股权激励 - 2023年限制性股票激励计划预留授予其他激励对象获授股票142.50万股[2] - 其他激励对象获授股票占拟授出权益数量比例为15.00%[2] - 其他激励对象获授股票占预留授予时公司总股本比例为0.3407%[2] - 全部有效期内股权激励计划标的股票总数未超股本总额20.00%[2] - 任一激励对象获授公司股票累计未超股本总额1.00%[2] - 本激励计划预留授予对象不包括独立董事、监事等[3]

报告与说明会安排 - 公司2024年10月30日发布2024年度第三季度报告[3] - 2024年11月7日10:00 - 11:00举行第三季度业绩说明会[3] 说明会相关信息 - 说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] - 董事长等人员参加说明会[6] - 投资者可提前提问并线上参与[3][6] - 说明会联系人及方式[7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

诉讼金额 - 涉案金额合计2.35亿元[4][5] - 公司承担两案受理费125.96万元[11] 诉讼进程 - 2020年8月起诉，法院受理[4] - 2021年1月申请追加被告[5] - 2022年6月一审驳回请求[6][7] - 2022年7月上诉[8] - 近日二审维持原判[10] 诉讼影响 - 对公司本期或期后利润无重大负面影响[11]

公司概况 - 翱捷科技股份有限公司（证券代码：688220，证券简称：翱捷科技）于2024年9月10、11日接待了多家投资机构的调研 [1] 财务与市场表现 - 2024年上半年，公司综合毛利率变化不大，芯片产品毛利率承压较大，不排除后续下探的可能性 [1] - 2024年上半年，公司研发投入约5.95亿元（含股份支付费用），合计投入17个研发项目，其中新开立3项，顺利完成3项 [3] - 2024年上半年，公司销售费用为1539万元，相比去年略有降低，营收占比为0.9% [4] - 2024年上半年，公司股份支付费用为8064万元 [4] 研发与产品进展 - 截至2024年6月底，公司有研发人员1137人，其中硕博占比超过70% [2] - 公司目前在研项目数量较多，但研发人员的数量和研发费用的增长都将保持在可控范围内 [2] - 公司首款4G手机芯片已在拉丁美洲市场成功出货，预计到年底前总出货量将达到百万级别 [3] - 公司后续的8核4G手机芯片目前处于回片后的测试阶段，预计今年年底前该款产品进入客户导入阶段 [4] - 公司计划2025年推出5G RedCap智能终端芯片，2026年推出5G智能手机SOC芯片 [4] 市场策略与展望 - 公司在蜂窝物联网市场继续扩大销售规模，提升市场份额；在智能手机市场尽快完成市场进入及实现量的突破 [1] - 公司对三季度芯片产品销售持相对乐观态度，但由于项目交付时间因素，收入确认方面全年呈现上半年高、下半年低的状况 [2] - 公司正在加大智能手机芯片的推广力度，随着更多新产品推广活动的展开，销售费用可能会有所增长 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 物联网及手机需求持续回暖,稳健运营加速公司扭亏进程 [5] - 5G 物联网&智能手机双双突破,发展阶段再上一层楼 [6] - 新产品&新市场双轮驱动,长期增长通道已开 [6] - 预计公司 2024-2026 年营业收入达 34.57、44.10、60.15 亿元 [7] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024H 公司实现营业收入 16.55 亿元,同比+56.62% [5] - 归母净利润亏损额为-2.65 亿元,同比减亏 0.71 亿元 [5] - 2024Q2 公司实现营业收入 8.25 亿元,同比+27.21% [5] - 2024Q2 公司毛利率达 24.75%,同比+0.08pct,环比+0.96pct [5] 新产品和新市场进展 - 推出首款 5G RedCap 芯片,已与首批客户开展合作,预计 2024 年下半年正式量产 [6] - 公司首款智能手机芯片 ASR8601 已在拉丁美洲市场首秀,出货覆盖更多场景 [6] - 汽车产品方面,LTE Cat.4 车载前装方案出货量远高于去年,单品销售规模已达百万级 [6] - 非蜂窝物联网领域,WiFi+BLE Combo 芯片在多个白电头部企业的出货量稳步上升 [6] 财务数据 - 预计公司 2024-2026 年营业收入达 34.57、44.10、60.15 亿元 [7] - 对应 PS 为 4X、3X、2X [7]

业绩总结 - 2024年1 - 6月公司营业收入为165,518.46万元，较上年同期增加56.62%[3][25] - 2024年1 - 6月公司归属于上市公司股东的净利润为 - 26,470.52万元，同比减亏7,126.78万元[3][25][27] - 2024年1 - 6月公司归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为 - 30,044.77万元，同比减亏12,082.48万元[3][25][27] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 39,403.13万元，较去年同期减少流出1.20亿元[25][27] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产为604,279.08万元，较2023年6月末减少4.92%[25] - 2024年6月末总资产为693,683.20万元，较2023年6月末减少4.96%[25] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率为 - 4.26%，较去年同期增加0.36个百分点[26] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 - 4.84%，较去年同期增加0.96个百分点[26] - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为35.95%，较去年同期减少20.18个百分点[26] 募集资金 - 公司首次公开发行股票4,183.0089万股，每股发行价格164.54元，募集资金总额为688,272.28万元，实际募集资金净额为654,643.20万元[4][40] - 截至2024年6月30日，募集资金期初余额2327926961.65元，本年度直接投入募投项目350141249.16元，使用超募资金回购公司股份130017087.57元[41] - 截至2024年6月30日，本年度用超募资金永久补充流动资金680004978.78元，募集资金利息收入扣减手续费净额4656756.44元，用于现金管理的收益15132309.59元，期末用于现金管理金额610000000.00元，募集资金专户期末余额577552712.17元[42] - 截至2024年6月30日，本年度超募资金转入回购专用证券账户及其孳息合计130017087.57元，实际累计已支付的资金总额为128087975.94元[42] 研发情况 - 2024年1 - 6月费用化研发投入59497.05万元，2023年同期为59314.92万元，变化幅度0.31%[36] - 2024年1 - 6月研发投入合计59497.05万元，2023年同期为59314.92万元，变化幅度0.31%[36] - 2024年1 - 6月研发投入总额占营业收入比例为35.95%，2023年同期为56.13%，减少20.18个百分点[36] - 2024年上半年公司申请发明专利及软件著作权14件，申请集成电路布图设计13件，获得授权专利及软件著作权6件、集成电路布图设计登记12件[36] - 截至2024年6月底，公司累计拥有有效授权发明专利151件、实用新型及外观专利36件、软件著作权16件、集成电路布图设计118件[36] 其他 - 保荐机构持续督导期间为2022年1月14日至2025年12月31日[4] - 本持续督导期间，上市公司不存在应披露而未披露的重大风险或重大负面事项[7] - 本持续督导期内，上市公司未出现重大财务造假等重点关注事项[7] - 2024年上半年公司未发生重大风险事项[11] - 截止2024年6月末半导体处于下行周期，产业链库存水位较高[13] - 公司正在开发的5G芯片、新款智能手机芯片等新产品未大规模销售，有开发失败风险[17] - 公司在研非蜂窝物联网芯片未得到客户验证并大规模销售，有流片量产失败风险[17] - 截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份未发生变动，不存在质押、冻结及减持的情形[44]

业务收入情况 - 上半年芯片产品销售收入达 13.49 亿，蜂窝基带芯片占比超 90%，蜂窝和非蜂窝物联网芯片销售数量和收入同比显著增长 [1] 毛利率情况 - 2024 年上半年毛利率 24.27%，2023 年上半年 24.62%，2023 年 24.35%；2023 年四季度 23.59%，2024 年一季度 23.79%，2024 年二季度 24.75%，自 2023 年以来整体变化不大 [3][4] - 因竞争情况无明显变化、定制和 IP 授权业务收入上下半年差异，不排除综合毛利继续下探可能；新产品成本降低、采购规模效应等或带来正面影响 [4] 蜂窝基带芯片情况 - 上半年增量主要来自 Cat.1 和 Cat.4 产品，Cat.1 是销售主力，Cat.4 占比逐步提升 [4] - 下游应用领域覆盖工业控制等，同比下游结构大类变化不大 [5] - 公司通过经销商供货，对下半年芯片出货量持乐观态度 [5] 智能手机芯片情况 - 收入在营收中占比小，至少 5 款智能手机采用，有新项目推进，其他智能终端项目也在推进，预计年底前总出货量达百万级别 [5] - 为快速突破市场，价格需有竞争力，对毛利率有一定压力 [5] - 2023 年推出 4G 的 4 核芯片，今年推出 4G 的 8 核芯片，明年推出 4G 的 8 核芯片中高端版本，5G SOC 芯片及 5G RedCap SOC 芯片已研发立项 [6] 5G RedCap 芯片情况 - 公司处于靠前梯队，完成多项测试，网络情况接近商用阶段，预计明年终端应用逐步放量 [6] 市场情况 海外市场 - 东南亚与主流运营商合作，市场份额稳步提升；欧洲与多国当地运营商建立合作，实现规模出货；拉丁美洲功能机与智能手机表现强劲；印度巩固既有合作，物联网领域取得突破 [6][7] 国内市场 - 物联网市场需求逐步回暖，部分应用场景景气度较高，公司对下半年国内市场持乐观态度 [7]

报告公司投资评级 翱捷科技维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2024H1 公司营收高速增长,24Q2 销售毛利率连续两个季度环比提升 [3] 2) 蜂窝基带与非蜂窝物联网实现高速增长,5G Redcap 下半年预计量产 [4] 3) 智能手机芯片出海助力全球化战略,有望成为公司增长新引擎 [4] 4) 预计公司 24-26 年实现营收 33.15/44.33/62.77 亿元,实现归母净利-4.98/-2.26/2.47 亿元 [4] 财务数据总结 1) 2024H1 公司实现营收约 16.55亿元,同比增长约 56.62%;归母净利润约-2.65亿元,同比减亏约 21.21%;扣非归母净利润约-3.00 亿,同比减亏约 28.68% [3] 2) 2024H1 公司销售毛利率为 24.27%,同比下降 0.35pct,销售净利率为-15.99%,同比改善 15.8pct [3] 3) 预计公司 24-26 年实现营收 33.15/44.33/62.77 亿元,实现归母净利-4.98/-2.26/2.47 亿元 [4]

报告审计与利润分配 - 本半年度报告未经审计[3] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 公司2024年半年度不进行利润分配或资本公积金转增[78] 前瞻性陈述与承诺 - 报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成实质承诺[4] 合规情况 - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[4] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[4] 公司基本信息 - 公司中文简称为翱捷科技，股票在上海证券交易所科创板上市，代码为688220[11][15] 财务数据 - 本报告期（1 - 6月）营业收入为16.55亿元，较上年同期增长56.62%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 - 2.65亿元，上年同期为 - 3.36亿元[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 3.00亿元，上年同期为 - 4.21亿元[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 3.94亿元，上年同期为 - 5.14亿元[16] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为60.43亿元，较上年度末减少4.92%[16] - 本报告期末总资产为69.37亿元，较上年度末减少4.96%[16] - 2024年1 - 6月基本每股收益为-0.65元/股，上年同期为-0.80元/股，同比减少亏损0.15元/股[17][18] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率为-4.26%，上年同期为-4.62%，增加0.36个百分点[17][18] - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为35.95%，上年同期为56.13%，减少20.18个百分点[17][18] - 报告期内公司营业收入较去年同期增长56.62%[18] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润与扣除非经常性损益的净利润分别较上年同期减少亏损7126.78万元和1.21亿元[18] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少流出1.20亿元[18] - 2024年上半年公司营业收入165,518.46万元，同比增加56.62%；归母净利润-26,470.52万元，同比减亏7,126.78万元[46] - 非经常性损益项目合计金额为35742511.94元[20] - 2024年上半年研发投入约5.95亿元，17个研发项目中3项新开立、3项完成，14项有序进行[53] - 报告期内公司归属母公司普通股股东净利润为-26470.52万元，扣非后为-30044.77万元，截至2024年6月30日累计未分配利润为-428934.57万元[56] - 公司营业收入为16.55亿元，较上年同期增长56.62%，主要因蜂窝基带产品迭代及品类丰富[60] - 营业成本为12.53亿元，较上年同期增长57.35%，因芯片销售数量和研发定制业务销售增加[60] - 销售费用为1539.06万元，较上年同期下降11.16%[60] - 管理费用为6884.27万元，较上年同期增长1.52%[60] - 研发费用为5.95亿元，较上年同期增长0.31%[60] - 其他收益为1825.84万元，较上年同期增长38.86%，因政府补助增加[60][61] - 公允价值变动收益为1153.83万元，较上年同期下降33.04%，因未到期结构性存款计提收益减少[60][61] - 投资收益为757.68万元，较上年同期下降75.19%，因理财和股权投资收益减少[60][61] - 交易性金融资产本期期末数为12.13亿元，占总资产17.49%，较上年期末降36.30%[63] - 应收账款本期期末数为4.27亿元，占总资产6.15%，较上年期末增59.38%[63] - 预付款项本期期末数为1.35亿元，占总资产1.95%，较上年期末增112.13%[63] - 境外资产为13.92亿元，占总资产比例为20.07%[65] - 报告期对外投资额为2.20亿元，较上年同期增加69.04%[66] - 交易性金融资产本期公允价值变动损益为824.09万元[67] - 其他债权投资期末数为0，较上年期末降100.00%[63][67] - 其他非流动金融资产本期期末数为3.90亿元，较上年期末增45.92%[63][68] - 境内外股票甬矽电子期末账面价值为1649.61万元[69] - 上海半导体装备材料二期私募基金累计利润影响为5.86万元，重庆华胥私募基金累计利润影响为320.56万元[71] - 公司产业投资合计金额为6.8亿元，2024年上半年投资收益为38.43万元，2023年下半年为 - 211.78万元[72] - 翱捷智能科技（上海）有限公司营业收入为2.33亿元，营业利润为1006.36万元；翱捷科技（深圳）有限公司营业收入为8107.92万元，营业利润为 - 3739.89万元；Hongkong SmartIC Technology Co., Limited营业收入为12.97亿元，营业利润为1.22亿元[74] - 2024年6月30日货币资金为2,479,495,804.07元，2023年12月31日为2,548,568,076.26元[166] - 2024年6月30日交易性金融资产为1,213,157,896.19元，2023年12月31日为1,904,525,657.04元[166] - 2024年6月30日应收账款为426,592,860.12元，2023年12月31日为267,651,251.42元[166] - 2024年6月30日预付款项为135,151,908.08元，2023年12月31日为63,712,784.65元[166] - 2024年6月30日存货为1,289,110,497.27元，2023年12月31日为1,480,134,100.59元[166] - 2024年上半年末公司资产总计69.37亿元，较2023年末的72.99亿元有所下降[167] - 2024年上半年末非流动资产合计12.11亿元，较2023年末的9.01亿元增长约34.4%[167] - 2024年上半年末流动负债合计7.72亿元，较2023年末的7.97亿元略有下降[168] - 2024年上半年末负债合计8.94亿元，较2023年末的9.43亿元有所减少[168] - 2024年上半年末归属于母公司所有者权益合计60.43亿元，较2023年末的63.56亿元有所下降[168] - 2024年6月30日母公司资产总计71.79亿元，较2023年12月31日的76.12亿元有所下降[170] - 2024年6月30日母公司流动资产合计33.14亿元，较2023年12月31日的40.72亿元下降明显[170] - 2024年6月30日母公司非流动资产合计38.65亿元，较2023年12月31日的35.40亿元有所增长[170] - 2024年上半年末应收账款2.67亿元，较2023年末的1.91亿元增长约39.7%[170] - 2024年上半年末无形资产3.63亿元，较2023年末的2.61亿元增长约39.1%[167] - 2024年上半年营业总收入16.55亿元，较2023年上半年的10.57亿元增长56.62%[173] - 2024年上半年营业总成本19.09亿元，较2023年上半年的14.42亿元增长32.49%[173] - 2024年上半年营业利润为亏损2.47亿元，较2023年上半年亏损的3.55亿元有所收窄[174] - 2024年上半年净利润为亏损2.65亿元，较2023年上半年亏损的3.36亿元有所收窄[174] - 2024年上半年综合收益总额为亏损2.65亿元，较2023年上半年亏损的3.02亿元有所收窄[175] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.65元/股，2023年上半年为 -0.80元/股[175] - 2024年流动负债合计4.16亿元，较2023年的4.44亿元有所下降；非流动负债合计0.94亿元，较2023年的1.06亿元有所下降[171] - 2024年负债合计5.10亿元，较2023年的5.50亿元有所下降；所有者权益合计6.67亿元，较2023年的7.06亿元有所下降[171][172] - 2024年研发费用5.95亿元，较2023年的5.93亿元略有增长[173] - 2024年应付账款6164.31万元，较2023年的6419.94万元有所下降；合同负债5108.18万元，较2023年的1.77亿元大幅下降[171] - 2024年上半年营业收入8.18亿元，较2023年上半年的4.36亿元增长87.37%[176] - 2024年上半年营业利润为-3.40亿元，2023年上半年为-3.76亿元，亏损有所收窄[178] - 2024年上半年净利润为-3.40亿元，2023年上半年为-3.50亿元，亏损略有减少[178] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-3.94亿元，2023年上半年为-5.14亿元，亏损幅度减小[180] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为1.49亿元，2023年上半年为14.04亿元，大幅减少[182] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为0.53亿元，2023年上半年为-2.86亿元，由负转正[182] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为14.36亿元，较2023年上半年的10.64亿元增长34.98%[180] - 2024年上半年收到的税费返还为0.88亿元，较2023年上半年的0.41亿元增长116.98%[180] - 2024年上半年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为2.34亿元，较2023年上半年的0.81亿元增长187.16%[182] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为23.67亿元，2023年上半年为27.04亿元，有所减少[182] - 2024年上半年经营活动现金流入小计6.96亿美元，流出小计12.49亿美元，产生现金流量净额-5.54亿美元，较去年同期的-3.86亿美元有所下降[184] - 投资活动现金流入小计63.34亿美元，流出小计62.40亿美元，产生现金流量净额0.94亿美元，较去年同期的10.24亿美元大幅减少[184] - 筹资活动现金流入小计1.97亿美元，流出小计1.42亿美元，产生现金流量净额0.55亿美元，去年同期为-2.82亿美元[184][185] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-39.29万美元，去年同期为129.36万美元[185] - 现金及现金等价物净增加额为-4.05亿美元，去年同期为3.57亿美元；期末余额为10.14亿美元，去年同期为17.59亿美元[185] - 2024年上半年所有者权益合计较期初减少3.13亿美元，主要因综合收益总额为-2.65亿美元和其他项目减少1.28亿美元，所有者投入资本增加0.80亿美元[186][187][190] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6.26亿美元，去年同期为4.59亿美元[184] - 购买商品、接受劳务支付的现金为8.12亿美元，去年同期为4.94亿美元[184] - 收回投资收到的现金为63.16亿美元，去年同期为98.10亿美元[184] - 取得借款收到的现金为1.97亿美元[184] - 2024年期初所有者权益合计为70.6179652442亿元，本期增减变动金额为 - 3.9321843561亿元，期末余额为66.6857808881亿元[197][198] - 2024年综合收益总额为 - 3.4512389787亿元[197] - 2024年所有者投入和减少资本为7999.34382万元，其中股份支付计入所有者权益的金额为7999.34382万元[197][198] - 2024年其他项目使所有者权益减少1.2808797594亿元[198] - 2023年期初所有者权益合计为83.466721825亿元，本期增减变动金额为 - 6.1122402239亿元[199] - 2023年综合收益总额为 - 3.4183156935亿元[199] - 2023年所有者投入和减少资本为 - 2.6939245304亿元[199] - 2024年资本公积较期初增加7999.34382万元[197] - 2024年其他综合收益较期初减少484.922208万元[197] - 20

会议安排 - 公司第二届监事会第八次会议通知于2024年8月18日送达全体监事，8月29日召开[2] - 会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于<2024年半年度报告>及其摘要的议案》，3票同意，0票反对，0票弃权[3] - 审议通过《关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》，3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 审议通过《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，3票同意，0票反对，0票弃权[5]