并购整合策略 - 公司并购整合主要看市场是否有合适标的，以及标的是否具备技术优势和技术产品化进展 [1] - 并购整合不刻意区分国内外标的，主要遵循产品、技术或客户上的协同效应 [1] - 结合标的成熟度和进入时机等综合因素，决定是否整合并购及调整并购方式 [1] 半导体器件特性测试系统业务 - 概伦电子始终坚持技术创新，推出行业先进性能的半导体参数测试设备 [2] - 2021年与多所科研院所、顶尖高校合作，攻克多项短脉冲测试技术难题，实现100ns级别的短脉冲IV高精度测量 [2] - 2023年推出低漏电矩阵开关模块FS821，支持100fA偏移电流和最大200V/1A直流范围，性能达国际先进水平 [2] - 首创商用级动态交流噪声测试系统9812AC，填补行业空白 [2] - 测试产品和解决方案已广泛服务于国内外上百家领先集成电路企业，覆盖科研院所、芯片设计、晶圆代工及IDM等多个领域 [2] 半导体器件特性测试系统业务与EDA软件授权业务的联动性 - 新型半导体器件和工艺研发面临更小物理尺度、更高功率密度、更复杂物理效应和失效机制等挑战 [2] - 测试电性、噪声等关键参数可帮助研发人员快速精确分析器件性能和可靠性 [2] - 为半导体工艺平台开发、芯片设计和EDA应用提供高效、高质量、高附加值的数据支撑 [2] - 测试产品和解决方案与EDA软件授权业务的目标客户群体基本一致，两项业务协同推进可提升公司在客户端的综合竞争力 [2]

公司概况 - 概伦电子完成对比利时EDA公司Magwel的100%股权交割,将Magwel旗下产品和技术纳入公司现有及未来的产品规划[2][3] - Magwel的两大核心产品ESDi™和PTM™已在数家全球领先的半导体公司使用多年,本次整合为概伦电子带来了诸多海内外全新客户[4] 产品介绍 - ESDi平台是一款基于仿真的芯片级ESD（静电放电）验证平台,能快速定位ESD故障根源,并识别出被忽视的边缘型故障[3][4] - PTM是应用于功率器件和电源芯片的设计分析套件,能帮助客户精确定位功率晶体管的热点,优化传感器布置,提升产品性能和质量[4] 射频EDA领域 - 公司拥有一站式射频建模平台MeQLab,以及全流程平台NanoDesigner,可覆盖模拟、存储、射频、化合物、面板等领域的全定制电路设计[5][6] - 公司先进晶圆测试服务平台为国内外半导体客户提供优质专业的测试服务,支持12寸及以下尺寸晶圆的高速手动或全自动半导体器件测试和性能表征[5] 产品推广策略 - 公司掌握多项具有国际竞争力的关键技术,发展出经头部客户验证和长期使用的应用驱动的解决方案[8] - 这些解决方案广泛应用于数据处理、汽车电子、消费电子、物联网、工业、计算机及周边等产业,实现科技成果与广泛下游终端应用的深度融合[8]

公司概况 - 证券代码：688206 证券简称：概伦电子 [1] - 公司名称：上海概伦电子股份有限公司 [2] 投资者关系活动 - 活动时间：2024年05月15日-2024年05月16日 [2] - 活动地点：现场交流 [2] - 参与单位：天风证券、金百镕投资、九泰基金、方正富邦、中信证券、亚太财险 [2] - 接待人员：董事会秘书郑芳宏、投资者关系经理杨帆 [2] 创新研发机制 - 研发流程：预研→立项→研发→测试→结项及发布→跟踪 [2] - 研发目标：根据市场和客户需求确定产品和技术研发方向 [2] - 质量控制：严格的质量管控流程和测试验收流程 [2] - 研发成果：提高研发成功率和客户满意度 [2] 客户群体与应用 - 主要客户：全球领先的晶圆代工厂、存储器厂商、半导体芯片代工厂、IDM和芯片设计企业 [2] - 应用领域：数据处理、汽车电子、消费电子、物联网、工业、计算机及周边等产业 [2] 产品与技术 - 支持工艺：7nm/5nm/3nm等先进工艺节点 [3] - 核心技术：EDA工具的自主设计和研发，器件建模和电路仿真 [3] - 技术壁垒：具备国际市场竞争力、自主可控的EDA核心技术 [3] - 未来方向：紧跟集成电路行业发展趋势，持续关注新技术、新应用、新工艺 [3] 其他 - 说明：对于近期已发布的重复问题，本表不再重复记录 [3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收3.29亿元，同比增长18.07%[2] - 公司2023年境内实现主营业务收入2.11亿元，同比增长36.51%[3] - 公司24Q1实现营收8181万元，同比增长27.97%[6] - 公司2024-2026年预测营收分别为4.09/5.15/6.38亿元[6] - 公司维持“买入”评级，考虑到国内市场推广成效和重点客户、产品突破[6] 用户数据 - 公司设计类EDA软件授权业务实现营业收入2.03亿元，同比增长10.93%[4] - 公司2023年研发人员总数达到358人，同比增长59.82%[5] - 公司2023年研发投入达2.37亿元，同比增长69.45%[5] 未来展望 - 公司预测2026年净利润将降至-25百万元，ROE和ROIC也呈下降趋势[10] 新产品和新技术研发 - 公司研发投入持续加码，2023年研发人员总数达到358人，同比增长59.82%[5] 市场扩张和并购 - 公司持有该股票比例为6%[5] 其他新策略 - 技术人员流失、产品研发不及预期、竞争风险等为公司面临的风险[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3.29亿元，同比增长18.07%[1] - 归母净利润-0.56亿元，同比下降225.46%[1] - EDA软件订单放量，设计类软件实现高增，半导体器件特性测试系统收入增长明显[1] - 研发投入大幅增加，导致毛利率下降，费用率大幅提升，公司实施了限制性股票激励计划[1] 未来展望 - 公司2024-2026年营业收入预测分别为4.15/5.21/6.52亿元[4] - 归母净利润预测分别为-0.49/-0.05/0.27亿元[4] - 风险提示包括内需求释放不确定性、行业竞争加剧、技术研发进程存在不确定性[3] 新产品和新技术研发 - 设计类EDA及器件测试仪产品下游需求不及预期，导致盈利预测下调，但仍维持“推荐”评级[2] 市场扩张和并购 - 概伦电子2023年报显示，营业总收入预计2024年将增长26.1%至415百万元[5] - 2023年至2026年，EBIT增长率预计将从-14,251.3%上升至108.0%[5] - 归母净利润增长率预计将从-225.5%上升至610.6%[5] - 毛利率预计将从82.5%上升至85.3%[5] - 净利率预计将从-17.9%上升至4.3%[5] - ROE预计将从-2.7%上升至1.3%[5] - ROIC预计将从-5.4%上升至0.0%[5] - 资产负债率预计将从16.1%上升至22.8%[5] - 流动比率预计将从6.4下降至3.4[5] - 速动比率预计将从6.2下降至3.2[5] 其他新策略 - 概伦电子（688206）2023年报和2024年一季度报告点评[10] - 公司投资评级体系说明[12] - 行业投资评级说明[13]

财务表现 - 公司2024年第一季度实现营业收入8,181.26万元，同比增长27.97%；净利润-3,647.17万元[10] - 公司主营业务收入8,156.97万元，同比增长28.41%，境内收入占比68.40%[11] - EDA软件授权业务收入6,964.40万元，同比增长61.43%，占主营业务收入的比例为85.38%[12] - 公司研发投入合计6,614.07万元，同比增长55.22%，研发投入占营业收入的比例达到80.84%[12] 公司发展战略 - 公司未来将围绕工艺与设计协同优化进行技术和产品的战略布局，提高整体技术水平和市场价值[13] - 公司延长部分募投项目实施期限至2025年12月31日[13] 股权激励和回购 - 公司调整2023年限制性股票激励计划首次授予价格为18.34元/股[14] - 公司向2023年限制性股票激励计划激励对象预留授予173.52万股限制性股票[15] - 公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份501,957股，占总股本比例为0.12%[15] 资产负债情况 - 2024年第一季度，上海概伦电子股份有限公司的流动资产为1,556,025,015.13元，较上一季度下降了148,654,719.56元[16] - 公司的非流动资产为815,690,666.52元，较上一季度增加了1,552,171.44元[17] - 上海概伦电子股份有限公司的负债合计为338,263,138.99元，较上一季度减少了68,330,335.01元[18] 现金流量情况 - 2024年第一季度公司综合收益总额为-38,293,841.23元，较去年同期下降至-4,803,648.40元[20] - 经营活动现金流入小计为78,383,284.18元，较去年同期下降至153,761,592.36元[21] - 经营活动现金流出小计为131,646,125.24元，较去年同期下降至138,339,778.05元[21] - 投资活动现金流出小计为22,983,479.73元，较去年同期下降至23,871,310.02元[22] - 筹资活动现金流出小计为52,259,809.36元，较去年同期上升至2,185,330.70元[23] - 现金及现金等价物净增加额为-128,724,781.44元，较去年同期下降至-10,889,720.46元[23] 资金情况 - 流动资产合计为1,394,463,636.05元，较去年同期下降至1,499,103,017.49元[23] - 非流动资产合计为1,101,186,045.41元，较去年同期上升至1,029,586,220.52元[23] - 流动负债合计为278,587,644.65元，较去年同期上升至267,730,221.05元[24] - 所有者权益（或股东权益）合计为2,131,827,277.51元，较去年同期下降至2,146,006,297.63元[24] 其他财务信息 - 2024年第一季度公司研发费用为4462.68万元，较去年同期增长22.2%[25] - 2024年第一季度公司财务费用为738.35万元，较去年同期减少22.2%[25] - 2024年第一季度公司公允价值变动收益为-2.21亿，较去年同期下降了5481.7%[25] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为-848.11万元，较去年同期下降了133.6%[26] - 2024年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为-7583.83万元，较去年同期增长了120.1%[26]

公司基本信息 - 公司名称为上海概伦电子股份有限公司，外文名称为PRIMARIUS TECHNOLOGIES CO., LTD. [12] - 公司注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区环湖西二路888号C楼 [13] 公司财务状况 - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为-5,631.56万元[6] - 公司2023年末合并报表累计未分配利润为负数[6] - 公司2023年度拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本[6] - 2023年营业收入为32.88亿元，比上年增长18.07%，主要因拓展产品线和增强产品竞争力所致 [15] - 2023年净利润为-5.63亿元，较上年下降225.46% [14] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为5.10亿元，比上年下降27.43%，主要原因是现金收入增加小于支出增加 [16] 公司发展战略 - 公司总体发展战略为围绕工艺与设计协同优化进行技术和产品的战略布局，面向集成电路行业先进工艺节点加速开发和成熟工艺节点潜能挖掘的需求[165] - 公司将加快研发进度，提升产品多样性，不断拓宽产品线，与行业头部客户同步发展，提供有市场竞争力的创新EDA流程和解决方案[167] - 公司将依托各类引导和扶持政策，快速发展成为国产EDA平台企业，通过对合适标的的直接并购整合以及间接股权投资等多元手段，寻求符合公司长期战略方向的外延发展机会[167] 公司产品与技术 - 公司发布了全流程设计平台NanoDesigner™和标准单元库特征化工具NanoCell™[26] - 公司发布了电路类型驱动SPICE仿真器NanoSpice X™、高速高精度FastSPICE仿真器NanoSpice Pro X™和数字逻辑电路仿真器VeriSim™[27] - 公司的器件建模及验证EDA工具已取得较高市场地位，被全球大部分领先的晶圆厂所采用和验证，具备在关键细分领域国际领先的市场地位[52] 公司人才与研发投入 - 公司报告期内研发投入合计23,697.82万元，同比增长69.45%，研发投入占营业收入的比例达到72.05%[25] - 公司员工总数为511人，同比增长47.69%，其中研发人员总数达到358人，同比增长59.82%[25] - 公司于2023年2月实施了2023年限制性股票激励计划，向177名员工首次授予694.08万股限制性股票[25] 公司市场与竞争 - EDA行业全球市场规模稳步增长，约100亿美元支撑数千亿美元集成电路行业[45] - 集成电路行业已进入后摩尔时代，先进工艺节点突破需全球领先企业合作[45] - EDA行业需持续发展和突破以支持更先进工艺节点和设计应用[45] 公司风险与挑战 - 技术升级迭代风险可能导致公司产品竞争力下降，错失市场发展机会[85] - 研发投入超过预期可能导致研发投入难以收回，影响公司业绩和竞争力[86] - 研发成果未获得市场认可可能导致无法形成规模化销售，对公司经营业绩造成不利影响[87]

公司概况 - 概伦电子是一家专注于EDA（电子设计自动化）工具的公司，致力于存储芯片设计工具的研发 [1] - 公司在存储EDA领域具备国际竞争力，拥有十余年的技术积累 [1] 产品与技术 存储EDA工具 - 公司提供一体化快速电路仿真和验证平台，适用于存储电路设计 [2] - 开发了单元库特征化解决方案、高精度时序分析工具、High Sigma仿真引擎等 [2] - 提供完整的可靠性EDA解决方案，包括信号完整性分析、ESD分析和Signoff验证流程 [2] - 拥有灵活可扩展的存储器和定制电路设计平台 [2] 数字仿真器 - 2023年10月发布全新数字逻辑电路仿真器VeriSim [2] - VeriSim适用于大型SoC设计，提供全面的数字设计验证解决方案 [2] - 集成NanoSpice系列晶体管级电路仿真器，支持混合信号验证 [2] 半导体测试解决方案 - 提供电特性测试系统，覆盖半导体器件电学特性测试、噪声测试、晶圆级参数测试和可靠性测试 [2] - 新推出面向MEMS传感微结构的参数测试系统和自动量测解决方案 [2] - 全自动量测解决方案贯通FS-Pro电性参数测试、9812系列噪声测试、可靠性测试和建模提参工具 [2] 市场与应用 - 存储芯片广泛应用于消费电子、智能终端等领域 [1] - 存储电路设计具有规模大、工艺特殊、可靠性要求高等特点 [1] - 公司EDA工具赋能高端存储器设计、验证和YPPA（良率、功耗、性能、尺寸）优化 [2] 研发与创新 - 公司通过强研发驱动高端产品持续突破 [2] - 创新的EDA流程支持存储电路设计 [1] - 致力于打造DTCO核心技术和EDA流程 [1]

财务表现 - 2023年公司实现营业收入32,907.01万元，较上年度增长18.14% [2] - 2023年公司实现归属于母公司所有者的净利润为-5,790.87万元，较上年度减少229.01% [2] - 2023年公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-6,589.35万元，较上年度减少305.43% [3] 研发与投入 - 持续进行战略产品的升级完善及新产品的研发布局，导致研发投入持续保持较高增速，占营收的比重不断提升 [3] - 2023年2月实施了限制性股票激励计划，报告期内摊销了大额股份支付费用，直接影响了公司的利润水平 [3] 人才建设 - 股权激励是高科技行业普遍适用的激励手段，科创板政策也鼓励企业积极实施股权激励 [3] - 计划引进领军级高端人才，通过国内人才引进政策引入境外高端人才，并在境外设立分支机构以吸引无法全时到国内工作的专业人才 [3] - 大力培养新人，通过与国内高校和研究机构进行产学研合作大规模培养未来的专业人才 [3] 市场前景 - 中国作为全球规模最大、增速最快的集成电路市场，国产EDA有着巨大的发展空间和市场潜力 [3] - 随着中国集成电路产业的快速发展，中国的集成电路设计企业数量快速增加，EDA工具作为集成电路设计的基础工具，也将受益于高度活跃的下游市场 [3] - 随着我国集成电路产业自主可控发展对EDA软件生产力需求，以及市场对知识产权的重视程度提升，国内集成电路对EDA正版软件的支持力度将不断改善 [4] 业务重心 - 公司作为国内首家EDA上市公司，将坚持把EDA软件授权业务作为公司主要的业务发展方向 [4] - 以国际领先的关键技术为锚，以持续的外延合作为助推器，持续推动应用驱动的EDA全流程解决方案落地 [4] - 充分利用半导体器件特性测试系统业务、一站式工程服务解决方案业务与EDA软件授权业务的高效联动作用，发挥好各项业务板块间的协同效应 [4]

回购计划 - 公司计划以自有资金通过上交所交易系统回购部分人民币普通股（A股）股票，回购价格不超过人民币30元/股，回购资金总额在2,000万元至4,000万元之间 [2] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内，回购的股份将在3年内用于员工持股或股权激励计划 [2] 人员招聘与研发投入 - EDA行业技术含量高，人才竞争激烈，公司将持续加大研发投入，重点打造行业领先的EDA全流程解决方案 [2] - 2024年1月23日，概伦电子临港总部及研发中心建设项目主体结构封顶，总建筑面积3.7万平方米，可容纳2000人办公 [2] 股权激励计划 - 公司于2024年1月30日向19名激励对象授予173.52万股第二类限制性股票，占公司股本总额的0.40% [3] - 股权激励计划将结合营业收入指标和个人绩效分3个归属期进行归属 [3] - 公司认为股权激励将提升员工凝聚力、团队稳定性，并激发管理团队积极性，提高经营效率 [3] 新增订单与市场拓展 - 公司订单签订情况符合预期，将继续大力拓展国内市场，推动EDA生态建设和战略合作关系建立 [3] - 公司计划提升市场覆盖，拓宽产品应用，深化客户合作，增强在国内EDA市场的地位 [3] - 公司将在部分领域强化国际领先优势，提升产品性能和客户服务，实现国际市场更大突破 [3] 研发与并购策略 - 公司加大自主研发力度，设立中长期研发计划，并通过技术引进和对外合作加快EDA新产品研发进度 [3] - 公司利用上市公司平台设立专项并购基金，积极寻找并购整合标的，强化EDA生态圈建设 [3]