募投项目实施 - 募投项目超期限且投入未达计划50%需论证是否继续实施[10] - 募投项目搁置超一年需论证是否继续实施[10] - 募投项目涉及市场重大变化需论证是否继续实施[10] - 募投项目出现异常情形需论证是否继续实施[10] 募集资金使用 - 公司以自筹资金预先投入募投项目应在6个月内置换[12] - 募投项目以自筹资金支付后应在6个月内用募集资金置换[13] - 暂时闲置募集资金可现金管理，产品期限不超12个月[13] - 单次临时补充流动资金时间不超12个月[14] - 每12个月内累计用超募资金永久补流或还贷不超总额30%[16] - 单次用超募资金达5000万元且超总额10%以上需股东会审议[17] - 节余募集资金低于1000万元可免特定程序，年报披露[18] 信息披露 - 公司应在董事会后2个交易日内公告募集资金置换事项[13] - 公司应在募集资金到账后1个月内签三方监管协议并公告[7] - 公司开立或注销产品专用结算账户应及时公告[14] - 公司用闲置募集资金投资产品应在董事会后2个交易日内公告[14] - 公司以闲置募集资金补流应在董事会后2个交易日内公告[15] - 公司变更募投项目应在董事会审议后2个交易日内公告[21] 核查与报告 - 公司董事会每半年度核查募投进展，出具报告并公告[25] - 保荐或财务顾问至少每半年度现场核查募集资金情况[25] - 保荐或财务顾问需对年度募集资金情况出具核查报告[26] - 公司应聘请会计师对募集资金情况出具鉴证报告[27] - 公司董事会应在报告中披露核查和鉴证报告结论[27] 违规处理 - 保荐或财务顾问发现问题应督促整改并报告[28] - 董事、高管违规使用募集资金致损将受公司处罚赔偿[29] 制度相关 - 募投项目通过子公司实施适用本制度[31] - 制度未尽事宜依法律法规和章程执行[31] - 制度由董事会负责制定、修订与解释[31] - 制度自董事会批准日生效[31] - 制度发布于2025年6月[32]

股份转让限制 - 任职及届满后6个月内每年转让不超25%，不超1000股可全转[9] - 上市1年内、离职半年内不得转让[8] - 新增无限售当年可转25%，新增有限售计入次年基数[9] 信息申报要求 - 新任2个交易日内申报或更新信息[5] - 信息变化或离任2个交易日内申报或更新[5] 股票买卖限制 - 买卖间隔不足6个月，董事会收回收益[11] - 年报、半年报前十五日内不得买卖[12] - 季报、预告、快报前五日内不得买卖[12] 其他规定 - 章程可设更严格股份转让条件[10]

公司治理 - 2025年6月27日召开第二届董事会第十五次会议[1] - 审议通过修订及制定部分治理制度议案，无需股东大会审议[1] - 2025年6月28日披露4项制度，含3项修订1项新增[1][3]

翱捷科技对神顶科技股权投资公允价值调整 - 翱捷科技2024年公允价值变动损益为-6931万元，其中对外投资形成的金融资产公允价值变动损益为-8165万元 [4] - 神顶科技2023年末账面估值8103.89万元，2024年末突遭"归零"，形成-8103.89万元公允价值变动 [2][7] - 公司解释调整原因为神顶科技2024年底出现资金短缺，且受资本市场"寒冬"影响融资受阻 [13] 神顶科技经营现状 - 神顶科技法定代表人袁帝文表示公司运营正常，此前欠薪已陆续补发 [3][16] - 公司正在进行业务转型，与同业开展渠道合作，但具体细节因保密协议不便披露 [16] - 神顶科技定位为机器视觉方案公司，技术特色为"硬加速和软融合"，服务于机器人产业智能化升级 [10] 翱捷科技其他投资项目情况 - 珠海横琴安创领卓创业投资基金2024年公允价值变动-351.47万元（2023年末账面值5004.49万元→2024年末4653.02万元） [7] - 重庆华胥私募股权投资基金2024年公允价值增加326.19万元（2023年末账面值7146万元→2024年末7472.19万元） [7] 监管问询与公司回应 - 上交所要求公司说明大额公允价值损失原因，特别关注神顶科技估值归零事项 [6] - 翱捷科技回应称评估机构基于审慎原则调整估值，因神顶科技未来发展存在较大不确定性 [14] - 公司强调2024年6月神顶科技完成的最新一轮融资估值仍超过其投资时的投后估值 [12]

国泰海通证券股份有限公司 根据贵所于 2025 年 5 月 29 日出具的《关于翱捷科技股份有限公司 2024 年 年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0179 号，以下简称 "年报问询函"）的要求，国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"） 会同翱捷科技股份有限公司（以下简称"翱捷科技"或"公司"）及相关中介机 构，就年报问询函提及的事项逐项进行了认真讨论、核查与落实，并出具了明确 的核查意见如下： （本核查意见中若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异为四舍五 入所致。鉴于部分信息涉及商业秘密，因此针对该部分内容进行豁免披露） 1 一、关于经营业绩 （1）2024 年公司实现营业收入 33.86 亿元，同比增长 30%，归母净利润- 6.93 亿元，扩亏 1.87 亿元。报告期内，公司持续加大智能手机芯片业务布局。 分产品看，芯片产品、芯片定制业务营收保持增长，半导体 IP 授权实现营收 3524 万元，同比下滑 71%；（2）近年来，公司境外业务收入占比逐年递增，2022-2024 年境外收入占比分别为 77.43%、81.01%、84.35%。境外收入毛利率分别为 32. ...

业绩总结 - 2024年公司营业收入33.86亿元，同比增长30%，归母净利润 - 6.93亿元，扩亏1.87亿元[3] - 2024年主营业务收入338,553.72万元，较上年同期增加30.25%[7][8] - 2024年半导体IP授权实现营收3524万元，同比下滑71%[3] 用户数据 - 截至报告期末，4G Cat.1主芯片累计出货超4亿颗，在Cat.1 bis领域市场份额接近50%[14] - 截至报告期末，4G Cat.4主芯片累计出货突破1亿颗，2024年出货量同比增长100%[15] - 截至2024年末，首款四核智能手机芯片出货超百万颗[17] 未来展望 - 2024年全球蜂窝物联网市场规模64亿美元，预计2033年达287亿美元，2025 - 2033年CAGR为17.33%[14] - 2024年全球智能手机出货量12.4亿部，同比增长6.4%，2025年同比增长预测下调至1.9%[22] - 公司因高研发投入、低综合毛利率处于亏损状态，预计短期内无法现金分红[20] 新产品和新技术研发 - 首款八核智能手机芯片平台2024年末推出，第二代及5G SOC智能手机芯片平台研发中[17] - 首款5G RedCap芯片ASR 1903已在物联网市场商用，获两大运营商认证[19] - 2025年Q1推出全球首款支持RedCap + Android的平台芯片ASR8603系列，计划年内完成客户Design - In及小批量量产[19] 市场扩张和并购 - 公司对深圳市万容创业投资基金追加投资1亿元，持有比例为68.49%[160] - 2023年9月28日，公司对宁波万容创业投资合伙企业投资1亿元，2025年4月获分配2225.19万元[166] - 2024年10月25日，公司对深圳市思傲拓科技有限公司投资785.26万元，该公司2025年2月完成7000万元A + 轮融资[167] 其他新策略 - 公司采取从四核到八核、从4G到5G、从白牌到新兴市场海外品牌再到一线品牌的策略推进业务[37] - 代理式经销占比达到78.11%[3] - 公司与代理式经销商约定，经销商应在发货后30 - 90天内支付货款[51]

业绩总结 - 2024年公司营业收入33.86亿元，同比增长30%，归母净利润 - 6.93亿元，扩亏1.87亿元[1] - 2024年主营业务收入338,553.72万元，较上年同期增加30.25%，毛利总额增长16,018.00万元[4][5][6] - 2024年芯片产品收入301,376.08万元，同比增加34.17%；芯片定制业务收入33,572.83万元，同比增加48.38%；半导体IP授权收入3,523.63万元，同比下滑71%[1][4][5] 用户数据 - 截至报告期末，4G Cat.1主芯片累计出货量超4亿颗，在Cat.1 bis领域接近50%市场份额[13] - 截至报告期末，4G Cat.4主芯片累计出货量突破1亿颗，2024年出货量同比增长100%[13] - 截至2024年末，首款四核智能手机芯片出货量超百万颗[15] 未来展望 - 2024年全球蜂窝物联网市场规模为64亿美元，预计到2033年将增长至287亿美元，2025至2033年的CAGR为17.33%[12] - CounterPoint Research预测2025年全球智能手机出货量同比增长由4.2%下调至1.9%[20] 新产品和新技术研发 - 首款八核智能手机芯片平台2024年年末推出，第二代八核及5G SOC智能手机芯片平台研发中[16] - 首款5G Redcap芯片ASR 1903已商用，获两大运营商认证，推进其他认证及客户送样等[17] - 2025年Q1推出全球首款支持RedCap + Android的平台芯片ASR8603系列，计划年内完成客户Design - In及小批量量产[17] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司定价机制是以产品生产成本、预计毛利率为基础，结合多情况与终端客户协商确定价格[48] - 公司收款条件为经销商在发货后30 - 90天内支付货款[48]

基金表现 - 同泰数字经济股票C在5月27日下跌1.22% 最新净值为0.57元 连续5个交易日下跌 区间累计跌幅4.3% [1] - 该基金成立于2021年7月 基金规模为0.85亿元 成立以来累计收益率为-42.60% [1] - 截至2024年末 基金机构持有1.59亿份 占总份额79.12% 个人投资者持有0.42亿份 占总份额20.88% [1] 基金经理背景 - 现任基金经理陈宗超拥有硕士学历 曾在中芯国际、超威半导体担任芯片研发工程师 后在多家金融机构担任分析师和投资经理等职 [2] - 陈宗超于2020年6月加入同泰基金管理有限公司 现任投资研究部行业研究副总监兼基金经理 [2] - 自2021年7月27日起担任同泰数字经济主题股票型证券投资基金基金经理 并管理多只其他基金 [2] 持仓结构 - 截至2025年3月31日 同泰数字经济股票C前十大持仓占比合计42.91% [2] - 前三大持仓为寒武纪-U（5.91%）、海光信息（5.53%）、北方华创（5.01%） [2] - 其他主要持仓包括比亚迪（4.77%）、同花顺（4.77%）、金山办公（3.82%）等 [2]

翱捷科技股价表现 - 公司股价收报77元，跌幅3.14%，处于破发状态 [1] - 上市首日开盘即破发，盘中最高价130.11元为历史最高价 [1] - 发行价格为164.54元/股，当前股价较发行价下跌53.2% [1] 翱捷科技IPO情况 - 发行股票数量4183.0089万股，募集资金总额68.83亿元 [1] - 扣除发行费用后净募集65.46亿元，超募41.66亿元 [1] - 原计划募集23.8亿元用于5个项目：通信芯片设计、IPC芯片设计、导航定位解决方案、研发中心建设、流动资金补充 [1] - 发行费用3.37亿元，其中保荐承销费3.1亿元 [2] 保荐机构变更 - 保荐机构海通证券与国泰君安合并重组 [2] - 合并后证券简称变更为"国泰海通"，代码601211不变 [2]

卫星基带芯片行业概述 - 卫星基带芯片是卫星通信系统的核心组件，负责数字信号转换、调制解调、协议控制及数据处理 [2] - 按技术架构可分为天通卫星专用芯片、北斗导航芯片及多模融合芯片三大类 [2] - 核心功能包括信号转换、协议解析和数据处理，确保复杂空间环境下的高效可靠传输 [4] 行业发展历程 - 1994-2000年起步期依赖进口芯片，2000年北斗一代系统双星发射 [6] - 2000-2012年突破期实现自主创新，2008年首款自主"领航一号"芯片问世 [6] - 2013-2020年快速成长期，2017年华大北斗推出支持北斗三号的多模SoC芯片，精度达米级 [6] - 2021年至今进入高质量发展阶段，融合5G与AI技术实现厘米级精度，应用于自动驾驶等场景 [6] 产业链格局 - 上游华为海思、紫光展锐突破设计技术，但7nm以下制程依赖台积电 [8] - 中游华为、海格通信具备全球竞争力终端产品 [8] - 下游天通卫星和北斗导航服务覆盖应急、交通等领域，商业化生态待培育 [8] 市场规模与增长驱动 - 2028年中国市场规模预计超280亿元，形成车联网、消费电子、低空经济三足鼎立 [1][15] - 智能手机卫星通信渗透率将从2023年不足10%提升至2025年30%以上 [1][15] - 车载卫星通信芯片需求年均增速超50%，2024年新能源汽车销量同比增47.1% [13][15] - 低空经济领域无人机监管政策推动配套芯片市场三年内突破百亿元 [1][15] 竞争格局 - 第一梯队华为海思、华力创通掌握5G+卫星融合及军用抗干扰技术 [17][19] - 第二梯队紫光展锐、和芯星通聚焦车规级和物联网细分市场 [17][19] - 第三梯队专注性价比路线，新兴企业布局LEO前沿领域 [17][19] 技术发展趋势 - 突破7nm及以下制程，RISC-V+NPU架构使芯片面积缩减40%、功耗降35% [23][24] - 2026年后多模兼容芯片、量子安全加密基带将打破国外垄断 [24] - 星地融合多模通信、AI原生架构、量子安全芯片为前沿方向 [1][26] 应用场景拓展 - 智能手机直连卫星渗透率将超30%，L3+自动驾驶标配高精度定位芯片 [25] - 比亚迪仰望U8隧道定位误差<30cm，长城汽车天通模块响应时间0.5秒 [13] - 无人机监管催生百亿市场，军用、应急领域需求持续释放 [25] 代表企业技术布局 - 华为海思巴龙765芯片支持5G NR NTN双模通信，应用于智能手机和车载终端 [20] - 华力创通HTG500系列军用芯片抗干扰能力>80dB，定位精度0.3米 [20] - 紫光展锐V8811芯片支持双向语音通话和低功耗多频段卫星通信 [20] - 联发科车规级芯片平台集成5G智能座舱与卫星通信技术 [20]