金宏气体股份有限公司 关于"金宏转债"预计满足赎回条件的提示性公告 | 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2026-006 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、可转债发行上市概况 （一）可转债发行概况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意金宏气体股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1319 号），公司于 2023 年 7 月 17 日向不特定对象发行了可转换公司债券 10,160,000 张，每张债券面值为 100.00 元，发行总额为 101,600.00 万元。本次发行的可转换公司债券期限为自发 行之日起六年，即自 2023 年 7 月 17 日至 2029 年 7 月 16 日，票面利率为第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。 （二）可转债上市情况 ...

平台功能更新 - 所有基金数据的净值溢价率、T-1溢价率、T-2溢价率已恢复上线，用户登录后可见 [1] - 绝大部分ETF的IOPV和IOPV溢价率数据正在测试中，将尽快提供给会员使用 [1] - 商品QD的对应标期间涨幅数据也在测试中，将尽快提供给会员使用 [1] 公司及转债重大事件 - **金宏气体**：公司实际控制人拟向乾元汇投资转让5.29%的股份 [2] - **双良节能**：公司控股股东双良集团因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案 [2] - **中宠转2**：发布强制赎回公告 [2][3] - **锂科转债**：公告不下修转股价 [2][3] - **上26转债、博士转债**：将于3月18日开放申购 [2] - **视涯科技、宏明电子**：为沪深市场新股，开放申购 [2] - **悦龙科技**：为北交所新股，开放申购 [2] 可转债强制赎回信息 - **信服转债**：现价116.600元，强赎价100.510元，剩余规模2.884亿元，最后交易日2026-03-11，最后转股日2026-03-16 [5] - **宏柏转债**：现价179.899元，强赎价100.373元，剩余规模0.796亿元，最后交易日2026-03-17，最后转股日2026-03-20 [5] - **松霖转债**：现价206.278元，强赎价101.011元，剩余规模0.821亿元，最后交易日2026-03-17，最后转股日2026-03-20 [5] - **盟升转债**：现价194.273元，强赎价100.317元，剩余规模0.900亿元，最后交易日2026-03-18，最后转股日2026-03-23 [5] - **荣23转债**：现价143.517元，强赎价100.480元，剩余规模1.364亿元，最后交易日2026-03-19，最后转股日2026-03-24 [5] - **恒逸转债**：现价139.170元，强赎价100.880元，剩余规模4.320亿元，最后交易日2026-03-19，最后转股日2026-03-24 [5] - **新致转债**：现价140.214元，强赎价100.883元，剩余规模1.396亿元，最后交易日2026-03-19，最后转股日2026-03-24 [5] - **安集转债**：现价183.097元，强赎价100.291元，剩余规模5.995亿元，最后交易日2026-03-23，最后转股日2026-03-26 [5] - **锋工转债**：现价126.819元，强赎价100.156元，剩余规模2.372亿元，最后交易日2026-03-25，最后转股日2026-03-30 [5] - **目川转2**：现价200.579元，强赎价100.809元，剩余规模7.406亿元，最后交易日2026-03-26，最后转股日2026-03-31 [5] - **嘉元转债**：现价134.762元，强赎价100.312元，剩余规模2.941亿元，最后交易日2026-03-27，最后转股日2026-04-01 [5] - **中宠转2**：现价178.600元，强赎价100.678元，剩余规模4.837亿元，最后交易日2026-04-01，最后转股日2026-04-07 [5] - **光力转债**：现价143.991元，强赎价101.101元，剩余规模3.994亿元，最后交易日2026-04-01，最后转股日2026-04-07 [5] - **中环转2**：现价128.990元，强赎价101.486元，剩余规模1.343亿元，最后交易日2026-04-03，最后转股日2026-04-09 [5] - **红墙转债**：现价134.019元，强赎价100.490元，剩余规模2.519亿元，最后交易日2026-04-09，最后转股日2026-04-14 [5] - **塞力转债**：现价199.484元，剩余规模1.725亿元，强赎相关日期待公告 [5] - **永22转债**：现价114.320元，剩余规模6.729亿元，强赎相关日期待公告 [5] - **海优转债**：现价108.834元，剩余规模4.547亿元，强赎相关日期待公告 [5] - **利扬转债**：现价178.334元，剩余规模3.751亿元，强赎相关日期待公告 [5] - **伟测转债**：现价215.269元，剩余规模10.600亿元，强赎相关日期待公告 [5] 可转债到期赎回信息 - **联创转债**：现价109.802元，到期赎回价110.000元，剩余规模2.768亿元，最后交易日2026-03-11，最后转股日2026-03-16 [7] - **乐普转2**：现价107.610元，到期赎回价107.800元，剩余规模16.374亿元，最后交易日2026-03-24，最后转股日2026-03-27 [7] - **华体转债**：现价124.087元，到期赎回价110.000元，剩余规模1.019亿元，最后交易日2026-03-25，最后转股日2026-03-30 [7] - **利群转债**：现价109.798元，到期赎回价110.000元，剩余规模9.289亿元，最后交易日2026-03-26，最后转股日2026-03-31 [7] - **东时转债**：现价133.755元，到期赎回价108.000元，剩余规模0.969亿元，最后交易日2026-04-02，最后转股日2026-04-08 [7] - **鲁泰转债**：现价110.768元，到期赎回价111.000元，剩余规模13.998亿元，最后交易日2026-04-02，最后转股日2026-04-08 [7] - **凌钢转债**：现价120.573元，到期赎回价112.000元，剩余规模1.782亿元，最后交易日2026-04-07，最后转股日2026-04-10 [7] - **维尔转债**：现价128.608元，到期赎回价118.000元，剩余规模4.127亿元，最后交易日2026-04-07，最后转股日2026-04-10 [7]

权益变动情况 - 金向华和金建萍拟转让25500000股，占总股本5.29%[10] - 权益变动前合计持股223767363股，占46.43%[19] - 权益变动后合计持股198267363股，占41.14%[19] - 转让价格20元/股，金向华转让价款329800000元，金建萍180200000元[22] 资金支付与违约 - 乙方支付金向华首笔9894万元，剩余23086万元[23][24] - 乙方支付金建萍首笔5406万元，剩余12614万元[23][24] - 若甲方违约，乙方有权要求15个工作日内退还已付款及0.05%/日资金占用费[26] 其他情况 - 本次权益变动性质为股份减少（协议转让），2026年3月12日签署[2] - 未来12个月暂无明确增持或减持计划[16] - 尚需上交所合规确认及中登公司股份转让过户登记，审批有不确定性[32][47] - 不会导致控股股东、实际控制人及控制权变更[33]

股份转让 - 金向华和金建萍拟向济南乾元汇转让2550万股，占总股本5.29%[10] - 转让价格20元/股，总价款5.1亿元[21] - 首笔价款甲方一9894万元、甲方二5406万元，收到后3个工作日过户[21] - 剩余价款甲方一2.3086亿元、甲方二1.2614亿元，过户后15个工作日支付[22] 受让方情况 - 济南乾元汇注册资本60005万元，执行事务合伙人认缴5万元[11] - 权益变动前持股0股，变动后持股2550万股，占5.29%[19] - 承诺12个月内不减持，未来12个月无增持计划[16] 其他信息 - 本次权益变动目的是投资需要，资金为自有及自筹[15][27] - 尚需上交所合规确认及中登公司过户登记[30] - 《金宏气体股份有限公司简式权益变动报告书》2026年3月12日签署[44]

股份转让 - 金向华和金建萍拟向乾元汇投资转让2550万股，占总股本5.29%[4] - 金向华拟转让1649万股，金建萍拟转让901万股[4] - 转让后实控人及其一致行动人占总股本降至41.14%[5] 转让对价 - 金向华转让对价32980万元，首期9894万元，剩余23086万元[8] - 金建萍转让对价18020万元，首期5406万元，剩余12614万元[9] 受让方情况 - 乾元汇投资2026年3月6日成立，注册资本60005万元，实缴资本0万元[14] 协议相关 - 受让方承诺12个月内不减持股份[22] - 转让尚需上交所合规确认及中登公司过户登记[22]

报告投资评级 - 维持“强烈推荐”评级 [3][6] 报告核心观点 - 公司2025年业绩短期承压，收入增长但利润下滑，主要因市场竞争加剧导致售价及毛利率下降、项目折旧增加及资产处置收益减少 [1][6] - 公司未来成长驱动力明确，现场制气与电子大宗业务持续贡献利润，特气新品导入与电子大宗项目投运将提供新增长点 [6] - 分析师基于部分产品售价和毛利率承压，小幅下调盈利预测，但看好公司长期成长性，维持“强烈推荐”评级 [6] 2025年业绩表现 - 2025年全年实现营业收入27.80亿元，同比增长10.09% [1] - 2025年全年实现归母净利润1.23亿元，同比下降39.08%；扣非归母净利润1.12亿元，同比下降28.13% [1] - 2025年第四季度实现营业收入7.49亿元，同比增长12.13%；归母净利润0.07亿元，扣非归母净利润0.13亿元 [1] 业务进展与未来展望 - **特种气体**：TEOS产品已向部分重要客户批量供应；七款特气新产品按计划推进，其中三款氟系列产品处于试生产阶段，正推进半导体客户测试导入；电子级二氯二氢硅已进入试生产，达产后年产能预计200吨；高纯二氧化碳已稳定供应台积电、厦门联芯等客户，并在海力士测试 [6] - **电子大宗气体**：2024年已供气的厦门天马光电子、无锡华润上华、北方集成电路二期、武汉长飞等项目在2025年贡献完整年度营收；2025年新中标项目正陆续投运 [6] - **现场制气**：稷山铭福、云南呈钢及湛江中集绿色甲醇项目已建成投产并稳定运营；营口建发空分项目预计2026年第三季度试生产；山东睿霖高分子空分供气项目预计2026年年底试生产，2027年一季度全面达产；西班牙现场制气项目预计2026年四季度投产 [6] - **氦气业务**：新疆BOG提氦项目稳步推进，将拓宽氦源渠道并降低运营成本 [6] 财务预测与估值 - **收入预测**：预计2026年营业收入35.75亿元（同比增长29%），2027年营业收入43.75亿元（同比增长22%） [2][6] - **利润预测**：预计2026年归母净利润1.97亿元（同比增长60%），2027年归母净利润2.51亿元（同比增长28%） [2][6] - **每股收益（EPS）**：预计2026年EPS为0.41元，2027年EPS为0.52元 [2] - **估值水平**：当前股价（23.35元）对应2026年预测市盈率（PE）为57.1倍，对应2027年预测PE为44.8倍 [2][6] - **盈利能力指标**：预计毛利率将从2025年的29.3%逐步回升至2027年的30.4%；净利率从2025年的4.4%回升至2027年的5.7%；ROE从2025年的4.0%回升至2027年的7.6% [12] 公司基础数据 - 总股本为4.82亿股，总市值约113亿元（11.3十亿元） [3] - 每股净资产（MRQ）为6.5元，ROE（TTM）为3.4%，资产负债率为57.1% [3] - 主要股东金向华持股比例为25.85% [3] 近期股价表现 - 过去6个月绝对涨幅为23%，过去12个月绝对涨幅为14% [5] - 过去6个月相对涨幅为16%，过去12个月相对涨幅为-5% [5]

公司2025年度业绩快报核心数据 - 2025年度公司实现营业总收入27.80亿元，较上年同期增长10.09% [1] - 2025年度公司实现归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，较上年同期下降39.08% [1] 影响经营业绩的主要因素 - 市场竞争加剧导致部分产品的售价及综合毛利率均有一定程度的下降 [1] - 公司前期逆势布局，项目投资逐步完工导致折旧费用增加 [1] - 资产处置收益较去年同期下降 [1] - 公司为应对复杂多变的市场环境，积极开拓市场，销量持续快速增长 [1]

公司2025年度财务业绩 - 公司2025年度实现营业总收入2，780，045，466.58元，同比增长10.09% [2] - 公司2025年度实现归属于上市公司股东的净利润122，578，799.33元 [2]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业总收入为27.80亿元人民币，同比增长10.09%[5][7] - 归属于母公司所有者的净利润为1.23亿元人民币，同比下降39.08%[5][7] - 营业利润为1.66亿元人民币，同比下降37.49%[5][8] - 利润总额为1.69亿元人民币，同比下降36.65%[5][8] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1.12亿元人民币，同比下降28.13%[5] - 基本每股收益为0.26元，同比下降38.10%[5][8] - 加权平均净资产收益率为3.96%，同比减少2.46个百分点[5] 财务数据关键指标变化：资产与权益 - 总资产为78.11亿元人民币，较期初增长15.43%[6][7] - 归属于母公司的所有者权益为31.23亿元人民币，较期初增长1.94%[6][7] 管理层讨论和指引 - 净利润下滑主要因市场竞争加剧导致产品售价及毛利率下降，以及项目完工折旧费用增加[7][8]

公司财务表现 - 2025年度营业总收入27.8亿元，同比增长10.09% [1] - 2025年度净利润1.23亿元，同比下降39.08% [1] 影响业绩的核心因素 - 市场竞争加剧导致部分产品售价及综合毛利率下降 [1] - 前期逆势布局的项目投资逐步完工，折旧费用增加 [1] - 资产处置收益较去年同期下降 [1] - 公司积极开拓市场，销量持续快速增长 [1]