机构持股概况 - 截至2025年10月30日，共有7个机构投资者持有公司A股股份，合计持股量为5395.83万股，占公司总股本的46.85% [1] - 机构投资者包括钜泉科技(香港)有限公司、东陞投资有限公司、高华投资有限公司等 [1] - 相较于上一季度，机构持股比例合计下跌了2.20个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金共计2个，包括国金300指数增强A、招商国证2000指数增强A，持股增加占比小幅上涨 [1] - 本期较上一季未再披露的公募基金共计65个，主要包括博道成长智航股票A、博道上证科创板综合指数增强A等 [1]

公司基本情况 - 公司成立于2005年5月19日，于2022年9月13日在上海证券交易所上市，注册地和办公地均为上海 [1] - 公司是国内智能电网终端设备芯片领域的重要企业，专注于芯片研发设计，拥有较强的技术实力和产品配套服务能力 [1] - 公司主营业务为智能电网终端设备芯片的研发、设计和销售，可为客户提供丰富芯片产品及配套服务 [1] - 所属申万行业为电子 - 半导体 - 模拟芯片设计，概念板块包括专精特新、SOC芯片、芯片概念、核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入4.08亿元，行业排名28/34，低于行业平均数11.35亿元和中位数6.08亿元 [2] - 主营业务构成中，智能电表芯片2.32亿元占比85.13%，物联网及其他芯片3974.28万元占比14.61%，其他72.14万元占比0.27% [2] - 2025年三季度净利润4453.66万元，行业排名12/34，高于行业平均数2965.8万元和中位数1012.57万元 [2] - 行业第一名汇顶科技营业收入达35.21亿元，净利润6.77亿元，第二名翱捷科技营业收入28.8亿元，圣邦股份净利润3.32亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为5.83%，低于去年同期的6.78%，且远低于行业平均的16.92% [3] - 2025年三季度毛利率为39.95%，虽较去年同期的43.51%有所下降，但仍高于行业平均的36.44% [3] 管理层薪酬 - 董事长杨士聪2024年薪酬91万元，较2023年的95万元减少4万元 [4] - 总经理郑文昌2024年薪酬163.8万元，较2023年的138.8万元增加25万元 [4] 股东结构 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为7277户，较上期增加7.43% [5] - 户均持有流通A股数量为1.58万股，较上期增加87.10% [5]

核心财务表现 - 2025年前三季度营业收入为4.08亿元，同比下降9.17% [1] - 2025年前三季度归母净利润为4453.66万元，同比下降37.71% [1] - 2025年前三季度扣非归母净利润为2309.81万元，同比下降41.91% [1] - 2025年前三季度基本每股收益为0.39元，加权平均净资产收益率为2.38% [1][2] 盈利能力指标 - 2025年前三季度公司毛利率为39.95%，同比下降3.57个百分点 [2] - 2025年前三季度公司净利率为10.91%，较上年同期下降5.00个百分点 [2] - 2025年第三季度单季度毛利率为37.58%，同比下降4.94个百分点，环比下降3.66个百分点 [2] - 2025年第三季度单季度净利率为5.18%，较上年同期下降5.54个百分点，较上一季度下降13.76个百分点 [2] 费用与效率 - 2025年三季度期间费用为1.71亿元，较上年同期增加450.63万元 [2] - 2025年三季度期间费用率为41.87%，较上年同期上升4.84个百分点 [2] - 销售费用同比增长0.16%，研发费用同比增长3.28%，财务费用同比增长12.92%，管理费用同比减少0.06% [2] 估值与市场数据 - 以10月30日收盘价计算，市盈率（TTM）约为49.51倍，市净率（LF）约为2.00倍，市销率（TTM）约为6.65倍 [2] - 截至2025年三季度末，公司股东总户数为7277.00户，较上半年末增加503户，增幅7.43% [2] - 户均持股市值由上半年末的50.46万元增加至52.55万元，增幅为4.13% [2] 公司业务概况 - 公司主营业务为智能电网终端设备芯片的研发、设计和销售 [3] - 主营业务收入构成为：智能电表芯片85.13%，物联网及其他芯片14.61%，其他0.27% [3] - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，概念板块包括专精特新、SOC芯片、芯片概念等 [3]

资金募集与使用 - 公司首次公开发行1440万股，每股发行价115元，募集资金总额16.56亿元，净额14.923703亿元[2] - 4个项目投资总额5.110863亿元，募集资金投入5.110863亿元[4] - 3个项目投资总额7.905149亿元，募集资金投入7.905149亿元[5] 子公司增资 - 2025年10月29日公司同意用3000万元向全资子公司钜泉微电子增资[1] - 增资后钜泉微电子注册资本由2.2亿元增至2.5亿元[6] - 本次增资不构成关联交易和重大资产重组，无需股东会审议[12] 子公司财务数据 - 2024年12月31日钜泉微电子资产4.430013亿元，负债1.678573亿元，净资产2.75144亿元[8] - 2025年9月30日钜泉微电子资产4.117299亿元，负债1.211217亿元，净资产2.906082亿元[8] - 2024年度钜泉微电子营收3.086777亿元，净利润4458.33万元，扣非后净利润3516.64万元[8] - 2025年1 - 9月钜泉微电子营收1.950507亿元，净利润1250.57万元，扣非后净利润1119.75万元[8]

募集资金 - 公司首次公开发行1440.00万股，每股发行价115.00元，募集资金总额165,600.00万元，净额149,237.03万元[1] 项目投入 - 截至2025年9月30日，双芯模组化智能电表之计量芯研发及产业化项目累计投入5,069.25万元，使用比例37.78%[4] - 截至2025年9月30日，双芯模组化智能电表之管理芯研发及产业化项目累计投入2,891.57万元，使用比例22.91%[4] - 截至2025年9月30日，智能电网双模通信SoC芯片研发及产业化项目累计投入6,801.43万元，使用比例45.13%[4] - 截至2025年9月30日，张江研发中心建设项目累计投入5,670.64万元，使用比例26.08%[4] - 截至2025年9月30日，临港研发中心建设项目累计投入1,951.73万元，使用比例6.66%[4] 招标采购 - 2022 - 2024年国家电网智能电表招标采购数量分别为6,535.44万只、7,340.88万只、9,197.95万只[6] - 2022 - 2024年国家电网智能物联表招标采购数量分别为137.51万只、275.90万只、30.97万只，占比分别为2.10%、3.76%、0.34%[6] 项目延期 - 双芯模组化智能电表之计量芯、管理芯研发及产业化项目和张江研发中心建设项目原计划2025年12月达预定可使用状态，延期至2026年12月[5] 知识产权 - 截至2025年9月30日，公司拥有授权有效专利86项（发明专利71项、实用新型专利15项），软件著作权21项，集成电路布图设计专有权42项[10] 产品数据 - 公司电能计量芯片累计出货量超亿颗[15] 未来展望 - 公司拟实施项目提升产品性能，巩固行业领先地位[14] 行业情况 - 公司所处行业有技术门槛和替代壁垒，短期竞争缓和[15] 技术研发 - 公司凭借研发经验进入BMS芯片领域技术可行[17] 市场地位 - 公司主营产品在国内市场占有率综合排名领先[21] 决策通过 - 公司于2025年10月29日召开董事会审议通过项目延期议案[23] - 公司于2025年10月29日召开监事会审议通过项目延期议案[24] 机构意见 - 保荐机构对公司延长部分募集资金投资项目实施期限事项无异议[26]

担保情况 - 为钜泉微电子和钜泉南京分别提供3000万元担保，合计6000万元[2][4] - 截至公告日，对外担保总额14948.25万元，占净资产比例8.00%[3] - 对外担保逾期累计金额为0元[3] - 担保额度有效期自2025年11月1日起算，期限3年[5] 子公司业绩 - 钜泉微电子2024年末资产41172.99万元，2025年1 - 9月为44300.13万元[7] - 钜泉微电子2024年净利润1250.57万元，2025年1 - 9月为4458.33万元[7] - 钜泉南京2024年末资产12801.78万元，2025年1 - 9月为11968.38万元[8] - 钜泉南京2024年净利润2364.36万元，2025年1 - 9月为4096.91万元[8]

募资情况 - 公司首次公开发行1440.00万股，每股发行价115.00元，募资165,600.00万元，净额149,237.03万元[1] 项目投入 - 截至2025年9月30日，多项目有累计投入及使用比例[4] 研发中心情况 - 临港研发中心总投资29,304.85万元，已增资10,000.00万元，剩余8,723.56万元[5] 项目终止 - 2025年10月29日，董事会等审议通过终止临港研发中心项目[1][9][10] - 保荐机构无异议，事项待股东会审议[12][13] - 终止项目利于资源配置，不影响核心业务和财务状况[8]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会11月18日14点召开[2] - 现场会议在上海浦东新区龙东大道3000号会议室召开[2] - 网络投票时间为2025年11月18日[2] 议案信息 - 议案经2025年10月29日董事会、监事会审议通过[6] - 2025年10月31日在相关网站及报刊登载[6] 股票信息 - A股代码688391，简称钜泉科技，股权登记日2025/11/12[10] 其他信息 - 特别决议议案3个，对中小投资者单独计票议案1个[11] - 登记时间为2025年11月17日，地点在上海浦东新区张东路1388号[12]

会议情况 - 公司第六届监事会第三次会议于2025年10月29日召开，3名监事实到[1] 议案审议 - 审议通过2025年7 - 9月财务、内审及三季度报告议案[1][2][3][4][5] - 审议通过终止、延长部分募投项目及增资子公司议案[6][7][8][9] - 审议通过取消监事会等变更议案，待股东会审议[10][11] 制度施行 - 取消监事会部分制度待股东会通过后2026年1月1日起施行[10]

会议情况 - 公司第六届董事会第三次会议于2025年10月29日召开，7名董事全部出席[1] 报告审议 - 审议通过2025年7 - 9月财务等多项报告相关议案[1][2][3][4][5] 项目决策 - 同意终止部分募集资金投资项目，待股东会审议[6] - 同意延长部分募集资金投资项目实施期限[7] - 同意用募集资金向全资子公司增资实施项目[9] 其他事项 - 同意为子公司提供担保[10] - 多项制度修订及制定议案获通过，部分待股东会审议[11][12][13] - 表决取消监事会等议案，取消监事会制度2026年1月1日施行[14][15] - 拟于2025年11月18日召开临时股东会，审议三项议案[16]