财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入41,954.74万元，较上年同期增长27.56%[2] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为 -9,528.92万元，上年同期为 -5,631.56万元[2] - 2024年加权平均净资产收益率为 -4.75%，较上年减少2.10个百分点[2] - 报告期末总资产244,125.97万元，较报告期初减少3.08%[2][5] - 报告期末归属于母公司的所有者权益195,231.24万元，较报告期初减少6.80%[2][5] - 2024年主营业务收入41,759.91万元，较去年同期增长27.43%[4] - 基本每股收益较上年度下降，主要系净利润同比减少所致[7] 业绩影响因素 - 影响公司经营业绩的因素包括研发投入增加、确认大额股份支付费用、发生大额公允价值变动损失、计提商誉减值准备[4] - 营业利润、利润总额、净利润等下降主要原因是研发投入增加、发生公允价值变动损失、计提资产减值损失[6] 财务数据审计情况 - 公告所载2024年度财务数据为初步核算数据，未经审计，以年度报告披露为准[1][8]

营业收入与主营业务收入 - 预计2024年度营业收入为41,900万元，同比增长27.40%[3] - 预计2024年度主营业务收入为41,800万元，同比增长27.55%[3] - 2023年营业收入为32,889.62万元，主营业务收入为32,771.19万元[5] 净利润与扣非净利润 - 预计2024年度归属于母公司所有者的净利润为-8,700万元[3] - 预计2024年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为-8,200万元[3] - 2023年归属于母公司所有者的净利润为-5,631.56万元[6] - 2023年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-6,665.56万元[6] 研发投入与股份支付费用 - 2024年研发投入占营业收入的比重持续高水平，研发投入快速增长[8] - 2024年股份支付费用为2,300万元，影响公司盈利[8] 公允价值变动损益 - 2024年因参与认购思瑞浦微电子科技股票，导致公允价值变动损益为-2,700万元[8]

公司荣誉相关 - 概伦电子获上海市“市级企业技术中心”认定[2024年度第32批][1] 业务解决方案相关 - 概伦电子展示Design Enablement全流程解决方案应对先进工艺挑战[2] - 该方案基于多项优势核心技术和十余年研发积累经验包含EDA工具链产品和一站式技术开发解决方案[2] - 结合先进方法学可将开发周期从数月提速到数周实现芯片设计与制造高效联动[2] - 已为众多国内外领先及新兴企业提供EDA软硬件支撑得到行业客户广泛认可[2] PDK开发服务相关 - PDK是连接芯片设计和工艺制造的重要数据平台[3] - 概伦电子PDK开发服务依托自有EDA解决方案和专家经验支持为客户深度定制开发专用解决方案[3] - 可有效缩短开发周期保证交付质量[3]

报告公司投资评级 - 评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年10月29日公司发布2024年第三季度报告，Q3同比大幅减亏，设计类EDA持续高增。境内业务快速发展，国内业务及营收规模快速增长[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测及估值 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为4.09亿元、5.15亿元、6.38亿元，增长率分别为24%、26%、24%；归母净利润分别为-0.57亿元、-0.44亿元、-0.25亿元，增长率分别为1%、-22%、-43%[1] 财务状况 - 2023 - 2026年，资产负债率分别为16.1%、20.7%、25.6%、30.3%；流动比率分别为6.4、4.4、3.2、2.4；速动比率分别为6.2、4.2、3.0、2.2；总资产周转率分别为0.1、0.2、0.2、0.3[3]

公司获奖情况 - 概伦电子目标驱动模型提取自动化平台SDEP™产品荣获2024全球电子成就奖之年度EDA产品奖[1] - 这是概伦电子连续三年获此殊荣[1] 产品功能 - SDEP™旨在解决行业面临的先进SPICE建模挑战，为客户提供系统保留和接收新的器件建模专业知识，并构建自动化流程[2] - 其内置并行SPICE作为核心仿真引擎，可实现多种功能[2] - 在SDEP™平台上，模型专家可定制模型参数提取流程建立全自动建模流程解决方案[2] - 此次殊荣体现业界对SDEP™全面SPICE建模技术及创新实力的认可[2] 客户群体与应用 - 概伦电子主要客户遍及全球领先的晶圆代工厂、存储器厂商和国内外知名的半导体芯片代工厂、IDM和芯片设计企业[2] - 公司主要产品和技术广泛应用于数据处理、汽车电子、消费电子、物联网、工业、计算机及周边等产业[2] 市场份额预测 - 随着中国集成电路产业发展，设计企业数量增加，EDA工具受益于下游市场，市场规模将扩大[2] - 中国集成电路产业自主可控发展对软件生产力需求、市场对知识产权重视程度提升，国内集成电路对正版EDA软件支持力度将改善[2] - 随着中国集成电路行业整体水平提升，对EDA的要求和投入增加，中国EDA软件行业市场规模将扩大[2]

报告公司投资评级 报告给予"买入"评级。[31] 报告的核心观点 1. EDA 授权收入高增,Q3 利润同比减亏明显 [9][10] 2. 毛利率同比显著提升,加大研发投入筑牢成长基础 [16][18][19] 3. 全流程工具基本形成,客户拓展+并购整合赋能长期增长 [22][26][27][29] 分产品总结 1. EDA 工具授权收入高增,设计类/制造类 EDA 收入均有较快增长 [11] 2. 半导体器件特性测试仪器和技术开发解决方案业务收入稳定 [12] 3. 公司产品广泛应用于数据处理、汽车电子、消费电子等下游行业 [24] 分地区总结 1. 中国大陆收入占比接近 70%,且增速远高于海外收入 [14][15] 2. 公司加速在国内的本地化支持和市场拓展 [14] 盈利预测和投资评级 1. 预计 2024-2026 年营收分别为 4.17/5.30/6.78 亿元,归母净利润分别为-0.41/-0.23/0.25 亿元 [31] 2. 当前股价对应 2024-2026 年 PS 分别为 20/16/12X,给予"买入"评级 [31]

公司基本信息 - 证券代码 688206，证券简称概伦电子 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 10 月 30 日 - 2024 年 11 月 01 日，形式包括现场交流、电话会议 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书郑芳宏、投资者关系经理杨帆 [1] 2024 年 1 - 9 月业绩情况 营收 - 实现营业收入 27,913.97 万元，同比增长 25.74% [1] - 主营业务收入 27,839.38 万元，同比增长 25.94% [1] 分地区收入 - 境内收入 19,166.14 万元，同比增长 39.85%，占主营业务收入比例 68.85% [1] - 境外收入 8,673.24 万元，同比增长 3.25%，占主营业务收入比例 31.15% [1] 分产品收入 - EDA 软件授权业务收入 19,155.92 万元，同比增长 42.27%，占主营业务收入比例 68.81% [1] - 集成电路设计类 EDA 收入 11,096.41 万元，同比增长 74.72% [1] - 集成电路制造类 EDA 收入 8,059.51 万元，同比增长 13.30% [2] - 半导体器件特性测试系统业务收入 5,432.14 万元，占主营业务收入比例 19.51% [2] - 技术开发解决方案业务收入 3,251.32 万元，占主营业务收入比例 11.68% [2] 利润 - 归属于上市公司股东的净利润 -5,716.47 万元 [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -4,337.13 万元 [2] - 剔除当期股份支付费用影响后，归属于上市公司股东的净利润 -3,886.79 万元 [2] - 剔除当期股份支付费用影响后，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -2,507.46 万元 [2] - 2024 年第三季度，归属于上市公司股东的净利润较去年同期减亏 [2] 利润改善规划 - 营收端把握行业趋势和机遇，深耕主业，推动业务协同增长 [2] - 经营端从成本控制、研发全生命周期管理等方面提升职能业务发展质量水平 [2] 研发投入及产品创新情况 - 2024 年 1 - 9 月研发投入 19,852.41 万元，同比增长 32.54% [2] - 研发投入占营业收入比例 71.12%，同比增加 3.65 个百分点 [2] - 发布掩膜版自动化设计平台 FAR™、光刻工艺仿真工具 FabLitho™、半导体参数分析仪 FS800™ 和电性参数测试软件 LabExpress™ 等新产品 [2] 并购规划及目标标的画像 - 持续寻找理念一致的行业伙伴探索战略合作，为 EDA 行业整合并购创造条件 [3] - 从销售收入规模性、客户群体先进性等多方面评估目标标的 [3]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [2] 报告的核心观点 - 2024-2026年EPS预测分别为-0.10/-0.04/0.06元,考虑到公司产品布局持续拓展,且国产替代趋势下行业估值中枢上移,上调目标价至23元 [2] - Q3单季度同比减亏基本符合预期,设计类EDA增长较快 [2] - 前三季度公司实现营收2.79亿元同比增长26%,其中境内1.92亿元同比增长40%,境外0.87亿元同比增长3% [2] - 分产品看,设计类EDA增长更快,营收1.11亿元同比增长75%,制造类EDA营收0.81亿元同比增长13%,半导体器件特性测试系统/技术开发解决方案分别实现营收0.54/0.33亿元 [2] - 前三季度归母净利-5716万元同比有所扩大主要由对思瑞浦的定增投资亏损及研发投入增加所致,剔除股份支付影响,Q3单季度归母净利-1141万元同比减亏921万元基本符合预期 [2] - 公司前三季度研发投入1.87亿元同比增长25%,占营收比重67.25%同比基本持平,保持较高研发强度 [2] - 公司NanoSpice™系列产品成功获得TÜV北德颁发的车规级功能安全国际标准ISO26262TCL3和IEC61508T2的官方认证,标志着公司在车规级芯片领域迈出坚实一步 [2] - 公司发布了掩膜版自动化设计平台FAR™和先进的光刻工艺仿真工具FabLitho™,扩展了制造类EDA产品品类,还全新发布了新一代半导体参数分析仪FS800™和应用驱动的电性参数测试软件LabExpress™ [2] - 公司主持了第二届设计自动化产业峰会IDAS 2024主论坛,举办了2024概伦电子用户大会,与业界各方共同洞悉行业变革、探讨资源整合、探索技术创新,共同打造EDA产业新生态 [2] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为2.79/3.29/4.10/5.15/6.48亿元,同比增长43.7%/18.1%/24.7%/25.6%/25.7% [3] - 2022-2026年归母净利润分别为0.45/-0.56/-0.42/-0.17/0.24亿元,同比增长56.9%/-225.5%/24.7%/58.7%/236.7% [3] - 2022-2026年每股收益分别为0.10/-0.13/-0.10/-0.04/0.06元 [3] - 2022-2026年净资产收益率分别为2.1%/-2.7%/-2.1%/-0.9%/1.2% [3] - 2022-2026年市盈率分别为186.82/--/--/--/350.76 [4] 行业地位及竞争分析 - 公司拥有国内少有的完整的模拟、数字、混合信号仿真和验证解决方案,为应对高性能计算芯片和汽车电子芯片打造混合设计流程提供坚实的仿真基础 [2] - 公司在车规级芯片领域取得新进展,NanoSpice™系列产品获得TÜV北德颁发的车规级功能安全国际标准认证 [2] - 公司持续推进EDA产业生态建设,主持了第二届设计自动化产业峰会IDAS 2024,与业界各方共同探讨行业变革、资源整合、技术创新 [2] - 公司与可比公司华大九天、广立微、索辰科技相比,2023-2026年PS估值较低 [10]

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为83,096,903.48元，同比增长19.34%[2] - 年初至报告期末营业收入为279,139,681.71元，同比增长25.74%[2] - 2024年1-9月，公司实现营业收入27,913.97万元，同比增长25.74%[1] - 2024年1-9月，公司主营业务收入27,839.38万元，同比增长25.94%[13] - 公司2024年前三季度营业收入为279,139,681.71元，相比2023年前三季度的222,002,414.26元有所增加[29] - 公司2024年前三季度的营业收入为250,763,115.64元，相比2023年前三季度的199,526,547.20元有所增加[39] 净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-16,280,950.31元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-57,164,669.97元[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,304.43万元，较去年同期增加806.87万元[7] - 剔除股份支付影响后，本报告期归属于上市公司股东的净利润较去年同期增加921.38万元[7] - 剔除股份支付影响后，本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较去年同期增加423.81万元[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,848.81万元，较去年同期减少684.95万元[7] - 剔除股份支付影响后，年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润较去年同期减少3,020.80万元[7] - 剔除股份支付影响后，年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较去年同期减少856.94万元[7] - 公司2024年第三季度净利润为-56,993,655.46元，去年同期为-30,202,138.78元[30] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为-57,164,669.97元，去年同期为-28,676,561.33元[30] - 公司2024年前三季度净利润为-1,351,655.64元，去年同期为-12,987,668.70元[40] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入为67,682,596.37元，同比增长14.75%[4] - 年初至报告期末研发投入为198,524,130.29元，同比增长32.54%[4] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为81.45%，同比减少3.25个百分点[4] - 年初至报告期末研发投入占营业收入的比例为71.12%，同比增加3.65个百分点[4] - 2024年1-9月，公司研发投入19,852.41万元，同比增长32.54%，占营业收入的71.12%[14] - 年初至报告期末研发投入合计为32.54万元[7] - 公司2024年前三季度研发费用为187,712,205.01元，相比2023年前三季度的149,783,059.58元有所增加[29] - 公司2024年前三季度的研发费用为129,367,498.03元，相比2023年前三季度的121,059,422.20元有所增加[39] 资产与负债 - 公司2024年第三季度末总资产为2,363,094,602.74元，同比减少6.18%[4] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为1,995,434,281.16元，同比减少4.74%[4] - 公司2024年9月30日的流动资产合计为1,520,995,713.49元，相比2023年12月31日的1,704,679,734.69元有所减少[26] - 公司2024年9月30日的非流动资产合计为842,098,889.25元，相比2023年12月31日的814,138,495.08元有所增加[27] - 公司2024年9月30日的资产总计为2,363,094,602.74元，相比2023年12月31日的2,518,818,229.77元有所减少[27] - 公司2024年9月30日的流动负债合计为212,890,176.97元，相比2023年12月31日的264,739,507.96元有所减少[28] - 公司2024年9月30日的非流动负债合计为134,095,480.97元，相比2023年12月31日的141,853,966.04元有所减少[28] - 公司2024年9月30日的负债合计为346,985,657.94元，相比2023年12月31日的406,593,474.00元有所减少[28] - 公司2024年9月30日的所有者权益合计为2,016,108,944.80元，相比2023年12月31日的2,112,224,755.77元有所减少[28] - 公司2024年9月30日的货币资金为1,021,371,923.81元，相比2023年12月31日的1,215,141,509.51元有所减少[35] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为50,638,608.16元，相比2023年12月31日的73,379,837.30元有所减少[35] - 公司2024年9月30日的存货为19,795,305.36元，相比2023年12月31日的10,599,136.32元有所增加[35] - 公司2024年9月30日的开发支出为16,533,685.09元，相比2023年12月31日的5,374,056.36元有所增加[37] - 公司2024年9月30日的资产总计为2,554,022,536.52元，相比2023年12月31日的2,528,689,238.01元有所增加[37] - 公司2024年9月30日的合同负债为151,424,566.76元，相比2023年12月31日的131,787,702.57元有所增加[37] - 公司2024年9月30日的租赁负债为277,750.69元，相比2023年12月31日的1,438,470.54元有所减少[37] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-265.61万元[7] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-67,810,439.31元，去年同期为40,945,797.09元[33] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-78,509,690.71元，去年同期为-124,631,694.15元[33] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-50,903,525.52元，去年同期为-38,534,292.94元[33] - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-200,765,287.51元，去年同期为-119,563,044.00元[33] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为1,214,019,558.70元，去年同期为1,553,845,558.10元[34] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为19,703,152.82元，去年同期为32,749,901.38元[42] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-189,041,266.75元，去年同期为-156,069,588.29元[42] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-21,191,041.81元，去年同期为-35,137,916.03元[43] - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-193,769,585.70元，去年同期为-156,642,852.79元[43] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为1,021,371,923.81元，去年同期为1,402,838,920.72元[43] 每股收益 - 本报告期基本每股收益较去年同期增加0.03元/股[7] - 年初至报告期末基本每股收益较去年同期减少0.06元/股[7] - 公司2024年第三季度基本每股收益为-0.132元/股，去年同期为-0.07元/股[31] 主营业务收入构成 - 境内收入19,166.14万元，同比增长39.85%，占主营业务收入的68.85%[13] - 境外收入8,673.24万元，同比增长3.25%，占主营业务收入的31.15%[13] - EDA软件授权业务收入19,155.92万元，同比增长42.27%，占主营业务收入的68.81%[13] 新产品发布 - 2024年9月，公司发布掩膜版自动化设计平台FAR™和先进的光刻工艺仿真工具FabLitho™[15] - 2024年9月，公司发布新一代半导体参数分析仪FS800™和应用驱动的电性参数测试软件LabExpress™[16] - 2024年9月，公司NanoSpice™系列产品获得车规级功能安全国际标准ISO 26262 TCL3和IEC 61508 T2的认证[14] 股份回购 - 2024年9月，公司回购股份1,155,071股，占公司总股本的0.27%，支付资金总额17,015,239.60元[21] 其他综合收益 - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为-577,978.30元，去年同期为-1,503,185.63元[30]

产品认证相关 - 概伦电子NanoSpice系列产品通过车规级功能安全国际标准ISO 26262 TCL3和IEC 61508 T2认证[1] 产品介绍相关 - 概伦电子LabExpress电性参数测试软件是针对半导体器件研发与生产环境中的电性参数测试应用设计的EDA工具[2] - 该软件可协同控制概伦电子全部硬件设备、多种第三方测试仪表等[2] - 软件支持包括FS - Pro、FS800以及981X系列产品在内的概伦电子测试仪器以及完整功能[2] - 提供面向自动量测解决方案的ATS版本[2] 用户大会相关 - 2024年9月24日概伦电子用户大会在上海张江科学会堂成功举办[2] - 大会以“工艺协同 优化设计”为主题[2] - 涵盖主题演讲、圆桌论坛及三场技术分论坛[2] - 诸多专家学者分享对行业的深度见解和丰富应用案例[2] - 概伦电子将持续践行DTCO方法学联合企业共建EDA生态圈提升行业竞争力[2]