股东减持情况 - 股东中移资本控股有限责任公司原持有公司股份23,537,521股，占公司总股本5.19%，其中18,005,895股为IPO前取得，5,531,626股为IPO战略配售取得 [1] - 中移资本计划减持不超过6,796,425股（不超过总股本1.50%），实际通过集中竞价方式减持882,766股（占总股本0.19%），减持价格区间23.82～24.07元/股，减持总金额21,141,192.35元 [2] - 减持后中移资本持股数量降至22,654,755股，持股比例降至4.96% [3] 股份变动情况 - 公司总股本因2024年限制性股票激励计划归属事项由453,095,081股增加至456,305,081股 [3] - 减持比例和当前持股比例按最新总股本456,305,081股计算，原计划减持比例按原总股本453,095,081股计算 [3] 减持计划执行情况 - 减持计划首次披露日期为2025年3月15日，减持期间为2025年4月8日至2025年7月7日 [2] - 实际减持情况与披露的减持计划一致，未提前终止减持计划 [3] - 减持计划时间区间已届满，实际减持数量未达到原计划最低减持数量 [3]

减持前情况 - 减持计划实施前中移资本持股23,537,521股，占总股本5.19%[2] - 减持计划公告时公司总股本453,095,081股[4] 减持计划 - 中移资本拟减持不超过6,796,425股，即不超过总股本1.50%[2] 减持期间情况 - 减持期间为2025年4月8日至2025年7月7日[6] - 公司因激励计划归属事项总股本增至456,305,081股[7] - 截至2025年7月7日，累计减持882,766股，占当前总股本0.19%[3] - 减持方式为集中竞价，价格区间23.82 - 24.07元/股[6] - 减持总金额21,141,192.35元[6] 减持后情况 - 减持未完成数量5,913,659股[6] - 中移资本当前持股22,654,755股，占比4.96%[6]

优刻得乌兰察布智算中心交付情况 - 优刻得乌兰察布智算中心B栋约2300个机柜于6月初启动交付 [1] - B栋机柜资源已全部完成签约 签约率达100% [1] - 该智算中心服务客户主要为大型通信设备厂商 [1] 智算中心业务定位 - 乌兰察布B栋重点聚焦于部署AI大模型训练推理场景 [1] 智算中心规模 - 优刻得在乌兰察布自建的智算中心占地约14万平方米 [1] - 设计可容纳12000个多规格功率机柜 [1]

优刻得-W688158股票分析 主力成本分析 - 当日主力成本21元 [1] - 5日主力成本21.48元 [1] - 20日主力成本21.36元 [1] - 60日主力成本21.86元 [1] 周期内涨跌停情况 - 过去一年内涨停4次 [1] - 过去一年内跌停1次 [1] 技术面分析 - 短期压力位22.45元 [1] - 短期支撑位20.66元 [1] - 中期压力位23.82元 [2] - 中期支撑位19.45元 [2] - 目前短线趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - 目前中期趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - K线形态显示曙光初现，预示后市可能见底回升 [2] 资金流数据 - 2025年06月23日主力资金净流入1396.60万元，占总成交额4% [2] - 超大单净流入1502.68万元 [2] - 大单净流出106.08万元 [2] - 散户资金净流入304.43万元 [2] 关联行业/概念板块表现 - 互联网服务板块上涨2.37% [2] - 边缘计算板块上涨2.42% [2] - 人工智能板块上涨2.12% [2] - 云计算板块上涨2.32% [2]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：优刻得 - 行业：云计算行业、AI行业 纪要提到的核心观点和论据 - **AI发展推动云计算需求增长**：推理成本下降使AI商业闭环成为可能，小型创业公司通过美图类和垂直行业产品快速商业化；技术能力提升使阿米卡等项目取得突破；开源和本地化部署为中国企业带来机遇[2][4]。 - **云计算需求激增体现**：数据中心需求方面，乌兰察布数据中心3737预售告罄，大量企业租用；GPU算力需求方面，H系列、A系列及4090系列GPU供不应求，集中在行业模型、AI应用和机器人领域；海外市场方面，中国AI公司在北美发展迅速，GPU集群需求旺盛，产品在欧美付费率高[2][5][6]。 - **业务调整与拓展**：考虑为大客户提供服务器设备采购及持有服务，因其风险低、付费能力强；在海外市场部署GPU集群，推行主权AI策略，输出软件能力，帮助当地公司成为NCP并取得初步成果；未来重点发展扩展数据中心销售、增加高端GPU供应、拓展海外市场、帮助各国建立主权AI、加大服务器设备业务投入等方向[2][7][10]。 - **AI开源对中大型企业影响**：中大型企业技术能力提升，与大厂差距缩小，更倾向与独立第三方合作，公司改变态度准备加大对创业生态投入[11]。 - **资金筹措与扩产**：通过银行贷款、金融租赁和资本市场运作筹措资金，目前现金储备约7亿元，确保扩产资金充足[3][14]。 - **客户风险控制**：倾向与传统企业合作，考虑调整资本折旧年限优化财务报表[3][16]。 其他重要但可能被忽略的内容 - **算力布局**：公司算力布局分训练集群和推理集群，原先侧重训练集群，现北美更多建设推理集群，未来根据客户资质扩大训练集群[15]。 - **重点客户领域**：关注技术模型公司、行业模型公司、机器人应用和AI应用领域，其中技术和行业模型涉及传统企业，机器人需大量数据和算力，AI应用集中在推理需求[17]。 - **海外市场情况**：2025年经营重点是海外市场，过去服务中国企业出海，现服务当地客户，已在北美建立GPU集群；海外业务通过AI应用产生收入，欧美付费率高；有手机厂商、汽车厂商等大型客户，中国大型互联网企业准备出海提供稳定收入[18][19][21]。 - **中银资本减持**：中银资本上市前以100亿估值进入公司，目前可能仍有小亏损，反映长期投资不确定性及投资者信心[20]。 - **算力租赁业务**：并非转型，是云计算业务延伸，可发挥原有优势结合算力与云计算，采用月租模式增长稳健[23]。 - **国内AI发展**：AI发展迅速，影响力大，有商业价值期待且可有限场景快速闭环，但面临技术提升和多模态需求满足挑战[24]。 - **资金与订单**：业务发展资金需求高，积极寻求支持，订单陆续进行未公告，预计下月有进展[25]。

股票上市与归属 - 本次股票上市股数为321万股，上市流通日期为2025年6月13日[3] - 本次激励计划第一个归属期第一批次归属股份321万股，占比46.66%[8] - 本次归属股票上市后公司股本总数由453,095,081股增加至456,305,081股[13] 激励计划时间线 - 2024年4月26日公司董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2024年4月27日公司披露独立董事公开征集委托投票权公告[4] - 2024年4月29日至5月15日公司对拟激励对象进行内部公示[5] - 2024年5月24日公司股东大会审议通过激励计划相关议案[6] - 2024年5月29日公司董事会和监事会审议通过授予限制性股票议案[6] - 2025年5月29日公司董事会和监事会审议通过第一个归属期符合归属条件议案[7] 财务数据 - 2024年公司净利润为 -24104.204062万元，基本每股收益为 -0.53元/股[17] - 本次归属后以总股本456305081股为基数计算，2024年基本每股收益将摊薄[17] - 截至2025年5月29日，公司收到25名激励对象出资款2889万元，计入股本321万元，资本公积2568万元[16] 股份占比 - 本次归属的限制性股票数量约占归属前公司总股本的比例为0.71%[18] - 昕表决股份数量为50831173，占比38.72%（另一数据占比38.53%）[15] - 莫显峰普通股数量为23428536，占比3.57%（另一数据占比3.55%）[15] - 华琨普通股数量为23428536，占比3.57%（另一数据占比3.55%）[15] - 小计股份数量为97688245，占比45.86%（另一数据占比45.63%）[15] - 其他普通股数量为355406836（另一数据为358616836），占比54.14%（另一数据占比54.37%）[15] - 合计股份数量为453095081（另一数据为456305081），占比100%[15]

股权激励计划执行情况 - 公司完成2024年限制性股票激励计划第一个归属期第一批次股份登记，上市流通数量为321万股，占归属前总股本的0.71% [1][5][6] - 本次归属涉及25名激励对象，占符合归属条件总人数29人的86.21%，其中董事及高管归属比例达26.04%，其他人员归属比例达50% [5][6] - 激励对象缴纳出资款2889万元，其中321万元计入股本，2568万元计入资本公积 [9] 公司治理程序 - 董事会及监事会于2024年4月审议通过激励计划草案及考核管理办法，并于2024年5月24日经股东大会批准 [1][2][3] - 2025年5月29日董事会确认第一个归属期符合条件，监事会核查归属名单 [4][6] - 内幕信息自查显示公示期间无异常交易行为 [3] 股本结构变动 - 归属后总股本由4.53亿股增至4.56亿股，无限售条件股份占比由88.78%提升至88.86% [7][8] - 实际控制人季昕华特别表决权比例由38.72%微降至38.53%，整体表决权比例由45.86%降至45.63% [8] 财务影响 - 以归属后总股本计算，2024年基本每股收益从-0.53元/股进一步摊薄 [9] - 本次归属股份占比较小（0.71%），未导致控制权变更 [8][9]

股权激励股份上市 - 本次股权激励股份上市股数为321万股，流通日期为2025年6月13日[3] 激励计划时间线 - 2024年4月26日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2024年4月27日，披露独立董事公开征集委托投票权公告[4] - 2024年4月29日至5月15日，对激励对象进行内部公示[5] - 2024年5月24日，股东大会审议通过激励计划相关议案[6] - 2024年5月29日，董事会和监事会审议通过授予限制性股票议案[6] - 2025年5月29日，董事会和监事会审议通过第一个归属期符合归属条件的议案[7] 归属情况 - 本次激励计划第一个归属期第一批次归属股份数量为321万股，占已获授予限制性股票总量的46.66%[8] - 本次归属股票上市流通数量为321万股，上市后公司股本总数由453,095,081股增加至456,305,081股[12][13] - 本次归属未导致公司控制权发生变更，实际控制人不发生变化[13] - 2025年5月29日收到25名激励对象出资款2889万元，计入股本321万元，计入资本公积2568万元[16] 业绩数据 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为 -2.4104204062亿元，基本每股收益为 -0.53元/股[17] - 本次归属后总股本为456305081股，2024年基本每股收益将摊薄[17] - 本次归属的限制性股票数量为321万股，约占归属前公司总股本的0.71%[18] 股份占比 - 昕表决股份数为50831173，占比38.72%（前期），38.53%（后期）[15] - 莫显普通股股份数为23428536，占比3.57%（前期），3.55%（后期）[15] - 华琨普通股股份数为23428536，占比3.57%（前期），3.55%（后期）[15] - 小计股份数为97688245，占比45.86%（前期），45.63%（后期）[15] - 其他普通股股份数为355406836（前期），358616836（后期），占比54.14%（前期），54.37%（后期）[15] - 合计股份数为453095081（前期），456305081（后期），占比均为100%[15]

智算中心建设与交付 - 优刻得乌兰察布智算中心三期B栋于2025年6月交付，建筑面积约23000平方米，机柜数量约2300个，平均设计功率12kw，满足GPU等高性能设备部署需求[1] - 公司已搭建上万P自有算力，服务超千款AI应用，并与上海青浦智算中心形成东西呼应的"双中心"架构[2] 经营业绩与海外拓展 - 2024年公司营收15.03亿元，归母净利润同比减亏1.02亿元，同比回升29.67%，综合毛利率提升7.75个百分点至18.86%，云计算毛利率从10.58%上升至20.57%[1] - 2025年Q1综合毛利率同比增加9.25个百分点至24.34%，海外业务覆盖全球22个地域的30个数据中心，获评"出海黑马增速指数"[1] 客户服务与行业合作 - 乌兰察布智算中心服务秘塔科技、科大讯飞、达观数据等AI企业，提供训练和推理算力[2] - 与贵州贵安发展集团合作推进智算平台建设，联合DeepWisdom上线OpenManus云端体验，参与发布国内首个青光眼AI大模型，支撑脑虎科技脑电数据上云[3] 技术研发与产品布局 - 自研孔明智算平台、模型服务平台，适配主流国产芯片，打造开箱即用的一体机方案，已搭建国产千卡智算集群[3] - 与沐曦、壁仞、昇腾等国产芯片厂商深度合作，提升国产算力在AI推理中的效率，AI一体机应用于汇添富基金、好买基金等企业[3] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年总营收分别为18.04亿元、21.70亿元、25.89亿元，增速20.03%、20.28%、19.34%，归母净利润-0.85亿元、+0.27亿元、+1.03亿元[4] - 可比公司2025-2027年平均PS为3.93倍、3.52倍、3.16倍，公司当前价格对应PS为5.98倍、4.97倍、4.17倍[4]

优刻得科技股份有限公司权益变动 - 信息披露义务人中移资本控股有限责任公司通过集中竞价方式减持公司股票882,766股，占总股本比例0.19% [4] - 本次权益变动后中移资本持股数量降至22,654,755股，持股比例精确降至5.0000002% [4] - 公司总股本为453,095,081股，本次变动基于该基数计算 [4] 股东减持计划及目的 - 减持系中移资本根据股权管理计划回收部分投资成本 [3] - 2025年3月15日已披露减持计划，拟减持不超过6,796,425股（占总股本1.50%），截至报告签署日该计划未实施完毕 [3] - 未来12个月内不排除继续增减持可能，将依法履行披露义务 [3] 权益变动细节 - 变动日期为2025年6月6日，通过集中竞价交易完成，股份类型为人民币普通股 [4] - 变动前中移资本持股23,537,521股（占比5.1948304%），变动后无限售条件股份数量未披露 [4] - 所涉股份无质押、冻结等权利限制 [4] 信息披露义务人背景 - 中移资本为中国移动通信集团有限公司全资子公司，注册资本200亿元人民币 [3] - 除优刻得外，中移资本在启明星辰（持股23.24%）、芒果超媒（7.01%）、华宇软件（5.05%）等上市公司持股超5% [3] 其他披露事项 - 本次变动未导致公司控股股东或控制权变化 [4] - 报告签署日前6个月内无其他二级市场交易记录 [6]