业绩总结 - 2024年末经审计净资产334,985.23万元，借款余额129,333.24万元[3] - 2025年5月31日借款余额212,695.21万元，较2024年末增83,361.97万元[3] - 2025年1 - 5月新增借款占2024年末净资产比例24.89%[3] 未来展望 - 新增借款满足日常生产，属正常经营，不影响经营和偿债[5]

可转债发行概况 - 公司于2023年7月17日发行10,160,000张可转债，每张面值100元，募集资金总额101,600万元，期限6年[1] - 债券简称"金宏转债"，债券代码118038，初始转股价格27.48元/股[1][39] - 转股期自2024年1月22日起至2029年7月16日止[1] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[1] 财务表现 - 2024年实现营业收入252,527.77万元，同比增长4.03%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润20,122.51万元，同比下降36.12%[21] - 2024年末总资产676,722.74万元，同比增长8.46%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额57,983.04万元[33] 募集资金使用 - 募集资金净额100,415.96万元，已累计使用57,395.04万元[22] - 主要投向新建高端电子专用材料项目、电子级气体项目、碳捕集项目等[10] - 截至2024年底，募集资金余额44,796.57万元，其中40,000万元用于现金管理[22] - 部分募投项目延期至2025年12月[38] 转股价格调整 - 2024年5月因2023年度权益分派调整转股价至27.12元/股[39] - 2024年9月因半年度权益分派调整转股价至26.97元/股[40] - 2024年10月因触发下修条款将转股价下调至19.07元/股[41] - 2025年5月因2024年度权益分派调整转股价至18.97元/股[42] 行业与业务 - 公司专业从事工业气体、医用气体、特种气体等研发生产销售[21] - 业务覆盖电子半导体、医疗健康、新能源等高端制造领域[21] - 2024年研发投入占营业收入比例4.96%[21] - 公司已建立全国性销售网络并拓展海外市场[21]

可转债发行 - 2023年7月17日公司发行可转换公司债券1016万张，募集资金10.16亿元，期限6年[4] - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[12] - 可转债转股期自2024年1月22日起至2029年7月16日止[19] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[20] 业绩数据 - 2024年公司营业收入252,527.77万元，较上年同期增长4.03%[63] - 2024年归属于上市公司股东的净利润20,122.51万元，较上年同期下降36.12%[63] - 截至2024年12月31日，公司总资产为676,722.74万元，较2023年末增长8.46%[63][66] - 截至2024年12月31日，归属于上市公司股东的净资产达到306,374.54万元，较2023年末下降3.39%[63][66] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为57,983.04万元，较上年同期增长25.38%[66] - 2024年研发投入占营业收入的比例为3.99%，较2023年增加0.43个百分点[66] - 2024年资产负债率50.50%，2023年为45.19%[89] - 2024年末流动比率1.77倍，速动比率1.65倍[89][91] 项目投资 - 新建高端电子专用材料项目投资6亿元，使用募集资金4.7亿元[38] - 新建电子级气体项目投资2.1亿元，使用募集资金1.46亿元[38] - 碳捕集综合利用项目投资1.2亿元，使用募集资金1.05亿元[38] - 制氢储氢设施建设项目投资8093.66万元，使用募集资金6500万元[38] - 补充流动资金2.3亿元，使用募集资金2.3亿元[38] 募集资金使用 - 截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金57,395.04万元[68] - 截至2024年12月31日，募集资金余额44,796.57万元，其中现金管理未到期余额为40,000.00万元，专户余额为4,796.57万元[68] - 新建高端电子专用材料项目2024年投入7719.05万元，累计投入12758.26万元，投入进度27.15%[78] - 新建电子级氮气等项目2024年投入3697.60万元，累计投入9687.84万元，投入进度66.36%[78] - 碳捕集综合利用项目2024年投入5160.99万元，累计投入8840.26万元，投入进度84.19%[78] - 制氢储氢设施建设项目2024年投入1891.55万元，累计投入4289.07万元，投入进度65.99%[79] - 补充流动资金项目2024年投入21819.62万元，累计投入进度100.02%[79] 转股价格调整 - 2024年4月25日转股价格由27.48元/股调整为27.46元/股[110] - 2024年5月22日转股价格由27.46元/股调整为27.12元/股[111] - 2024年9月18日转股价格由27.12元/股调整为26.97元/股[114] - 2024年10月14日转股价格由26.97元/股向下修正为19.07元/股，10月16日起生效[115][116][117] - 2025年5月15日转股价格由19.07元/股调整为18.97元/股[118] 其他事项 - 2023年8月17日，公司同意使用8070.444073万元募集资金置换前期自筹资金[79] - 2023年10月25日，公司同意使用不超过1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超12个月[79] - 2023年8月17日，公司同意使用不超过6.5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，期限不超12个月[79] - 公司同意使用不超5亿元暂时闲置可转债募集资金进行现金管理，使用期限12个月[80] - 截至2024年6月30日，“制氢储氢设施建设项目”预计产生节余募集资金863.75万元，拟永久补充流动资金[80] - 2024年7月17日，公司按面值支付“金宏转债”第一年利息，票面利率0.30%，每张兑息0.3元[85][86] - 公司将“新建高端电子专用材料项目”达到预期可使用状态的日期延长至2025年12月[81] - 2025年5月23日，公司主体信用评级结果为“AA - ”，评级展望维持“稳定”，“金宏转债”评级结果为“AA - ”[94] - 2024年度公司未出现需召开债券持有人会议的情形[93] - 2023年度权益分派方案为每10股派发现金红利3.50元（含税），不转增，不送红股[101] - 2024年半年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.50元（含税），不转增，不送红股[102] - 2024年9月25日公司完成回购股份注销，总股本由487,652,692股变更为481,972,692股[103]

业绩表现 - 2024年营业收入25.25亿元同比增长4.03% 归属净利润2.01亿元同比减少36.12% [1] - 2025年一季度归属净利润4400.32万元同比下降约40% [1] - 业绩下滑原因包括市场竞争加剧导致产品售价及毛利率下降 以及资本支出和研发投入增加 [1] 产品结构 - 现场制气及租金收入同比上升近40% 毛利率同比增加2.32个百分点 [2] - 特种气体营收下降近12% 毛利率减少12.67个百分点 [2] - 部分产品售价已在周期底部 公司将通过电子特种气体和电子大宗载气改善经营 [1][2] 业务战略 - 侧重发展现场制气业务以增强收入稳定性 提升该业务在整体收入中的占比 [3] - 特种气体方面加大优势产品在泛半导体领域导入力度 加速新产品产业化进程 [3] - 大宗零售业务将通过筛选优质并购标的实现横向布局延伸 [3] 研发与市场拓展 - 与下游客户开展新产品联合研发 加快新产品在现有客户群体的导入 [2] - 与国际同行建立战略合作关系推动产品全球推广 [2] - 已实现超纯氨、高纯二氧化碳等产品的进口替代 7个新产品在产业化过程中 [3] 海外布局 - 产品已出口超50个国家 2024年12月签约泰国现场制气项目实现业务模式出海 [4] - 2025年2月收购新加坡CHEM-GAS公司加速拓展东南亚市场 [4] - 未来将紧跟"一带一路"倡议积极拓展海外市场 [4] 行业前景 - 半导体行业未来几年有望保持稳健增长 带动电子特种气体需求增长 [3] - 光伏等新能源领域调整销售策略聚焦优质客户 保障价格体系与利润空间 [2] - 电子大宗载气项目及现场制气项目相继投运将带来持续稳定收入 [3]

公司概况 - 金宏气体是一家专业提供气体研发、生产、销售及一体化服务解决方案的环保集约型综合气体服务商，成立于1999年 [1] - 公司为电子半导体、医疗健康、节能环保、新能源以及高端装备制造等行业客户提供特种气体、大宗气体和燃气三大类百余种气体产品 [1] - 公司始终坚持长远发展战略，聚焦气体主业，稳步推进各项战略规划与业务布局，致力于提升核心竞争力 [1] 财务表现 - 2025年第一季度实现营业收入6.23亿元，同比增长5.62% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为4400.32万元，同比下降42.47% [1] - 一季度研发投入达2773.4万元，同比增长16.97%，研发投入占营业收入的4.46% [3] 业绩变动原因 - 净利润下滑主要由于市场竞争加剧导致部分产品售价及综合毛利率下降 [2] - 公司逆势增加资本性支出、加大研发投入 [2] - 资产处置损益较去年同期减少 [2] 行业分析 - 工业气体是现代工业的核心基础原料，广泛应用于半导体、医疗、新能源等领域，被誉为"工业的血液" [2] - 随着半导体技术进步与市场需求增长，电子特种气体市场需求有望持续提升 [2] - 电子特种气体是半导体制造的关键材料，部分产品价格已处于周期底部 [2] 业务布局 - 在电子特种气体领域，公司将与下游客户联合研发新产品，加速新产品导入 [2] - 在新能源领域调整销售策略，聚焦优质潜力客户 [2] - 在电子大宗载气方面加快在建项目进度，开发优质战略客户 [2] 海外拓展 - 2024年12月签约泰国现场制气项目，实现从"产品出口"到"业务模式出海"的转变 [3] - 2025年2月通过收购新加坡CHEM-GAS公司加速拓展东南亚市场 [3] 未来规划 - 现场制气业务新中标项目预计2025年底起逐步投产，有望带来稳定收入 [3] - 特种气体领域将借助战略合作缩短产品导入周期，加大优势产品在泛半导体领域的导入 [3] - 大宗零售业务计划通过筛选优质并购标的实现横向拓展 [3]

募集资金基本情况 - 公司获准向不特定对象发行可转换公司债券10,160,000张，每张面值人民币100元，募集资金总额为人民币1,016,000,000元 [2] - 扣除发行费用人民币11,840,377.36元后，募集资金净额为人民币1,004,159,622.64元 [2] - 募集资金已全部到位，并经容诚会计师事务所审验 [2] 募集资金管理 - 公司对募集资金实施专户存储管理，并与保荐机构和商业银行签署了《募集资金三方监管协议》及《募集资金四方监管协议》 [2] - 公司全资子公司金宏物流开立募集资金专户，账号为1102265529000054160，截至2025年5月26日专户余额为人民币0元 [8] - 专户仅用于"新建高端电子专用材料"项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途 [8] 募集资金使用安排 - 公司新增全资子公司金宏物流为"新建高端电子专用材料项目"的实施主体 [4] - 公司使用募集资金向金宏物流提供不超过人民币7,500万元的无息借款以实施募投项目 [4] - 金宏物流与公司、保荐机构及银行签署了《募集资金四方监管协议》 [5] 监管协议主要内容 - 保荐机构东吴证券有权对募集资金使用情况进行监督，包括现场调查、书面问询等方式 [9] - 银行需按月向金宏物流出具对账单，并抄送保荐机构 [10] - 若金宏物流单次或累计支取金额超过5,000万元且达到募集资金净额的20%，需及时通知保荐机构 [10] - 保荐机构有权要求公司公告或向监管部门报告违规使用募集资金的情况 [11] 协议生效与争议解决 - 协议自三方签署并加盖公章之日起生效，至专户资金全部支出且保荐机构督导期结束后失效 [11] - 协议争议由三方协商解决，协商不成可向公司住所地法院诉讼 [12] - 协议一式八份，三方各持一份，并向监管机构报备 [12]

融资情况 - 公司获准发行可转换公司债券1016万张，募资10.16亿元，净额10.0415962264亿元[4] 项目安排 - 公司同意新增金宏物流为募投项目实施主体，提供不超7500万元无息借款[6] 资金监管 - 金宏物流于2025年5月27日签署《募集资金四方监管协议》[7] - 截至公告披露日，金宏物流募集资金专户存储金额为0元[8] 公告信息 - 公告由金宏气体股份有限公司董事会于2025年5月28日发布[16]

公司评级与财务概况 - 中诚信国际维持金宏气体主体信用等级为AA-，评级展望稳定，同时维持"金宏转债"信用等级为AA- [2][37] - 公司2024年总资产70.51亿元，负债合计37.04亿元，资产负债率52.53%，总债务29.23亿元 [6][31] - 2024年营业总收入25.25亿元，净利润2.10亿元，营业毛利率32.15%，EBITDA 5.81亿元 [6][25] - 经营活动现金流净额5.80亿元，投资活动净流出8.24亿元，筹资活动净流入3.60亿元 [31] 业务运营与行业地位 - 公司产品涵盖特种气体、大宗气体和燃气三大类100多个品种，超纯氨等技术达国产替代水平 [13][21] - 2024年工业气体市场规模持续扩大，但外资巨头占据国内高端市场65%份额，公司民营排名第一 [11][14] - 主要产品产能：氢气75,133千立方/年、二氧化碳15万吨/年、超纯氨1.87万吨/年 [15] - 特种气体2024年销量9.63万吨，均价3,136元/吨；大宗气体销量29.41万吨，均价1,018元/吨 [18][19] 财务风险与偿债能力 - 总债务/EBITDA从2022年2.11倍升至2024年4.47倍，EBITDA利息保障倍数从33.87倍降至8.84倍 [31][35] - 受限资产5.56亿元占总资产8.22%，包括保证金1.52亿元及质押应收票据1.06亿元等 [32] - 获得银行授信48.78亿元，未使用26.77亿元，货币资金对短期债务覆盖倍数为1.00倍 [29][31] 投资与研发进展 - 主要在建项目计划总投资33.70亿元，涉及电子级气体及现场制气项目 [23] - 2024年研发投入占比3.99%，拥有366项专利（104项发明专利），研发人员386人 [22][23] - 通过收购呈钢气体等拓展现场制气业务，该业务2024年收入2.78亿元，毛利率62.16% [25][14]

评级结果 - 公司主体信用评级结果为"AA-"，评级展望为"稳定" [1][2] - "金宏转债"的信用等级为"AA-" [1][2] - 本次评级结果与前次评级结果一致，未发生变化 [2] 评级机构与时间 - 评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年5月23日 [1] - 本次评级时间为2025年5月23日 [2] 公告披露 - 本次信用评级报告《金宏气体股份有限公司2025年度跟踪评级报告》已在上海证券交易所网站披露 [2]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年5月23日在公司会议室以现场方式召开 [1] - 会议通知及相关资料已于2025年5月19日通过电子邮件、微信方式送达全体监事 [1] - 应出席监事3名 实际出席监事3名 [1] - 会议召集和召开方式符合法律法规及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过关于增加募投项目实施主体并使用部分募集资金向新增实施主体提供借款的议案 [1] - 监事会认为该举措符合公司经营需要 有利于推动募投项目实施 [1] - 该事项不属于募投项目实质性变更 未变相改变募集资金用途 [1] - 决策程序符合科创板相关监管规定 合法有效 [1] 表决结果 - 议案获全票通过 3票同意 0票弃权 0票反对 [2]