上市申请概况 - 普源精电科技股份有限公司于9月29日向港交所主板提交上市申请书，中信证券为独家保荐人 [1] - 本次发行将包括H股，最高发售价为每股H股[編纂]港元 [2] - 股票面值为每股H股人民币1.00元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是中国最大的电子测量仪器供应商，按2024年收益计在全球排名第八 [4] - 公司是中国最大的数字示波器供应商，在全球排名第五，同时也是中国最大的波形发生器供应商，在全球排名第三 [4] - 公司是中国第一且唯一一家成功将搭载自研专用集成电路的数字示波器商用化的公司 [4] - 公司通过"RIGOL"品牌为全球90多个国家及地区超过100,000名终端客户提供服务 [4] 行业市场规模与前景 - 2024年全球测试测量仪器及解决方案市场规模达到约人民币1100亿元 [5] - 预计市场在2025年至2029年间复合年增长率为8.6%，到2029年规模将达约人民币1700亿元 [5] - 2024年前十大公司占据电子测量仪器市场份额的80.1%，其中七家为海外公司，三家为中国公司 [5] - 按2024年收益计，公司在中国公司中排名第一，全球排名第八，市场占有率为1.1% [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收益分别为6.31亿元、6.71亿元、7.76亿元人民币，呈现增长趋势 [5] - 2022年、2023年、2024年期内利润分别为9248.8万元、约1.08亿元、9230.3万元人民币 [5] - 2024年上半年收益为3.07亿元，2025年上半年收益增长至3.55亿元 [5] - 2024年上半年期内利润为1506.3万元，2025年上半年期内利润增长至1621.6万元 [5] - 2024年研发开支为2.07亿元，较2023年的1.43亿元有显著增加 [6]

证券代码：688337 证券简称：普源精电 公告编号：2025-062 普源精电科技股份有限公司 关于向香港联合交易所有限公司递交 H 股发行及上市的申 请并刊发申请资料的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责 任。 普源精电科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 9 月 29 日向 香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）递交了发行境外上市股份 （H 股）并在香港联交所主板挂牌上市（以下简称"本次发行"）的申请，并于 同日在香港联交所网站刊登了本次发行的申请资料。该申请资料为公司按照香港 证券及期货事务监察委员会（以下简称"香港证监会"）及香港联交所的要求编 制和刊发，为草拟版本，其所载资料可能会适时作出更新及修订。 鉴于本次发行的认购对象将仅限于符合相关条件的境外投资者及依据中国 相关法律法规有权进行境外证券投资的境内合格投资者，公司将不会在境内证券 交易所的网站和符合境内监管机构规定条件的媒体上刊登该申请资料，但为使境 内投资者及时了解该等申请资料披露的本次发行以及公司的其他相关信息 ...

公司上市申请 - 普源精电科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 独家保荐人为中信证券 [1]

业绩总结 - 2022 - 2025年收益分别为630,571千元、670,538千元、775,826千元、354,968千元[75] - 2022 - 2025年期内利润分别为92,488千元、107,953千元、92,303千元、16,216千元[75] - 2022 - 2025年经调整净利润分别为145,307千元、122,927千元、103,335千元、19,478千元[79] - 2022 - 2025年经调整EBITDA分别为173,088千元、162,299千元、162,471千元、57,011千元[79] - 2022 - 2025年总毛利率分别为50.9%、53.4%、54.9%、51.9%[83] - 2022 - 2025年收益增长率分别为不适用、6.3%、15.7%、15.6%[91] - 2022 - 2025年资产负债率分别为0.1%、3.5%、12.4%、11.2%[91] - 2025年数字示波器收益为157,980千元，占比44.5%[82] - 2025年微波射频仪器收益为46,164千元，占比13.0%[82] - 2025年直流精密仪器收益为81,621千元，占比23.0%[82] - 2025年模块化仪器收益为7,633千元，占比2.2%[82] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司服务的世界财富500强公司中，计算机及办公设备公司覆盖率100%，电子及电气设备公司覆盖率93%，半导体及其他电子元器件公司覆盖率83%，电信公司覆盖率100%，汽车与零部件公司覆盖率77%[46] - 截至2025年6月30日，世界100强大学（QS世界大学排名）中有87间使用了公司RIGOL品牌产品[46][48] - 截至2025年6月30日，公司销售覆盖全球超90个国家和地区，向超10万名终端客户提供产品及解决方案[180] 未来展望 - 2024年全球电子测量仪器及解决方案市场规模达约人民币1100亿元，预计2029年达约1700亿元，复合年增长率为8.6%[53] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]港元未来五年用于提升研发能力[105] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]港元未来五年用于扩充整体产能及提升产品线自动化[105] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]港元未来五年用于策略性投资及收购[105] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]港元未来五年用于加强全球销售、市场推广及服务网络[105] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]港元拨作补充营运资金及其他一般企业用途[105] 新产品和新技术研发 - 公司硬件架构基于专有ASIC技术平台、标准化接口、通用构建模块三大核心支柱[59] - 公司采用统一分层式软件架构，顶层有统一应用框架[59] - 公司算法开发聚焦硬件层级、产品层级、应用层级三大关键领域[59] 市场扩张和并购 - 2022 - 2025年6月30日经销商数量分别为129名、127名、125名及114名[62] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，公司来自中国内地收益分别为3.63亿元、4.125亿元、5.017亿元、1.757亿元、2.269亿元，占总收益分别约57.6%、61.5%、64.7%、57.2%、63.9%[180] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，公司海外销售分别约2.676亿元、2.58亿元、2.741亿元、1.314亿元、1.281亿元，占总收益分别约42.4%、38.5%、35.3%、42.8%、36.1%[180] 其他新策略 - 公司参与一项国家标准及三项行业通用规范的起草与制定[49] - 2024年限制性A股激励计划于2024年6月13日经股东批准采纳[130] - 2025年限制性A股激励计划于2025年9月1日经股东批准采纳[130]

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募集资金基本情况 - 公司以简易程序向特定对象发行人民币普通股5,300,676股，每股发行价54.71元，募集资金总额为289,999,983.96元 [1] - 扣除总发行费用人民币3,206,445.58元（不含增值税），募集资金净额为人民币286,793,538.38元 [1] - 募集资金已于2023年9月15日由国泰君安证券股份有限公司汇入公司募集资金监管账户 [1] 募集资金用途调整 - 公司变更募投项目实施方式、投资金额及项目延期，并新增募集资金投资项目"马来西亚研发中心项目" [2] - 调整涉及2023年以简易程序向特定对象发行股票的募集资金投资项目"马来西亚生产基地项目" [2] 募集资金专户及监管协议 - 公司及全资子公司马来西亚普源与保荐机构国泰海通证券股份有限公司及Bank of China (Malaysia) Berhad签订《募集资金专户存储三方监管协议》 [3] - 协议与上海证券交易所《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异 [3] - 专户仅用于"马来西亚研发中心项目"和"马来西亚生产基地项目"募集资金的存储和使用 [4] 监管协议主要内容 - 丙方（保荐机构）至少每半年度对甲方募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查 [5] - 甲方1次或12个月内累计从专户支取金额超过5000万元且达到募集资金净额20%时，需及时通知丙方 [6] - 乙方需按月（每月10日前）向甲方出具专户对账单，并抄送给丙方 [6] - 协议自各方签署之日起生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户之日起失效 [6]

募集资金基本情况 - 公司以简易程序向特定对象发行人民币普通股5,300,676股 每股发行价54.71元 募集资金总额为289,999,983.96元 [2] - 扣除总发行费用人民币3,206,445.58元（不含增值税） 募集资金净额为人民币286,793,538.38元 [2] - 募集资金已于2023年9月15日由国泰君安证券股份有限公司汇入公司募集资金监管账户 并由江苏苏港会计师事务所出具验资报告 [2] 募集资金使用调整 - 公司变更募投项目实施方式、投资金额及项目延期 并新增募集资金投资项目"马来西亚研发中心项目" [3] - 调整涉及2023年以简易程序向特定对象发行股票的募集资金投资项目"马来西亚生产基地项目" [3] - 相关调整经2024年第三次临时股东大会、第二届董事会第二十二次会议和第二届监事会第二十次会议审议通过 [3] 募集资金专户设立 - 公司及全资子公司RIGOL TECHNOLOGIES (MALAYSIA)SDN. BHD. 与保荐机构国泰海通证券股份有限公司及Bank of China (Malaysia) Berhad签订三方监管协议 [4] - 新开设募集资金专项账户仅用于"马来西亚研发中心项目"和"马来西亚生产基地项目"募集资金的存储和使用 [5] - 协议遵循《上市公司募集资金监管规则》及上海证券交易所相关规定 [4] 监管协议主要内容 - 银行需按月（每月10日前）向公司出具专户对账单并抄送保荐机构 [8] - 单次或12个月内累计从专户支取金额超过5000万元且达到募集资金净额20%时 公司需及时通知保荐机构 [8] - 保荐机构可随时查询专户资料 并至少每半年度进行一次现场调查 [6] - 协议自各方签署盖章之日起生效 至专户资金全部支出完毕并销户之日起失效 [8]

资金募集 - 2023年以简易程序向特定对象发行5300676股，每股54.71元，募资289999983.96元，净额286793538.38元，9月15日到位[2] 项目调整 - 同意对“马来西亚生产基地项目”调整并新增“马来西亚研发中心项目”[3][4] 资金监管 - 公司等签订《募集资金专户存储三方监管协议》[4] - 马来西亚普源开设4个专户，存放金额为0元[5] - 专户用于两项目，存单不得质押[7] - 丙方至少半年现场调查一次[8] - 乙方按月出具对账单[8] - 甲方支取超规定应通知丙方并提供清单[8] - 乙方违规甲方可终止协议注销专户[9] - 丙方发现违约应向交易所书面报告[9]

股价与融资融券交易表现 - 9月25日公司股价上涨0.90% 成交额达1.43亿元 [1] - 当日融资买入1128.19万元 融资偿还1818.80万元 融资净流出690.61万元 [1] - 融资余额1.26亿元 占流通市值比例4.83% 处于近一年80%分位高位水平 [1] - 融券余量1.26万股 融券余额48.25万元 处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构与分红情况 - 截至6月30日股东户数6124户 较上期增长5.53% [2] - 人均流通股11087股 较上期减少2.12% [2] - A股上市后累计现金分红2.55亿元 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.55亿元 同比增长15.57% [2] - 归母净利润1621.58万元 同比大幅增长112.10% [2] 机构持仓变动 - 易方达积极成长混合新进第二大流通股东 持股285.26万股 [3] - 富国天惠成长混合新进第三大流通股东 持股228.87万股 [3] - 易方达战略新兴产业股票新进第七大流通股东 持股119.92万股 [3] - 富国新活力灵活配置混合新进第八大流通股东 持股99.60万股 [3] - 金信深圳成长混合新进第十大流通股东 持股79.68万股 [3] - 景顺长城旗下四只基金退出十大流通股东名单 [3] 公司基本信息 - 公司位于江苏省苏州市高新区 成立于2009年4月27日 [1] - 2022年4月8日上市 主营通用电子测量仪器研发生产销售 [1] - 收入构成:电子测试测量仪器81.70% 解决方案及其他16.76% 其他补充1.54% [1]

限售股份上市 - 上市类型为首发限售股份 股票认购方式为网下[2] - 上市流通股数为118,400,000股 上市流通总数同为118,400,000股[2] - 上市流通日期为2025年10月9日 因非交易日顺延[2]