资料显示，上海概伦电子股份有限公司位于中国(上海)自由贸易试验区申江路5709号,秋月路26号4幢901 室，成立日期2010年3月18日，上市日期2021年12月28日，公司主营业务涉及向客户提供被全球领先集 成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案。主营业务收入构成为：EDA工具 授权67.95%，技术开发解决方案21.23%，半导体器件特性测试系统10.63%，其他(补充)0.18%。 10月9日，概伦电子涨3.91%，成交额6.56亿元。两融数据显示，当日概伦电子获融资买入额8423.25万 元，融资偿还6581.41万元，融资净买入1841.84万元。截至10月9日，概伦电子融资融券余额合计3.66亿 元。 融资方面，概伦电子当日融资买入8423.25万元。当前融资余额3.66亿元，占流通市值的1.92%，融资余 额超过近一年90%分位水平，处于高位。 融券方面，概伦电子10月9日融券偿还2.06万股，融券卖出2100.00股，按当日收盘价计算，卖出金额 9.21万元；融券余量7001.00股，融券余额30.71万元，低于近一年40%分位水平，处于较低位。 分红方面，概伦电子A股 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ■ 签署日期：二〇二五年九月 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称为"《证券法》"）、《上市公司收购管 理办法》（以下简称"《收购办法》"）、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第15号一一权益 变动报告书》（以下简称"《准则15号》"）及相关的法律、法规编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信息披露义务人章程或内部 规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《证券法》、《收购管理办法》、《准则15号》规定，本报告书已全面披露信息披露义务人在 上海概伦电子股份有限公司中拥有权益的股份变动情况；截至本报告书签署之日，除本报告书披露的信 息外，上述信息披露义务人没有通过任何其他方式增加或减少其在上海概伦电子股份有限公司中拥有权 益的股份。 四、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。除信息披露义务人外，没有委托或者授权任何 其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做出任何解释或者说明。 五、信息披露义务人承诺本报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 ...

行情速递 ①主板领涨，鼎信通讯(+10.04%)/恒为科技(+10.02%)/网达软件(+10.01%)/中电鑫龙 (+10.01%)/横店影视(+10.01%)/ ② 创业板领涨，江波龙(+20.00%)/线上线下(+15.08%)/易点天下(+13.52%)/ ③ 科创板领涨，当虹科技(+20.00%)/品茗科技(+18.60%)/华虹公司(+15.72%)/ ④ 活跃子行业，SW集成电路封测(+4.44%)/SW数字芯片设计(+3.11%)/ 国内新闻 ①半导体投资联盟，闻泰科技向客户发布业务调整通知/宣布因市场需求显著 增长导致供应紧张/将暂停短期发货、价格报价及价格协议/同步启动生产与 交付能力全面审查/ ②半导纵横，概伦电子拟21.74亿元购买锐成芯微100%股权及纳能微 45.64%股权/通过本次交易/概伦电子加速实现从"EDA工具提供商"向"一站 式芯片设计解决方案平台"的转型/ ③IC Research，晶圆代工大厂台积电9月25日公布了其开放创新平台 （OIP）最新合作伙伴名单/其中/概伦电子凭建模仿真技术获认证/填补模拟 设计空白/成国产 EDA 突破标杆/华大九天因美国制裁等原因出局/ ...

9月29日晚间，"国产EDA(电子设计自动化)第一股"概伦电子(SH688206，股价42.21元，市值183.69亿 元)发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买成都半导体IP(知识产权)设计企业锐成芯微 100%股权及纳能微45.64%股权，同时向不超过35名投资者募集配套资金10.5亿元，用于支付现金对价 及相关费用。 本次交易总价为21.74亿元，发行股份价格为17.48元/股。本次交易前，锐成芯微持有纳能微54.36%的股 权，纳能微是锐成芯微控股子公司；交易完成后，锐成芯微与纳能微均成为概伦电子的全资子公司。 概伦电子于9月29日召开第二届董事会第十六次会议，8名出席的董事全票通过了上述议案。公司将于12 月18日召开2025年第四次临时股东会，审议包括本次交易整体方案在内的多项议案。 此次收购将加速公司转型 标的公司有业绩下滑风险 在标的公司财务表现方面，2023年、2024年及2025年一季度，锐成芯微(不含纳能微)营收分别为3.5亿 元、2.49亿元和3560.29万元，2024年营收较2023年同比下降28.65%。锐成芯微2023年实现净利润 5506.05万元，2024年净亏 ...

报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [6] 报告核心观点 - Sora 2的发布标志着AIGC视频的GPT-3.5时刻，并构建了“内容平台激发需求（Sora）—支付渠道保障（Stripe）—电商平台供给商品（Shopify/Etsy）”的商业模式闭环，通过“代理商务协议”（ACP）构建了AI时代的新商业模型，具有巨大商业潜力 [3][13][25] 市场回顾 - 上周（9月29日至9月30日）沪深300指数上涨1.99%，中小板指数上涨2.48%，创业板指数上涨2.75%，计算机（中信）板块上涨2.68% [1][36] - 板块个股涨幅前五名分别为：初灵信息（上涨23.64%）、汇金股份（上涨20.19%）、当虹科技（上涨19.30%）、开普云（上涨17.10%）、ST易联众（上涨15.49%） [41] - 板块个股跌幅前五名分别为：*ST东通（下跌15.51%）、中威电子（下跌8.88%）、安博通（下跌6.84%）、金现代（下跌4.42%）、数据港（下跌4.16%） [41] Sora 2带来的投资机遇 - **方向一：推动AI基础设施“军备竞赛”**：Sora 2开启消费级AI应用平台化起点，其巨大的流量虹吸效应（迅速登顶App榜首）将促使科技大厂加大AI投入以应对其对传统社交、电商、广告等业务的冲击 [3][25][26] - **方向二：流量分发平台的升维机遇**：“AIGC+视频分发+支付+电商闭环”模式市场潜力巨大，为全球互联网科技大厂挑战抖音/TikTok提供了机遇 [3][25][26] - **方向三：IP授权与合规的蓝海市场**：OpenAI计划将部分收入分享给希望用户生成自己角色的版权方，考虑到AIGC视频数量将十分庞大，IP授权与合规赛道迎来新机遇 [4][15][16][25] Sora 2的功能与商业模式 - Sora App提供“客串”（Cameo）和“二次创作”（Remix）两大颠覆性AIGC社交功能，通过世界模拟模型实现主体在不同场景中的自然活动和交互 [10] - OpenAI通过“Instant Checkout”即时结账功能与支付公司Stripe合作开发“代理商务协议”（ACP），实现了从商品推荐到直接支付的全链路电商闭环 [13] - Sora 2在当地时间10月3日登顶苹果美服应用排行榜，即使在需要邀请码才能使用的背景下也表现出强大的吸引力 [10] 算力需求与云出海机遇 - OpenAI首席执行官Sam Altman指引，到2033年OpenAI算力中心规模有望达到250GW，相比2025年底的超过2GW扩张超过100倍 [22] - Sora 2爆火有望带动海外AIGC产品加速落地，推动互联网大厂云出海进程，例如阿里云帮助生数科技旗下Vidu应用覆盖200多个国家，B端服务客户数量及调用量环比增长300% [23] 行业与公司动态 - 概伦电子拟以总对价21.7384亿元收购锐成芯微100%股权及纳能微电子45.64%股权，锐成芯微IP授权业务收入承诺2025-2027年分别不低于1.2096亿元、1.4274亿元、1.6843亿元 [2][33] - 工信部数据显示，2025年1-8月集成电路设计收入2893亿元，同比增长17.7% [29] - 三星、SK海力士将为OpenAI“星际之门”项目提供存储芯片，OpenAI拟在2029年前采购90万片晶圆 [30] - 英伟达与富士通合作建设日本AI基础设施，计划于2030年前完成首期平台部署 [31]

交易概述 - 概伦电子计划以总对价21.74亿元收购锐成芯微100%股权和纳能微45.64%股权，交易包括现金对价9.89亿元和股份对价11.85亿元（发行价17.48元/股）[1] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金10.5亿元，用于支付现金对价及相关费用[1] - 交易完成后，锐成芯微与纳能微均将成为公司的全资子公司，且不会导致上市公司控制权变更，第一大股东仍为KLProTech，但其持股比例由21.06%降至18.22%[1][3] 标的公司评估与业绩承诺 - 锐成芯微100%股权评估值为19亿元，增值率为150.06%；纳能微45.64%股权评估值为2.74亿元，增值率为346.34%[1] - 业绩承诺期为2025年至2027年，锐成芯微IP授权业务营收目标分别为不低于1.21亿元、1.43亿元和1.68亿元；纳能微IP授权业务营收目标分别为不低于7361万元、8685万元和1亿元[2] 标的公司业务与行业地位 - 锐成芯微与纳能微均从事高端半导体IP设计、授权及相关服务，锐成芯微产品线涵盖模拟和数模混合IP、存储IP、无线射频IP、有线接口IP，拥有覆盖4nm至180nm工艺的1000多项物理IP[2] - 根据IPnest报告，2024年锐成芯微为全球排名第10的物理IP提供商，其模拟及数模混合IP和无线射频IP均排名中国第一、全球第四，嵌入式存储IP排名中国大陆第一、全球第五[2] - 纳能微主要产品及服务包括有线接口IP、模拟IP等半导体IP授权业务及芯片定制服务[3] - 锐成芯微股东包括比亚迪、矽力杰、华润微控股、华虹虹芯等产业资本[2] 交易战略意义与协同效应 - 交易旨在推动公司从“EDA工具提供商”向“一站式芯片设计解决方案平台”转型，对标国际巨头的EDA+IP深度融合模式[3] - 通过整合EDA工具与IP核，可利用其高度兼容性降低验证复杂度、缩短开发周期、降低设计风险，提升设计效率以满足AI时代对芯片定制化、高集成的需求[3] 财务影响 - 交易完成后，公司总资产和营业收入将有较大幅度提升，但资产负债率将增加18.52个百分点至38.53%[4] - 2025年第一季度归属于母公司所有者的净利润和基本每股收益预计将出现下滑，主要因标的公司暂时性亏损及交易前公司净利润基数较小所致[4] - 长期来看，随着业务发展与业绩释放，标的公司自身盈利水平预计将有所增长[5]

交易方案核心信息 - 概伦电子通过发行股份及支付现金方式收购锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权，交易总价为217,384.00万元 [3] - 交易方案包括发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两部分，募集配套资金以购买资产的成功实施为前提 [3] - 锐成芯微100%股权的评估值为190,000.00万元，交易作价确定为190,000.00万元 [4] - 本次交易构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市，且有业绩补偿承诺 [4] 标的公司业务概况 - 锐成芯微主营业务为提供集成电路产品所需的半导体IP设计、授权及相关服务，主要产品包括模拟及数模混合IP、存储IP、无线射频IP与高速接口IP等 [5] - 锐成芯微拥有覆盖全球30多家晶圆厂、4nm~180nm工艺节点的超过1,000项物理IP [7] - 根据IPnest报告，2024年锐成芯微是中国大陆排名第二、全球排名第十的物理IP供应商，其模拟及数模混合IP全球市场占有率为5.9%，排名全球第四 [7][9] - 锐成芯微的无线射频通信IP全球市场占有率为0.8%，排名全球第四，嵌入式存储IP全球市场占有率为1.6%，排名全球第五 [9] - 纳能微主营业务同为半导体IP设计、授权及服务，主要产品包括高速接口IP和模拟及数模混合IP，积累了从130nm到6nm工艺节点的24类物理层接口类IP授权服务经验 [10] 交易战略意义与协同效应 - 交易旨在推动概伦电子从"EDA工具提供商"向"一站式芯片设计解决方案平台"转型，实现EDA工具与IP核的深度整合 [14] - 通过收购，公司能获得标的公司覆盖数十个工艺平台的上千套物理IP库，为EDA工具研发提供数据支持和驱动 [14][20] - 交易将产生技术、客户和管理三重协同效应：技术层面，EDA业务与IP业务形成良性互动和双向促进 [16][19]；客户层面，标的公司超过500家芯片设计企业客户资源将与上市公司EDA业务形成互补，实现客户互相导入 [17][20][21]；管理层面，上市公司成熟的内控体系可对标的公司实施规范化整合，降低经营成本 [17][22] - 参考国际EDA头部企业如新思科技和铿腾电子的发展轨迹，EDA与IP的深度协同是头部企业发展的必由之路 [16]

交易概述 - 概伦电子于9月29日公告，拟以约21.74亿元收购锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权 [1] - 交易采用发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的形式，配套资金拟向不超过35名特定投资者发行股份募集 [2] - 交易完成后，锐成芯微与纳能微均将成为概伦电子的全资子公司 [2] 交易标的与财务数据 - 锐成芯微成立于2011年，是高端半导体IP授权及芯片定制服务企业，拥有覆盖4nm~180nm等多种工艺的1000多项物理IP [3] - 纳能微成立于2014年，主要产品包括有线接口IP、模拟IP等半导体IP授权业务及芯片定制服务 [3] - 截至9月29日收盘，概伦电子的总市值为185亿元 [3] 战略意义与协同效应 - 交易旨在帮助概伦电子从“EDA工具提供商”向“一站式芯片设计解决方案平台”转型 [4] - 公司将EDA工具与IP核进行深度整合，IP核可为EDA工具研发提供支撑，推动工具优化升级 [4] - 整合后的技术平台可帮助合作伙伴缩短芯片设计到上市的周期，提高量产良率，降低开发成本 [5] - 交易有助于公司提供更完善的“EDA+IP”产品组合，满足客户一站式需求，加速客户互相导入，扩大销售规模 [5] 行业背景 - EDA是半导体产业链上游核心基础工具，贯穿芯片设计、逻辑验证到物理实现的全流程，被称为“芯片之母” [3] - 半导体IP是已验证、可重复利用的半导体模块，EDA与IP共同构成集成电路设计的两大底座 [3]

临港青年创业支持政策 - 针对青年创业者发布“超级个体288行动”，提供零租金办公和居住空间，办公免费租一期启动10万平方米，可享受3年零租金，届满递延2年租金减半，公寓免费住首推10万平方米，首年免租，届满递延2年续租优惠 [2][4] - 配套政策包括资助展业、托底融资、代办落户等8项，并可获得最高80万元创业担保贷款、最高50万元无偿资助、最高50万元流量券、最高50万元算力券、最高50万元运力券、最高10万元网络券等资源 [4] - 政策推出一个多月后，已导入创业项目110余个，吸引青年人才500多人，其中3成团队来自外省市 [2] 创业项目导入与孵化成效 - 已导入的110多个创业项目中，数据加工、跨境直播、硬核科技领域占比80%，代码外包、短剧基地、小众赛事等领域占比20%，项目均为独立开发者、小创业团队或初创企业，平均每个项目4～5人 [3] - 零界魔方作为超早期孵化载体，提供“零成本”创业支持，同时浦软临港·创客之家聚焦成立12个月以内的初创项目，提供最长三年免费孵化期，已招引科技创新企业14家，其中人工智能企业7家，其余分布于集成电路、汽车电子、低空经济等领域 [6] - 梯度孵化体系包括从单个背包客的“科创驿站”到小微团队的“零界魔方”，再到更专业早期的“创客之家”和科创社区，覆盖不同阶段企业需求 [7] 产业生态与成本优势 - 临港拥有成熟的新能源汽车产业链，汇聚宁德时代、滴水智行等龙头企业，产业集群效应降低企业沟通和物流成本，例如欧思克斯软件信息有限公司因产业生态契合选择入驻，并获300万元“拨改投”支持 [8] - 产业生态提供真实应用场景，要求本地龙头企业每年拿出2~3个场景供创业公司试错，如上海电气、商飞、小卫星等提供支撑，帮助创业项目快速形成闭环 [9] - 睿赛德在临港建立约50人团队，研发人员占比超90%，并设立全栈式研发实验室，因产业应用丰富而选择入驻，成为临港汽车软件联盟发起单位之一 [9] 创新创业人才集聚目标 - 临港新片区提出“临港科创城”建设目标，通过5年努力打造上海科技成果转化重要承载地和青年创业发展理想家园，量化指标为到2030年集聚各类创新创业人才10万名 [3] - 截至2024年，已构建多层次孵化培育体系，包括2家国家级孵化器、1家市级高质量孵化器、13家区级科技企业孵化载体、13家科创驿站及14家高校院所设立的高水平科创平台 [7]

交易概览 - 概伦电子拟以21.74亿元总价，通过发行股份及支付现金方式收购锐成芯微100%股权与纳能微45.64%股权，同时募集10.5亿元配套资金 [1] - 交易涉及52名交易对方，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] - 交易构成重大资产重组但不改变公司控制权，交易完成后锐成芯微与纳能微将成为概伦电子全资子公司 [1] 交易战略逻辑 - 并购核心逻辑在于打通"EDA工具+半导体IP"产业协同链路，EDA工具是芯片设计"绘图软件"，半导体IP是可复用"标准模块"，深度融合能显著缩短设计周期、降低研发成本 [3] - 国际巨头Synopsys已通过频繁并购形成"工具+IP"捆绑模式，此次布局是顺应行业趋势的战略选择 [3] - 交易完成后公司将获得标的企业上万套物理IP库，构建双引擎发展模式，实现从前端工具支撑到后端知识产权赋能的全链条覆盖 [3] 行业意义与影响 - 全球EDA市场由三大巨头垄断，国内EDA工具国产化率不足15%，IP领域高端资源稀缺 [3] - 通过市场化并购实现稀缺技术资源集约化配置，能为客户提供一站式解决方案，加速先进制程EDA工具与高可靠性IP国产化进程 [3] - 此类整合是推动国产EDA生态走向成熟的必经之路，此前国内EDA企业多聚焦单点工具 [3] 标的企业技术实力 - 锐成芯微拥有覆盖全球30多家晶圆厂、4nm至180nm工艺的1000多项物理IP，广泛应用于汽车电子、物联网等关键场景 [2] - 锐成芯微是全球排名第10的物理IP提供商，模拟及数模混合IP排名全球第二、中国第一，无线射频通信IP和嵌入式存储IP分别排名中国第一和中国大陆第一 [9] - 锐成芯微拥有国内外专利超140件，累计推广IP 750多颗，服务全球数百家集成电路设计企业 [9] - 纳能微在高速接口IP、模拟IP等领域形成特色优势 [2] 公司基本面 - 概伦电子是国内首家EDA上市公司，核心业务覆盖制造类与设计类EDA工具，在3nm工艺器件建模等领域具备国际竞争力，客户包括三星、台积电等全球知名企业 [2][5] - 公司产品包括高性能FastSPICE电路仿真器NanoSpice Pro、全定制设计平台NanoDesigner等 [6] - 公司通过一系列并购充实产品矩阵，如2019年收购博达微、2021年收购韩国Entasys、2023年收购欧洲Magwel等 [6] - 2024年前三季度公司营业收入为2.79亿元，同比增长25.74% [6] - 截至9月29日公司收盘价为42.48元/股，总市值达184.86亿元，远超交易作价规模 [4]