翱捷科技业务进展 - ASIC业务布局智能穿戴、端侧SOC、RISC-V、云端推理芯片四个方向 预计2026年收入大幅增长 [1] - RedCap芯片已在物联网市场商用 智能穿戴市场具备量产能力 [1] - 4G4核芯片已成功商用 4G8核、6nm4G8核、6nm5G8核芯片研发进展顺利 [1] - 控制期间费用及研发费用增长不超过15% 暂无发行可转债或香港上市计划 [1] 北方稀土行业观点 - 国内稀土行业在政策驱动下加速整合 形成"一南一北"格局以增强国际竞争力 [1] - 今年首次下发的总量控制指标综合考虑市场、企业生产及供需情况 符合新政策要求 [1] - 未来稀土下游需求因绿色低碳和新兴领域发展保持增长 白云鄂博矿中重稀土储量约几十万吨 [1] - 我国稀土企业在资源储量、加工技术和产业链完整性上领先全球 公司将继续提高分红率 [1] 建龙微纳战略布局 - 拟收购上海汉兴能源科技股份有限公司以拓展高附加值项目 [2] - 泰国建龙二期项目已投产 年产能达24000吨 辐射海外市场 [2] - 未来业绩增长点包括工业气体分离、吸附干燥等传统领域及石油化工、能源化工等新领域 [2] 兴业银锡项目进展 - 银漫二期已获立项批复 正办理开工许可 宇邦矿业825万吨扩建工程正申请开工手续 [3] - 布敦银根矿业注入安排待控股股东重整计划执行完毕 [3] - 宇邦矿业825万吨扩建项目达产后预计年产白银450吨 [3] - 银漫矿业深部岩体含矿 宇邦矿业钻探效果良好 摩洛哥项目有良好找矿远景 [3] 银华基金规模数据 - 资产管理规模(全部公募基金)5742.58亿元 排名22/210 [4] - 非货币公募基金规模2428.22亿元 排名25/210 [4] - 管理公募基金数366只 排名19/210 基金经理75人 排名13/210 [4] - 银华国证港股通创新药ETF最新净值1.85 近一年增长127.22% [4]

翱捷科技业务进展 - ASIC业务布局智能穿戴、端侧SOC、RISC-V及云端推理芯片四个方向 预计2026年收入大幅增长 [1] - RedCap芯片已在物联网市场商用 智能穿戴市场具备量产能力 [1] - 4G4核芯片成功商用 4G8核、6nm4G8核及6nm5G8核芯片研发进展顺利 [1] - 通过业务优先级排序和复用IP模块平衡投入 不排除未来设立独立团队 [1] - 无发行可转债或香港上市计划 控制期间费用及研发费用增长不超过15% [1] 皓元医药战略发展 - 坚持全球化发展战略 2024年国际业务收入占比接近40% [1] - 与跨国医药巨头、高校、科研院所及CRO公司达成合作 [1] - 2024年经营性现金流量净额同比转正至3.8亿元 2025年继续强化现金流管理 [1] - ADC领域积累多年 重庆ADC CDMO工厂投产实现一站式服务 [1] - 坚持产业化、全球化、品牌化战略 提升全产业链商业模式 [1] - 搭建ESG治理架构 连续两年发布ESG报告并获得多项奖项 [1] 崇达技术经营策略 - 预计2025年全球PCB市场积极增长 订单需求旺盛且产品价格上升 [2] - 当前产能利用率达85% 新增产能包括珠海一厂、二厂、三厂及泰国生产基地 [2] - 通过深耕高价值客户、优化销售结构、强化团队及成本管理改善盈利能力 [2] - 提升材料利用率并实施结构性提价策略应对原材料成本上涨 [2] - 美国市场收入占比10% 通过市场多元化及海外生产基地布局应对关税政策 [2] 长信基金规模数据 - 资产管理规模1906.39亿元 行业排名38/210 [2] - 非货币公募基金规模906.74亿元 行业排名52/210 [2] - 管理公募基金175只 行业排名40/210 [2] - 旗下基金经理34人 行业排名37/210 [2] - 长信多利混合A最新单位净值1.93 近一年增长65.73% [2]

市场表现 - 沪指本周下跌0.94%，申万行业中6个上涨，医药生物和通信涨幅居前，分别上涨2.95%和2.54%，电子行业上涨0.28% [1] - 煤炭和有色金属跌幅最大，分别下跌4.67%和4.62% [1] - 电子行业465只个股中198只上涨，东芯股份、思泉新材、方邦股份涨幅居前，分别上涨53.68%、50.75%、36.99% [3] 资金流向 - 两市主力资金本周净流出2118.64亿元，仅银行行业净流入43.27亿元 [2] - 有色金属行业主力资金净流出规模最大，达259.90亿元，计算机行业净流出204.46亿元 [2] - 电子行业主力资金净流出204.37亿元，其中112只个股资金净流入，工业富联、沪电股份、翱捷科技净流入居前，分别为5.12亿元、4.03亿元、3.88亿元 [4] - 电子行业66只个股资金净流出超亿元，中芯国际、东芯股份、立讯精密净流出居前，分别为12.62亿元、11.55亿元、11.20亿元 [6] 行业ETF - 消费电子ETF(159732)近五日上涨0.46%，市盈率39.71倍，最新份额24.7亿份，主力资金净流入1900.1万元 [8]

股价与交易表现 - 截至2025年7月31日收盘价88.32元 单日下跌0.01% [1] - 换手率3.61% 成交量13.01万手 成交金额11.66亿元 [1] - 主力资金净流入8492.37万元 占成交额7.28% 其中超大单净流入2172.62万元（1.86%）大单净流入6319.75万元（5.42%）[1] 资金流向结构 - 中单净流入143.74万元 占成交额0.12% [1] - 小单净流出8636.11万元 占成交额7.41% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入9.10亿元 同比增长9.61% [1] - 归属净利润12223.83万元 同比增长2.43% [1] - 扣非净利润18205.56万元 同比减少15.41% [1] 企业财务健康状况 - 流动比率7.286 速动比率5.471 [1] - 资产负债率12.48% [1] 公司基本信息 - 成立于2015年 位于上海市 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本41830.0889万人民币 实缴资本22932.64万人民币 [1] - 法定代表人戴保家 [1] 企业商业活动 - 对外投资12家企业 参与招投标项目28次 [2] - 拥有商标信息37条 专利信息261条 行政许可37个 [2]

投资概况 - 翱捷科技拟作为有限合伙人以自有资金出资人民币4,000万元参与投资上海海望合纵私募基金合伙企业 该基金总认缴出资金额为21.10亿元 公司出资占比约1.8957% [1][3][7] - 基金主要投资方向为集成电路 高端制造 生物医药及其他"3+6"重点产业领域的成长期和成熟期企业 与公司主营业务具有相关性 [1][3] - 本次投资不构成重大资产重组 无需提交股东大会审议 已通过董事会及独立董事专门会议审议 关联董事已回避表决 [2][5][19] 关联交易结构 - 基金有限合伙人浦东科创及其一致行动人合计持有公司7.61%股份 属于持有5%以上股份的关联方 本次共同投资构成关联交易 [2][4][5] - 浦东科创为国有控股企业 注册资本24亿元 由上海市浦东新区国资委持股90% 上海财政局持股10% [6] - 关联交易定价依据为每1元基金份额认购价格为1元人民币 与上一轮估值及其他合伙人认购价格一致 未提供保本承诺或退出担保 [3][17] 基金运作机制 - 基金存续期为8年 其中5年为投资期 3年为退出期 执行事务合伙人可决定延长投资期或退出期 每次延长不超过1年 [7][14] - 管理费率为每年2% 有限合伙人按认缴出资额分摊管理费 收益分配采用返还出资 优先回报（年化6%单利）及20/80分成机制 [11][12] - 投资决策委员会由3名委员组成 决议需三分之二以上委员同意 退出方式包括上市减持 并购 管理层收购及股权转让等 [11][15] 公司战略与财务影响 - 本次投资旨在借助专业机构资源把握行业投资机会 优化投资结构 实现产业协同 资金来源为自有资金 不影响主营业务资金需求 [3][17] - 投资基金不纳入公司合并报表范围 不会对经营业绩产生重大不利影响 公司将持续跟进基金运作及投后管理 [17][18] - 公司未对其他投资人承诺保底收益或退出担保 风险敞口以认缴出资额为限 [3][18]

投资概况 - 公司以自有资金出资4000万元人民币参与投资私募基金海望合纵 [1] - 出资额占基金总认缴出资额的1.8957% [1] - 公司作为有限合伙人参与投资 [1] 基金投资方向 - 基金主要通过直接或间接方式投资于集成电路、高端制造、生物医药领域 [1] - 投资范围包括"3+6"重点产业等其他领域 [1] - 主要投资于成长期和成熟期的企业 [1] 投资目的 - 借助专业投资机构的经验和资源拓宽投资方式和渠道 [1] - 把握公司所在行业的投资机会并优化投资结构 [1] - 实现产业协同效应 [1]

投资概况 - 翱捷科技拟作为有限合伙人以自有资金出资4000万元参与投资上海海望合纵私募基金合伙企业 [1] - 拟出资金额占基金总认缴出资额的1.8957% [1] 基金投资方向 - 基金主要通过直接或间接方式投资于集成电路、高端制造、生物医药以及其他"3+6"重点产业等领域 [1] - 主要投资标的为成长期和成熟期的企业 [1] 投资目的 - 借助专业投资机构的经验和资源拓宽投资方式和渠道 [1] - 把握公司所在行业的投资机会并优化投资结构 [1] - 通过产业投资实现产业协同效应 [1]

投资目的 - 借助专业投资机构的经验和资源，拓宽投资方式和渠道 [1] - 把握公司所在行业的投资机会，优化公司投资结构 [1] - 把握产业上下游的机会，实现产业协同 [1] 投资标的 - 海望合纵基金将主要投资于集成电路、高端制造、生物医药以及其他"3+6"重点产业等领域的成长期、成熟期企业 [1] 投资金额 - 公司拟以自有资金出资人民币4,000万元 [1] - 拟出资金额占基金总认缴出资额的1.8957% [1] 投资条款 - 公司未对其他投资人承诺保底收益或进行退出担保 [1]

投资信息 - 公司拟以4000万元自有资金参与投资海望合纵，占比1.8957%[2][36][37] - 海望合纵基金规模暂定21.10亿元，存续期8年，2030年5月10日前出资到位[10] - 目前基金现投资规模101,000万元，增资后规模211,000万元[13] 股权结构 - 浦东科创持有公司604,731股，持股比例为0.14%；与一致行动人合计持股比例为7.61%[3][9] - 增资前海望合纵中，浦东海望、浦东科创、浦东海望引领分别认缴1000万元、80,000万元、20,000万元，占比0.9901%、79.2079%、19.8020%[13] - 增资后海望合纵中，浦东海望、浦东科创、浦东海望引领、翱捷科技、其他有限合伙人分别认缴1000万元、150,000万元、50,000万元、4000万元、6000万元，占比0.4739%、71.0900%、23.6967%、1.8957%、2.8436%[13] 财务数据 - 浦东科创2024年总资产3,028,577.67万元，净资产1,936,214.00万元，营业收入21,456.60万元，净利润33,198.90万元[5][6] - 过去12个月内公司关联交易未超最近一期经审计总资产或市值1%[4] 决策与审批 - 公司于2025年7月29日召开相关会议审议通过投资议案，关联董事黄晨回避表决[36][37] - 本次交易在董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议[38] 投资风险与收益 - 有限合伙人管理费费率为2%/年，优先回报收益率为6%/年（单利）[18][21] - 经分配后的余额80%分配给有限合伙人，20%作为业绩报酬分配给执行事务合伙人[21] - 投资私募基金有投资周期长、流动性低等特点，无保本及最低收益承诺[35] 投资方向与影响 - 海望合纵将投资“3 + 6”重点产业成长期、成熟期企业[37] - 本次投资不纳入公司合并报表范围，不影响现有业务和经营业绩[33] 其他 - 本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组[4] - 本次合作投资相关文件未完成签署，实施存在不确定性[34] - 保荐机构对公司本次参与投资事项无异议[40]

投资情况 - 公司拟以4000万元自有资金参与投资海望合纵，占比1.8957%[2][5][16] - 标的基金规模暂定21.10亿元，存续期8年，投资期5年[15] - 目前基金认缴出资额10.1亿元，增资后21.1亿元[16] 股权结构 - 浦东科创持有公司604,731股，持股比例0.14%[2][8][10] - 浦东科创及其一致行动人共持有公司31,833,531股，合计持股比例7.61%[2][8][10] - 目前上海浦东海望私募基金管理有限公司出资比例0.9901%，增资后降至0.4739%[16] - 目前上海浦东科创集团有限公司出资比例79.2079%，增资后降至71.0900%[16] - 目前上海浦东海望引领创业投资合伙企业（有限合伙）出资比例19.8020%，增资后升至23.6967%[16] 财务数据 - 浦东科创注册资本240,000万元人民币[12] - 浦东科创2024年度总资产30,285,776,721.31元[13] - 浦东科创2024年度净资产19,362,140,026.50元[13] - 浦东科创2024年度营业收入214,565,950.15元[13] - 浦东科创2024年度净利润331,989,013.49元[13] 决策与费率 - 投资决策委员会委员3人，审议事项须经三分之二以上委员同意[19] - 有限合伙人管理费费率为2%/年[21] - 有限合伙人优先回报收益率为6%/年（单利）[24] 其他要点 - 过去12个月内公司关联交易未超最近一期经审计总资产或市值1%，无需提交股东会审议[8] - 本次投资认购价格每1元基金份额为1元人民币，与其他合伙人一致[35] - 本次投资海望合纵不纳入公司合并报表范围，资金为自有资金，不影响正常经营[36] - 合伙企业主要通过上市减持、并购等方式实现投资退出[33] - 本次投资是为借助专业机构资源，拓宽投资渠道，实现产业协同[35]