证券代码：688181 证券简称：八亿时空 公告编号：2025-020 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 16 日 （二） 股东大会召开的地点：北京市房山区燕山东流水路 20 号北京八亿时空液 晶科技股份有限公司 316 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 42 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 42 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 33,521,236 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 33,521,236 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 25.8198 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（% ...

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 junhebj@junhe.com 关于北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024年年度股东大会的法律意见书 致：北京八亿时空液晶科技股份有限公司 北京市君合律师事务所受北京八亿时空液晶科技股份有限公司（以下简称 "公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《上 市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等法律、法规、规章及《北京八 亿时空液晶科技股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，就公 司2024年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）有关事宜出具本法律意见 书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席本次股东大会人员 的资格、召集人资格、会议表决程序是否符合中国相关法律、法规及《公司章程》 的规定以及表决结果是否合法有效发表意见，并不对本次股东大会所审议的议案 内容以及该等议案所表述的相关事实或数据的真实性、准确性或合法性发表意 见。 为出具本法律意见之目的，本所委派律师列席了公司本次股东大会，并根 ...

一、董事会会议召开情况 北京八亿时空液晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第 十二次会议于 2025 年 5 月 16 日 16 时在公司会议室以现场与通讯相结合方式召 开，本次会议由董事长赵雷先生主持，会议应到董事 9 人，实到董事 9 人。公司 部分监事、高级管理人员列席了会议。本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》和《北京八亿时空液晶科技股份有限公司章程》（以下简称《公司 章程》）的有关规定，会议的召开合法有效。 二、 董事会会议审议情况 证券代码：688181 证券简称：八亿时空 公告编号：2025-023 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 第五届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 同时授权公司管理层具体办理本次回购股份的相关事宜，授权内容及范围 包括但不限于： 1、设立回购专用证券账户及其他相关事宜； 2、在回购期限内择机回购股份，包括回购股份的具体时间、价格和数量等； 3、办理相关报批事宜，包括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本 次回购股份 ...

八亿时空公告，公司董事长、控股股东、实际控制人赵雷提议公司以自有资金及浦发银行北京分行提供 的股票回购专项贷款，其中专项贷款金额不超过7000万元，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交 易方式回购公司已发行的部分人民币普通股(A股)股票，并在未来适宜时机将回购股份用于员工持股计 划或股权激励。回购资金总额不低于5000万元，不超过1亿元，回购价格不超过40元/股。以回购金额上 限1亿元、价格上限40元/股进行测算，预计回购股份数量约为250万股，占公司总股本的1.86%。 ...

北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 证券代码：688181 证券简称：八亿时空 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 2025 年 5 月 1 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料目录 | 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 年年度股东大会会议须知 3 2024 | | --- | | 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议议程 5 | | 议案一:《关于 2024 年度董事会工作报告的议案》 7 | | 议案二:《关于 年度监事会工作报告的议案》 2024 8 | | 议案三:《关于 2024 年度利润分配预案的议案》 9 | | 议案四:《关于<2024 年年度报告>及摘要的议案》 10 | | 议案五:《关于 2024 年财务决算报告的议案》 11 | | 议案六:《关于 2025 年财务预算报告的议案》 12 | | 议案七:《关于续聘 年度财务及内控审计机构的议案》 2025 13 | | 议案八:《关于确认 2024 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 2025年全球面板行业有望稳步增长，公司Q1业绩同环比显著改善，作为上游液晶材料核心供应商有望受益于供给格局优化，盈利能力稳步提升 [2] - 公司KrF胶树脂已实现量产，2025年光刻胶树脂有望实现吨级放量 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营收7.37亿元，同比-7.77%，归母净利润0.77亿元，同比-28.27%，扣非归母净利润0.62亿元，同比-32.29% [1] - 2025Q1，公司实现营收2.14亿元，同比+19.21%，环比+13.39%，归母净利润0.24亿元，同比+25.25%，环比+60.59%，扣非归母净利润0.23亿元，同比+26.69%，环比+728.97% [1] 行业发展情况 - 2024年全球面板行业呈现复苏回暖态势，预计2025年将延续稳步增长，2024年全球面板出货面积同比增长7.6%，预计2025年同比增长4.2% [2] - 2024年全球面板总产能攀升至4.09亿平方米，同比增长2.5%，2025年预计延续2.3%的增速，中国大陆地区有多条新产线及LCD高世代线扩产计划推进 [2] 光刻胶树脂业务情况 - 2024年八亿时空上海研发中心引入国内知名光刻胶企业战略投资，光刻胶树脂产品涵盖KrF光刻胶树脂全品类，达百公斤级量产并实现销售收入，与客户共同开发高端半导体光刻胶树脂产品 [3] - 公司结合客户验证进度筹备2025年吨级放量工作，浙江上虞基地光刻胶树脂产线预计2025年规模化量产，有望逐步实现百吨级产能储备 [3] 盈利预测情况 - 预计2025 - 2027年公司实现归母净利润1.29/1.62/1.85亿元，同比+67.86%/+26.00%/+14.17%，对应PE为30.08X/23.87X/20.91X [3] 财务摘要情况 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|799|737|888|1,018|1,134| |(+/-)%|-14.43%|-7.77%|20.47%|14.57%|11.47%| |归属母公司净利润（百万元）|107|77|129|162|185| |(+/-)%|-47.62%|-28.27%|67.86%|26.00%|14.17%| |每股收益（元）|0.80|0.57|0.96|1.20|1.38| |市盈率|33.75|57.72|30.08|23.87|20.91| |市净率|1.75|2.12|1.83|1.72|1.61| |净资产收益率(%)|5.26%|3.64%|6.09%|7.21%|7.69%| |股息收益率(%)|0.28%|0.00%|0.50%|0.63%|0.72%| |总股本 (百万股)|134|134|134|134|134| [4] 股票数据情况 |项目|2025/04/30| |----|----| |6个月目标价（元）|/| |收盘价（元）|28.76| |12个月股价区间（元）|15.30~35.01| |总市值（百万元）|3,867.69| |总股本（百万股）|134| |A股（百万股）|134| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|2| [5] 涨跌幅情况 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|1%|-4%|56%| |相对收益|5%|-3%|51%| [8] 财务报表预测摘要及指标情况 - 资产负债表、现金流量表、利润表等多方面指标呈现不同变化趋势，如营业收入、净利润等指标预计增长，资产负债率等指标有相应变动 [14][15]

纪要涉及的公司 八亿时空、南通瞻鼎、鼎龙、欧莱材料、基石、恒坤 纪要提到的核心观点和论据 业绩情况 - 2025年第一季度营收2.14亿元，同比增长19.21%；净利润2400万元，同比增长25%，得益于主营业务景气度提升、液晶材料需求旺盛和降本增效措施[2][4] - 2024年全球显示面板行业逐步复苏，第四季度LCD面板价格上涨，公司营收环比增长明显[4] 液晶材料领域 - 高性能电视用液晶材料量产，解决显示技术问题；高对比度液晶材料在京东方主推，性能优于默克，预计2025年成重要增长点[2][6] - 重视车载液晶材料，两款材料通过测试并销售，市场需求旺盛[2][7] - 新客户开发有成果，一家量产，两家通过测试，台湾地区海外客户订单增加，保障未来业绩增长[2][8] OLED材料业务 - 上虞产线基地建成后进入试生产及量产阶段，将接更多前端材料订单，包括海外高端产品订单，增加业务订单量[2][9][10] 新应用领域 - 开发出用于建筑及新能源汽车顶窗玻璃的PDLC加染料液晶，进入高档汽车行业，部分日系汽车海外销售，看好新能源车新型液晶材料规模化量产前景[2][11] 半导体材料领域 - 光刻胶树脂构建完整技术体系，产品涵盖KrF全品类，inlice聚合纸售卖有独特优势，计划2025年吨级放量[2][12] - 聚酰亚胺材料优化含氟高敏聚酰亚胺面板光刻胶工艺，通过首家客户验证，预计2025年形成订单[2][3][12] 浙江上虞基地 - 预计2025年规模化量产，为百吨级产能做储备，对业绩有显著拉动作用，计划建设新光刻胶树脂生产线[5][13] 高级药中间体和原料药项目 - 河北沧州基建和基础设施基本完成试生产，预计2025年全面量产，订单稳定供货后业绩有望新增超一亿元[5][14] 新能源材料板块 - 终止年产3000吨六氟磷酸锂项目，将资源投入现有项目[15] 对外投资 - 对南通瞻鼎财务投资5000万元，成第二大股东，看好前景，将继续产业和资本合作[16] 回购股份 - 2024年回购320多万股，支付近一亿元，最低价格28元，均价约31元，对未来股价有信心[17] 未来发展战略 - 2025年新项目进入收获期，稳固现有业务推进量产，利用上虞基地布局新材料领域，加大研发投入[18] 研发投入及人员分配 - 2024年研发投入8800多万元，同比增长12%，更多投入新标的高透液晶、车载液晶和半导体材料，医药板块研发投入权重低[20] 收入结构 - 一季度以混合液晶材料为主，光刻胶树脂和医药中间体收入后续释放[21] 半导体领域新计划 - 储备先进封装用PSPI等新产品，可快速在上虞基地释放产能，2025年计划建设百吨级PHS树脂产能储备[22] 各产品线情况 - PHS树脂每月基础订单3 - 5吨，2026年扩展至200吨，价格未明确，正实现原料自产降成本[22][23] - ARF胶树脂系列验证进度不如KF胶系列，以KF胶为主导[24] - 主要以混合液晶材料为主，混晶毛利率高，单晶硅非主赛道[25] - 台系客户每月约有一吨左右增量，未来几年有显著增长[26][27] - 液晶材料毛利率增长空间有限，维持45%左右不易[28] - PSPI首次样品检验通过，预计2025年形成一定订单，具体收入难预测[29][30][31] 竞争格局 - 与鼎龙等公司各有优势，核心竞争力在于技术和与下游客户配合[32] 南通瞻鼎情况 - 2024年字节跳动海外市场试用冷却液产品效果好，2025年重庆厂区增加订单，3M停产带来积极影响，持股12%成第二大股东，计划2025年合作材料项目[34][35] 光刻胶树脂投入 - 投入1.6亿元，年运转成本约3000万元，国内无类似规模和质量国产供应商[35] 欧莱材料情况 - 2024年收入约三四千万元，2025年战略布局向后端转移，开辟海外市场需考量技术和竞争态势[36] 海外市场战略 - 关注海外客户，特别是韩国客户，选择性生产OLED材料提高毛利率[37] 产能规划 - 北京产能有限，上虞厂区建成释放产能，2025年利用技术突破海外产品和产能[38] OLED事业部 - 人员少但团队用心，2025年计划实现大几千万收入[40] 盈利能力对比 - 液晶材料毛利率约45%，光刻胶树脂现有产品毛利率更高，规模化量产意义大[41] 未来重点项目 - 2025年希望在半导体领域和对外投资冷却液方面取得成果，加强宣传支持[42] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司一季度毛利率环比下滑，但净利率提升，主业液晶材料毛利率从43%增长到45%，通过内部经营管理措施维持毛利水平，OLED和医药材料毛利率低影响整体[19] - 南通瞻鼎关注量产推进和替代冷板技术，合作基于产品、技术和市场接受度，而非资本化方案[35]

业绩表现 - 2025年一季度营业收入同比增长19 21% 归母净利润同比增长25 25% [1] - 2024年公司实现营业收入7 37亿元 归母净利润7660万元 [1] - 利润增长得益于主营业务景气度提升 液晶材料板块需求增长 带动多个品类领域销量上升 [1] 业务进展 - 液晶显示主业持续巩固优势 高性能电视用液晶材料量产 高对比度电脑显示材料通过测试 车载液晶材料两款产品实现销售 [1] - 光刻胶树脂业务完成百公斤级量产 将迎来2025年国产光刻胶树脂吨级量产元年 [1] - 上海八亿时空已实现KrF树脂产品百公斤级稳定出货 多个型号通过客户验证并实现销售 PSPI产品完成验证 [1] 产能扩张 - 浙江上虞电子材料基地全面结项 部分产线试生产 [1] - 医药领域沧州基地项目顺利结项 开始试生产 [1] - 已启动浙江上虞基地树脂产线建设 [1] 战略布局 - 公司构建起全流程平台 具备核心优势 管理层将以光刻胶树脂为切入口拓展高端半导体材料布局 [1] - 该方向契合国家政策趋势 [1] - 从显示材料向半导体材料 医药材料延伸 [1] 研发成果 - 在持续攻坚研发高技术壁垒 核心材料国产替代领域五年后 八亿时空于2025年一季度表现出色 [1] - 完成从小试 中试到量产的转化 产品具备进入晶圆厂量产线的能力 [1] - 新材料项目取得阶段性突破 [1]

财务表现 - 公司2024年实现营业收入7.37亿元，归母净利润7660万元 [1] - 2025年一季度营业收入同比增长19.21%，归母净利润同比增长25.25% [1] - 主营业务景气度全面提升，液晶材料板块带动高对比度电脑显示、车载液晶材料等品类销量增长 [1] - 营业成本与期间费用控制效果显现，整体盈利能力回升基础稳固 [1] 光刻胶树脂业务 - 光刻胶树脂业务完成百公斤级量产，与半导体材料头部企业完成合作、送样、验证 [2] - 上海八亿时空已实现KrF树脂产品百公斤级稳定出货，多个型号通过客户验证并实现销售 [2] - PSPI产品完成客户端验证，为拓展先进封装与显示驱动领域奠定基础 [2] - KrF树脂作为13nm及以下节点集成电路制造关键材料，长期被日美企业垄断 [2] - 浙江上虞基地树脂产线建设中，预计2025年实现吨级量产，迈入"百吨级"供应商梯队 [2] 技术体系与战略布局 - 公司构建覆盖分子结构设计、合成路线优化、工艺稳定性验证的全流程平台 [3] - 在KrF、PSPI两大方向具备核心优势，将持续拓展高端半导体材料布局 [3] - 契合国家推动半导体材料国产化、提高供应链安全的政策趋势 [3] - 获得国内知名光刻胶厂商战略投资，产业链协同地位逐步强化 [3] 产能扩张与新产品研发 - 高性能电视用液晶材料实现客户认证并量产，解决残像、污渍等显示缺陷问题 [4] - 高对比度电脑显示材料通过测试，具备规模供货条件 [4] - 车载液晶材料已有两款产品销售，并通过多家客户测试 [4] - 浙江上虞电子材料基地全面结项，部分产线进入试生产阶段 [4] - 沧州基地高级医药中间体及原料药项目开始试生产，沙库巴曲等重点项目完成中试 [5] - 部分精神类药物中间体产品完成客户端验证，新材料产品纯度达军工级标准 [5] 长期发展展望 - 公司五年持续科研投入与谨慎经营，2025年将迎来成果开花落地 [6] - 建立较深技术护城河，进入更具张力的发展阶段 [6]

会议时间 - 2024年年度股东大会召开日期为2025年5月16日[4] - 网络投票起止时间为2025年5月16日[3] - 现场会议召开时间为2025年5月16日14点00分[5] 登记时间 - 股权登记日为2025年5月13日[14] - 股东登记时间为2025年5月15日（8:30 - 11:30、13:30 - 17:00）[15] 议案信息 - 提交股东大会审议的议案相关公告于2025年4月26日披露[7] - 特别决议议案为第10、11项[8] - 对中小投资者单独计票的议案为第3、7 - 13项[8] - 涉及关联股东回避表决的议案为第8、9项[8] 联系信息 - 会议联系电话为010 - 69762688[17]