公司基本信息 - 公司于2021年1月7日成立，6月22日在上海证券交易所上市[8] - 公司注册资本为人民币533,349.7万元[10] - 公司经营范围包括隧道施工专用机械制造与销售等多项业务[17] 股份发行与结构 - 行使超额配售选择权后，向社会公众发行人民币普通股147,795.7万股[8] - 公司发起人中国铁建股份有限公司认购383,626.23万股，占99.5%[21] - 公司发起人中国土木工程集团有限公司认购1,927.77万股，占0.5%[22] - 公司已发行股份总数为533,349.7万股，均为普通股[23] 股份交易与限制 - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%[31] - 董事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让[31] - 董事、高级管理人员离职后半年内不得转让所持本公司股份[31] 股东权益与决策 - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东，特定情况下可请求相关方诉讼或自行诉讼[39] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起六十日内请求人民法院撤销[36] - 股东会审议批准公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[48] 会议相关规定 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[51] - 六种情形公司需在两个月内召开临时股东会[52] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时公司需召开临时股东会[53] 董事相关规定 - 董事任期为三年，可连选连任[87] - 兼任高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之一[87] - 董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，董事会应建议股东会撤换[92] 独立董事相关规定 - 公司董事会成员中独立董事的比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士[96] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任不超6年，满6年后36个月内不得被提名为候选人[100] - 独立董事连续两次未亲自出席董事会会议且不委托出席，董事会应30日内提请股东会解除其职务[100] 利润分配 - 公司分配税后利润时提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[147] - 公司每年现金分配利润不少于当年合并报表可分配利润的15%[154] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低达80%[157] 审计与信息披露 - 公司在会计年度结束后四个月内披露年报，前六个月结束后两个月内披露中期报告[146] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[162] - 公司指定《上海证券报》等报刊及上海证券交易所网站为信息披露媒体[173] 公司变更与清算 - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[176] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[183] - 清算组应自成立之日起十日内通知债权人，六十日内公告[188]

募集资金 - 2021年首发募资总额424,173.66万元，净额416,536.82万元[2] - 2024年同意用不超80,000万元闲置募资补流，实使用55,000万元[2][5] - 2025年1 - 10月分三次归还55,000万元[5] - 截至2025年6月30日，募资专项账户余额37,741.81万元[5] - 截至2025年6月30日，募投项目已使用募资349,379.12万元[7] 资金使用 - 2025年补流募资不超45,000万元，期限不超12个月[2] - 2025年10月29日董事会通过用闲置募资补流议案[11] 项目调整 - 2025年变更募投项目，节余26,132.96万元用于掘进机项目[7][8] - 研发等项目完成，节余资金用于新项目[7][8] 保荐意见 - 保荐机构认为补流履行程序合规，无异议[12] - 认为不存在变相改变用途和损害股东利益情况[12]

经营范围变更 - 公司拟变更经营范围，新增隧道施工专用机械等设备制造销售及新能源等领域业务[3] - 修订后经营范围新增智能机器人等制造销售及新能源相关业务[5] 流程相关 - 变更经营范围及修订《公司章程》议案尚需股东会审议通过[1] - 修订后的《公司章程》将在上海证券交易所网站披露[6] - 公告日期为2025年10月30日[8]

收入和利润（同比变化） - 第三季度营业收入为179,703.88万元，同比下降10.03%[3] - 年初至报告期末营业收入为663,442.20万元，同比下降2.44%[3] - 公司2025年前三季度营业总收入为66.34亿元，较2024年同期66.01亿元下降0.6%[16] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为26,856.23万元，同比下降12.37%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为100,402.67万元，同比下降2.47%[3] - 公司2025年前三季度净利润为10.04亿元，较2024年同期10.30亿元下降2.5%[17] - 综合收益总额为10.04亿元，与上年同期的10.28亿元基本持平[18] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为10.04亿元[18] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.19元/股，与上年同期持平[18] 成本和费用（同比变化） - 第三季度研发投入合计为17,160.53万元，同比下降18.22%[4] - 年初至报告期末研发投入合计为58,253.92万元，同比下降7.61%[4] - 公司2025年前三季度研发费用为5.83亿元，较2024年同期6.31亿元下降7.6%[17] - 公司2025年前三季度财务费用为768万元，较2024年同期4088万元大幅下降81.2%[17] - 支付的各项税费为3.81亿元，较上年同期的3.16亿元增长20.6%[21] 现金流量表现（同比变化） - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为64,825.58万元，同比下降27.22%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为6.48亿元，较上年同期的8.91亿元下降27.2%[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金为72.11亿元，较上年同期的68.52亿元增长5.2%[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金为49.14亿元，较上年同期的44.22亿元增长11.1%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-5.67亿元，较上年同期的-5.46亿元亏损扩大[21][22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.61亿元，较上年同期的3.97亿元由正转负[22] - 期末现金及现金等价物余额为23.60亿元，较上年同期的17.93亿元增长31.6%[22] 资产和权益状况（时点变化） - 报告期末总资产为2,743,391.62万元，较上年度末增长2.70%[4] - 公司2025年9月30日总资产为274.34亿元人民币，较2024年末增长2.7%至267.12亿元[13][15] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1,810,632.86万元，较上年度末增长3.14%[4] - 公司2025年9月30日货币资金为23.66亿元，较2024年末22.77亿元增长3.9%[13] - 公司2025年9月30日存货为64.81亿元，较2024年末53.27亿元大幅增长21.7%[13] - 公司2025年9月30日未分配利润为75.82亿元，较2024年末70.31亿元增长7.8%[15] 其他重要财务数据 - 年初至报告期末计入当期损益的政府补助为63,896,314.81元[6] - 公司2025年9月30日短期借款为0元，较2024年末1217万元减少100%[14] - 公司2025年前三季度投资收益为1.76亿元，较2024年同期1.62亿元增长8.9%[17]

业绩说明会安排 - 公司计划于2025年11月5日15:00-16:00举行2025年第三季度业绩说明会 [2] - 说明会将在上海证券交易所上证路演中心以网络互动形式召开 [2][3] - 投资者可于2025年10月29日至11月4日16:00前通过网站预征集栏目或邮箱ir@crchi.com提前提问 [2][5] 说明会参与人员 - 公司董事长、独立董事、总会计师和董事会秘书将参加本次业绩说明会 [4] - 因工作安排导致参加人员如有调整，公司将不再另行通知 [4] 信息发布与后续查询 - 公司将于2025年10月30日发布2025年第三季度报告 [2] - 说明会内容将围绕2025年第三季度的经营成果及财务指标与投资者进行交流 [3] - 投资者可在说明会后通过上证路演中心网站查看本次说明会的召开情况及主要内容 [7]

公司市值管理策略 - 公司于年初制定了市值管理制度并严格落实 [1] - 公司构建了贯穿全流程的市值管理体系框架 [1] - 公司致力于通过专注主业经营、提升核心竞争力等手段实现价值创造和价值传递 [1] 投资者回报与沟通 - 公司高度重视市值维护与投资者回报 [1] - 公司通过加强投关管理、持续稳定的现金分红来回报投资者 [1] - 公司强化信息披露作为价值传递的手段之一 [1]

报告与会议时间 - 2025年10月30日发布2025年第三季度报告[3] - 投资者2025年10月29日至11月4日16:00前提问[3] - 2025年11月5日15:00 - 16:00召开业绩说明会[3] 会议相关信息 - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[4] - 召开方式为上证路演中心网络互动[4] - 参加人员有董事长等[6] 投资者参与方式 - 2025年11月5日15:00 - 16:00在线参与[7] - 规定时间内通过上证路演中心或邮箱提问[7] - 可通过上证路演中心查看情况及内容[9] 联系信息 - 联系部门为董事会工作部，电话0731 - 84071749，邮箱ir@crchi.com[8]

产业集群总体成就 - 长沙已拥有6个国家级、10个省级（湘字号）、5个省级培育对象产业集群，累计总数在省会城市中排名前列 [1] - 在2025年湖南省产业集群竞赛中，长沙参赛集群取得13进9的成绩，总体突围率约70%，其中先进制造业产业集群决赛5进4，中小特色产业集群决赛2进2，培育对象6进3 [1] - 长沙“强链壮群 打造制造业发展新高地”入选工业和信息化部城市制造业高质量发展实践案例，成为全国制造业集群发展的典型范例 [17] 产业发展战略与机制 - 长沙自2017年起率先全国首创“链长制”，通过延链、补链、强链破解产业发展难题 [2][7] - 形成“五长联动”机制（链长牵总、校长支撑、行长帮扶、盟长搭台、基金董事长赋能）和“五链融合”（产业链、资金链、供应链、创新链、人才链）的长沙模式 [8] - 构建了“顶层设计—协同机制—园区承载”三位一体的发展体系，并以“两清单、两增量”为抓手推进“园区制造业提升行动” [11] - 17条产业链集中了全市60%以上规上企业、70%以上规上工业产值、80%以上省市级创新平台 [10] 国家级先进制造业集群 - 拥有3个国家级先进制造业集群：工程机械、新一代自主安全计算系统、长株潭特高压输变电装备 [15] - 工程机械产业集群产业规模连续15年位居全国第一，被工信部列为世界级产业集群培育三个样本之一，汇聚三一重工、中联重科等5家全球工程机械制造商50强企业及500余家主机和零部件企业 [5][15] - 新一代自主安全计算系统产业集群形成以飞腾、鲲鹏芯片和麒麟操作系统为主的“两芯一生态”体系，其“六机七芯”产品市场占有率稳居全国第一 [15] 中小企业特色产业集群 - 浏阳市高端化学原料药、长沙县数控磨床入选“国家中小企业特色产业集群”，岳麓区检验检测仪器设备产业集群入选工信部2025年度中小企业特色产业集群公示名单 [16] - 浏阳市高端化学原料药产业集群拥有12个销售额过亿元的拳头品种 [17] - 长沙县数控磨床产业集群研发的数控曲轴磨床、数控凸轮轴磨床精度达微米级，打破国外垄断 [17] 向世界级产业集群冲刺的举措 - 从技术创新、生态协同、国际布局三个维度发力，推动产业集群向高端化、智能化、国际化转型 [20] - 强化高端创新平台与人才队伍建设，国家能源金属资源与新材料重点实验室等国家级平台相继落户 [20] - 实施工业企业“千百十”梯度培育计划，建立专精特新“小巨人”后备培育库，开展“一对一”指导 [21]

外资机构第三季度调仓核心观点 - 外资在第三季度展现出积极进取姿态，选股沿业绩高增长、科技及高端制造、基本面反转三大主线布局 [1] - 资金集中流向半导体、通信、高端制造、新材料等代表中国产业升级方向的领域 [1][3] - 多家外资机构连续发表对中国资产的积极态度，尤其关注科技与新能源赛道 [5] 业绩高增长主线 - 外资青睐业绩高增长的景气赛道，多家三季度净利润显著增长的公司获大举买入 [1] - 中材科技第三季度营收和净利润分别同比增长33.47%和234.84%，获阿布达比投资局、摩根士丹利国际新进前十大流通股东 [2] - 星网宇达前三季度净利润同比增长260%，第三季度净利润同比增长816%，获瑞银、摩根士丹利国际、高盛、巴克莱银行抱团买入或增持 [2] - 中策橡胶第三季度净利润同比大涨76.56%，轮胎产品呈现量价齐升态势，获美林证券、高盛、摩根大通证券、摩根士丹利国际联手买入 [2] - 神马电力第三季度净利润同比增长56.69%，获摩根士丹利国际增持 [3] - 思源电气第三季度营收和净利润双增长，获得摩根士丹利国际增持 [3] 科技及高端制造主线 - 半导体和通信为代表的科技公司成为外资共识度较高的领域 [3] - 芯片公司联芸科技第三季度出现外资抱团买入，高盛、瑞银、花旗环球金融新进其前十大流通股东榜，该股第三季度涨幅超过50% [3] - AI算力需求推动下，PCB设备商大族数控第三季度营收同比增长逾95%，单季净利润同比增长逾280%，股价第三季度涨幅接近130%，瑞银新进其前十大流通股东榜 [3] - 深耕数智化应用市场的初灵信息获摩根大通证券、高盛、摩根士丹利国际、巴克莱银行、瑞银等多家外资机构买入 [4] - 新瀚新材获摩根大通证券和瑞银买入 [4] - 主营合金软磁粉的铂科新材获巴克莱银行、瑞银买入 [4] - 创新医疗因涉及脑机接口等前沿概念，获高盛、法国巴黎银行、摩根大通证券、摩根士丹利国际4家外资机构买入或增持 [4] 基本面反转主线 - 外资展现出前瞻视野，试探性布局可能出现行业拐点的领域 [4] - 负极材料厂商翔丰华第三季度盈利能力持续修复，净利润同比增长26.01%，摩根大通证券新进其前十大流通股东榜 [4] 外资机构观点 - 瑞士百达财富管理认为全球电气化浪潮正成为各国竞争新赛道，中国凭借产业政策在能源转型价值链中占据领先地位 [5] - 富达国际基金经理认为中国内地科技股吸引力上升，中国在电动汽车、电池、机器人等领域处于领先地位，科技生态系统有望进一步强化 [5]

大国重器项目与工程 - “江海号”盾构机最大开挖直径达16.64米，总长150米，重量超过5000吨，是为海太长江隧道项目定制的“钢铁巨龙”[1][3][5] - 海太长江隧道连接江苏省南通海门区和苏州太仓市，过江隧道长11.185公里，其中盾构隧道段长9315米，是目前世界最长公路水下盾构隧道[5] - 隧道采用双向六车道高速公路标准，设计时速100公里，建成后过江通行时间将由1小时压缩到10分钟[5][7] - 项目采用“江海号”与“沧渊号”两台国产超大直径盾构机同步掘进，“沧渊号”开挖直径达16.66米，整机总长176米，总重量超过5650吨[1][18] 技术突破与创新 - “江海号”装配了直径达8.6米的世界最大直径整体式主轴承，主轴承寿命按两万小时以上设计，富余系数提升至2倍以上[12][14] - 研制团队攻克超高水压（超过7.5bar）下换刀难题，创新研制成功常压换刀技术，为每把可更换刀具加装高压闸门[14][15] - 设备应用主轴承全状态实时监控、超前地质预报、管片构件智能拼装机器人等几十项新技术，自动化与智能化程度高[16] - 盾构机在软土层掘进需严格控制地层扰动，沉降控制在毫米级，操作仅需两名技术人员[15] 行业发展与市场地位 - 中国盾构机全球市场占有率已达到70%，产品远销五大洲40多个国家和地区[20] - 国产超大直径盾构机产业在“十四五”时期实现跨越式发展，形成全产业链产业化发展能力[20][22] - 行业应用场景从地铁、公路隧道向穿江越海通道、深层地下空间、能源通道等领域延伸，掘进方向涵盖水平、斜向、竖向甚至拐弯[22][23] - 国产盾构机实现从无到有、从有到优的赶超领跑，摆脱了过去对国外进口品牌的依赖[18][20] 研发方向与未来展望 - 研发依托过去上千台盾构机研发制造和施工作业的海量数据积累，正在研发最新的盾构机数字孪生大模型技术[25] - “十五五”时期盾构机将朝向更大开挖直径、更快掘进速度、更深掘进深度、更多应用场景发展，目标为更高端、更智能、更绿色[25]