报告的核心观点 - 2024年业绩快速增长，2025Q1因在手项目去化业绩同比下滑；2024年受益外销/模块业务规模增长毛利率提升，2025Q1毛利率回落；2024、2025Q1经营现金流均有改善；跟踪订单充裕、转化率较高，可转债募资扩产彰显发展信心 [14] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入34.93亿元，同比增长7.72%；归属净利润2.40亿元，同比增长26.45%；扣非后归属净利润2.29亿元，同比增长25.25% [2][8] - 2025Q1实现营业收入6.68亿元，同比增长1.45%；归属净利润0.36亿元，同比减少8.07%；扣非后归属净利润0.33亿元，同比增长5.71% [2][8] 业绩变动原因 - 2024年归属净利润同比大增因毛利率提升，工业模块设计和制造业务收入增长46.36%，工程服务业务收入仅增长0.73%，高毛利模块制造业务占比提升，外销业务收入增长53.60%，内销业务收入仅增长3.67% [14] - 2025Q1收入增速放缓或因在手项目逐步去化，业绩增速同比转负主因毛利率变动，Q1综合毛利率12.33%，同比下降0.70pct [14] 毛利率与费用率情况 - 2024年全年综合毛利率16.09%，同比提升1.55pct；期间费用率7.18%，同比提升0.89pct，销售、管理、研发和财务费用率分别同比变动0.00、 -0.13、0.77、0.25pct至0.60%、4.28%、2.22%和0.07%；归属净利率6.89%，同比提升1.02pct，扣非后归属净利率6.55%，同比提升0.92pct [14] - 2025Q1综合毛利率12.33%，同比下降0.70pct，期间费用率6.72%，同比下降1.63pct，销售、管理、研发和财务费用率分别同比变动 -0.08、 -0.17、 -0.81、 -0.57pct至0.68%、4.85%、1.56%和 -0.37%，归属净利率5.37%，同比下降0.56pct，扣非后归属净利率4.97%，同比提升0.20pct [14] 现金流与资产负债率情况 - 2024年全年经营活动现金流净流入4.15亿元，同比多流入0.64亿元，收现比95.44%，同比提升0.17pct；单4季度经营活动现金流净流入3.34亿元，同比多流入2.14亿元 [14] - 2025Q1经营活动现金流净流出0.99亿元，同比少流出1.05亿元，资产负债率同比提升6.98pct至45.45% [14] 订单情况 - 截至2024年9月末，跟踪订单约48.81亿元，2024Q4跟踪订单预估确认供应商的金额为3.99亿元，已转化为在手订单金额为2.43亿元，未中标订单金额约为3005.00万元，尚未确认供应商订单金额约为1.26亿元，2024Q4跟踪订单预计转化率约为60.94%至92.48% [14] 扩产情况 - 可转债募集资金拟用于“南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目”，围绕大型模块生产制造开展，主要生产制造应用于石油化工、油气能源、核工程等行业的大型模块，可便于承接更大规模装置项目，产能扩张彰显未来发展信心 [14] 财务报表及预测指标 - 利润表、资产负债表、现金流量表等展示了2024A、2025E、2026E、2027E的相关财务数据，如营业总收入、营业成本、毛利等，以及基本指标如每股收益、市盈率、市净率等 [19]

文章核心观点 看好公司中长期发展前景，虽短期业绩有波动但业务有亮点，转债项目及中标体现优势，维持“买入”评级 [1][5] 业绩表现 - 25Q1公司收入6.68亿同比+1.45%，归母净利润0.36亿同比-8.07%，扣非净利润0.33亿同比+5.71%，扣非业绩好因期间费用率下降 [1] - 24年公司收入34.93亿同比+7.72%，归母净利润2.4亿同比+26.45%，扣非净利润2.29亿同比+25.2%，扣非利润改善得益于毛利率上升 [1] - 24Q4单季收入9.02亿同比+4.9%，归母净利润0.4亿同比+20.47% [1] 业务结构与毛利率 - 2024年工业模块设计和制造、工程服务收入分别为7.24亿、27.6亿，同比+46.36%、+0.73%，毛利率分别为26.58%、13.18%，同比+0.54pct、+0.9pct [2] - 2024年内销、外销收入分别为30.83亿、4.01亿，同比+3.67%、+53.6%，毛利率分别为14.1%、30.27%，同比+0.94pct、+1.87pct，外销增速显著因出口业务增加和单个项目生产周期影响 [2] - 24年公司综合毛利率为16.1%，同比+1.55pct；24Q4毛利率为11.95%，同比-0.32pct；25Q1毛利率为12.3%，同比-0.7pct [2][3] 费用与现金流 - 24年公司期间费用率为7.18%，同比+0.89pct，销售、管理、研发、财务费用率分别同比+0.00pct、-0.13pct、+0.77pct、+0.25pct，资产、信用减值损失0.15亿，同比多损失0.12亿，24年净利率为6.89%，同比+1.02%；25年Q1净利率为5.37%，同比-0.56% [4] - 24年公司CFO总额为4.15亿，同比多流入0.64亿，收付现比分别为95.44%、76.45%，同比+0.17pct、+2.57pct；25Q1公司CFO净额为-0.99亿，同比少流出1.05亿 [4] 项目与展望 - 公司发行可转债募集资金用于南通利柏特大型工业模块制造项目，总投资12.9亿，计划使用募集资金7.5亿，生产基地面积48.78万平方米，建成后提升制造能力、缩短周期、提高效率 [5] - 25年3月20日公司中标“宁德二期5BDA、7BUG模块建造安装工程及临时泊位工程”项目，总金额2.26亿（含税），体现竞争优势 [5] - 预计公司25 - 27年归母净利润为2.8、3.2、3.7亿（25、26年前值预测3.1、3.8亿），对应PE为14、12、11倍，维持“买入”评级 [5]

股东会信息 - 2024年年度股东会2025年5月20日14点在江苏张家港公司会议室召开[3] - 网络投票2025年5月20日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[4] 议案信息 - 各项议案2025年4月30日在上海证券交易所网站及《上海证券报》披露[7] - 特别决议议案为第9项，对中小投资者单独计票的议案为第6、7、9项[10] 股票及登记信息 - A股股票代码605167，简称为利柏特，股权登记日2025年5月14日[12] - 现场登记2025年5月16日09:30 - 11:30、13:30 - 15:30，地点在公司董事会办公室[16] 其他信息 - 会议联系人于佳女士，电话0512 - 89592521，邮箱investor@cnlbt.com[17][18] - 委托他人出席需填写授权委托书，未作指示受托人有权按意愿表决[20][22]

会议信息 - 公司第五届监事会第十四次会议于2025年4月28日召开，3名监事均出席[2] 议案表决 - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》等多议案表决3票同意，部分需提交股东会审议[3][4][6][8] - 《关于2024年度内部控制评价报告》《关于2025年第一季度报告》议案表决通过[7][9]

会议情况 - 公司第五届董事会第十四次会议于2025年4月28日召开，9位董事全部出席[2] 议案表决 - 《关于2024年度总经理工作报告的议案》等9项议案表决均为9票同意，无反对和弃权[3][7][9][10][12][13][14][17][18] 后续安排 - 《关于2024年度董事会工作报告》等6项议案尚需提交股东会审议[3][7][9][10][12][13] - 《关于2024年年度报告及其摘要》等2项议案已通过审计委员会审议[7][17][18] - 《关于2025年度申请银行授信额度》等2项议案已通过战略委员会审议[12][14]

业绩总结 - 2024年度净利润240,493,449.06元[3] - 上年度净利润190,184,140.79元，上上年度137,092,733.36元[5] - 最近三个会计年度平均净利润189,256,774.40元[5] 分红情况 - 拟每10股派现1.13元，拟派现50,162,508.00元[2][3] - 本年度现金分红和回购合计85,162,599.00元，占比35.41%[4] - 最近三个会计年度累计现金分红及回购注销84,849,642.83元[5] 财务数据 - 2024年末母公司未分配利润598,111,668.31元[3] - 公告披露日总股本449,070,000股，扣减后443,916,000股[3]