机械工业代表性产品中，前5月，金属切削机床累计产量为33万台，同比增长13.3%；工业机器人 累计产量为28.7万套，同比增长32%；发电机组累计产量为13743万千瓦，同比增长75.9%；太阳能电池 累计产量为30492万千瓦，同比增长18.3%。（记者 李心萍） 固定资产投资方面，通用设备制造业同比增长17.5%，专用设备制造业同比增长7.9%，汽车制造业 同比增长23.4%。 记者从中国机械工业联合会获悉：前5月，机械工业主要涉及的5个大类行业增加值同比保持增长趋 势。其中，通用设备制造业同比增长8.4%，专用设备制造业同比增长3.7%，汽车制造业同比增长 11.2%，电气机械和器材制造业同比增长12.3%，仪器仪表制造业同比增长7.9%。 【纠错】 【责任编辑:焦鹏】 ...

点击蓝字，关注我们 今年以来，谷歌、OpenAI和初创公司同步发布大模型产品，加快从文本生成迈向多模态，应用端有 望提速， 叠加多家AI产业链内超预期半年报的边际催化，投资景气存在超预期空间 。而这也就是近 日AIDC中概股龙头玉柴国际(CYD.US)股价大爆发的原因之一。 拉长时间线来看， 玉柴国际的年初至今的股价涨幅已达208.87%。 而就在8月8日，玉柴国际盘中股价 触及29.98美元，创下公司上市以来的股价新高，当日 公司股价也大幅收涨11.82% 。 究其原因，在于当日玉柴国际披露了其2025年中期业绩。财报显示，今年上半年，玉柴国际实现 收 入138亿元(人民币，单位下同)，同比增长34%;当期归母净利润3.66亿元，同比增长52.20% ，总体业 绩表现超出市场预期。然而，玉柴国际当前的估值增长依旧赶不上全球范围内AI领域资本开支及数据 中心建设需求增长的速度，因此公司的股价与估值依旧有持续上行的空间。 | | 2025年上半年 | | 2024年上半年 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 人民币'000元 | 000美元 | 人民币'000元 | ...

**杰瑞股份电话会议纪要关键要点总结** **1 公司及行业概述** - 杰瑞股份业务重心已从油价依赖转向天然气业务，成为综合性能源平台公司[2] - 中东和中亚地区是核心增长区域，2024年海外订单占比达70%，北美市场占比约10%[2][5] - 主要产品包括天然气压缩机、EPC项目（天然气处理厂站、增压站）、钻完井设备[2][5] **2 核心业务增长驱动** - **天然气业务** - 2025年上半年EPC项目和天然气压缩机收入同比分别增长100%和90%，钻完井设备增速稳定（10%-15%）[2][7] - 中东和中亚地区订单复合增速超80%和50%，2024年海外天然气相关订单占比45%-50%[3][8] - 中东市场景气度可持续至2027-2028年，沙特阿美计划2030年天然气产量较2021年提升60%[8] - **发电机组业务** - 北美电驱压裂设备推广低于预期（2024年仅交付2套），但发电机组业务成长性更高，目标3-5年收入达100亿元[10] **3 区域市场分析** - **中东及中亚** - 2024年订单占比70%（中东35%，中亚及俄罗斯35%），核心项目包括22亿元天然气EPC项目[5][8] - 市占率不足5%，未来提升空间大[8] - **北美市场** - 受关税影响有限，电驱压裂设备需求受行业景气度和油价波动制约[6][9] - 发电机组业务（AIDC、民用应急发电）需求强劲，无品牌排斥问题[10] **4 挑战与解决方案** - **产能瓶颈** - 天然气压缩机产能不足导致交付周期延长，2024年产能仅10亿元，订单达40亿元[11] - 扩建烟台工厂（产能提升至40亿元）和中东新厂（新增20亿元产能），2025-2026年实现满负荷生产[11][12] - **供应链问题** - 核心零部件依赖欧洲供应商，定制化程度高，扩产难度大[11] **5 财务与估值展望** - 2025年盈利预测上调至20%以上（全年业绩约32亿元），2026年增速预计达30%（40亿元）[12][13] - 当前估值较低，业绩加速释放后估值有望提升[13] **6 其他关键信息** - **油价风险**：油价大幅暴跌可能影响油相关业务，但天然气业务占比提升已降低整体风险[3] - **政策驱动**：中东“油改电”政策、欧洲能源结构调整推动天然气需求[8] （注：所有数据引用自原文编号，如[2][5][8]等）

机械 出口的线索与推荐逻辑再梳理 20250810 摘要 欧美需求在经历前期下行后趋于稳定，欧洲市场或现触底修复迹象，小 松等企业数据显示欧洲市场降幅收窄甚至转正，但持续性受美国关税政 策影响，德国刺激法案或带来积极变化。 美国制造业回流政策通过补贴支持企业在美建厂，利好建设端和生产运 营端设备，如高机、挖机、叉车等，浙江鼎力在双反税率下实现收入和 利润率双升，受益于供需缺口和终端价格上涨。 中国制造业面临国内增长放缓的瓶颈，出海成为重要战略方向，通过国 际化扩展寻找新的增长点，尤其是在竞争不激烈的海外市场，具备强口 碑和竞争力的企业将受益。 国内产业自主可控和国产化率已达较高水平，海外市场成为重要选择， 能够抓住出海机遇的企业通常具备行业需求特别好或全球有强口碑和竞 争力等优势。 出海推荐方向包括：海外 AI CAPEX 链（美国大厂上修开支），油气类 （尤其是天然气相关开支，中东等地区需求），新兴产品（如美国高尔 夫球车、非洲发电机组等）。 Q&A 最近一周市场关注的欧美需求变化有哪些？ 根据国家统计局发布的数据，7 月份出口同比增速环比 6 月份有所提升，特别 是欧盟地区。几家主机厂反馈显示西欧市场有景 ...

机械工业上半年经济运行形势 核心观点 - 上半年机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，对外贸易展现韧性，创新活力加快释放 [1] - 预计下半年延续稳中向好态势，全年主要经济指标增速在5.5%左右，对外贸易保持基本稳定 [1][8] 主要经济指标 - 规模以上企业数量达13.6万家，同比增加0.6万家，占全国工业26.2%（占比提高0.4个百分点） [2] - 资产总计40.4万亿元，同比增长6.6%，占全国工业22%（占比提高0.3个百分点） [2] - 规模以上企业增加值同比增长9%，高于全国工业和制造业2.6和2个百分点 [2] - 汽车和电气机械行业增加值分别增长11.3%和12.2%，引领行业增长 [2] 产品产销数据 - 汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比增长12.5%和11.4% [3] - 发电机组产量同比增长60.5%，太阳能电池增长18.2%，输配电设备（变压器/高压开关/电线电缆）增势良好 [3] 创新与绿色转型 - 战略性新兴产业营收和利润增速分别比行业整体高1.3和5.4个百分点，占比达82.8%和82.6%（同比提高1和3.9个百分点） [4] - 新能源装备、节能环保装备、高端装备制造等细分领域增速显著高于行业平均水平 [4] - 新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3% [4] - 风电机组产量增速超70%，占发电机组产量超50%，新增风电光伏装机占比达89.9% [4] 对外贸易表现 - 货物贸易进出口总额5976亿美元，同比增长7.1%（进口下降8.2%，出口增长12.4%） [5] - 贸易顺差3342.8亿美元，同比增长23.3%，占全国货物贸易顺差的57.1% [5] 面临挑战 - 66%企业反馈订单不足，出口订单收缩趋势加剧 [7] - 新能源汽车购置税优惠政策2026年起退坡，可能刺激下半年提前购车 [7]

本报北京8月4日电 （记者李心萍）记者从中国机械工业联合会获悉：上半年，机械工业规模以上企业 增加值同比增长9%，高于全国工业和制造业2.6和2个百分点。机械工业主要涉及的5个国民经济行业大 类增加值均实现同比增长，其中，汽车和电气机械行业增速分别为11.3%和12.2%，引领机械工业增 长。 产品产销平稳向好。上半年，机械工业重点监测的122种主要产品中，84种产品产量同比增长，占比 68.9%，比上年同期提高7.4个百分点。其中，发电机组、工业机器人产量同比分别增长60.5%、35.6%。 （文章来源：人民日报） 经济效益回稳向好。上半年，机械工业规模以上企业实现营业收入15.3万亿元，同比增长7.8%，增速比 全国工业高5.3个百分点；实现利润总额7912.1亿元，同比增长9.4%。 新兴产业蓬勃发展。上半年，机械工业战略性新兴产业相关行业合计实现营业收入和利润总额增速分别 比全部机械工业高1.3和5.4个百分点，占机械工业的比重分别达82.8%和82.6%，较上年同期分别提高1 和3.9个百分点。 外贸出口保持较快增长。上半年，机械工业完成货物贸易进出口总额5976.0亿美元，同比增长7.1%。其 中 ...

机械工业经济运行形势 行业整体表现 - 上半年机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，对外贸易展现韧性，创新活力加快释放 [1] - 预计下半年延续稳中向好态势，全年主要经济指标增速在5.5%左右，对外贸易保持基本稳定 [1][8] - 机械工业规模以上企业数量达13.6万家，较上年同期增加0.6万家，占全国工业的26.2% [2] - 机械工业规模以上企业资产总计达40.4万亿元，同比增长6.6%，占全国工业的22% [2] - 机械工业规模以上企业增加值同比增长9%，增速高于全国工业和制造业2.6个百分点和2个百分点 [2] 细分行业增长 - 机械工业涉及的五个国民经济行业大类增加值均实现同比增长，其中汽车和电气机械行业增速分别为11.3%和12.2% [2] - 上半年汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [3] - 电工电器相关产品产销两旺，发电机组产量同比增长60.5%，太阳能电池产量同比增长18.2% [3] 创新与绿色转型 - 机械工业战略性新兴产业相关行业营业收入和利润总额增速分别比机械工业整体高1.3个百分点和5.4个百分点 [4] - 新能源装备、节能环保装备、高端装备制造等相关产业营业收入和利润总额增速明显高于机械工业总体水平 [4] - 新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3% [4] - 风电机组产量增速超过70%，占发电机组产量的比重超过一半 [4] - 新增发电装机中，风电、光伏发电装机占比高达89.9% [4] 对外贸易 - 上半年机械工业完成货物贸易进出口总额5976亿美元，同比增长7.1% [5] - 出口额4659.4亿美元，同比增长12.4%，实现贸易顺差3342.8亿美元，同比增长23.3% [5] - 机械工业贸易顺差占全国货物贸易顺差的57.1% [5] 挑战与政策支持 - 二季度以来国外采购商订货更加谨慎，企业接单面临关税扰动和汇率波动的多重风险 [7] - 66%的企业反馈存在订单不足的问题，在手订单增速回落、短单居多、出口订单收缩趋势加剧 [7] - 工信部即将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案，推动行业实现质的有效提升和量的合理增长 [7] - 新能源汽车免购置税优惠面临退坡，2026-2027年减半征收车辆购置税的政策可能刺激消费者在下半年提前购车 [7]

机械工业经济运行形势 核心观点 - 上半年机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，对外贸易展现韧性，创新活力加快释放 [1] - 预计下半年延续稳中向好态势，全年主要经济指标增速在5.5%左右，对外贸易保持基本稳定 [1][6] 主要经济指标 - 规模以上企业数量达13.6万家，同比增加0.6万家，占全国工业26.2%（占比提高0.4个百分点） [1] - 资产总计40.4万亿元，同比增长6.6%，占全国工业22%（占比提高0.3个百分点） [1] - 规模以上企业增加值同比增长9%，增速高于全国工业和制造业2.6个百分点和2个百分点 [1] 行业细分表现 - 汽车行业增加值同比增长11.3%，电气机械行业增长12.2% [2] - 汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [2] - 发电机组产量同比增长60.5%，太阳能电池产量增长18.2% [2] 创新与绿色转型 - 战略性新兴产业营收和利润增速分别比机械工业整体高1.3和5.4个百分点，占比达82.8%和82.6% [3] - 新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3% [3] - 风电机组产量增速超70%，占发电机组产量比重过半 [3] 对外贸易 - 上半年货物贸易进出口总额5976亿美元，同比增长7.1% [4] - 出口额4659.4亿美元，同比增长12.4%，贸易顺差3342.8亿美元（占全国顺差57.1%） [4] 挑战与政策支持 - 66%企业反馈订单不足，出口订单收缩趋势加剧 [4] - 工信部将印发机械、汽车等行业稳增长工作方案，推动优质供给和结构优化 [4][5] - 新能源汽车购置税优惠退坡预期或刺激下半年提前购车 [5]

机械工业经济运行 - 上半年机械工业规模以上企业增加值同比增长9%，增速高于全国工业和制造业2.6和2个百分点 [1] - 重点监测的122种主要产品中，84种产品产量同比增长 [1] 产品产销数据 - 汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [1] - 发电机组产量同比增长60.5%，太阳能电池产量同比增长18.2% [1] - 工业机器人产量同比增长35.6%，挖掘机累计销售12.1万台，同比增长16.8% [1] 产业升级与高质量发展 - 机械工业战略性新兴产业相关行业营业收入和利润总额增速分别比全部机械工业高1.3和5.4个百分点 [1] - 风电机组产量增速超过70%，占发电机组产量的比重超过一半 [1]

机械工业经济运行情况 - 上半年机械工业规模以上企业增加值同比增长9%，增速高于全国工业和制造业2.6和2个百分点 [1] - 重点监测的122种主要产品中，84种产品产量同比增长 [1] 主要产品产销数据 - 汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [1] - 发电机组产量同比增长60.5%，太阳能电池产量同比增长18.2% [1] - 工业机器人产量同比增长35.6%，挖掘机累计销售12.1万台，同比增长16.8% [1] 产业升级与高质量发展 - 机械工业战略性新兴产业相关行业营业收入和利润总额增速分别比全部机械工业高1.3和5.4个百分点 [1] - 风电机组产量增速超过70%，占发电机组产量的比重超过一半 [1] 下半年展望 - 机械工业发展的战略机遇与风险挑战并存，有利条件强于不利因素 [1] - 预计机械工业经济运行将延续稳中向好的总体态势，对外贸易保持基本稳定 [1]