财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入181,931,302.33元，同比增长37.86% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-33,734,236.57元 [1]

公司治理变动 - 公司于8月22日召开职工代表会议选举袁舜齐担任第三届董事会职工代表董事 [1] - 职工代表董事将与2024年年度股东大会选举的非职工代表董事共同组成第三届董事会 [1] - 第三届董事会任期与公司第三届董事会任期保持一致 [1]

公司财务安排 - 公司于2025年8月21日召开第三届董事会第四次会议审议通过关于继续使用募集资金向全资子公司提供借款的议案 [1] - 公司继续使用部分募集资金向全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司提供不超过33000万元借款 [1] - 借款期限自实际借款之日起3年 借款可提前偿还或到期后续借 借款利率为本次可转债发行的实际利率 [1] 募投项目资金用途 - 借款用于2022年度向不特定对象发行可转债的募投项目之一"嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目" [1] - 若公司发行的可转债转为公司普通股 公司不再向嘉兴瑞华泰收取借款利息 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入达18193.13万元，同比增长37.86% [2][3] - 归属于母公司所有者的净利润为-3373.42万元，亏损同比减少239.77万元 [2] - 扣除非经常性损益的净利润为-3408.28万元，亏损同比减少269.72万元 [2] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长164.65%至9385.70万元 [3] - 总资产规模达263172.09万元 [2] 产能与生产进展 - 深圳基地已有9条产线量产，CPI中试线处于工艺优化阶段 [3] - 嘉兴1600吨募投项目厂房建设完成，4条生产线自2023年9月起陆续投产 [3] - 1条宽幅化学法生产线试产运行，第2条化学法生产线预计四季度试生产 [3] - 嘉兴生产基地产能逐步爬坡，生产效率稳步提高 [4] 产品与技术突破 - 超厚规格热控PI薄膜完成客户评测并实现销售 [4] - 自主工艺TPI薄膜打破国外专利壁垒，通过客户批量评测且订单规模提升 [4] - 正在研发5/6G低介电、柔性光电、高导热、无氟等特种功能聚酰亚胺薄膜 [4] - 开展新能源汽车用绝缘清漆、高温胶研发，突破COF封装PI薄膜等技术 [4] 研发项目进展 - 超厚高导热石墨膜前驱体PI薄膜处于验证阶段，导热率目标>1500W/m·K [5] - 黑色聚酰亚胺薄膜研究处于验证阶段，目标光泽度≤25且模量>3.5GPa [5] - 高性能PI粉末研究中试阶段，实现回收利用和环保生产 [5] - 高频高速传输PI薄膜小试阶段，介电常数Dk≤3.0 [5] - 折叠盖板用超高模量PI薄膜小试阶段，目标模量>8GPa且透光率>88% [5] - 柔性钙钛矿太阳能电池研究小试阶段，扩大器件至10×10cm²尺寸 [5] - 高韧性透明聚酰亚胺膜小试阶段，透光率≥87%且雾度≤2 [5] - 高导热PI膜验证阶段，导热率目标>0.6W/m·K [5] - 柔性电子基材用PI膜开发部分进入小试阶段，热收缩率<+0.1% [5] - 透明CPI浆料研发阶段，透光率目标>85% [5] - COF应用高性能PI薄膜中试阶段，模量目标>6000MPa [5] - 电动汽车用绝缘漆中试阶段，耐电晕时间>200h [5] - 表界面研究实验室阶段，提升薄膜与介质结合的表征能力 [5] - 研发项目总投资规模13460万元，累计投入9120.94万元 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.82亿元 同比增长37.86% [1] - 归母净利润亏损3373.42万元 但亏损幅度收窄6.64% [1] - 扣非归母净利润亏损3408.28万元 亏损同比收窄7.33% [1] - 基本每股收益-0.19元 加权平均净资产收益率-3.64% [1] - 毛利率20.87% 同比提升3.47个百分点 第二季度毛利率达21.01% [1] - 净利率-18.54% 较上年同期改善8.84个百分点 第二季度净利率-14.92% [1] 估值指标 - 市盈率TTM为-53.29倍 市净率LF为3.41倍 市销率TTM为8.66倍 [1] 费用结构 - 期间费用7451.60万元 同比增加1506.50万元 [2] - 期间费用率40.96% 同比下降4.09个百分点 [2] - 销售费用增长1.96% 管理费用增长22.57% 研发费用增长1.53% 财务费用大幅增长58.13% [2] 公司概况 - 主营业务为高性能PI薄膜研发生产销售 该业务占比达97.93% [2] - 所属申万行业为基础化工-塑料-膜材料 [2] - 涉及商业航天、柔性电子、专精特新、新材料等概念板块 [2]

资金募集 - 公司发行430万张可转债，募集资金43000万元，净额42258.44万元[2] - 资金投入项目33000万元、补充流动资金及偿债9258.44万元[6] 借款情况 - 拟向嘉兴瑞华泰借款不超33000万元，期限3年[6] - 前次借款2025年9月到期，拟续借3年[7] 业绩数据 - 2024年度嘉兴瑞华泰净利润 -3043.02万元[13] - 2025年半年度净利润 -2383.57万元[13]

募集资金 - 公司发行430万张可转债，募集资金4.3亿元，净额4.2258443396亿元[3] - 截至2025年6月30日，累计使用可转债募集资金4.260507亿元，本年度使用1115.71万元[5] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为1510.88元[5] - 本年度投入募集资金总额为1115.64万元[17] - 变更用途的募集资金总额为0，比例为0%[17] 项目投入 - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目累计投入3.3289622262亿元，投入进度100.88%[17] - 补充流动资金及偿还银行借款累计投入9314.214408万元，投入进度100.60%[5][17] - “嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目”和“补充流动资金及偿还银行借款”累计投入比承诺多出289.62万元、55.77万元[19] 项目进展 - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目2020年9月动工，建设期36个月[19] - 4条生产线2023年9月陆续投产[19] - 1条宽幅化学法生产线已试产运行[19] - 第2条化学法生产线争取四季度试生产[19] 财务数据 - 手续费支出为12320.24元，利息收入为346.776386万元[5] - 嘉兴瑞华泰2025年半年度营收9493.02万元[19] - 嘉兴瑞华泰2025年半年度净利润 - 2383.57万元[19] 资金监管与借款 - 2022年8月，公司及子公司与保荐机构、商业银行签署募集资金三方/四方监管协议[6] - 截至2025年6月30日，公司不存在募集资金管理违规情形[12] - 2022年9月同意使用不超3.3亿元募集资金向嘉兴瑞华泰借款用于募投项目[18] - 2025年8月同意继续使用不超3.3亿元募集资金向嘉兴瑞华泰借款用于募投项目[18]

公司信息 - 公司证券代码为688323，简称为瑞华泰，转债代码为118018，简称为瑞科转债[1] 董事会组成 - 公司第三届董事会由8名董事组成，7名非职工代表董事由股东大会选举产生[2] 职工代表董事 - 袁舜齐被选举为公司第三届董事会职工代表董事[2] 人员信息 - 袁舜齐出生于1968年7月，硕士毕业，是深圳市地方级领军人才[5] - 袁舜齐现任公司技术总监、副总经理，间接持有公司42.54万股[5]

资金募集 - 发行可转换公司债券 430 万张，募资 43,000 万元，净额 42,258.44 万元[3][4] - 募资投嘉兴项目 33,000 万元，补充资金及偿债 9,258.44 万元[5] 借款情况 - 拟向嘉兴瑞华泰借款不超 33,000 万元，期限 3 年[3][6][7] - 2025 年 8 月 21 日会议通过继续借款议案[3][15] 嘉兴瑞华泰业绩 - 2025 年 6 月 30 日总资产 173,841.26 万元，净资产 44,035.20 万元，净利润 -2,383.57 万元[11] - 2024 年 12 月 31 日总资产 171,059.35 万元，净资产 46,418.77 万元，净利润 -3,043.02 万元[11]

财务表现 - 上半年实现营业收入1.82亿元 同比增长37.86% [1] - 归母净利润亏损3373.42万元 [1] 经营情况 - 嘉兴募投项目产能逐步释放推动销量增长 [1] - 营收增长主要源于产能释放带来的销量提升 [1]