财务表现 - 2025年中报营业总收入2.72亿元，同比下降11.39% [1] - 归母净利润3748.52万元，同比下降33.34% [1] - 第二季度营业总收入1.51亿元，同比下降16.65% [1] - 第二季度归母净利润2854.76万元，同比下降22.92% [1] - 扣非净利润2358.5万元，同比下降29.38% [1] 盈利能力指标 - 毛利率41.13%，同比下降6.47个百分点 [1] - 净利率13.78%，同比下降24.77% [1] - 每股收益0.33元，同比下降30.5% [1] - 去年净利率15.81%，显示产品或服务附加值较高 [3] - 历史ROIC中位数16.99%，但2024年ROIC仅为4.69% [3] 现金流与资产状况 - 每股经营性现金流-0.63元，同比下降237.43% [1] - 货币资金5.73亿元，同比增长2.57% [1] - 应收账款8129.45万元，同比增长73.9% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达86.86% [1][5] - 有息负债26.46万元，同比下降94.98% [1] 费用结构 - 三费总额2143.06万元，占营收比例7.88% [1] - 三费占营收比同比增长19.31% [1] 资本结构 - 每股净资产16.06元，同比增长3.38% [1] - 现金资产状况非常健康 [4] - 公司业绩主要依靠研发驱动 [4]

财务表现 - 2025上半年实现营业总收入2.72亿元，同比下降11.39% [1] - 归属母公司股东净利润3748.52万元，同比下降33.34% [1] - 基本每股收益为0.3266元 [1]

公司基本信息 - 公司名称为钜泉光电科技（上海）股份有限公司，系依照《公司法》由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司 [1] - 公司于2010年5月19日取得企业法人营业执照，统一社会信用代码为91310000775216587B [1] - 公司于2022年7月15日获中国证监会同意注册，首次公开发行人民币普通股1440万股，并于2022年9月13日在上海证券交易所上市 [1] - 公司住所为上海市浦东新区张东路1388号16幢101室，注册资本为人民币11518.156万元 [1] - 公司为永久存续的股份有限公司，董事长为法定代表人 [1] 股份结构 - 公司股份总数为11518.156万股，全部为人民币普通股，每股面值1元 [1] - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [1] - 公司发起人包括钜泉科技（香港）有限公司等五名，认购股份数为3780万股，持股比例为100% [1] 股份增减和回购 - 公司增加资本的方式包括公开发行股份、非公开发行股份、向现有股东派送红股、以公积金转增股本等 [3] - 公司减少注册资本需按《公司法》及章程规定程序办理 [3] - 公司回购股份的情形包括减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、用于员工持股计划或股权激励等 [3] - 公司回购股份可通过公开集中交易方式或法律法规认可的其他方式进行 [3] - 公司因特定情形回购股份的，需经股东大会决议或三分之二以上董事出席的董事会会议决议 [4] - 公司回购股份后需在规定期限内注销或转让，且合计持有股份数不得超过已发行股份总数的10% [4] 股份转让 - 公司股份可依法转让，但公司不接受本公司股票作为质押权的标的 [4][5] - 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让股份不得超过其所持同类股份总数的25%，且自上市交易之日起1年内不得转让 [5] - 公司董事、监事、高级管理人员及持股5%以上股东在6个月内买卖股票所得收益归公司所有 [5] 股东权利和义务 - 股东享有股利分配、表决权、监督建议、股份转让、查阅复制章程及会议记录等权利 [7] - 股东需遵守法律、行政法规及章程规定，依认购股份和入股方式缴纳股金，不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益 [9] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份时，需向公司作出书面报告 [10] - 公司控股股东、实际控制人不得利用关联关系损害公司利益，需严格依法行使出资人权利 [10] 股东大会 - 股东大会为公司权力机构，依法行使决定经营方针和投资计划、选举和更换董事监事、审议批准董事会和监事会报告等职权 [12] - 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会，年度股东大会每年召开1次，临时股东大会在特定情形下召开 [12] - 股东大会由董事会依法召集，董事长主持，独立董事、监事会及单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权提议召开临时股东大会 [13][14] - 股东大会通知需在会议召开前20日（年度）或15日（临时）以公告方式发出，内容包括会议时间、地点、议程等 [16] - 股东大会表决方式包括现场、网络或其他方式，同一表决权只能选择一种方式，重复表决以第一次投票结果为准 [18][26] 董事会 - 董事会由7名董事组成，设董事长1人，其中独立董事3名 [33] - 董事会行使召集股东大会、执行股东大会决议、决定经营计划和投资方案、制订财务预算和利润分配方案等职权 [33][34] - 董事会设立审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，专门委员会对董事会负责 [35] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，决议需经全体董事过半数通过 [37] - 董事会会议记录需保存10年，内容包括会议届次、日期、地点、出席董事姓名、审议议案及表决结果等 [38] 高级管理人员 - 公司设总经理一名，副总经理一名，财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员 [38] - 总经理对董事会负责，主持公司生产经营管理工作，组织实施董事会决议和公司年度经营计划 [38] - 高级管理人员需遵守法律、行政法规及章程规定，不得利用职权牟取不正当利益 [38] 监事会 - 监事会由3名监事组成，设监事会主席1名，其中股东代表监事2名，职工代表监事1名 [40] - 监事会行使检查公司财务、监督董事和高级管理人员执行职务行为、提议召开临时股东大会等职权 [40] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过 [41] - 监事会会议记录需保存10年，内容包括会议日期、地点、事由、议题等 [41] 财务会计和利润分配 - 公司依照法律、行政法规制定财务会计制度，需在会计年度结束之日起4个月内报送年度财务会计报告 [42] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上时可不再提取 [42] - 公司利润分配政策需兼顾股东回报和公司可持续发展，利润分配方案需经董事会和股东大会审议 [42][43] - 公司现金分红方案需经董事会全体董事过半数以上表决通过，并由股东大会审议通过 [43] - 公司调整利润分配政策需经董事会拟定、监事会审议，并经股东大会出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [44]

股权激励计划基本情况 - 本次限制性股票拟归属数量为42,340股 [1] - 股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股 [1] - 激励计划授予总量为105.00万股 其中首次授予95.90万股（调整后139.055万股） 预留第一批次7.90万股（调整后11.455万股） 预留第二批次1.20万股（调整后1.74万股） [1] - 授予价格调整为14.99元/股 [1] - 激励总人数157人 其中首次授予136人 预留第一次授予15人 预留第二次授予6人 [2] 归属安排结构 - 首次授予部分设置三个归属期 第一个归属期归属40% 第二个归属期归属30% 第三个归属期归属30% [3] - 预留第一批次设置三个归属期 第一个归属期归属40% 第二个归属期归属30% 第三个归属期归属30% [3] - 预留第二批次设置两个归属期 第一个归属期归属50% 第二个归属期归属50% [5] 业绩考核要求 - 公司层面考核以芯片销售量为指标 2024年目标A为1.31亿颗（归属比例100%） 目标B为1.28亿颗（归属比例80%） 目标C为1.26亿颗（归属比例50%） [5] - 2025年目标A为1.39亿颗 目标B为1.34亿颗 目标C为1.29亿颗 [5] - 2026年目标A为1.46亿颗 目标B为1.40亿颗 目标C为1.34亿颗 [5] - 个人层面考核分合格（归属比例100%）与不合格（归属比例0%）两档 [16] 本次归属具体情况 - 归属日期为2025年8月27日至2026年8月26日 [13] - 归属价格14.99元/股 [19] - 实际归属人数14人 原15名激励对象中1人因离职不符合条件 [16][17] - 可归属数量42,340股 占预留第一次授予总量的40% [18][20] - 公司2024年芯片销售量达到业绩考核目标A值1.31亿颗 公司层面归属比例100% [16] - 14名激励对象个人绩效考核均为合格 个人层面归属比例100% [16] 实施程序与时间节点 - 2024年3月21日董事会审议通过激励计划草案 [6] - 2024年4月16日股东大会批准激励计划 [9] - 2024年4月25日完成首次授予 [11] - 2024年8月27日完成预留第一次授予 [11] - 2025年4月15日董事会审议通过首次授予部分第一个归属期归属条件 [11] - 2025年8月28日董事会审议通过本次预留第一次授予部分第一个归属期归属条件 [11] 历史归属情况 - 首次授予部分第一个归属期已于2025年5月12日完成归属 归属数量553,320股 归属价格15.59元/股 归属人数135人 [12]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入2.72亿元，同比下降11.39% [4] - 归属于上市公司股东的净利润3,748.52万元，同比下降33.34% [4] - 经营活动产生的现金流量净额为-7,272.05万元，同比下降231.36% [4] - 研发投入9,075.79万元，同比增长7.77%，占营业收入比例33.36% [4][9] 主营业务与产品布局 - 公司为智能电网终端设备芯片设计企业，产品包括电能计量芯片、智能电表MCU芯片、载波通信芯片和BMS芯片 [5] - 主要产品应用于智能电网、工业控制、新能源等领域 [5] - 采用Fabless经营模式，专注于研发设计环节，晶圆制造和封装测试委托外协完成 [8] - BMS芯片新业务已获得订单并实现发货，主要应用于清洁电器、电动工具等领域 [13][14] 研发与技术进展 - 研发团队规模226人，占总员工数79.30% [9] - 新申请专利2项（含发明专利1项），获得发明专利授权4项 [9][26] - 新一代G3双模通信芯片HT8926通过G3-PLC联盟双模融合平台认证 [12] - 正在研发高算力安全AI MCU芯片，集成32bit内核和NPU，主频达200MHz以上 [11] 市场与客户情况 - 产品主要下游市场为国家电网、南方电网及海外智能电表市场 [5][16] - 国家电网2025年电表招标需求预计维持在9,000万只左右，替换周期高峰有望延续至2026年 [5] - 载波通信芯片在国网、南网及蒙西电网市场取得显著突破，南网市场表现突出 [12] - 海外市场通过联合研发、定制化解决方案等方式拓展东南亚、东欧、非洲等新兴市场 [16] 行业环境与政策 - 集成电路行业被列为国家战略性产业，享受财税优惠、资本扶持等政策支持 [5] - 智能电网市场在政策驱动下向智能化、数字化与绿色化深度融合方向升级 [5] - 行业面临技术迭代加速、国际竞争加剧和资本回报周期延长等多重压力 [5] - 外部环境挤压加速国产化进程，AI算力芯片和车规级芯片市场需求增长 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.72亿元 同比下降11.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3748.52万元 同比大幅下降33.34% [1] - 利润总额2982.66万元 同比下降43.90% [1] - 基本每股收益0.3266元/股 同比下降30.50% [1] - 加权平均净资产收益率1.98% 较上年同期减少0.81个百分点 [1] 资产负债状况 - 总资产20.39亿元 较上年度末增长1.09% [1] - 归属于上市公司股东的净资产18.49亿元 较上年度末下降1.02% [1] - 经营活动产生的现金流量净额-7272.05万元 同比大幅下降231.36% [1] 研发投入 - 研发投入占营业收入比例33.36% 同比增加5.93个百分点 [2] 股东结构 - 报告期末股东总数为6774户 [2] - 前三大股东均为境外法人 合计持股比例37.57% [2] - 钜泉科技(香港)有限公司为第一大股东 持股比例17.54% [2] - 高华投资、炬力集成、李云清和万骏实业因上层股东关系构成关联方 [2]

董事会决议 - 第六届董事会第二次会议于2025年8月28日以现场及通讯结合方式召开 会议程序符合公司法及公司章程规定 [1] 财务报告审议 - 董事会审议通过公司2025年4-6月财务报告 表决结果为7票同意0票反对0票弃权 [1] - 董事会审议通过公司2025年4-6月营运报告 表决结果为7票同意0票反对0票弃权 [1] 内部控制与审计 - 董事会认为2025年4-6月内部审计结论符合企业实际 公司保持有效内部控制制度 [2] - 董事会确认2025年半年度报告公允全面反映公司财务状况和经营成果 [2] 募集资金管理 - 2025年半年度募集资金存放与使用符合法律法规 实行专户存储和专项使用 [3] - 募集资金使用情况与披露信息一致 未出现资金用途变更或违规使用情形 [3] 股权激励计划 - 董事会通过调整2023年和2024年限制性股票激励计划事项 认为调整符合法规要求 [3] - 2024年限制性股票激励计划预留第一次授予部分第一个归属期符合归属条件 [5] 公司治理行动 - 董事会审议通过2025年度"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告 [5] 注册资本变更 - 因限制性股票激励计划归属登记 公司股本总数由114,585,900股增至115,181,560股 [5] - 董事会通过变更注册资本及修订公司章程议案 将办理工商变更登记手续 [5][6]

公司财务报告 - 2025年4-6月财务报告各项指标公允全面真实反映公司财务状况和经营成果 [1] - 2025年半年度报告及其摘要披露信息真实准确完整 [2] 内部控制与审计 - 2025年4-6月内部审计结论符合企业实际 [2] - 公司保持有效的内部控制制度符合《企业内部控制基本规范》要求 [2] 募集资金管理 - 2025年半年度募集资金存放与使用符合法律法规规定 [2] - 募集资金实行专户存储和专项使用 [2] - 募集资金使用情况与披露信息一致无违规使用情形 [2] 股权激励计划 - 对2023年和2024年限制性股票激励计划进行调整理由恰当充分 [3] - 调整程序合法合规符合《上市公司股权激励管理办法》规定 [3] - 2024年限制性股票激励计划预留第一次授予部分第一个归属期条件已成就 [3][4] - 将为符合条件激励对象办理归属相关事宜 [4]

股权激励计划执行情况 - 2024年限制性股票激励计划预留第一次授予部分涉及15名激励对象[1] - 其中1名激励对象因离职丧失资格导致不符合归属条件[1] - 最终符合归属条件的激励对象共14名[1] 股份归属详情 - 本次可归属的限制性股票数量为42,340股[2] - 监事会确认归属条件已成就且符合相关法律法规要求[1][2] - 本次归属属于预留授予部分的第一个归属期[1] 合规性确认 - 激励对象资格符合《公司法》《证券法》等法律法规规定[1] - 归属安排未损害公司及股东利益[2] - 计划执行符合科创板股权激励信息披露监管要求[1]

募集资金情况 - 2022年9月7日公司公开发行股票1440.00万股，募集资金总额165600.00万元[1] - 扣除发行费用后，实际募集资金净额为149237.03万元[1] - 截至2025年6月30日，募集资金账户余额为30266.75万元[2] 资金使用情况 - 募投项目累计支出19072.64万元[3] - 使用超募资金永久补充流动资金28000.00万元[3] - 使用超募资金股份回购20001.07万元[3] - 累计利息收入扣除手续费净额808.48万元[3] - 募集资金现金管理产品累计收益5257.63万元[3] - 使用闲置募集资金现金管理58000.00万元[3] 项目投入情况 - 截至2025年6月30日，实际投入相关项目募集资金67073.71万元[11] - 2025年半年度使用募集资金置换先期投入自有资金2727.47万元[13] 资金管理决策 - 2024年3月21日同意使用不超120000万元暂时闲置募集资金现金管理[16] - 2025年4月15日同意使用不超100000万元暂时闲置募集资金购买投资产品[17] 投资项目情况 - 申万宏源证券收益凭证投资6000万元[18] - 盛京银行单位大额存单多笔每期投资1000万元[18] 研发中心投资 - 使用超募资金投资张江研发中心，总额21746.64万元[21] - 使用超募资金投资临港研发中心，总额29304.85万元[21] 项目进度情况 - 2025年4月15日同意智能电网双模通信SoC芯片研发及产业化项目延期至2026年12月[22] 各项目投入进度 - 双芯模组化智能电表之计量芯研发及产业化项目投入进度35.21%[30] - 双芯模组化智能电表之管理芯研发及产业化项目投入进度16.75%[30] - 智能电网双模通信SoC芯片研发及产业化项目投入进度36.93%[30] - 张江研发中心建设项目投入进度23.00%[30] - 临港研发中心建设项目投入进度5.68%[30] - 永久补充流动资金投入进度100.00%[30] - 股份回购投入进度104.84%[30] 资金置换情况 - 2022年10月27日使用募集资金置换自筹资金1533.45万元[31]