会议信息 - 公司第四届监事会第八次会议于2025年6月30日召开[4] - 会议应参加表决监事3人，实际参加3人[4] 股票回购 - 1名激励对象主动辞职，14000股限制性股票将被回购注销[5] - 《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》表决同意3票，反对0票，弃权0票[6]

公司信息 - 公司证券代码为605177，简称为东亚药业，债券代码为111015，简称为东亚转债[1] 评级情况 - 前次公司主体和“东亚转债”债券信用等级为“AA-”，评级展望“稳定”[3] - 本次公司主体和“东亚转债”债券信用等级下调为“A+”，评级展望维持“稳定”[3] - 前次评级机构为东方金诚，时间为2024年6月19日[3] - 本次评级报告由东方金诚于2025年6月26日出具[3] - 本次跟踪评级报告于2025年6月27日在上海证券交易所网站披露[4][5][7]

信用评级 - 公司主体信用等级下调为A+，“东亚转债”信用等级下调为A+[1] - 公司评级展望为稳定[9] 财务数据 - 2022 - 2025年3月资产总额分别为24.71亿、33.43亿、35.57亿、34.86亿[8] - 2022 - 2025年3月全部债务分别为2.57亿、9.46亿、11.36亿、11.74亿[8] - 2022 - 2025年3月营业总收入分别为11.80亿、13.56亿、11.98亿、1.91亿[8] - 2022 - 2025年3月利润总额分别为1.15亿、1.35亿、 - 1.18亿、 - 0.08亿[8] - 2022 - 2025年3月经营性净现金流分别为 - 0.70亿、 - 0.84亿、 - 1.57亿、 - 1.35亿[8] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为25.56%、39.72%、47.29%、46.33%[8] - 2024年及2025年1 - 3月，公司营业收入分别为11.98亿元和1.91亿元，利润总额分别为 - 1.18亿元和 - 0.08亿元[15] - 2024年公司收入和毛利润有所下降，毛利率同比提升1.12个百分点[35] - 2025年1 - 3月，公司营业收入1.91亿元、毛利润0.68亿元，同比下降，综合毛利率35.37%，同比上升9.97个百分点[35] - 2024年医药制造业务收入11.88亿元，占比99.19%；2025年1 - 3月收入1.81亿元，占比94.77%[36] - 2024年β - 内酰胺类抗菌药收入7.93亿元，占比66.19%；2025年1 - 3月收入0.85亿元，占比44.72%[36] - 2024年抗胆碱和合成解痉药收入1.78亿元，占比14.87%；2025年1 - 3月收入0.48亿元，占比25.24%[36] - 2024年和2025年1 - 3月，公司医药制造业务收入分别为11.88亿元和1.81亿元，毛利润分别为3.24亿元和0.63亿元[47] - 2024年直销模式销售收入占主营业务收入的比例为62.67%，占比上升；境外销售收入2.09亿元，同比上升11.55%，占主营业务收入的比例为17.59%[48] - 2024年公司前五大客户占营业收入的比例40.97%，占比略有下降[48] - 2024年公司医药制造业务成本中直接材料、制造费用、燃料动力费、直接人工和其他占比分别为61.70%、25.05%、6.66%、6.34%和0.25%，直接材料占比下降[49] - 2024年公司前五大供应商采购额占比28.11%，占比有所下降[50] - 2024年医药制造业务毛利率同比上升0.96个百分点，2024年及2025年1 - 3月分别为27.30%和35.07%[50] - 2024年末，存货账面价值7.21亿元，应收账款账面价值1.55亿元，同比增长9.80%[55] - 2024年末，固定资产账面价值11.35亿元，在建工程期末余额6.00亿元[56][57] - 2025年3月末，在建工程账面余额较2024年末增加7.96%，其他非流动资产较2024年末增加1.73%[57] - 截至2025年3月末，公司受限资产账面价值为4.92亿元，占总资产的比例为14.11%，占净资产的比例为26.30%[60] - 2024年末公司股本同比增长1.02%，2025年3月末与2024年末持平[62] - 2024年末和2025年3月末公司未分配利润分别为5.06亿元和4.99亿元[62] - 2024年末公司其他权益工具同比下降3.45%，资本公积同比下降0.93%[62] - 截至2025年3月末公司负债总额16.15亿元，一年内到期债务规模4.59亿元[64] - 2024年末应付账款期末余额3.88亿元，同比增长38.24%，2025年3月末较2024年末下降21.94%[65] - 2025年1 - 3月公司营业收入1.91亿元，同比下降45.85%，利润总额 - 0.08亿元，同比下降127.32%[77] - 2025年1 - 3月公司经营性净现金流 - 1.35亿元，投资性净现金流 - 1.85亿元，筹资性净现金流0.69亿元[81] - 截至2025年3月末公司未受限货币资金期末余额2.38亿元，短期债务4.59亿元[82] - 2024年公司EBITDA利息倍数大幅下降至1.00，全部债务/EBITDA升至47.50[83] - 2024年资产总额35.57亿元，所有者权益18.75亿元，负债总额16.82亿元[92] - 2024年营业收入11.98亿元，利润总额 -1.18亿元，净利润 -1.01亿元[92] - 2024年毛利率27.76%，营业利润率26.81%，销售净利率 -8.40%[92] - 2024年资产负债率47.29%，长期债务资本化比率26.68%，全部债务资本化比率37.74%[92] - 2024年应收账款周转率8.11次，销售债权周转率8.10次，存货周转率1.29次[92] 研发与项目 - 2024年研发投入占营业收入比例为11.59%，同比增长69.14%，在研品种40余个[7][8] - 截至2024年末，公司累计获得授权专利43项，其中发明专利36项[40] - 2024年公司获得新授权发明专利4项，主要在研项目40余个[40] - 截至2024年末，公司国际国内新项目注册申报20余项，获得注册证书10余项[40] - 2024年公司原料药多个项目获海外注册证书，多个项目提交海外认证申请[39] - 2024年公司成立杭州善泰搭建合成生物学技术研究平台，与地方国资设合伙企业并投资设立药证公司拓展下游制剂业务，已有8个制剂品规上市许可申请获受理，10余个制剂品规计划报批[41] - 年产3685吨医药及中间体、4320吨副产盐项目(一期)募集资金承诺投入3.30亿元，已投入1.37亿元，使用比例41.60%[19] - 特色新型药物制剂研发与生产基地建设项目(一期)募集资金承诺投入3.50亿元，已投入2.79亿元，使用比例79.59%[19] - 公司拟将募投项目达到预定可使用状态的时间延长至2025年12月[18] - 公司拟使用最高额度不超过2.50亿元闲置“东亚转债”募集资金进行现金管理，使用期限自第四届董事会第四次会议审议通过之日起一年内有效[18] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司总股本为11475.38万股，池正明直接持有41.06%股份，池骋持有6.79%股份并通过台州市瑞康投资合伙企业持有2.18%股份[14] - 截至2025年3月末台州市瑞康投资合伙企业持股41.06%，池正明持股2.18%，池骋持股33.53%，其他股东持股49.97%[89] 可转债情况 - 2023年7月公司发行6年期6.90亿元“东亚转债”，票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%[16] - “东亚转债”募集资金扣除发行费用后净额为6.80亿元，截至2024年末已使用4.16亿元[17] - 截至2025年3月31日，“东亚转债”尚未转股金额为6.66亿元，占可转债发行总量的96.55%[19] 业务情况 - 2024年抗胆碱和合成解痉药、喹诺酮类抗菌药销量分别增长13.36%和36.79%[8] - 2024年公司主要产品产量上升，产能利用率90%以上，β - 内酰胺类抗菌药和喹诺酮类抗菌药产能因IPO募投项目投产增长[42][44] - 2025年一季度β - 内酰胺类抗菌药和皮肤用抗真菌药物产能利用率有所下降，喹诺酮类抗菌药产销率大幅下降系国际市场环境变化致左氧氟沙星出口量减少[44][47] 战略目标 - 公司战略目标是发展成为特色中间体、高端原料药、制剂一体化生产的国际一流药企[52]

公司战略发展 - 公司推进原料药制剂一体化发展战略，左氧氟沙星片为首个获批的制剂产品，标志着战略取得重大突破 [1] - "以原料药为中心，往前伸，向后延"是公司坚定的战略方向，旨在强化产业链核心竞争力并实现国际化一流药企愿景 [1] - 2023年公司发行可转债募资近7亿元，其中3.5亿元用于制剂工厂产能建设，拟投产17个品种 [2] 产品获批与市场潜力 - 左氧氟沙星片属于喹诺酮类抗菌药物，抗菌谱广、应用范围广，2024年度全国销售额约为4.35亿元 [1] - 左氧氟沙星片获批有望充分发挥公司在左氧氟沙星原料药方面的优势，标志着原料药制剂一体化战略迈入新阶段 [2] 研发与产能进展 - 2024年年报显示，制剂工厂厂房已结顶，正陆续进行设备安装，相关产品注册申报工作取得显著进展 [2] - 至2024年底，公司已有8个制剂品规（涉及6个品种）上市许可申请获得药监局受理，并有10余个制剂品规计划报批 [2] - 公司通过自行开发、委托开发和合作开发等形式储备了一系列不同治疗领域、不同剂型的新品种，处于不同研发阶段 [2] 未来影响 - 制剂产品获批将进一步丰富公司产品线，提升竞争力，促进公司持续、稳定、健康发展 [2] - 此次获批为公司后续制剂注册证书申报积累了宝贵经验 [2]

新产品 - 公司获左氧氟沙星片药品注册证书，规格0.5g，注册分类化学药品4类，批准文号为国药准字H20254475[2] 业绩相关 - 2024年度左氧氟沙星片全国销售额约4.35亿元[4] 新策略 - 该药品是公司推进原料药制剂一体化战略获批的首个制剂产品[5] 风险提示 - 药品生产销售受国家政策、市场环境影响，有较大不确定性[5]

保荐代表人变更 - 东兴证券因张昱工作变动 委派蒋卓征接替其担任东亚药业可转债持续督导保荐代表人[1] - 变更后持续督导保荐代表人为蒋卓征和陆丹彦 持续督导期至监管规定义务结束为止[2] - 原保荐代表人张昱和陆丹彦曾负责公司向不特定对象发行可转换公司债券的持续督导职责[1] 新任保荐代表人背景 - 蒋卓征为东兴证券投资银行部副总裁 保荐代表人 金融学硕士[4] - 曾负责大胜达IPO及2020年可转债发行 浙江荣泰IPO等项目 具备丰富法律财务专业知识[4] 持续督导安排 - 东兴证券作为保荐机构 持续督导期原定至2024年12月31日及监管规定义务结束[1] - 本次变更为保证持续督导工作有序进行 公司董事会对张昱贡献表示感谢[2]

公司信息 - 证券代码605177，简称为东亚药业，债券代码111015，简称为东亚转债[1] 保荐相关 - 东兴证券是可转债保荐机构，原持续督导期至2024年12月31日[2] - 原保荐代表人张昱由蒋卓征接替，更换后为蒋卓征和陆丹彦，督导至义务结束[2] 人员信息 - 蒋卓征为保荐代表人，硕士，东兴证券副总裁，参与大胜达、浙江荣泰等项目[5] 时间信息 - 公告发布时间为2025年6月3日[3]

可转换公司债券募集资金基本情况 - 公司获批发行可转换公司债券注册申请，募集资金总额为人民币69,000万元，扣除发行费用后净额为68,018.44万元 [1] - 募集资金已于2023年7月12日全部到账，并经会计师事务所验证 [2] 可转换公司债券募集资金投资项目情况 - 截至2024年12月31日，特色新型药物制剂研发与生产基地建设项目（一期）及年产3,685吨医药及中间体项目累计投入募集资金41,593.85万元 [3] - 项目投资规模为81,694万元，募集资金拟投资额为68,018.44万元 [3] 可转换公司债券募集资金投资项目延期情况及原因 - 公司对募投项目达到预定可使用状态日期进行调整，延期至2025年12月 [4][5] - 延期原因包括医药行业政策调整、市场竞争加剧、宏观环境变化及项目审批等多重因素影响 [4][5] - 公司采取分阶段推进方式，通过精细化管理提升效率并控制成本 [4] 可转换公司债券募集资金投资项目延期对公司经营的影响 - 延期是公司根据实际情况做出的审慎决定，未改变募集资金用途，不会对正常经营产生不利影响 [5] - 符合相关法律法规及公司长期发展规划 [5] 可转换公司债券募集资金投资项目延期的审批程序 - 董事会和监事会分别审议通过延期议案，认为延期符合法律法规且未损害股东利益 [5][6] - 保荐机构核查后对延期事项无异议，认为公司已履行必要程序 [6]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年5月30日在浙江省台州市临海市台州湾经济技术开发区东海第五大道21号二楼会议室五以现场表决方式召开 [1] - 会议通知已于2025年5月23日通过邮件送达全体监事 [1] - 会议由监事会主席徐菁主持，应出席监事3人，实际出席3人 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于可转换公司债券募集资金投资项目延期的议案》 [1] - 监事会认为项目延期是基于实际情况的审慎决定，未改变募集资金投向，符合法律法规且不损害股东及公司利益 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [2]

融资情况 - 公司获批发行可转换公司债券690万张，募资69000万元，净额68018.44万元[1] 项目进展 - 特色新型药物制剂项目（一期）累计投入27857.72万元，进度79.59%[3] - 年产医药及中间体项目（一期）累计投入13736.13万元，进度41.60%[4] 项目调整 - 两募投项目预定可使用日期从2025年5月调至12月[5] - 延期原因包括行业政策调整、市场竞争加剧[6] 审议情况 - 2025年5月30日董事会、监事会审议通过募投项目延期议案[8][9] 保荐意见 - 保荐机构认为募投项目延期符合要求，无异议[10]