证券代码：688391 证券简称：钜泉科技 公告编号：2025-024 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 第六届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 钜泉光电科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第一 次会议于 2025 年 6 月 27 日在公司会议室以现场及通讯相结合的方式召开。本次会 议于公司 2024 年年度股东大会结束后，口头通知公司第六届董事会全体当选董事参 加会议。全体董事一致同意豁免本次会议通知关于时限的要求，并推举董事杨士聪 先生主持本次会议。会议应到董事 7 名，实际出席董事 7 名，会议的召集和召开程 序符合《中华人民共和国公司法》和《钜泉光电科技（上海）股份有限公司章程》 的有关规定，与会董事审议并通过如下决议： 一、审议通过《关于选举公司第六届董事会董事长的议案》 公司董事会同意选举杨士聪先生为公司第六届董事会董事长，任期三年，自本 次会议审议通过之日起至第六届董事会届满之日止。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.co ...

证券代码：688391 证券简称：钜泉科技 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 会议材料 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会会议材料 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会会议材料 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 为保障钜泉光电科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东 的合法权益，维护股东大会的正常秩序，保证股东大会如期、顺利召开，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》 《钜泉光电科技（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）以 及《钜泉光电科技（上海）股份有限公司股东大会议事规则》等有关规定，特制 定本须知。 一、会议期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益、保证大会的正常秩 序和议事效率为原则，认真履行法定义务，自觉遵守大会纪律，不得侵犯公司和 其他股东的合法权益，不得扰乱股东大会的正常召开秩序。 二、现场出席会议的股东（包括股东代理人，下同）须在会议召开前 30 分 钟到会议现场办理签到手续，并按规定出示证券账户卡、身份证或营业执照、授 权委托书等身份证明文件，前述登记文件需提供复印件一份，个人登 ...

证券代码：688391 证券简称：钜泉科技 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议材料 2025 年 6 月 27 日 | | | 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会会议材料 钜泉光电科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会会议须知 为保障钜泉光电科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东 的合法权益，维护股东大会的正常秩序，保证股东大会如期、顺利召开，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》 《钜泉光电科技（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）以 及《钜泉光电科技（上海）股份有限公司股东大会议事规则》等有关规定，特制 定本须知。 一、会议期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益、保证大会的正常秩 序和议事效率为原则，认真履行法定义务，自觉遵守大会纪律，不得侵犯公司和 其他股东的合法权益，不得扰乱股东大会的正常召开秩序。 二、现场出席会议的股东（包括股东代理人，下同）须在会议召开前 30 分 钟到会议现场办理签到手续，并按规定出示证券账户卡、身份证或营业执照、授 权委托书等身份证明文件， ...

募投项目进展 - 2024年公司3个募投项目均处于亏损状态，计量芯项目、管理芯项目和SoC芯片项目已实现效益分别为-2927万元、-690万元和-3968万元 [2] - 募投项目亏损主要因智能物联表需求放缓导致投资进度不达预期，IR46标准智能物联表仍处于小批量试点阶段 [4] - 上交所要求公司说明募投项目效益为负的原因及合理性，并问及项目可行性是否发生重大变化 [2][7] 智能物联表市场动态 - 国家电网2024年智能物联表招标量大幅下滑至31万只，不及2023年276万只的零头 [5][6] - 智能电表更换周期较长，电网公司可能基于现有设备性能评估大规模更换时间表 [4] - 2022-2024年国家电网智能电表(含采集)采购量逐年上升，分别为6535万只、7341万只和9198万只 [5] 技术标准与行业前景 - 公司认为双模通信和智能物联表仍是电网设备最新标准，设备升级是必然趋势 [8] - 2020年国家电网发布符合IR46标准的智能物联表技术规范，公司曾预期将开启大规模招标 [3] - 公司将持续关注标准迭代情况，若出现重大变化将及时披露并调整项目计划 [8]

业绩下滑分析 - 2024年公司实现营业收入59,186.82万元，同比下滑1.85%；归母净利润9,359.36万元，同比下滑28.79% [1] - 2025年一季度营业收入12,138.99万元，同比下滑3.86%，环比下滑14.87%；归母净利润893.76万元，同比下滑53.45%，环比下滑59.56% [1] - 前五大客户销售额占比高达94.15%，客户集中度高 [1] - 业绩下滑主要由于产品销售价格下降和第一大客户销量下降 [2] - 期间费用上升也是净利润下降的重要因素，2024年期间费用同比增长18.58% [4] 产品结构分析 - 主营业务收入由计量芯片、MCU芯片和载波及相关芯片构成 [3] - 计量芯片2024年销售收入32,925.80万元，占比54.60% [3] - MCU芯片2024年销售收入20,970.96万元，占比35.43% [3] - 载波及相关芯片2024年销售收入5,262.58万元 [3] - 产品结构较为稳定，各产品线收入变动平稳 [3] 毛利率变动 - 2024年整体毛利率44.10%，同比下降5.55个百分点 [12] - 计量芯片毛利率45.33%，同比下降5.47个百分点 [14] - MCU芯片毛利率32.28%，同比下降9.32个百分点 [14] - 载波及相关芯片毛利率73.10%，同比上升2.18个百分点 [14] - 毛利率下降主要由于销售单价下降和市场竞争加剧 [12] 存货情况 - 2024年末存货账面余额18,529.08万元 [17] - 载波及相关芯片存货跌价准备计提比例58.72% [18] - 存货跌价准备计提主要针对库龄超过1年的存货 [18] - 期后销售情况显示存货跌价准备计提合理 [18] - 存货跌价准备计提比例14.66%，略高于行业平均水平 [18] 货币资金与投资 - 2024年末货币资金余额63,069.69万元，占流动资产36.26% [31] - 2024年利息收入191.59万元，主要来自活期存款和协定存款 [32] - 对桓能芯电投资计提公允价值变动损失979.63万元 [23] - 桓能芯电2024年亏损5,707.82万元，经营状况不佳 [26] - 投资账面价值减少主要由于被投资方业绩下滑 [26] 行业比较 - 同行业公司中上海贝岭2024年收入增长31.89%，表现突出 [5] - 复旦微电、力合微等公司业绩也出现不同程度下滑 [5] - 公司毛利率变动趋势与同行业可比公司基本一致 [14] - 存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在明显差异 [18] - 业绩下滑趋势与部分同行业公司相似 [5]

项目投入与进度 - 截至2024年底，物联表计量芯、管理芯、双模通信SoC项目投入进度分别为29.71%、15.60%、29.01%，效益分别为 - 2926.71万元、 - 689.91万元、 - 3968.15万元[1] - 截至2025年4月末，三个项目累计投入分别为4659.14万元、2095.94万元、5089.06万元，投入进度分别为34.72%、16.61%、33.77%[4] - 截至2025年4月，三个项目投入进度晚于招股说明书披露计划，公司已审议通过延长实施期限议案并公告[7] 项目研发情况 - 物联表计量芯第一代单三相计量芯量产中，新一代20000:1计量芯研发，获设计布图1件，3项专利审查中[5] - 物联表管理芯第一代高性能主控MCU客户试用，新一代研发，获设计布图1件，1项专利审查中[6] - 双模通信SoC项目试量产，获设计布图2件，5项专利审查中[6] 市场招标数据 - 2022 - 2024年国家电网智能电表招标量分别为6535.44万只、7340.88万只、9197.95万只，智能物联表招标量分别为137.51万只、275.90万只、30.97万只，占比分别为2.10%、3.76%、0.34%[11] 项目业绩情况 - 2024年物联表计量芯项目营收2431.61万元，销量244.73万颗，毛利率37.80%，净利润 - 1638.24万元[20] - 2024年物联表管理芯项目营收10.16万元，销量0.74万颗，毛利率 - 8.10%，净利润 - 689.79万元[20] - 2024年双模通信SoC项目营收944.53万元，销量167.56万颗，毛利率33.00%，净利润 - 1681.03万元[20] 未来展望与策略 - 公司积极拓展智能物联表产品应用场景，深耕电力领域布局新兴市场，向高增长领域延伸[14] - 公司推动智能电网双模通信SoC芯片向更广阔市场应用拓展，深耕电力市场，布局新兴领域，开拓海外市场[15]

业绩数据 - 2024年公司营业收入59186.82万元，同比下滑1.85%；归母净利润9359.36万元，同比下滑28.79%[3] - 2025年一季度公司营业收入12138.99万元，同比下滑3.86%，环比下滑14.87%；归母净利润893.76万元，同比下滑53.45%，环比下滑59.56%[3] - 2024年度和2025年一季度前五大客户销售收入分别为55725.07万元和11536.38万元，同比变动分别为0.02%和 - 2.48%[7][8] - 2024年度计量芯片销售收入30894.42万元，占比52.20%；MCU芯片销售收入20970.96万元，占比35.43%；载波及相关芯片销售收入7201.90万元，占比12.17%[10] - 2025年一季度计量芯片销售收入6000.40万元，占比49.43%；MCU芯片销售收入4267.41万元，占比35.15%；载波及相关芯片销售收入1841.36万元，占比15.17%[12] - 2024年度公司整体毛利率为44.10%，同比减少5.56个百分点[31] 用户数据 - 公司前五大客户销售额占年度销售总额比例2024年为94.15%，2025年一季度为95.04%[3][7] 未来展望 - 2025年将深化精益化管理提升成本管控和产品竞争力[27] 新产品和新技术研发 - 2024年8月，公司工业级BMS AFE芯片达成量产指标，并获电动二轮车客户批量订单[26] 市场扩张和并购 - 公司投资桓能芯电以0美元取得5.25%股权并实缴210万美元注册资本[59] 其他新策略 - 无明确相关内容

业绩数据 - 2022 - 2024年综合毛利率为51.33%、49.65%、44.10%[3] - 2024年营业收入59,186.82万元，同比下滑1.85%；归母净利润9,359.36万元，同比下滑28.79%[4] - 2025年一季度营业收入12,138.99万元，同比下滑3.86%，环比下滑14.87%；归母净利润893.76万元，同比下滑53.45%，环比下滑59.56%[4] - 2024年度和2025年一季度前五大客户销售收入分别为55,725.07万元和11,536.38万元，同比变动分别为0.02%和 - 2.48%[7] - 2023 - 2025年3月31日在手订单金额分别为211.35万元、102.71万元、162.67万元[11] - 2023 - 2025年3月31日在手订单占期末存货余额覆盖率分别为1.04%、0.55%、0.81%[11] - 2023 - 2025年3月31日存货周转率分别为1.84、2.07、0.43[11] - 2024年和2025年一季度芯片销售量同比提升，但毛利率同比降低5.55个百分点，毛利同比下滑12.84%[12] - 2022 - 2024年期间费用复合增长率达16.2%[16] - 2024年末存货期末账面余额18,579.38万元，同比减少8.32%；存货跌价准备余额2,724.51万元，同比减少33.64%[36] - 2024年末货币资金余额63069.69万元，占流动资产比重36.26%，财务费用中利息收入191.59万元[62] - 2024年度经营活动现金流入小计60080.44万元，现金流出小计49963.08万元，现金流量净额10117.36万元[66] - 2024年12月31日流动资产金额160471.70万元，流动负债金额14131.42万元，流动比率11.36[66] - 2024年末货币资金及银行理财产品余额合计143190.92万元，其中货币资金63069.69万元，银行理财产品80121.23万元[66] 竞品对比 - 上海贝岭2024年度营业收入281870.86万元，同比增长31.89%；2025年一季度营业收入46884.47万元，同比增长6.01%[18] - 复旦微电2024年度营业收入359022.38万元，同比增长1.53%；2025年一季度营业收入88794.72万元，同比下降0.54%[18] 研发成果 - 2024年8月，工业级BMS AFE芯片达成量产指标，获电动二轮车客户批量订单[20] - 2024年研发投入同比增长18.02%，重点投向BMS芯片等战略性新产品开发[20] 未来展望 - 2025年深化精益化管理，提升成本管控能力和产品竞争力[21] - 未来经营业绩有望保持稳定并向好发展，但存在业绩持续下滑风险[21] 募投项目 - 截至2024年底，“双芯模组化智能电表之计量芯研发及产业化项目”“双芯模组化智能电表之管理芯研发及产业化项目”“智能电网双模通信SoC芯片研发及产业化项目”投入进度分别为29.71%、15.60%、29.01%，已实现效益分别为 - 2926.71万元、 - 689.91万元、 - 3968.15万元[76] - 截至2025年4月末，“物联表计量芯项目”累计投入4659.14万元，投入进度34.72%[78] - 截至2025年4月末，“物联表管理芯项目”累计投入2095.94万元，投入进度16.61%[78] - 截至2025年4月末，“双模通信SoC项目”累计投入5089.06万元，投入进度33.77%[79] - 物联表计量芯第一代单三相计量芯量产中，新一代20000:1计量芯处于研发阶段[80] - 物联表管理芯第一代高性能主控MCU已进入客户试用阶段，新一代更高性能主控MCU处于研发阶段[80] - 双模通信SoC处于试量产阶段[80] - 物联表计量芯项目2024年实现收入2431.61万元，销量244.73万颗，毛利率37.80%，亏损1638.24万元[93][95] - 物联表管理芯项目2024年实现收入10.16万元，销量0.74万颗，毛利率 - 8.10%，亏损689.79万元[93][95] - 双模通信SoC项目2024年实现收入944.53万元，销量167.56万颗，毛利率33.00%，亏损1681.03万元[94][95] 其他 - 公司前五大客户销售额占年度销售总额比例为94.15%[4] - 2024年度前五大经销商销量同比上升29.20%，销售收入与上期基本相当因产品销售价格下降[7] - 2025年一季度收入下降2.48%，系产品销售价格下降及第一大客户1销量下降影响[7] - 2024年计量芯片毛利率45.33%，同比降5.47%；MCU芯片毛利率32.28%，同比降9.32%；载波及相关芯片毛利率73.10%，同比增2.18%；其他芯片毛利率50.12%，同比降1.45%[27] - 2024年载波及相关芯片销售单价降18.98%，成本单价降25.07%，存货转销冲减成本928.53万元致毛利率上升[26][27] - 2024年晶圆成本22115.26万元，占比66.84%；封装费7884.09万元，占比23.83%；测试费2921.65万元，占比8.83%；其他费用165.02万元，占比0.50%[28] - 2024年各环节单位成本较上期均下降，晶圆成本单位成本降8.13%，封装费降13.60%，测试费降6.94%，其他费用降89.89%[28] - 载波及相关芯片下游终端客户有三星医疗、万胜智能等，交易对手方与公司无关联关系[42] - 公司以0美元取得桓能芯电5.25%股权并实缴210万美元注册资本[50] - 桓能芯电2022 - 2024年资产总额分别为16375.10万元、20366.08万元、13336.78万元，负债总额分别为2770.26万元、3774.12万元、2452.65万元，净资产分别为13604.84万元、16591.96万元、10884.14万元[56] - 桓能芯电2022 - 2024年营业收入分别为450.87万元、2038.62万元、972.49万元，研发费用分别为854.07万元、1317.47万元、1080.09万元，净利润分别为 - 2026.99万元、 - 5474.28万元、 - 5707.82万元[56] - 截至2024年12月31日对桓能芯电持股比例为4.45%，投资额1463.97万元，投资公允价值按净资产份额确认为484.34万元，公允价值变动979.63万元计入其他综合收益[58] - 2025年桓能芯电深化研发创新，拓展海内外市场，推出新一代钴酸锂（LCO）电芯产品[58] - 2024年末活期存款日均余额7825.70万元，收益10.53万元，年化收益率0.13%[68] - 2024年末协定存款/通知存款日均余额19239.80万元，收益181.06万元，年化收益率0.94%[70] - 2024年末银行理财产品日均余额126963.22万元，收益3836.60万元，年化收益率3.02%[70] - 2024年活期存款期末余额2876.27万元，较上年同期7598.62万元下降62.15%，收益较上年同期下降44.97%[69] - 2024年协定存款/通知存款期末余额60191.42万元，较上年同期8079.73万元增长644.97%，收益较上年同期下降49.98%[69] - 2024年银行理财产品期末余额80121.23万元，较上年同期142397.58万元下降43.73%，收益较上年同期增长1.95%[69] - 2022 - 2024年智能物联表占智能电表（含用电信息采集）比例分别为2.10%、3.76%、0.34%[86] - 智能电网双模通信SoC芯片市场需求疲软，公司正推动产品拓展至智能家居、智慧城市等领域[88] - 双模通信、智能物联表仍是两网公司相关设备最新标准，升级部署相关设备是必然趋势[90] - IR46标准仍是当前智能电表领域权威规范，未被替代[90] - 南网及国网部分地区开始批量招收HPLC + RF双模通信模块，海外G3联盟也在推行双模通信标准[91] - 公司募投项目效益欠佳是因两网公司2024年未大规模招标相关电力终端产品，研发费用超销售毛利[93][94][96] - 保荐机构认为公司募投项目募集资金使用与规划匹配，实施进度晚有合理原因[97] - 保荐机构认为公司募投项目可行性未发生重大变化，已实现效益为负数具有合理性[97]

报告发布 - 公司于2025年4月17日发布2024年年度报告和2025年第一季度报告[3] 业绩说明会 - 公司计划于2025年6月11日14:00 - 15:00举行业绩说明会[3] - 以网络互动形式在上证路演中心召开[4][5] - 投资者可于6月4日至10日16:00前提问[5][6] - 参加人员有董事长杨士聪、总经理郑文昌等[6] - 投资者可于6月11日在线参与[6] - 联系部门为董事会办公室，有电话和邮箱[7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

股票上市与激励计划 - 本次股票上市股数为553,320股，2025年5月16日上市流通[2] - 2024年3 - 4月完成激励计划相关审议、公示等流程[2][3][4][5][6] - 2024年8月27日审议通过调整激励计划及授予预留部分限制性股票议案[8] - 2025年4月15日审议通过作废部分限制性股票等议案[8] 归属情况 - 本次归属激励对象135人，归属股份55.332万股，占已获授予限制性股票总量40%[9][11] - 归属股票来源为向激励对象定向发行A股普通股股票[11] 股份变动 - 有限售条件股份本次变动前后均为57,831,996股[14] - 无限售条件股份变动前56,753,904股，变动数553,320股，变动后57,307,224股[14] - 公司股本总数由114,585,900股增加至115,139,220股[14] 资金与收益 - 截至2025年4月25日，收到激励对象出资款8,626,258.80元，计入股本553,320.00元，资本公积8,072,938.80元[16] - 2025年1 - 3月公司净利润8,937,596.36元[17] - 截至2025年3月31日，总股本114,585,900股，基本每股收益0.08元/股[17] - 本次归属后2025年1 - 3月基本每股收益将摊薄[17] - 本次归属限制性股票占归属前公司总股本约0.48%[17]